【宏观要闻】

1、中信证券指出，展望二季度，全球流动性和国内基本面两大拐点已基本确立，并将在4月得到宏观数据和A股财报两个层面的验证，叠加外部金融风险与地缘扰动明显改善，预计A股全年第二个关键做多窗口料将在4月开启，财报业绩驱动将取代主题炒作，成为阶段性主线，而作为年度主线的数字经济产业和全球流动性拐点相关板块将分化或轮动。

2、目前A股共有52家上市公司披露一季度业绩预告，其中33家预喜，预喜比例为63.46%。其中，播恩集团、飞龙股份、京泉华、天合光能、特一药业预计一季度归属于上市公司股东的净利润增幅超过100%。光伏、新能源汽车产业链、半导体、医药制造、食品加工等行业公司净利润数值、增幅均表现较好。

【市场分析】

临近季末，市场流动性紧张，3月31号国债逆回购一举上冲9%，但A股指数仍具韧性，上周上证指数上涨0.22%，创业板指上涨1.23%。上周概念炒作有所降温，人工智能板块上演高位巨震，板块分化加剧。TMT板块成交额占万得全A成交额比例从3月24日的40.92%一路下行至3月31日的36.18%，交易拥挤度有所缓解，但仍处于历史高位。从产业趋势、政策支持来看，人工智能、中国特色估值主题或将延续1-2 年，但短期存在明显交易过热风险。

从历史规律来看，1-3月份主题投资行情明显，但随着全国两会召开以及一季报披露，4月份A股市场往往更侧重业绩。在存量资金博弈下，预计二季度市场风格将从分化走向收敛，低估值且滞涨的生物医药和新能源或迎来反弹。

【公司公告】

1、协鑫能科公告，3亿元入股星临科技，步入AI算力赛道。

2、南钢股份公告，实控人拟由郭广昌变更为中国中信集团有限公司。

3、黑芝麻公告，子公司业务转型，拟35亿元投建储能锂电池生产基地。

市场有风险，投资需谨慎！

唯真财经

【市场策略】市场风格大概率切换，二季度更看重业绩