一、指数表现：沪指与创业板指双双涨超 1%，放量上行

• ●开盘：沪指高开 0.05%，深成指高开 0.06%，创业板指高开 0.02%，稀土永磁、稳定币、泛金融板块领涨。（开3511＝定盘价3511，不强不弱，开一点低盘、按推算剧本，早盘出现激进走势，一开盘的线型就出现明显表态）

• ●10:30 关键节点：指数震荡走强，沪指涨 1.01%，创业板指涨逾 1%，但市场一度近 4000 只个股下跌，大小指数分化明显（权重股拉升，中小盘股承压）。（按推算剧本，中场有救援回温，买盘合力拉升时点约落在10：30左右）

• ●午盘收盘：

  ▶ 沪指涨 1.05%（报 3554.98 点），深成指涨 0.94%，创业板指涨 1.19%；（按推算剧本，下午有拉升，在周末估计有什么事，盘面提前反映， 小心控盘者杀出金融，摆明要撤）

  ▶ 全市场超 2800 只个股上涨（占比 56%），涨停 45 家，跌停 7 家，封板率 68%（21 股封板未遂）。（按推算剧本，压缩的末端是上是下终须一战，K线是大涨或大跌而是实体中红或中黑，目前看来是上涨的红K这个选项）

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二、成交量：半日破万亿，放量 937 亿，连续 32 日破万亿

• ●半日成交额：1.02 万亿，较前一日（9226 亿）放量 937 亿，创 7 月以来半日成交新高；（按推算提示，见高不是高反覆创高、必定神秘力量为之，成交量同步爆量，市场警戒松懈）

• ●分时量能：

  ▶ 开盘半小时：4600 亿（放量超 200 亿），预计全天成交超 1.6 万亿（环比 + 14%）；（按推算提示，炒股必看全A，还没走完，其结束讯号看山顶帅）

  ▶ 首小时：放量 700 亿（沪指放量超 500 亿），显示增量资金主要流向权重板块（大金融、稀土）。（按推算提示，历史仍是不断重演割久菜，今资金从出口回流入内销，这反映关税恐有不如预期之事）

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三、板块轮动：稀土与大金融领涨，PCB 持续调整

1. 强势板块（业绩 + 政策 + 价格驱动）

• ●稀土永磁（价格上调 + 业绩）

  ▶ 10 余股涨停：奔朗新材 30CM 涨停，北方稀土、盛和资源、包钢股份等近 10 股涨停；

  ▶ 驱动：北方稀土、包钢股份将第三季度稀土精矿价格上调至 19109 元 / 吨（环比 + 1.5%），叠加行业供需紧平衡。

• ●大金融（券商 + 稳定币）

  ▶ 券商：指南针涨超 10% 创历史新高，哈投股份、中银证券涨停，国泰君安国际（港股）涨超 10% 创历史新高；（安硕信息，马后炮）

  ▶ 稳定币：古鳌科技、格尔软件涨停，上海市国资委学习加密货币与稳定币发展趋势；（恒宝股份，又创新高）

  ▶ 驱动：非银金融板块主力净流入超 58 亿，资金避险与政策催化共振。（工商银行，又创新高）

• ●CRO / 创新药（中报预增 + 政策）

  ▶ CRO：药明康德涨停（上半年营收预增 20.64%，净利润预增 101.92%），博腾股份涨停；

  ▶ 创新药：常山药业涨超 15%，医保局同步调整基本医保与商业健康保险创新药品目录；（短线，联环药业，炮打老帅）

  ▶ 驱动：中报业绩超预期与政策全链条支持。

• ●军工（船舶方向）

  ▶ 国瑞科技 20CM 涨停，中国船舶、中国重工跟涨；（华东重机，穿宫炮）

  ▶ 驱动：中国船舶预告上半年净利润同比增 98.25%-119.49%，军贸订单高景气。（旭光电子，炮打老帅）

• ●光伏（材料涨价）

  ▶ 国晟科技 3 连板，京运通 2 连板，亚玛顿跟涨；

  ▶ 驱动：N 型致密料报价 4.45 万 / 吨（较前一日 + 0.55 万 / 吨），N 型硅片涨幅超 13%，组件酝酿涨价。

• ●地产（政策稳预期）

  ▶ 渝开发 5 连板，天保基建、绿地控股涨停；（东方智造，马后炮）

  ▶ 驱动：上半年各地出台超 150 条公积金政策，优化限购、购房补贴等 “稳楼市” 措施密集落地。

2. 弱势板块（资金兑现）

• ●PCB：金安国纪跌停，胜宏科技跟跌（前期因 AI 基建炒作后资金撤离，电子板块净流出居前）；

• ●游戏 / 消费电子：板块指数跌超 2%（缺乏新催化，资金转向业绩确定性板块）。（省广集团，山顶帅）

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四、个股焦点：连板股活跃，权重与周期股成资金核心

• ●空间板：国投中鲁 5 连板（并购重组）、渝开发 5 连板（地产）；

• ●连板梯队：

  ▶ 5 连板：国投中鲁、渝开发；

  ▶ 4 连板：华媒控股（文交所）、金岭矿业（业绩超预期）；

  ▶ 3 连板：国晟科技（光伏）、四方新材（城市更新）；

• ●主力资金：东方财富净买入 8.89 亿居首（券商），赛力斯净卖出超 10 亿（交运设备）；（四川长虹，穿宫炮＋马后炮）

• ●关键异动：药明康德因中报预增涨停，北方稀土因价格上调与业绩带动板块爆发。

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五、市场特征：放量上涨但分化加剧，权重主导行情

1. ●量价共振与结构分化：半日破万亿但近 4000 股曾下跌，大金融、稀土等权重板块虹吸资金，中小盘题材股承压；（科创50，马后炮）

2. ●业绩主线凸显：药明康德（CRO）、中国船舶（军工）、北方稀土（稀土）等中报预增股领涨，资金聚焦确定性；（中芯国际，马后炮）

3. ●政策驱动明确：医保创新药目录、地产稳市、稳定币监管学习等政策密集落地，成为板块轮动核心逻辑。（中兴通讯，马后炮）

六、关键数据汇总（盘中）

●结论：

2025 年 7 月 11 日早盘呈现 “权重主导、放量上涨、分化加剧” 的特征，稀土永磁与大金融因业绩、价格及政策催化领涨，成为沪指突破的核心动力，而前期热点（PCB、游戏）持续调整。需关注：

1. ○午后稀土与券商龙头（北方稀土、东方财富）能否维持强势，巩固指数涨幅；

2. ○中报预增股（药明康德、中国船舶）的持续性，是否形成业绩主线；

3. ○晚间美联储议息会议结果及国内地产政策落地情况，可能影响明日资金流向。

●今天关注：

▶金融科技ETF，炮打老帅 

▶恒生科技ETF，穿宫炮

▶香港证劵ETF，又继续大涨