一、新闻总结

1. 货币数据：1月末M2余额达318.52万亿，流动性保持充裕，但增速环比小幅回落（需关注后续政策动向）。
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3. 金融改革：多家金融机构拟于2月14日划转股份至汇金公司，或为国资整合与风险化解铺路。
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5. 低空经济：国家启动“全国低空交通一张网”项目，明确低空基建、飞行器制造、运营服务等产业链优先级。
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7. 算力规划：预计2026年中国智能算力规模达1460.3 EFLOPS，复合增速超30%，AI芯片、数据中心、算力租赁等领域直接受益。
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9. 外围市场：美股科技股财报分化，英伟达超预期但特斯拉毛利率承压；欧股受能源危机缓解提振；人民币汇率稳定在6.85-6.90区间。
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11. 行业舆情：光伏上游硅料价格企稳反弹，锂电中游隔膜产能过剩加剧，消费电子MR设备出货量激增。
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二、对今日A股盘面影响分析

利好板块与机会标的

1. 低空经济产业链（政策催化）：
   • 核心受益：中航科工（低空雷达系统）、亿航智能（eVTOL整机）、四川九洲（空管设备）。
   • 延伸机会：碳纤维材料（光威复材）、高精度地图（四维图新）。
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2. 算力基础设施（长期确定性）：
3. • 算力芯片：寒武纪（国产AI芯片放量）、浪潮信息（服务器龙头）。
   • 绿色数据中心：数据港（PUE优化技术）、科华数据（液冷方案）。
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4. 消费电子（MR赛道）：
   • 立讯精密（苹果MR核心代工）、 歌尔股份（光学模组份额提升）。
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利空板块与风险警示

1. 锂电中游材料：隔膜价格战持续（恩捷股份、星源材质毛利率承压）。
2. 光伏辅材：硅料反弹挤压组件利润（隆基绿能短期盈利压力）。
3. 传统交运：低空交通替代预期冲击（华夏航空、吉祥航空估值调整）。
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策略建议

1. 短期交易：聚焦低空经济主题扩散（无人机配套、通航服务），警惕锂电板块超跌反弹的持续性。
2. 中长期配置：算力国产化（自主可控逻辑）+ MR硬件迭代（内容生态拐点临近）。
3. 风险对冲：增持高股息电力运营商（长江电力）平衡科技成长波动。

三、关键数据复核

• M2增速：1月同比9.8%（前值10.2%），政策宽松力度或有边际收敛。
• 汇金划转规模：首批涉及3家银行、2家券商，合计股权市值约1200亿。
• 低空基建投资：2025年首批试点城市投资预算超500亿（深圳、合肥、成都）。
• 美股映射：英伟达A100对华供应恢复，国产算力链替代逻辑需再评估。