今天07/04运哥即时盘中小叮咛教学如下：

2025年7月4日A股盘中分析

一、指数运行格局

今日市场呈现结构性分化特征，三大股指早盘维持震荡上行态势，沪指在银行板块带动下创年内新高，整体市场呈现“沪强深弱”格局。盘中资金聚焦科技与政策受益领域，全市场超3200只个股上涨，但成交额缩量至1.33万亿元，显示资金在热点切换中保持谨慎。从驱动因素看，政策预期升温与技术突破形成共振，国家药监局发布高端医疗器械创新支持政策，叠加美国取消对华芯片设计软件出口限制，直接提振科技板块情绪。

二、热点板块解析

1. 科技自主攻坚领域：半导体与AI算力成为核心主线。政策层面，国常会明确“补短板、锻长板”战略，点名突破光刻机、芯片设计等关键领域，叠加国产GPU厂商科创板IPO获受理，技术替代进程加速。市场表现上，芯片设计软件限制解除直接利好EDA工具国产化，智能视觉芯片、AI算力服务器等细分方向活跃，板块量能显著放大，双底结构初步确立。

2. 创新医疗设备赛道：人脑工程与高端医疗器械概念爆发。国家药监局公告提出优化创新审查流程，重点支持脑机接口技术产品上市，政策红利直接传导至A股相关板块。从技术进展看，国内脑机接口设备已进入临床应用阶段，港股相关标的同步走强，显示产业趋势确定性提升。

3. 消费电子升级周期：AI终端需求驱动产业链复苏。随着AI手机渗透率预期提升至34%，折叠屏、AI PC等硬件创新加速，带动连接器、精密结构件等核心零部件需求。行业层面，谷歌推出离线VLA模型推动消费电子与机器人技术融合，进一步打开增长空间。

三、潜力股深度挖掘

1. 协创数据：作为物联网智能终端领域的核心供应商，公司深度布局智能视觉芯片与数据存储设备，产品广泛应用于智能家居、车载电子等场景。在AI算力需求爆发背景下，其边缘计算终端产品已进入头部云厂商供应链，技术迭代速度领先行业。政策端，公司受益于国产替代与“东数西算”工程推进，2025年一季报显示营收同比增长18.11%，研发投入占比持续提升至12.7%，技术壁垒不断巩固。

2. 显盈科技：聚焦消费电子信号连接与电源管理领域，公司是大疆创新、华为等头部企业的核心供应商，产品覆盖高速线缆、VR/AR周边设备等细分市场。在AI眼镜与智能穿戴设备渗透率提升的背景下，其磁吸无线充电模块已批量供货国际品牌，同时参股的卫星通信芯片公司进入商业化落地阶段，打开第二增长曲线。2025年一季报显示净利润同比激增689%，毛利率环比改善2.3个百分点，盈利能力显著增强。

3. 贝隆精密：作为国家级专精特新“小巨人”企业，公司专注于消费电子精密结构件研发，产品包括智能手表天线、VR眼镜镜筒等核心部件，客户覆盖三星、小米等国际品牌。在AI硬件轻量化趋势下，其超精密注塑工艺实现行业领先的良率水平，同时汽车电子领域的布局已获头部Tier1厂商认证，产能利用率维持在90%以上。政策层面，公司深度受益于国产替代与智能制造升级，近期获得浙江省“尖兵领雁”计划专项补贴，技术转化效率进一步提升。

风险提示：科技板块短期涨幅较大，需警惕政策落地不及预期与技术迭代风险；消费电子需求受全球经济周期影响较大，需关注下游客户订单波动。建议投资者结合盘中量能变化，优先选择技术壁垒高、现金流稳健的细分龙头。

（有课程指标的可参考指标，没指标的请自行设定5%-10%或是自行运用布林线BOC战法判断支撑压力止盈止损）。风险警语：投资有风险，股市瞬息万变资料难免滞后，故以上仅供教学，无买卖点与时间点建议敬请理解。风险应自担，盈亏须自负。合法投顾证编号A0690622060001周代运