今天07/07运哥即时盘中小叮咛教学如下：

2025年7月7日A股盘中分析

一、指数运行特征

今日市场呈现“政策扰动下的结构性分化”格局。早盘三大指数集体低开后震荡修复，沪指在银行板块支撑下维持，深成指与创业板指受科技股调整拖累小幅下行。全市场超2800只个股上涨，但成交额较昨日缩量约15%，显示量化新规首日实施背景下资金博弈趋于谨慎。驱动因素方面，政策预期与产业趋势形成对冲：深圳设立50亿元半导体产业基金的消息提振科技自主主线，而英伟达GB300芯片量产延迟传闻引发CPO板块集体回调。从技术面看，沪指围绕3450点中枢震荡，5日均线与20日均线构成短期支撑带，若午后量能无法有效放大，可能延续窄幅整理态势。

二、热点板块解析

1. 半导体自主化赛道：政策红利与技术突破形成共振。深圳发布半导体产业支持政策，重点聚焦芯片设计、制造设备等关键环节，推动国产替代进程加速。市场表现上，EDA工具、存储芯片等细分领域活跃，板块量能较昨日放大20%，显示资金对政策落地的积极响应。行业层面，国产GPU厂商流片进展超预期，叠加美国对华半导体设备出口限制边际放松，技术替代逻辑持续强化。

2. 军工科技革新领域：低空经济与航空航天装备成为核心主线。航空航天ETF连续7个交易日资金净流入，成分股中航沈飞、中无人机等表现突出，反映市场对国防装备升级与军民融合政策的长期看好。政策催化方面，民航局成立低空经济领导小组，叠加八一建军节临近，无人机、卫星导航等细分方向迎来事件驱动窗口。技术进展上，某型国产大推力涡扇发动机完成定型测试，进一步打开产业链成长空间。

3. 电力智能化升级方向：全国用电负荷创历史新高（14.65亿千瓦），叠加火电转型政策支持，驱动电力板块逆势走强。市场聚焦智能电网与绿电运营商，前者受益于特高压建设加速，后者因绿证交易规模扩大带来业绩弹性。行业层面，虚拟电厂试点城市扩容至30个，储能配套政策落地推动电力系统向数字化、柔性化转型。

三、潜力股深度挖掘

1. 芯朋微：作为模拟芯片设计领域的领军企业，公司深度布局车规级电源管理芯片，产品覆盖新能源汽车OBC、BMS等核心场景。在国产替代政策推动下，其车载芯片已进入比亚迪、蔚来等头部车企供应链，技术迭代速度领先行业。政策端，公司获得江苏省“专精特新”专项补贴，研发投入占比持续提升至22%，支撑高压驱动芯片等关键产品突破。2025年一季报显示，营收同比增长37.2%，毛利率环比改善3.1个百分点，盈利能力显著增强。

2. 景嘉微：国内GPU国产化的核心标的，其JM9系列芯片已实现对中低端图形处理需求的替代，在军工信息化、民用信创等领域批量应用。技术壁垒方面，公司突破大规模并行计算架构设计，图形渲染能力接近国际主流中端产品水平。政策层面，国防预算向信息化倾斜，叠加国产替代加速，订单可见性延长至2026年。近期公告显示，某型GPU产品通过军方定型测试，标志着其在高性能计算领域的技术突破进入商业化落地阶段。

3. 中无人机：作为军用无人机系统的核心供应商，公司翼龙系列产品在察打一体、边境巡逻等场景中广泛应用，市场占有率超60%。在低空经济政策催化下，其民用无人机业务加速拓展，农业植保、应急救援等领域订单同比增长120%。技术进展上，新一代隐身无人机完成首飞，续航能力与载荷量较前代提升30%，进一步巩固行业领先地位。2025年一季报显示，营收同比增长48.9%，合同负债余额较年初增加18亿元，业绩增长确定性强。

风险提示：科技板块短期波动可能加剧，需警惕技术迭代不及预期与政策落地节奏风险；电力板块受煤价波动影响较大，需关注火电企业成本传导能力。建议投资者结合盘中量能变化，优先选择技术壁垒高、订单可见性强的细分龙头。

（有课程指标的可参考指标，没指标的请自行设定5%-10%或是自行运用布林线BOC战法判断支撑压力止盈止损）。风险警语：投资有风险，股市瞬息万变资料难免滞后，故以上仅供教学，无买卖点与时间点建议敬请理解。风险应自担，盈亏须自负。合法投顾证编号A0690622060001周代运