【隔夜外盘】

昨夜今晨美国三大指数均小幅收涨，因为特斯拉跟苹果的领涨，以及市场聚焦在美联储利率决议，还有大型科技股的财报。.

道指涨147.40点，涨幅为0.39%，报38387.06点；纳指涨55.18点，涨幅为0.35%，报15983.08点；标普500指数涨16.21点，涨幅为0.32%，报5116.17点。

标普11个板块多数收涨，可选消费板块收涨2.03%，能源板块涨0.67%，信息技术/科技板块涨0.36%，金融板块则跌0.19%，电信服务板块跌2.06%。

美股行业ETF收盘多数上涨， 可选消费ETF大涨2.33%，生物科技指数ETF涨1.49%，公用事业ETF涨1.36%，能源业ETF涨0.68%。而区域银行ETF跌0.87%，网络股指数ETF与银行业ETF各跌超0.5%。

美股第一季财报公布已经超过，将近八成的企业业绩好于市场预期，根据统计第1季盈利同比增加4 7%比之前的预期3 8% 好很多。 

接下来市场预期的是亚马逊所公布的业绩财报，预期应该是出色的。不过对于苹果公司来讲，可能预期没有那么高，因为iPhone销售不佳，利润将无法避免地出现下滑。 

大型科技股涨跌不一，英伟达微涨0.03%，亚马逊上涨0.75%；谷歌A跌超3%，Meta跌超2%，英特尔、微软跌超1%，奈飞小幅下跌。

苹果涨约2.5%，那是因为有投行上调他的投资评级到跑赢大盘，目标价定在195美元。另外还有个原因是，苹果已经重启与Open AI的谈判，打算使用这家公司的技术来替即将推出的iPhone 提供新的功能 。 

特斯拉涨15.39%，报194.2美元/股，创3月4日以来盘中新高，也是2020年3月份以来最大单日涨幅，市值增加822亿美元，约合5954亿人民币。主要消息是特斯拉将在百度提供的车道级导航和地图的基础上部署其中国市场的FSD自动驾驶服务。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.54%。理想汽车涨超7%，百度涨超5%，小鹏汽车涨超3%，蔚来涨超2%，哔哩哔哩、阿里巴巴、爱奇艺、唯品会涨超1%；拼多多、富途控股、京东跌超1%。

以色列政府官员29日证实，以方30日将派代表团前往埃及，参加同巴勒斯坦方面停火的谈判。埃美两国总统通话，强调必须避免加沙冲突扩大化。国际原油期货结算价跌超1%。WTI原油期货6月合约跌1.45%，布伦特原油期货6月合约跌1.23%。

欧洲央行管委诺特表示，可能会在6月份降息。离岸人民币兑美元盘中一度涨超300点涨破7.24，创一个月来新高，尾盘收涨246点，报7.2442。

国内，四大期指主力合约多空双方均加仓，其中IH、IC合约多空双方加仓数量基本相当（中性）；IF合约空头加仓超3500手，加仓数量明显大于多头（偏空）；IM合约多头加仓数量略多。（偏多）

【 大盘分析】

（一）复盘4/29的市场情况？

（1）三大指数集体上涨，大盘正式突破了3100点，站上了年线之上，这是值得庆祝的一天。可以看出早盘是低开高走，十点一过大盘就被拉上去翻红盘强势突破3100点了。大盘最高点位是3119点，最低点是3080点，全天收涨24个多基点。蓝黑线都收在收盘价之上，说明行情普涨，而蓝线高高在上，意味着中小盘股的表现相对更好一些。

（2）两市收红4336家，涨停135家 ；收绿707家，跌停24家 。 可以看到大部分个股都是上涨，大涨5%+的有972家（比上个交易日487家多了569家），由此可见赚钱效应爆棚，大家的交易情绪比起上个交易日更亢奋了。

