【市场分析】

五一节后第一天，A股市场表现较为强势，但市场行情表现较为割裂。一方面人工智能板块出现大幅分化，电子和计算机板块已震荡回落快1个月、通信也震荡回落1周余，但传媒、游戏仍屡创新高。另一方面，“中特估”主题开始扩散，银行和保险接力建筑板块，成为市场指数上攻的主要动力。人工智能板块高度分化，说明AI短期上涨行情已接近尾声，博弈传媒、游戏板块的风险和难度都较大。“中特估”主题扩散，说明市场资金越来越重视“低估值、高股息的板块”。从板块接力来看，后续市场对“中特估”的认可程度大概率会超过对“人工智能”认可程度。未来2-3周，“中特估”板块接力可能比“人工智能”更好。

本轮“中特估”行情与2015-2018 年供给侧改革行情高度相似。参照供给侧改革，预计本轮“中特估”行情大概率有三个能取得超额收益的阶段：概念驱动阶段、逻辑驱动阶段、业绩兑现阶段，并预计行情将持续2-3年。目前“中特估”行情尚处于从概念驱动向逻辑驱动的过渡阶段，行情还未结束。在其概念炒作阶段，我们预计第三届“一带一路”国际合作高峰论坛将在2023年的5-6月份召开，届时“中特估”将再次迎来概念炒作的高峰期。我们挑选11家具备估值修复潜力的中央国有企业供大家参考：中国神华、中远海发、中国外运、苏美达、中国海油、交通银行、农业银行、中国银行、保利发展、招商证券、宁夏建材。

【资金流向】

排名	行业	当日净流入(亿)	占成交额比	主力净流入(亿)	散户净流入(亿)
1	传媒	16.73	1.24%	15.36	1.37
2	银行	21.42	5.32%	14.53	6.89
3	非银金融	21.13	3.88%	12.01	9.12
4	公用事业	8.09	3.48%	4.33	3.76
5	轻工制造	0.41	0.38%	1.51	-1.1
6	钢铁	1.1	1.55%	1.17	-0.08

市场有风险，投资需谨慎！

唯真财经

市场行情表现较为割裂，“中特估”持续性应该更佳