国内：2022年电解槽招标同比翻倍，接近800MW，而2023年前2个月招标合计也已经超700MW，大超预期。经过测算 2030 年电解槽规模有望超 80GW，对应市场规模约 1160 亿元

欧洲：欧洲倾力扶持氢能，正在构建绿电-氢能-能源燃料与工业原料的产业闭环。英国进一步加码，其2030电解氢目标从5GW提升到10GW。去年12月西班牙、葡萄牙与法国共同公布28亿欧元H2Med管道建造计划，计划由西班牙向法国和葡萄牙输送200万吨绿氢

当前阶段优选的应该是制氢环节，即风光发电制氢储能

制氢环境核心是制氢设备制造即氢电解槽，是氢产业核心上游

目前碱性电解水制氢（ALK）作为我国主流绿氢制取技术之一，有着较高的商业化程度且成本较低是众多“新入局玩家”的首选切入方向，所以谁能够对ALK制氢率先布局，就能够获得氢电解槽新赛道发展先机

事件驱动：2月14日，隆基氢能面向全球发布全新一代碱性电解水制氢设备ALK Hi1系列产品，不断下探能耗提升能效，重新定义商业化电解水制氢能效新高度；马斯克第三个宏图计划氢能源利用、以及减少化石燃料消耗

所以能够看到：ALK目前相关股：华光环能、华电重工、昇辉科技、永安行在最近半个月时间，在人工智能强大分流赛道资金情况下，走势相当顽强，有理由相信ALK赛道被市场资金认可。

主要致力于碱性（ALK）水电解制氢路线的企业有：中国华电、宝武清能、华能集团、考克利尔竞立、亿利洁能、明阳智能、盛氢制氢、奥扬科技、海德氢能、希倍优氢能、隆基氢能、氢氢松松、吉道能源、双良新能源、凯豪达氢能源

华光环能：公司30方的碱式槽已在应用，1500Nm3/h量级的碱式槽有望较快下线，同时储备PEM方案。今年有望获得数亿元电解槽订单

华电重工：公司2022年已推出1200立方的碱式槽，相关产品已在内蒙地区应用

昇辉科技：制氢设备新玩家，23年1月9日，佛山辉新能源制氢板块的实施主体一一盛氢制氢开发的 1000 标方制氢设备下线

水电解制氢国内需求开始快速放量，25年有望迎来行业大爆发：主要应用场景为满足风光就地消纳，由于尚未平价，目前多为示范项目，预估今年翻番以上增长至4gw，对应800台电解槽。目前绿氢占比极低，未来占比提升至50%，高峰期电解槽有望超4000台，市场增速巨大，行业获得发展良机。其中昇辉科技是新入局玩家，属于搭上风口的拆迁户。22年公司爆亏，股价也一路下跌，但搭上ALK这个风口能够获得市场重新的定价

22年公司爆亏，随之带来的就是机构的甩卖（22年机构23家持有，23年目前只有1家机构持有），股价走低。那么昇辉科技布局新赛道之后，会不会引来机构从新入住呢，从而推动市场从新定价？

目前能够看到华光环能、华电重工、昇辉科技、永安行在最近半个月时间，在人工智能强大分流赛道资金情况下，ALK相关走势相当顽强，这就是一种市场的认可，我想：在这个进程中市场已经开始认可了，只是大部分资金还没有反应过来。

以上内容，仅供参考，盈亏自负

唯真财经

氢能-电解槽新赛道