（3）市场成交火爆， 两市达到了1.2万亿，比上个交易日多了1248亿， 再一次验证了之前的判断，给持股过节的投资者以惊喜。从走势图可以看到早盘竞价是资金蜂拥而， 开盘之后量能有一度跳水，不过收盘时量能还是在12 000亿以上。说明市场的流动性是宽裕的，资金相拥而至，有几个原因简单讲：一个是日元的暴跌，资金从日本撤出股市改投入中国股市，第2个是瑞银地产首席分析师看多中国地产。第三是成都的房地产政策松绑。

（4）北向资金 资金积极买入拉高了a股做多的情绪， 在上周五流入了224亿，创下历史新高之后，昨天再次流入108亿，连续两天已经流入了332亿，外资对A股市场的看法明显转变。

（5）指数最后收在3113点，收在3100点之上，于不负众望，而成交量也是这几个月以来的最大。大盘会如此的强势，一方面是外资的涌入，另外一方面是场外观望资金入场。不过要注意，内资主力资金出逃71.1亿元。今天是五一前的后一个交易日，指数大概率是高位震荡，毕竟连续冲了两天，港股 昨天已经冲高回落。

 （二）外资从日本股市撤回中国股市。如何解读 ？

（1）今年日元兑人民币已经贬值8%，而这20年来日元相对人民币已经贬值了30% 。虽然我们看到日本股市的涨幅比较明显，但是日元贬值太厉害了，导致于实际的收益率大幅的缩水。

（2）比如说日本股市今年涨幅13%，扣除了日元贬值8%，实际收益率只有5% 。

（3）我们的沪深300今年涨幅5.7%，所以中日两个股市的今年实际收益率是差不多的。

（4）由于外资担心日元会进一步贬值，预期中国市场的收益率可能会超过日本，因此出现了开始加仓中国的股市。

（三）沪指站上3100点，创年内新高！市场利好原因很多，主要有以下三点？

（1）一是房地产板块大幅拉升，房地产ETF更是飙升7%+，此外港股连续上涨，内房股也集体大涨。

（2）二是国债期货跳水，30年期主力合约跌逾0.8%，10年期主力合约跌近0.4%，5年期主力合约跌近0.3%。与此同时，红利指数也大幅杀跌，资金开始从周期资源股流出。

（4）三是亚洲新兴市场汇率再度大跌。美元兑日元一度突破160，近期日元汇率贬值超10%，美元兑韩元也大涨。日元大贬值，资金开始重新流入A股。

（5）这也解释了为什么我们基本面并没有出现重大利好，但外资这两天跟疯了一样涌进大A，前天爆买224亿，昨天又大买了108亿。尤其是节前本应清心寡欲，这么拉，活久见了。

【 盘面逻辑】

（一）复盘4/29的盘面情况？

（1）涨停板为110家（上个交易日是68家），涨停封板率为79%（上个交易日为70%），涨停打开为29家（上个交易日为29家）。可以看得出来，涨停强度好很多，涨停家数比上个交易日多了42家，封板率比上个交易日高9%，短线打板热情比起上个交易日上升了很多。

（2）市场再现牛市氛围，题材概念普涨！房地产产业链全天爆发领涨两市近20股涨停。券商股全天强势。

（3）固态电池、锂电池、光伏电池 新能源赛道概念全线走强，多股涨停，宁德时代涨超5%创下阶段新高。

（4）无人驾驶概念午后再度拉升，汽车拆解、人形机器人、Sora、数字经济、互联网金融概念全线上涨。

（5）上周五英伟达股价再度大涨超6%，算力硬件方向再度获得提振，光模块三驾马车 新易盛、中际旭创继续刷新上市新高，天孚通信亦重新站上大道线。

（6）在互动平台中确认对安费诺供货的＂沃尔核材＂缩量涨停亦刷新历史高点，继续加强铜缆高速连接器方向人气。在业绩指引，光模块、服务器硬件方向的趋势得以强化，半导体、光刻胶等硬科技概念集体走高。

