一、国际市场动态
昨晚美股三大指数高开低走，最终小幅收涨，中概股涨超 3%。白宫宣布从 4 月 1 日起对半导体和药品展开贸易调查，这可能是征收关税的前奏，或扩大特朗普的全面美国贸易战，而中国部分商品虽获短暂关税豁免，但特朗普及其顾问表示可能对芯片单独征税。另外，总统考虑暂缓对进口汽车征收 25% 的关税，汽车板块因此受提振。关税被视为谈判手段，中美未来可能进行接触和谈判。
二、国内市场要闻
宁德时代昨晚公布业绩，公司营收 847.05 亿元，同比增长 6.18% 略低于预期，不过归母净利润 139.63 亿元，同比大增 32.85% 超出预期，净利润增速远超营收增速，显示其盈利能力显著提升，这对新能源板块是利好消息。
海南省人民政府办公厅印发《海南省提振和扩大消费三年行动方案》，2025 - 2027 年将统筹各级财政资金 100 亿元以上支持消费，2025 年对符合条件的个人消费贷款和消费领域的服务业经营主体贷款给予财政贴息。
贸易战通常利好农林牧渔、商贸零售、餐饮旅游、医药、芯片、计算机、国防军工、黄金等八大行业。如关税涨价利好农林牧渔；扩大内需、通胀预期提升利于商贸零售；免税业利好、出境游影响有限对餐饮旅游有利；仿制药的国产替代及创新药的自主创新在贸易战下对医药行业有推动作用；出口影响有限促使芯片、计算机等行业加速国产自主创新，网络安全和自主可控建设有望加速；国际关系紧张则使国防军工受益，国产替代及自主创新有望加速；贸易战升级带来的避险情绪提升对有色金属（黄金）有利。昨日消费和零售板块上涨，资金在关税政策下正轮流寻找贸易战利好概念股。
三、市场技术面分析
昨天市场连续第三天缩量上涨，这种情况显示市场上涨动力有所不足，投资者心态较为谨慎。在这种情况下，操作上需保持谨慎，密切关注市场后续走势，等待更明确的信号。
四、基金动态
鲍无可是过去几年表现出色的基金经理，其管理的 “景顺长城沪港深精选” 在 2019 - 2024 年连续 6 年正收益。然而，近日其管理的几只基金出现集体增聘共管基金经理的情况，根据基金行业惯例，这可能意味着鲍无可即将卸任基金经理。作者表示自己很少购买主动型基金，但鲍无可例外，因其深度研究周期股且历史收益稳健。若未来不是鲍无可管理相关基金，作者倾向于卖出，转向其他红利价值 ETF。
以上内容仅为个人观点，不构成投资建议。投资者在做出投资决策时，应结合自身情况，综合考虑各种因素，谨慎投资。