【宏观要闻】

1、中国人民银行上海总部发布2023年1月份上海货币信贷运行情况报告。1月份，人民币贷款增加2063亿元，同比多增17亿元。1月末，外币贷款余额952亿美元，同比下降23%。当月外币贷款减少2亿美元，同比多减20亿美元。

2、我国城镇化进程面临增速换挡。据第一财经根据《中国统计年鉴2022》与2022年经济社会发展数据梳理发现，2022年末，我国城镇常住人口达到92071万人，比2021年增加646万人，新增城镇人口创下42年来新低。

3、市场监管总局统计显示，截至2023年1月，我国市场主体达1.7亿户，其中全国登记在册个体工商户达1.14亿户，约占市场主体总量三分之二、带动近3亿人就业。

【市场分析】

基于《从经营、生产到扩张，窥视、甄选高景气行业》报告中，我们从资本开支的视角筛选出高景气的行业，具体包括：（1）重点关注处于扩产周期的一级行业：电力设备、汽车；二级行业：能源金属、专用设备、医疗服务、酒店餐饮，其中，商用车、电机及酒店餐饮等或具备更强的扩张动力及持续性。（2）重点关注出现扩产拐点的一级行业：机械设备、美容护理；二级行业：旅游及景区、饲料、动物保健。

配置建议：（一）成长风格具备基本面支撑，且受益于流动性与风险偏好弹性或将是市场主线，包括：（1）高端制造：机械自动化、电力设备（储能>光伏）和新能源汽车（整车、电池、能源金属）；（2）既有“政策底”又具有基本面逻辑自主可控方向：计算机（金融/电力/交通相关信创）、半导体（设备&材料）、医药生物、军工、美容护理。（二）券商布局正当时：“赔率”受益于流动性扩张周期，“胜率”静待基本面“反转”。

【公司公告】

1、海优新材公告，拟投建20GW光伏胶膜产品生产项目。

2、贝特瑞接受机构调研时表示，目前钠电正负极已通过国内部分客户认证，实现吨级以上订

3、通润装备公告，拟8.4亿元购买盎泰电源100%股权，将新增新能源业务。

市场有风险，投资需谨慎！

唯真财经

寻找资本有望持续扩张下的高景气行业