（7）化工股走强， 多股涨停。仅少量题材概念走弱，有色金属金属锌、贵金属概念回调；机场航运概念中船系走低；高速公路、油气等高股息概念表现弱势。

（二）复盘4/29的资金流向？

（1)资金流入前十大个股为：万科A、宁德时代、太平洋、格林美、江苏银行、万丰奥威、老白干酒、中信海直、东方雨虹、平安银行。

（2）资金净流出前十大个股为：工业富联、方正证券、宗申动力、长安汽车、中国石化、紫金矿业、中国石油、赛力斯、中国联通、TCL科技。

（三）复盘4/29的市场情绪？

（1）连板方向，奥维通信（军工信息化概念股）换手晋级6板，川大智胜（低空经济概念）晋级4板。鲁北化工（业绩预增叠加钛白粉概念）、南国置业（房地产股）晋级3板。2板有10个，分别是：格尔软件、东方材料、国盛金控、太平洋、大名城、吉大正元、鹏都农牧、我爱我家、神州信息、华金资本。新周期的龙头，黑杰克认为就在2板和3板里面。奥维通信地板上来的筹码有30%的利润，今天砸盘概率比较大，能否抗住分歧不好说。

（2）连板情绪终于开始正向反馈，这也符合了之前的预判。黑杰克认为新周期的开启会从大量的二板跟首板开始出现，首板的梯队现在也慢慢慢慢的逐渐完善起来， 昨天二板的有10个，首版的有100多个，这就意味着今天会有更多的2板。  

（3）20cm的情绪开始回复，涨停板的数量13个 。可惜没有连板的，今天预期至少会有2~3个20cm的连板，这是今天观察的部分。高位股票可以观察正丹股份（ 化工版），  昨天走势超预期20cm，这么高的位置还可以拉出20厘米，实在难得，也就带动了 昨天20cm的情绪高涨。至于3cm方向，上周五刚有起色， 昨天就弱了，可见的北交所 整体情绪还是不行的。

（4） 昨天短线的情绪没什么好说的，如预期的出现高潮，今天会是高潮之后正常的分歧，但对于情绪的主旋律影响不大。

（四）复盘4/29市场热门题材？

（1）楼市频频传出利好，比如成都、南京等多个城市全面开放住房限购。传言深圳或许会在适当时机对限购政策作出优化调整，但这边有个利空，是穆迪下降万科的评级。

（2）马斯克确认低价车型 Model2明年上市，利好汽车大模型＂万集科技＂放量大涨。 同时新能源汽车行业也有多重利好，七部门联合发布了《汽车以旧换新补贴实施细则》大力发展智能联网汽车 。

（3）证券行业正在加速整合，国务院提出集中力量打造金融业国家队，这一次由国联证券和民生证券合并拉开序幕。 

 （4）马斯克在时隔一年之后再度访华，根据午间外媒报道，马斯特将使用百度地图和卫星导航功能。 

（5） 多家芯片厂商宣布涨价，最高涨幅达20%

（6）日元贬值创出1990年新低 

（7）关于AI应用有多个利好，例如中国版的sora、国家新闻署发布游戏利好，北京支持超清视频。

（8）证监会贯彻落实国九条，将推动新质生产力发展开展专题调研。新质生产力的飞行汽车反包收阳。 

（五） 创业板和科创板这两天累计涨了7%。如何解读 ？

（1）双创指数突然间暴涨，相信基民 昨天出现快速回血 ，双创指数里面大部分都是新能源、半导体、医疗相关的赛道，很多股民都套牢在里面。反观，红利价值这种防御型的保守赛道， 昨天就相对较弱。一般来说，股市如果开始好转，债券市场容易走下坡 ，股票和债券大多数都是走跷跷板效应。

（2）在新国九条推出之后，黑杰克早就跟大家说了，压缩变盘的格局，随着大盘出现四连阳突破，大家发现新格局逐渐稳定成型的吗？从资源股到券商、再到 昨天的房地产。一批超低的蓝筹股开始接力。  

（六）万科刚刚第二次被国际评级机构下调了评级， 昨天就以涨停应对，如何解读 ？

（1）盘面上，万科、金地集团相关的30家房地产股票涨停板。同时可以看到 昨天港股内房股也是全线爆发 ，把飙升60％的世贸集团除去之外，融创中国等多支股票也涨幅超过20％，万科在在香港也收涨将近20％。

