消息面，DeepSeek“席卷”各大产业，显著加速了AI普惠化的进程，国内AI的产业逻辑也开始从上游基础设施的集中式发展，逐步向中下游应用端的多元化创新转变。

  随着AI行情从上游算力硬件端逐渐向中下游软件服务和应用端切换、扩散，交易模式也或将从过去的“集中”，进入到“百花齐放”的阶段。一方面，随着大模型成本的降低，应用公司有望加速创新，推动AI应用在各领域的渗透率进一步提升。另一方面，与上游相比，AI中下游环节企业众多、竞争格局相对分散，当前部分领域仍处于技术快速迭代的探索阶段。在此过程中，各种创新应用和技术尝试将层出不穷，新的应用场景和解决方案将不断涌现，更多公司将有机会发展壮大，推动行情加速下沉扩散，进入“百花齐放”的阶段。
  与“互联网+”类似，AI作为一项通用技术，未来也将加速赋能各个行业，随着AI应用“多点开花”，也或将推动行情向更多“AI+”的领域延伸扩散。回顾国内“互联网+”行情的演绎历程，同样呈现从上游向中下游的轮动规律，更重要的是，随着更多下游应用的落地，行情也已不再局限于TMT内部，而是进一步向更多“互联网+”的领域扩散。
  机构表示，2023年以来，以电子、通信为代表的AI上游产业链吸引了机构资金的集中增配，而以计算机、传媒为代表的AI中下游产业链持仓则仍处于历史较低水平。参考上一轮“互联网+”行情，一旦产业趋势确认、景气的比较优势显现，机构资金也将趋势性增配。
  以下是A股AI+概念核心梳理
  AI+智能体
  南兴股份、汉得信息、鼎捷数智、普联软件、金财互联、视觉中国等
  AI+医疗（AI赋能有望为医疗信息化领域提质增效）
  恒瑞医药、成都先导、泓博医药、美年健康、创业慧康、久远银海、卫宁健康、万达信息 、 润达医疗 、塞力医疗、东华软件、朗玛信息等
  AI+教育（赋能教育）
  中公教育、世纪天鸿、鸿合科技、全通教育、盛通股份、传智教育、科大讯飞、方直科技、佳发教育等
  AI+游戏（降低游戏制造成本提升玩家游戏体验）
  掌趣科技、昆仑万维、神州泰岳、恺英网络、三七互娱、完美世界、天娱数科、游族网络、中青宝等
  AI+广告营销（全方位助力广告营销）
  蓝色光标、利欧股份、宣亚国际 、天地在线、易点天下、三人行、因赛集团等
  AI+电商（大模型赋能电商迎来新机遇）
  联络互动、遥望科技、吉宏股份、值得买、青木股份、返利科技、若羽臣 、焦点科技、凯淳股份等
  AI+办公（降本提效)
  金山办公、亿联网络、科大讯飞、福昕软件、用友网络、金蝶国际、彩讯股份、万兴科技等
  AI+影视(AI技术在影视行业各产业链发挥功效，同时带动影视IP落地)
  光线传媒、捷成股份、华策影视、奥飞娱乐、欢瑞世纪、芒果超媒、博纳影业等
  Al+金融（DeepSeek前身就是幻方量化）
  同花顺、恒生电子、拓尔思、东方财富等
  

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