盘前早餐帮助大家在15分钟内完成：信息过滤→机会识别→策略制定→预案准备的全流程，

盘前早参阅读的黄金法则：

• 数据交叉验证：政策利好+资金流入+技术突破=高确定性机会

• 时间价值排序：9:00前重点看盘前早参→9:30紧盯定盘价→9：45开盘八法检验→10:30最终确认策略a

• 反共识思维：当所有人讨论同一热点时，警惕日内兑现风险

一。A股开盘预判逻辑－定盘价：3456 

1. 美股昨夜发生了什么：    

（1） 昨夜美股三大指数分化，标普 500 和纳指刷新历史收盘新高，但道指微跌 0.02% 至 44,484 点。其中纳指涨 0.94% 至 20,393 点，科技股仍是主要驱动力 —— 苹果涨 2.22%，英伟达涨 2.58%，特斯拉更是飙涨 4.97%。不过微软、亚马逊等巨头则小幅下跌，显示市场对不同科技赛道的分歧。

（2）美越贸易协议落地：特朗普宣布对越南输美商品征收 20% 关税，转口贸易商品税率高达 40%。耐克因在越南有代工厂逆势涨 4%，但这一政策可能长期挤压依赖东南亚供应链的企业利润。数据显示，越南去年对美出口额近 1370 亿美元，其中纺织品占比突出，此次关税调整可能引发全球产业链新一轮迁移。

（3）ADP 就业数据爆冷：6 月私营部门就业减少 3.3 万人，为 2023 年 3 月以来首次负增长，远低于预期的新增 10 万人。服务业就业减少 6.6 万人成为主因，专业服务、教育医疗等领域裁员明显。尽管 ADP 数据预测非农准确率有限，但市场对美联储降息预期升温 —— 联邦基金期货显示 7 月降息概率升至 27.4%。若周四公布的非农数据同样疲软，美联储 7 月会议讨论降息的可能性将大增。

（4）AI 算力军备竞赛：甲骨文宣布与 OpenAI 扩大合作，将在美国新建数据中心并提供 4.5 吉瓦电力（相当于数百万家庭用电量），推动股价大涨 5%。这一合作是 "星际之门" 计划的一部分，该计划总投资将达 5000 亿美元，直接利好数据中心基建和电力设备板块。

（5）特斯拉交付超预期：Q2 交付 38.4 万辆，虽略低于分析师预期，但远高于市场流传的 35 万辆悲观预测，股价应声上涨 5%。不过 Model S/X 等高端车型交付量同比下滑 29%，显示市场对高价车型需求疲软。

（6）无人驾驶再突破：文远知行获批在广州黄埔全域测试 W5 无人车，其美股股价同步上涨 4.97%。结合此前与 Uber 在迪拜的合作，自动驾驶商业化进程正在加速，利好智能汽车产业链。

（7）大宗商品与汇率波动

国际黄金小幅上涨 0.3% 至 3359.7 美元 / 盎司，原油则因中东局势紧张跳涨 3%，WTI 原油收于 67.45 美元 / 桶。人民币汇率微跌 52 点至 7.1670，美元指数小幅回落至 96.777，显示市场对美元避险需求略有降温。