（2）主要原因是房地产政策大幅的放宽，让外资看到的房地产有气温回温的希望。成都长沙这些核心二线城市已经全面开放限购，南京更是＂购房就落户＂的重磅大招。接下来大家期待的是北上广深全面开放限购的消息，目前还没有出来。 

（3） 黑杰克认为如果现在就说房地产板块在这里出现了V型反转，我认为还是有点偏乐观，从新房成交数据来看，这里应该也只是个反弹而已。 

（七）有色板块的疲软除去期货价格高位滞涨外，铜等有色方向近期表现低迷，如何解读 ？

（1）现在经济复苏开始慢慢起来了、在这个大背景之下，看到原物料需求的上游品种，像化工股产业链 近期表现相对强势，它的炒作逻辑很明确：就是涨价预期。

（2）另外新能源汽车也相对受到关注，后面相关上游的锂电池材料、有色金属品种，黑杰克认为它的核心也还是在涨价预期的炒作逻辑。 

（八）题材股方面从低空经济到科技，再度新能源汽车和新能源，这个赛道也卷土重来节奏，题材股方向如何解读 ？

（1）现在市场的炒作逻辑最主要的还是在新质生产力。无论是看到的新能源汽车、还是新能源、或者是科技股，包含的机器人，其实都离不开市场利好的消息，在好消息确定之后，它的背后都是新质生产力和设备更新的这个风口。

（2）从近期的新能源汽车以旧换新，接下来的重点就要开始围绕在机器人、智能驾驶这方面的科技股。比如说毫米波雷达、激光雷达、卫星通讯、汽车电子等相关元器件。

（3）另外我们看到房地产上来了，后续应该就是智能家居的方面题材可以留意。

（九） 为什么一定是新质生产力？

这方面之前黑杰克已经充分解读过了，国家队不停的拉伸高股息股和资源股，引导市场资金做长期趋势，但是如果这些低位的股票，如果还是持续低位 ，那么就会造成a股的价值的扭曲，导致于失去的价值发现的功能。同时也会造成投资者变成对于高股息抱团的投机，而且过度消耗了a股的支撑力道 ，容易引发系统性的危机，所以a股的新资生产力是源于目前当下经济发展的模式所决定的。

（十）低空经济 昨天还在持续，如何解读 ？

盘面上万丰奥威又涨停了，有人说这条主线接近尾声，但黒杰克不怎么认为。推升上涨的主要原因是市场的流动性宽裕，也就是大量的资金进来，没有什么好的去处，于是就做了低空经济的反包。至于有没有可能会出现A字杀、有些部分资金喜欢做前期热点的龙头，所以顶多开始逐渐震荡筑顶而已。

（十一）低空经济运作的资金有哪些？ 

（1）以万丰奥威为例，可以看到盘面上，现在都是由大主力已经在做连续进攻，这也就是之前做多高新发展的席位。

（2）这些主力资金实力都在500亿级别，之前的低空经济因为成交量小，还一直没有被看上，如今这些大资金纷纷大手笔的出手。

（3）同时这些资金也是典型的新型老牌游资产业链，这些产业链还结合了国家队、量化、私募机构等。大型的资金来决定A股的走向，在新国九条的背景之下，主导著市场的方向。

（十二）马斯克结束了24小时的访华，如何解读 ？

（1）他访华的期间，我们给予了高规格的接待，也给了很实际的大礼包。告知特斯拉的数据中心已经完全符合我们的信息管理要求，FSD在未来可以在中国大展身手。 

（2） 昨天看到特斯拉用户app，显示特斯拉中国官方的FSD购买页面从＂稍后推出＂已经改成＂即将推出＂， 这个就意味着，特斯拉FSD离正式进入中国不远了。

（3）这一次对于马斯特来说，比上次特斯拉工厂落地在上海更重要。因为现在的特斯拉正处于一个低谷期 ，急需要找寻新的突破口，这一次合作成功算是雪中送炭！因为特斯拉几年前开始持续降价，但是销售量并没有激发起来， 昨天第1季特斯拉全球电动车同比下滑了接近9%，大幅低于市场预期，这说明价格战的策略已经失效，特斯拉今年股价已经一度下跌40% 。

