一、早盘关键数据与信号

1. 开盘表现

（1）定盘价3423：实际开盘3425（高于定盘价，强势开盘），但随后低走，早盘上证指数跌0.07%，深成指跌0.12%，创业板指跌0.14%。

（2）开盘八法：“低点低转一低承接盘”（早盘空头压制，但未放量杀跌，10:40后部分资金回流）。

2. 量能萎缩：半日成交8617亿，环比缩量540亿，存量博弈特征明显。

• 主力资金动向：计算机（+14.23亿）、石油石化（+3.1亿）获净流入；机械设备（-21亿）、非银金融（-8亿）遭抛售。

3. 热点板块：

（1）利好板块：

• 深海科技（政策催化）：神开股份6连板，大连重工、巨力索具涨停（《上海市海洋产业发展规划》落地预期）。

• 机器人（事件驱动）：襄阳轴承15天10板，联合精密、宇环数控涨停（“格物”平台发布在即）。

• 风电（数据支撑）：吉鑫科技涨停（1-2月风电装机同比+17.6%）。

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（2）利空板块：

• 黄金（美元走强）：登云股份跌超5%（美联储降息预期推迟）。

• 白酒（消费低迷）：贵州茅台主力净流出2.1亿（北向资金避险）。

二、下午走势推演与操作策略

1. 关键点位与多空博弈

（1）多空分界线：3426（突破则看3439-3450，跌破3414则转空）。

（2）量能观察：若下午成交额补量至1.4万亿以上，或触发尾盘拉升（“神奇2点半”）。

2. 板块轮动预判

（1）机器人/高端装备（利好）：政策催化密集（“格物”平台+华为合作大会），关注华东重机（港口机械）、拓斯达（工业机器人）。

（2）边缘计算（中性）：算力概念冲高回落（浙大网新涨停但板块跟风不足），需观察服务器招标进展。

（3）机械基件（利空）：主力净流出21亿（三一重工-3.1亿），短期回避。

3. 个股关联性分析

（1）国光电器（消费电子）：阿里“AI来听”语音交互利好智能硬件，早盘未异动，但若腾讯资本开支落地或带动补涨。

（2）华东重机（高端装备）：与深海科技关联度低，但港口机械需求预期升温（中东基建）。

（3）三丰智能（机器人）：未上榜但属板块滞涨股，若板块持续活跃或有补涨机会。

三、论点与未来3个月趋势

1. 机器人板块：

（1）论点：政策密集但个股分化（龙头涨停 vs. 跟风股冲高回落），反映资金只认“真订单”（如特斯拉Optimus供应链）。

（2）趋势预判：3个月内关注人形机器人工业场景落地（汽车装配、物流），纯概念股将淘汰。

2. 边缘计算：

（1）论点：算力需求增长但板块持续性差，因市场担忧硬件过剩。

（2）趋势预判：液冷、高速连接器细分领域（如兆龙互连）可能跑赢。

四．ETF数据与分析 

1. 涨得好的 ETF：

（1）30 年国债 ETF：涨 0.67%，主力净买 1.68 亿。

逻辑：国债是避险资产，主力资金买它，可能觉得现在市场不稳，求安全，比如担心股市波动，先躲国债里。

（2）纳指 ETF：涨 2.03%，主力净买 4645 万。

逻辑：纳指关联美国科技股，说明美股科技板块表现好，资金跟着炒美股行情，觉得美国科技股能涨。

（3）标普 500ETF、日经 ETF：也在涨，主力小买。

逻辑：外围市场（美国、日本股市）整体走强，资金跟着配置国际市场，分一杯羹。

2. 跌得惨的 ETF：

（1）中概互联网 ETF：跌 2.14%，主力净卖 3.39 亿。

逻辑：中概股近期可能受行业政策、业绩等因素影响，资金不看好，疯狂抛售。

（2）恒生科技指数 ETF：跌 1.57%，主力净卖 2.32 亿。

逻辑：香港科技股板块调整，加上资金撤离，导致下跌，比如对科技股未来盈利预期下降。

（3）游戏 ETF、人工智能 ETF：也在跌，主力卖出。

逻辑：这些板块之前涨多了，现在资金觉得涨不动，开始撤，比如 AI、游戏题材热度退潮，资金换地方。

3. 不温不火的 ETF：

云计算 ETF、大数据 ETF：微跌，主力买得少。

逻辑：这些板块现在没啥大刺激消息，资金兴趣低，涨不动也跌不多，处于 “没人管” 状态。

4. 总结

今天资金主要往国债（避险）、美股相关 ETF 跑，因为看好外围市场或求稳；而中概股、港股科技、部分科技题材 ETF 被资金抛弃，说明资金不看好这些方向，正在调仓换股。