2. 寛基的资金动向： 科创 50 成吸金主力，大盘蓝筹遭持续抛售

（1）上证指数微跌 0.09%，上交所 ETF 结束连续 5 天净赎回，合计净申购 26.59 亿元，资金情绪略有回暖。

（2）科创 50 指数获净申购 12.21 亿元（最多），资金逆势布局科技成长股（利好科创 50 成分股）。

（3）沪深 300 指数净赎回 11.14 亿元，上证 50 指数赎回 6.72 亿元，大盘蓝筹股持续被减持（利空沪深 300、上证 50 权重股）。

3. 期指的资金动向：减空2377手，  共持有净空单81812手。 净空单持续下降，大盘股更受资金青睐

（1）期指合计减空 2377 手，净空单降至 81812 手，连续两日减空，释放积极信号。

• ●IH（上证 50）、IF（沪深 300）合约多头加仓、空头减仓，合计减空 2620 手，显示资金看好大盘股（利好大盘蓝筹）。

• ●IC（中证 500）、IM（中证 1000）合约多头减仓较多，合计加空 243 手，中小盘股短期承压（利空中小盘成长股）。

（2）机构操作逻辑：尽管大盘微跌，但净空单持续下降，说明资金对后续行情不悲观，急跌或成上车机会。

4.  钱流向机会：光伏、有色金属受捧，红利策略内部分化

（1）新能源与资源类板块走强：

• ●光伏产业指数净申购 4.67 亿元（居首），且涨幅领先，资金持续看好新能源赛道（利好光伏板块）。

• ●有色金属指数申购 2.39 亿元，但稀土产业指数赎回 0.91 亿元，资源股内部偏好分化（利好有色金属；利空稀土板块）。

（2）红利策略 “选优弃劣”：

• ●红利低波指数（1.09 亿）、标普中国 A 股大盘红利低波 50 指数（1.05 亿）获申购，资金偏爱低波动高股息标的。

• ●传统红利指数遭集体赎回，其中红利指数赎回 1.84 亿、中证红利指数赎回 1.16 亿，显示市场对单纯高股息品种兴趣下降（利空传统红利板块）。

（3）港股相关 ETF 活跃度提升：

• 港股创新药、香港证券 ETF 成交额居前，恒生科技 ETF 成交额环比大增 376%，资金关注港股低估值机会（利好港股创新药、科技板块）。

 二。新闻早餐的解读？

1.  事件： 小米汽车爆了！一小时卖 28.9 万单，这是要改写历史？最近汽车圈最大的瓜，必须是小米 YU7—— 发布会后一小时大定突破 28.9 万单！说真的，这数据扔到全球汽车工业史里，都得算个里程碑。雷军估计自己都懵了，采访时员工偷偷告诉他这数，他脱口而出 “天啊”，眼里的惊喜藏都藏不住，还反复说 “一定要做好交付”。

源由：雷军带着压力上场，靠 “真功夫” 破局。其实雷军这阵子压力不小，前阵子露面总透着憔悴。但这次小米汽车的路数很不一样：没走 “价格战” 的老路，反而死磕产品力。比如安全这块，直接放话 “安全不是豪华，是底线”，车身用了 2200MPa 超强钢（这强度在行业里能排前头），辅助驾驶第一期就砸了 57.9 亿。

说白了，小米没想着靠低价抢市场，而是想靠 “品牌调性 + 硬实力” 说话。这招还真灵 —— 消费者用订单投票，28.9 万单里，不少是本来考虑特斯拉的用户。

影响：特斯拉可能要降价，中国车企终于 “支棱” 起来了。这事儿最直接的影响，估计是特斯拉得慌。以前 20-30 万 SUV 市场，特斯拉 Model Y 几乎横着走，现在小米这么一搅局，它想保住份额，大概率得降价。对咱们普通消费者来说，这可是好事，以后买车说不定能少花几万。

更深层的是，这给中国车企提了个醒：别总在价格上内卷，好好做产品才是正道。有利润的生意才能长久，不然大家都赚不到钱，怎么搞研发？小米这波算是带了个好头。

看法：订单只是开始，交付才是 “大考”。现在全网都在夸小米，但说实话，28.9 万单只是 “开胃菜”。汽车不是手机，生产、供应链、售后哪一环出问题都麻烦。雷军说 “一定要做好交付”，这话在理 —— 要是交车慢、品控出问题，再好的口碑也得砸。

不过不管怎么说，这数据已经够提气了。谁说中国车企只能靠低价？小米用订单证明，只要产品够硬，消费者愿意为 “好东西” 买单。接下来就看小米能不能扛住交付压力，要是能稳住，说不定真能让中国汽车品牌的 “调性” 再上一个台阶。

说到底，市场从来不是只认低价，认的是 “值不值”。小米这波操作，算是把这个理儿说明白了 —— 对咱们消费者来说，车企卷产品力，总比卷低价最后偷工减料强，你说对吧？

