唯真财经
一、指数表现：创业板指领涨，大小指数分化
●开盘：沪指高开 0.04%，深成指高开 0.18%，创业板指高开 0.33%，玻璃、海洋经济板块活跃（开3456＝定盘3456，不强不弱，开一点高盘转一低承接盘）
●10:30 关键节点：创业板指涨超 1%（最高 1.36%），沪指因金融股拖累仅微涨 0.07%，黄白分时线分化（小盘成长股占优）。（按推算剧本，早盘是胶著震荡，控盘者出手的时点约落在开盘后30分左右，中场有拉升）
●午盘收盘：
▶ 沪指涨 0.07%（3457 点），深成指涨 0.75%，创业板指涨 1.36%（领涨核心为创新药、算力）；（按推算剧本，整天都在控盘者的眼皮底下，使3262被突破后就打下来）
▶ 全市场涨跌家数基本持平（2100 涨 vs 2900 跌），涨停 39 家，跌停 5 家，封板率 78%（11 股炸板）。（按推算剧本，下午又是震荡，快到2点之前又拉一次，K线容易收涨或收红）
二、成交量：半日 7919 亿，缩量 578 亿创近期新低
●量能特征：
▶ 半日成交额 7919 亿，较前一日（8497 亿）缩量 578 亿，为 6 月 20 日以来最低。（已提示，结构上大小轮动撑著，所以不会马上大跌，下午观察要维持强势的条件是不能破3455）
▶ 早盘半小时缩量超 400 亿，预计全天不足 1.3 万亿（环比 - 7%），存量博弈特征显著。（已提示，翻过3462会先走一小段再回档）
●资金流向：
▶ 电子（+27 亿）、医药（+18 亿）净流入居前，机械设备（-19 亿）、电新（-15 亿）净流出
▶ 工业富联净买入 8.58 亿居首（算力硬件），御银股份遭抛售 5 亿（多元金融退潮）。
三、板块轮动：政策 + 技术驱动，高位题材退潮
1. 主线板块（政策 / 技术催化）
●创新药（医保政策落地）
▶ 塞力医疗 3 连板（空间板），神州细胞、微芯生物涨超 10%；
▶ 催化：医保局《支持创新药措施》明确 “全链条支持”，商业健康保险目录扩容。（一品红，观察持续性）
●算力硬件（英伟达 GB300 量产）
▶ 胜宏科技续创历史新高（市值 1200 亿），博敏电子、盈方微涨停；
▶ 催化：英伟达 GB300 预计 9 月出货，广达电脑验证中，DRAM 价格年初至今涨 47.7%。（威星智能，穿宫炮）
●消费电子（苹果折叠机预期）
▶ 朝阳科技、新亚电子涨停，蓝思科技涨 5.66%
▶ 催化：苹果折叠 iPhone 进入原型开发，2026 年或上市，全球智能眼镜出货量增 82.3%（IDC 数据）。（光迅科技，回测铁门栓）
2. 支线板块（事件驱动）
●商业航天：西测测试 20CM 涨停（海南文昌卫星工厂 26 家企业落地）；（新坐标， 观察有没有炮打老帅）
●光伏：亚玛顿、耀皮玻璃 2 连板（玻璃企业 7 月减产 30%，缓解供需）；（江苏雷利，观察大道线支撑）
●稳定币：正元智慧涨 10%（香港 8 月 1 日接受牌照申请）。（恒宝股份，观察有没有炮打老帅）
3. 弱势板块（高位退潮）
●军工：中船应急跌 10%，长城电工净流出居前（前期涨幅过高，资金兑现）；
●固态电池：兴业股份跌停，大东南跌 5%（量产预期降温）；
●游戏 / 可控核聚变：板块指数跌超 2%（政策真空期，资金撤离）。
四、个股焦点：连板股缩容，资金聚焦业绩与政策
●空间板：雪迪龙、吉鑫科技 4 连板（核电 + 风电，一字涨停）；
●炸板风险：诚邦股份（5 连板）炸板后跌 5%，显示资金恐高；
●机构动向：宁德时代、比亚迪获主力净买入（新能源龙头回补；
●连板梯队：
▶ 4 连板：雪迪龙（核电）、吉鑫科技（风电）；
▶ 3 连板：塞力医疗（创新药）、柳钢股份（钢铁反内卷）。
五、市场特征：缩量博弈下的高低切与业绩主线
●政策主线强化：创新药（医保）、光伏（减产）、商业航天（海南政策）均受顶层设计催化；
●技术驱动延续：算力（英伟达）、消费电子（苹果）依赖海外技术进展，资金博弈短期事件；（方正科技，炮打老帅）
●高位股退潮明显：固态电池（兴业股份跌停）、军工（中船应急跌 10%），连板高度降至 4 板；
●风格切换信号：工业富联（算力）、蓝思科技（消费电子）获主力加仓，显示资金回流科技龙头。（兆龙互连、回测栅栏支撑）
六、关键数据汇总（盘中）
七、关联摘要印证
●创新药政策：医保局 16 条措施，“大消费拉升”；
●消费电子：蓝思科技涨 5.66%，与消费电子走强一致（朝阳科技涨停）；
●算力硬件：科创半导体 ETF 上行，胜宏科技、工业富联表现；
●风格切换：资金重回白马（长春高新、华海药业），与宁德时代、比亚迪获加仓。
●结论：2025 年 7 月 3 日早盘呈现 “缩量结构市，政策 + 技术主线凸显” 特征
○短期主线：创新药（医保支持）、算力硬件（英伟达 GB300）、消费电子（苹果创新）；
○风险提示：量能持续萎缩（不足 8000 亿），高位题材（固态电池、军工）退潮，谨防午后炸板；
○后续关注：7 月 5 日美联储议息（降息预期）、7 月中报预告（创新药、算力业绩验证）、苹果折叠机进展（影响消费电子）。
○今日ETF关注：
▶黄金ETF，穿宫炮
▶法国CAC40ETF，炮打老帅之后的涨势
▶人工智能ETF、回测大道线找支撑
▶机器人ETF，随时留意突然急拉的穿宫炮和马后炮