*7月4日周五 大玮哥财经早餐：价量背离结构未变 涨势就有变数 AH股一强一弱背离走势 亦反应当下外资心态偏空! 什么指数位置 就考虑拿多少仓位 当下虽然不必空仓 但合理仓位控管的提醒不能忘记! 消费电子将迎來传统旺季 且股价多在低位 消费电子ETF(159732)波段仍有补涨机会！反内卷最易达成及落地的是新能源车及锂电 光伏供需缺口过大 基本面短期恐难改善！

*夜盘表现：A50期指跌 0.07%，离岸人民币贬 0.12%，美股中概股指数涨 0.59％。*数据与事件：因节假日安排，美股7月4日休市。周日 2025年金砖国家峰会。*大直播：周五 1400。

*最新：美国6月非农数据好于预期 失业率意外下降 7月降息希望基本破灭！美东时间周四，美国劳工统计局公布的数据显示，美国6月非农就业人数大幅超预期，显示劳动力市场成功抵御了特朗普政府贸易和移民政策带来的不确定性，而这也基本上浇灭了美联储7月降息的希望。具体来看，美国6月季调后非农就业人口录得14.7万人，预期为11万人，高于5月修正后的14.4万人。非农就业报告公布后，利率期货交易员放弃了对7月美联储降息的押注。目前市场对九月份美联储降息的概率约为80%，低于非农就业报告公布前的98%。*观点：非农数据公布后，激励美股三大指数一路震荡走高至收盘，而纳指更是创先创下历史新高！短期来看，关税税率问题仍是最大变数，本周一美国财政部长斯科特・贝森特警告称，即便各国秉持诚意进行谈判，在 7 月 9 日之后仍可能面临大幅提高的关税，调整为特朗普 4 月 2 日宣布的 11% 至 50% 的水平。另外，由于受美国独立纪念日假期影响，7月4日,美股休市一日。再回到大A来谈，持续价量背离的结构仍是当下最大的问题，在量能不足的情况下，市场就容易面临分化的考验，而股港近期的弱势，也凸显外资对中国资产的多空心态，且大A与H股的背离走势，亦会在情绪上会影响A股的表现，故我们认为当下虽然不必空仓，但合理仓位控管的提醒不能忘记。

*最新：折叠iPhone脚步渐近 苹果产业链起舞 ! 当下正值苹果入局折叠机前夜。据中国台湾《电子时报》的供应链信源，苹果的折叠iPhone已于6月进入P1原型开发阶段，后续会有P2和P3阶段（该阶段约持续2个月，阶段内供应链会进行小量试产，再交由iPhone主力组装厂鸿海、和硕进行组装，并检查生产与产品良率等状况，若无问题再进入下个阶段），预计2025年底有机会走完整个开发流程，随后进入EVT阶段，进行工程样品验证测试，确保产品符合苹果的设计要求和规范。*观点：周四消费电子概念股爆发，蓝思科技大涨超11%，工业富联、新亚电子、朝阳科技等涨停，华勤技术、硕贝德等涨超8%。供应链消息方面，2026年下半年折叠iPhone将会上市，由於折叠机构和折叠屏幕供应商大多原本就是果链供应商，重合度较高，故苹果现有的核心供应商有望成为首批受益者。加上消费电子即将迎來下半年的传统旺季，产能利用率逐步走高，且消费电子指标股多仍在低位，因此像是消费电子ETF(159732)波段就仍具有补涨的条件与机会！

*最新：美国取消全球三大芯片设计软件供应商对华出口限制！据彭博社报道，当地时间7月2日，美国政府已取消对部分芯片设计软件（EDA工具）出口中国的许可限制。德国西门子成为首批恢复对华供货的企业之一。根据公司声明，这家德国供应商已恢复中国客户对其软件和技术的全面访问。美国EDA巨头新思科技也证实已收到美方正式通知，相关限制即刻撤销。分析指出，这一政策转向标志着自特朗普政府回归以来，中美在高科技领域首次出现缓和窗口。*观点：新思科技是全球最大的EDA软件供应商，其EDA套件往往是芯片企业从0到1设计过程中不可或缺的一环。受到利好消息刺激，新思科技今晨上涨4.90％，股价再创半年新高！反观国内的EDA厂如华大九天，周四的股价则创近一个月来新低，最主要的原因，国内EDA软件主要集中在模拟电路、射频、存储设计、仿真及验证等环节，虽然可以取代部分国外EDA。但高阶复杂的数字设计、SoC设计、系统级设计等与国外仍存在较大差距。因此，EDA的国产替代仍需积极持续投入研发，可说是任重道远！

*最新：工信部召开光伏行业制造业企业座谈会：综合治理光伏行业低价无序竞争！7月3日，工业和信息化部党组书记、部长李乐成主持召开第十五次制造业企业座谈会，深入学习贯彻习近平总书记重要指示批示精神，落实党中、国务院决策部署，聚焦加快推动光伏产业高质量发展，听取光伏行业企业及行业协会情况介绍和意见建议。会上，14家光伏行业企业及光伏行业协会负责人作交流发言，围绕企业生产经营、科技创新、市场竞争、行业生态建设等方面进行交流，介绍企业基本情况、面临的困难和问题，提出政策建议。李乐成表示，党中央高度重视光伏产业发展，习近平总书记强调把促进新能源和清洁能源发展放在更加突出的位置，积极有序发展光能源、硅能源、氢能源、可再生能源。*观点：此次会议传达并强调了光伏产业的重要性与党中央的重视程度，以及当前破除光伏反内卷的迫切性，后续或将把解决光伏产能问题摆在更突出的位置。关于反内卷，目前来看最容易达成及落地的目前来看是新能源车，利好的是北汽、上汽及广汽等国企，但利空比亚迪及吉利（国内不允许再扩产）。其次容易达成是锂电行业：核心是控产+提价，政策目标是要让连年亏损的上游材料企业能赚钱。现阶段最难的还是光伏，供需缺口相差较大，且缺乏实际能落地的指导建议，故从基本面来看，短期恐难改善！*市场有风险，投资需谨慎！文中所涉个股只作为数据板块分析，不作买卖依据，投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。天有情地有情，愿您天天好心情，大玮哥的财经早餐，谢谢您的收听！