2. 事件： 国产芯片这次真的支棱起来了！龙芯 3C6000 发布，这是要弯道超车？最近科技圈有个大新闻 —— 龙芯新出的 3C6000 处理器，性能居然跟 2023 年的主流 CPU 差不多！这可是咱们自己研发的，从指令集到生产全链条都不依赖国外技术，连央视都专门报道，简直扬眉吐气。

源由：被卡脖子逼出来的自主创新。以前咱们总说 “缺芯少魂”，高端芯片处处被卡脖子。就拿服务器来说，金融、电信这些关键领域的核心系统，全得用英特尔、AMD 的芯片，不仅成本高，还像被人攥住了命脉。龙芯这次直接搞出 64 核的 3C6000，性能对标英特尔第三代至强，某城商行换上它跑核心交易系统，成本直接降了 40%，而且处理速度和稳定性一点不比进口货差。

更关键的是，这芯片从设计到生产全是咱自己的技术。龙芯总设计师胡伟武说，它没有任何境外技术授权，连供应链都在国内。这就好比盖房子，以前砖都是别人的，现在咱自己烧砖自己盖，安全又踏实。

影响：资本市场疯狂打 call，国产替代加速。消息一出来，资本市场直接炸锅。沐曦和摩尔线程这两家国产 GPU 公司，最近都完成了 IPO 辅导，摩尔线程一下子就募资 80 亿，专门用来研发新一代 AI 芯片。这说明啥？资本都看好国产芯片的未来。

对行业来说，这更是一剂强心针。以前大家总觉得国产芯片 “能用但不好用”，现在龙芯 3C6000 实测性能提升 60%-70%，直接打破了这个偏见。而且它还通过了最高等级的安全认证，金融、能源这些关键领域都开始批量采购。这要是铺开了，国外芯片的市场份额估计得被狠狠咬下一块。

看法：自主创新才是硬道理，未来值得期待。有人可能会说，就算性能跟上了，生态怎么办？毕竟 X86 和 ARM 的生态都发展几十年了。但龙芯这次直接兼容 90% 以上的主流软件，还联合 48 家企业推出了全场景产品矩阵。更绝的是，它用中芯国际 12 纳米工艺，通过技术优化实现了等效 7 纳米的性能，这波操作连行业专家都点赞，说这是国产 CPU 的里程碑。

当然，咱们也不能盲目乐观。先进制程、高端光刻机这些还是短板，但就像全国政协委员郭御风说的，只要沉下心来搞协同创新，咱们完全能在 AI 这些新兴领域找到突破口。现在龙芯、沐曦、摩尔线程这些企业都在拼命追赶，加上政策和资本的支持，说不定过几年，咱们真能看到国产芯片在全球市场上跟英伟达、英特尔掰手腕。

说到底，科技竞争就像长跑，一时的落后不可怕，只要方向对了，坚持跑下去，总能追上。龙芯 3C6000 的发布，就是一个好的开始。未来，咱们不仅要让国产芯片 “好用”，还要让它 “耐用”，甚至 “出口全球”。这一天，应该不远了。

3. 事件： 香港这次要搞大事情了！40 家券商获批炒币，虚拟货币要翻天？最近香港金融圈炸开了锅 —— 香港证监会一口气批准 40 家券商搞虚拟币交易，还发布了《数字资产发展政策宣言 2.0》！这消息一出，连华兴资本都坐不住了，直接砸 1 亿美元进军 Web3.0，天风证券旗下的天风国际也火速拿下虚拟资产牌照。明眼人都看出来了，香港这次是铁了心要把自己打造成全球虚拟货币中心，连带着股市都跟着躁动起来。

源由：新加坡 “败退”，香港趁机抢滩。其实香港这么拼，背后有个大背景。前几年新加坡靠着宽松政策吸引了不少加密货币企业，但去年 “币圈雷曼” FTX 暴雷后，新加坡突然收紧监管，大批 Web3 公司被迫撤离。香港一看机会来了，立马出台政策 “接盘”：不仅允许散户通过持牌券商交易比特币、以太币，还专门立法规范稳定币，8 月 1 日《稳定币条例》生效后，连 USDT 这种主流稳定币都能在香港合规流通了。