（4）黑杰克认为对于特斯拉的开放会在国内形成鲶鱼效应，另外特斯拉的股价回升，已经带动了美股汽车股的集体上涨，像理想、未来涨幅都超过4％。据说这次会接入百度地图、导航提供服务，很明显的利好 智能驾驶、通信相关。 

 （十三）上周五英伟达股价再度大涨超6%，如何解读 ？

最近的政策推出，比如 加快建设全国一体化算力网，推动落实＂数据二十条＂ 。国办和国家数据局同时也发布了《数字经济2024年工作要点》，预计超前布局数字基础设施，这些消息都是利好人工智能和数字经济、数据中心、数据要素，再结合当下市场火热的炒作情绪，可以关注。 

【题材挖掘 】

（1）对标Sora的国产视频大模型Vidu发布，多模态AI应用边界望进一步拓展。

相关个股：万兴科技（300624） 中文在线（300364） 

（2）国内铜箔价格迎来快速上涨，低空经济驱动复合铜箔加速产业化。

相关个股：隆杨电子（301389） 道森股份（603800） 

（3）深入推进矿山智能化建设，促进矿山安全发展。

相关个股：郑煤机（601717）、天地科技（600582）。

（4）自主研发，通用人形机器人母平台发布。

相关个股：世运电路（603920）、博实股份（002698）。

（5）算网新阶段，中国移动发布算力领航行动计划。

相关个股：中科曙光（603019）、浪潮信息（000977）。

（6）全球首台，纯电驱人形机器人“跑步”亮相。

相关个股：执行器和电机三花智控(002050) 、拓普集团(601689) 、鸣志电器(603728)、电机驱动控制芯片峰岹科技(688279) 、传感器奥比中光(688322)  

（7）加速迈向算网3.0阶段，中移动算力网络大会开幕。

相关个股：启明信息(002232)  彩讯股份(300634)  拓维信息(002261)  

（8）明确路线图，北京发布超高清视听先锋行动计划。

相关个股：1）博汇科技(688004)  2）捷成股份(300182)  3）四川长虹(600839)  

（9）版号供给量符合预期，关注游戏板块投资机会。

相关个股：恺英网络(002517) 、完美世界(002624)  。

（10）周星驰首部短剧即将上线，短剧概念股有望受关注。

相关个股：掌阅科技(603533) 、慈文传媒(002343)。

（11）玻纤行业拐点逐渐清晰，涨价修复未来盈利。

相关个股：中国巨石(600176) 、长海股份(300196) 。

（12）维生素底部启稳回暖，静待下游需求回升。

相关个股：新和成(002001) 、浙江医药(600216) 。

（13）填补空白，我国高性能侵入式脑机接口亮相。

相关个股：三博脑科(301293) 、创新医疗(002173) 。

（14）参与产品范围再扩大，六部门部署绿色建材下乡。

相关个股：东方雨虹(002271)  北新建材(000786)  

（15）4月主流面板价格涨幅或将进一步扩大，行业迎结构性投资机会

相关个股：京东方Ａ、宸展光电。

（16）全球首个纯电驱拟人奔跑机器人“天工”发布，有望构筑行业增长新引擎。

相关个股：五洲新春、鸣志电器。

（17）科技巨头算力支出再度上调，算力硬件需求高景气格局延续。

相关个股：沪电股份、胜宏科技。

（18）助力低空经济，重庆宣布将举行首届低空飞行消费周。

相关个股：中信海直、宗申动力。

（19）龙头公司发布首个支持长文本、长图文、长语音大模型。

相关个股：万兴科技、因赛集团

（20）AI风口之下，各大家电品牌积极探索“AI+家电。

相关个股：四川九洲、奥马电器、海信视像。

【小叮咛 】

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！