*2月21日周五 大玮哥财经早餐：阿里巴巴财报优预期 带领在美中概股大涨 推估25年资本支出持续大增 数据中心基建产业链持续受惠！最后外资空头大摩翻多中国股市 调高MSCI中国指数年底目标价 但仅较目前价位尚有 4％的上涨空间！港股周四收盘为本波段以来第一次跌破5日均线 表示上涨惯性改变及强度的减弱 多方今日将面临考验！沪指短期区间看法不变 支撑3315点 压力3366点 今日为春节后首个股指期货交割日 预期震荡将加剧！

*夜盘表现：A50期指涨 0.66%，离岸人民币升 0.65％，美股中概股指数涨 1.08%，美国十年期公债收益率跌 0.60%，报4.5072。*大直播：周五1400。

*最新：阿里财报电话会：近期将发布深度推理模型，未来三年在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和！CEO吴泳铭在财报会上表示，阿里将于近期发布基于千问Qwen2.5-MAX的深度推理模型。面向未来，阿里巴巴将继续专注三大业务类型：国内外电商业务，AI+云计算的科技业务，互联网平台产品。未来三年，阿里将围绕AI这个战略核心，在AI基础设施、基础模型平台及AI原生应用、现有业务的AI转型等三方面加大投入。同日，阿里公布了季度财报，显示公司第三季度营收增速创逾一年以来最快，资本开支大增，核心业务加速增长，淘天收入增长加快，阿里云收入重回双位数增长，增幅创约两年以来最大，AI相关产品收入连续六季度保持三位数增长。*观点：阿里巴巴周四晚间公布了24年第四季度的业绩，其中单季度净利润人民币464.34亿元，同比增长333%，AI相关产品收入连续六个季度实现三位数增长，季度资本开支达318亿，环比大增80%，这其中，最超预期的是资本开支，单季度资本开支达318亿，环比大增80%，市场推估那25年全年资本开支接近1300亿，而在阿里率先提高资本支出后，市场预期后续腾讯、快手、美团等均有较大跟进可能，而这将对今年以来我们不断强调的国产算力及数据中心基建产业链带来新的刺激，因此我们认为在算力即国力的重点主线上，2025年仍将持续延烧！

*最新：又一家 摩根士丹利上调中国股市预测！据彭博社20日报道，摩根士丹利策略师跟随华尔街同行，上调对中国股市预测，称中国股市将在AI进步的推动下实现更加可持续的上涨。摩根士丹利策略师表示，中国股市(尤其是离岸市场)终于发生了结构性的质变，这比去年9月的反弹更加让人确信，MSCI中国指数近期表现的改善能够持续。具体来看，策略师预测，MSCI中国指数到2025年底将升至77，较此前63的目标点位大幅上调，较周三收盘水平还有4%的上涨空间。*观点：大摩原先可以说是中国股市最后的外资空头了，但现在连大摩也翻多了（这会是警讯吗？）！而大摩翻多的理由则是，中国股票的ROE触底反转，而且拐点已经确认！只不过大摩既然看的那么好，那么大摩给MSCI中国指数到2025年底的目标点位，怎么不是40％的上涨空间，而是离现在的点位只有4％的上涨空间呢？另外，在大摩的报告中，配置偏好关注白酒、消费升级的机会，和半导体，AI算力自主可控，以及新能源转型的行业性机会。

*最新：国务院第十二次专题学习：大力提振消费扩大国内需求！国务院以“坚持促消费和惠民生相结合，大力提振消费扩大国内需求”为主题，进行第十二次专题学习。会议指出，把经济政策的着力点更多转向惠民生、促消费，以更大力度和更精准措施提振消费！要大力促进科技消费，释放人工智能终端产品等消费潜力，激发新的消费需求。*观点：还有不到两周就要开两会了，预期提振内需消费亦将是今年两会的热词之一，虽然今年春节放假回来以后，众多内需消费股确实走的比较闷，只有科技消费走的比较好，不过这也是受到时间窗口影响所致（两会以前往往会是中小型股走的比较好，所以之前我们提示的是做中小型股的ETF，如中证2000及科创100ETF），但预期两会以后，受惠在政策发布及财报窗口期的影响，预期届时小票的风险将提高，而资金就容易往股价低估且较不易爆雷的大型蓝筹股转移了！

*最新：董明珠逆天发言！现在她退休，“格力”就没了！2月20日，在最新发布一期访谈节目中，格力电器董事长董明珠与俞敏洪对话。俞敏洪提到接班人的事是令人很严肃的话题，“我到现在为止，其实新东方也没找到接班人。”董明珠则表示，已经找到格力接班人，有三四个预备人选，“真的这不是开玩笑，但你可以给他试。现在我已经有几个苗子在不同的平台上，在不同的岗位，关键要有一个人出来”。值得注意的是，近日，有网友发帖称，格力专卖店改名为董明珠健康家。从格力手机到玫瑰空调再到如今的“董明珠健康家”，争议中的董明珠正在将越来越多的个人IP融入品牌。*观点：格力电器近来市场热度持续上升，主要跟格力及董明珠的一些动作及言论有关，对于有越来越多格力专卖店改名为董明珠健康家，有股民调侃感觉到了养生馆，虽然董明珠的是位知名企业家，但是毕竟也已经70岁了，且董对于00后人群中的影响力却并不强，如果之后退休了，董明珠健康家的品牌名称又将何去何从呢？这对于格力来说，势必又是一场豪赌！另外，对于近期持续走跌的格力股价观察上，虽然周四股价出现长下影线，可见股价尝试止跌，但我想在短期尚未见到明确底部反转讯号以前，股价仍将反覆面临考验！*市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。天有情地有情，愿您天天好心情，大玮哥的财经早餐，谢谢您的收听！