更绝的是，香港还搞起了 “差异化竞争”。比如胜利证券推出的 APP 能同时炒股票和虚拟币，客户直接 “币进币出”，不用再单独注册交易所账户，2024 年交易额直接突破 100 亿港元，成了香港虚拟资产券商的 “一哥”。国泰君安国际更狠，拿下全牌照后，从交易到发行衍生品全包揽，直接把自己升级成 “数字资产服务枢纽”，消息一出股价当天暴涨 198%。

影响：资本疯狂涌入，传统金融遭冲击。这波政策红利最先让券商和银行赚得盆满钵满。除了国泰君安国际，富途、老虎证券这些互联网券商也都升级了牌照，连银行都开始给稳定币发行方提供储备服务。众安银行就因为给 80 多家 Web3 公司当 “金主”，母公司众安保险股价半年涨了 60%。

对普通投资者来说，虽然香港允许合规炒币，但内地居民还是被挡在门外 —— 所有持牌机构都明确禁止向境内用户提供服务。不过这也挡不住资本市场的炒作热情，最近恒生科技 ETF 成交额暴增 376%，港股创新药 ETF、香港证券 ETF 这些沾边的板块都跟着火了一把。

但硬币都有两面。稳定币虽然能提升交易效率，却可能抢银行的 “饭碗”。专家担心，稳定币的普及会导致老百姓把存款换成数字货币，银行贷款业务可能受影响，甚至连货币政策的效果都会打折扣。

看法：机会与风险并存，监管是关键。香港这波操作，本质上是想在传统金融和数字资产之间架起一座桥。比如政府计划把债券代币化，以后买国债说不定在手机上点几下就能搞定；还打算给代币化 ETF 豁免印花税，降低交易成本。这些举措如果落地，确实能让香港在全球金融竞争中占得先机。

不过，风险也不容忽视。虚拟货币价格波动大，还容易被用来洗钱，就算有监管，普通投资者也得悠着点。华兴资本虽然投了 Circle 这种 “稳定币第一股”，但人家投的是合规机构，咱们散户可别跟着瞎凑热闹。

总的来说，香港这次算是抓住了 Web3.0 的风口，但能不能把政策红利转化为长期优势，还得看监管能不能跟上。对咱们普通人来说，看看热闹可以，但真要下场 “炒币”，还是那句话：投资有风险，入市需谨慎。毕竟，韭菜的镰刀永远藏在狂欢的背后。

三。谷神指标的心法-第26章：

 一切都是有周期的，所谓否极泰来。

当一件东西“气场强大”的时候，要远离。

比如涨了几十倍的泡泡玛特，是当前新消费的代表，但股价冲的“又快又高“，这个时候左侧交易者，会本能的保持距离。因

为投资是要考虑估值性价比的，它势头是不错，但这不是买入的理由。

股表现强劲不是，市场情绪优势也不是。

一切只要贵了，就要远离，做不到这点，基本上就没懂安全边际的本质。

查理芒格确实强调过“成长性的重要”，但巴菲特即便“从猿加速变为人”之后，也一直坚持着重仓不买的原则。

所以价格从来都是重要的，但变为人之后，强调的是“它不是唯一重要的东西”。

有时候，从伟大到被唾弃，可能只要几年的光景。

斗转星移间，业绩波动着，情绪波动着，价格也更波动着。

价格的周期，是有“有踪可循”，

利用这条大道线，是这个市场不多的“确定线”，不仅需要盯住，而且要“提前预判”，这是不多可以锚定的东西。

不要忘了在这个市场中，任何某种“确定性因子”被你遗漏了，就会被别人形成“区隔优势”。

在深度博弈中，这是大忌，因为长期玩下去的话，你胜率不占便宜。

从一开始就是概率思维。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！