【宏观要闻】

1、李强主持召开国务院常务会议，会议审议通过《商用密码管理条例(修订草案》》。会议指出，要更好顺应数字经济快速发展趋势，建立健全商用密码科技创新促进机制，推动商用密码科技成果转化和产业化应用，促进商用密码市场持续健康发展。

概念股：

密码芯片：国芯科技、三未信安；

商密行业应用：数字认证、信安世纪、亚信安全、格尔软件、吉大正元；

终端安全：三六零、北信源、中孚信息；

平台型网安龙头：电科网安、奇安信、绿盟科技、启明星辰、深信服、安恒信息。

2、中信证券表示，即将公布的一季度宏观数据有望整体超预期，市场对基本面的预期正在不断上修；A股正处于全年第二个关键做多窗口，当前财报季业绩的重要性明显提升，主线轮动已开始，建议继续回避纯AI主题炒作，在行业板块之间和数字经济内部两个维度高切低。

【市场分析】

我们在3月19日研判的“市场反弹”与4月2日提出的“行情扩散”得到印证。相对于市场共识认为只有超预期的经济政策才可能有股票行情的看法，我们对此并不认同。第一，经过2-3月的修正，市场已经对“5.0%”的经济目标定价充分，未来市场会定价实际增长和盈利扩张的预期；第二，对于国内经济和地缘政治而言，暂无太大的未预期到的风险因素，这是当前股票活跃交易的重要前提；第三，国内短端利率快速回落与美国紧缩金融周期尾声，金融投资者持有货币的收益正在降低。加上新一轮政策周期和创新周期的积极变化，正在令部分资产的内在价值发生扭转。综合以上的看法，我们认为目前股票仍处在结构做多的窗口，2023年更多的是一个底部抬升、市场中枢上移的过程。上证3400不会一蹴而就，需要反复和充分换筹的过程。

当前相对稳定的经济政治环境，对于投资者而言更多的要考虑的是如何做多，如何把握节奏。

继续看好低位成长，关注传统细分扩散。

1)继续看好股价调整充分、盈利预期见底，微观筹码出清：医药(创新药)，电子(半导体/消费电子)。

2)在传统领域中关注受益于复苏、一季报有望超预期的成长性的细分：啤酒/食品/出行链。

3)受益于中特估+类债资产的重估：建筑/化工。

【公司公告】

1、紫光股份总裁王竑弢在业绩说明会上表示，一季度AI服务器订单有很大提升。

2、钧达股份公告，一季度净利润同比预增1425%-1656%.

市场有风险，投资需谨慎！

唯真财经

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