► 世界气象组织：未来5年全球年平均气温较工业化前水平暂时升高1.5摄氏度的可能性达到66%。2023年至2027年中出现年平均气温超过工业化前水平1.5摄氏度的状态可能只是暂时的，但这将意味着世界已经跨过了一个关键的气候阈值，这是气候变化加速的信号。

► 5月17日，上午离岸人民币兑美元走低，盘中一度跌至7.0101。在岸人民币汇率同样走低，人民币兑美元即期汇率在以6.9860开盘后，跌破6.99关口，在下午4点半左右跌破7。在岸、离岸人民币兑美元相继跌破7.0，为2022年12月以来首次。

点评：人民贬值的主要原因就是国内经济复苏不及预期，人民币贬值利空最大的就是银行、地产等相关板块，这也是近期这些个股下跌的主要原因，但利好出口创汇的纺织服装等行业。

► 澎湃新闻：北京、上海、杭州的笑果演出均已被取消。在5月13日下午、晚上连续两场“笑果脱口秀”演出中出现严重侮辱人民军队的情节，造成恶劣社会影响。5月15日，北京市文化市场综合执法总队决定对上海笑笙文化传媒有限公司依法立案调查。警告、没收违法所得132.54万元、罚款1335.38万元。此外，针对演员李某某，北京市公安局朝阳分局已依法立案调查。

宏观经济

1、国家主席习近平：着眼全国大局发挥自身优势明确主攻方向，奋力谱写中国式现代化建设的陕西篇章；要积极推进以县城为重要载体的新型城镇化建设，提升县城市政公用设施建设水平和基础公共服务、产业配套功能，牢固树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，继续打好蓝天碧水净土保卫战。

2、商务部：1-4月，全国实际使用外资金额4994.6亿元，同比增长2.2%。制造业实际使用外资金额1300.5亿元，增长4.1%。高技术产业实际使用外资增长12.8%，其中高技术制造业增长37.1%，高技术服务业增长6%。法国、英国、日本、韩国实际对华投资分别增长567.3%、323.7%、68.1%和30.7%。

3、中证网：在经济回暖与气温上升等因素促进下，多地发用电量快速攀升。中电联预计，二季度南方区域电力供需形势偏紧。迎峰度夏期间，华东、华中、南方区域电力供需形势偏紧，华北、东北、西北区域电力供需基本平衡。近期多地相关部门密集部署相关举措，做好迎峰度夏能源保供工作。

4、马蜂窝：近一周来，“520”的综合热度平均涨幅超60%。5月16日，马蜂窝站内“520”相关综合热度暴涨300%，1-2天的短途周边游尤其成为绝大多数情侣的不二之选。“520”当天共有16场大型演唱会在全国14个城市同时上演。

5、美国证监会主席根斯勒：下一次金融危机可能出现企业对人工智能的使用上，对该技术传播构成的潜在“系统性风险”发出警告。鉴于人工智能有望用更少人工完成更多工作，美国经济各领域的许多企业已经接受人工智能，即便在这种情况下，许多政府官员也对这项技术持怀疑态度。

6、欧元区：4月，CPI终值同比7%，预期7%；环比0.6%，预期0.7%。

地产动态

1、统计局：4月，70个大中城市中商品住宅销售价格环比上涨城市个数减少，同比上涨城市个数增加。一线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.4%，涨幅比上月略扩大0.1个百分点，二手住宅销售价格环比上涨0.2%，涨幅比上月回落0.3个百分点。二三线城市新建商品住宅销售价格环比分别上涨0.4%和0.2%，二手住宅销售价格环比持平。

2、中国财富网：近期，南昌、合肥、苏州、上海、广州、河南等地相继出台了住房公积金支持政策。郑州、银川等省会城市出台公积金政策，支持提取公积金支付购房首付。业内表示，此举有利于拓展公积金使用范围，盘活住房公积金，减轻购房者置业压力，提振购房者置业情绪。

3、每经网：上海二手房同比价格已经连续46个月上涨。自2019年7月起至今，上海二手房价格同比最高涨幅一度达到10.3%，随后逐步回落，2023年在2%-3%之间；北京二手房价格也保持了36个月连续同比上涨的记录。

股市盘点

1、周三，上证指数报3284.23点，下跌0.21%，成交额3404.83亿。深证成指报11091.08点，下跌0.07%，成交额4409.22亿。创业板指报2293.64点，下跌0.02%，成交额2115.51亿。总体上个股涨多跌少，两市超3400只个股上涨。两市成交额7814亿，较上个交易日缩量849亿。盘面上，中船系、电商、虚拟电厂、CPO等板块涨幅居前，教育、饮料制造、创新药、银行等板块跌幅居前。北向资金全天净买入16.86亿元，其中沪股通净买入5.74亿元，深股通净买入11.12亿元。

点评：昨天中船系最强，情绪溢出带动军工。中船系是中特估资金缩容后的选择，延续了周一深V的修复情绪。资金很明显偏套利，高潮次日要注重卖出止盈，谨慎接力。

2、周三，恒生指数跌2.09%，报19560.57点。恒生科技指数跌2.23%，报3870.09点。国企指数跌2.25%，报6636.66点。碧桂园服务跌超7%，东方甄选、哔哩哔哩跌超5%，蔚来、赣锋锂业跌超4%，小鹏汽车跌超3%。南向资金净买入67.79亿港元。其中，港股通（沪）净买入32.37亿港元；港股通（深）净买入35.42亿港元。

3、截至5月17日，北交所上市公司194家，当日无新增。总市值2606.63亿元，成交金额15.21亿元。

4、两市融资余额：截至5月16日，上交所融资余额报7984.42亿元，较前一交易日减少13.33亿元；深交所融资余额报7234.95亿元，较前一交易日减少1.02亿元；两市合计15219.37亿元，较前一交易日减少14.35亿元。

点评： 最近轮动节奏太快，很难把握，只能坚持一个策略：不追涨，挖掘低估滞涨，超跌，底部启动，形态走好，缩量回踩的品种低吸，大涨就走

5、证券日报：今年以来，定增市场“一骑绝尘”。截至5月16日，共有129家上市公司的定增股份上市，合计募集资金3355.36亿元，同比增长89.7%。专家表示，今年以来，国内经济持续复苏，企业融资需求提升，定增募资出现大幅增长。

点评：中字头近期虽然调整剧烈，但只要底层逻辑不变，更多好戏还在后头。中特估为什么会被看好？为什么几年前不被市场认可？因为环境变了。中字头的崛起有一个大前提，那就是目前的经济环境，增量经济时代转为存量经济时代，并且存量经济时代由于扩张周期结束，开始向头部向金字塔尖集中形成寡头。还有一个因素就是长期持有股票分红，是免税的。央企的高分红于公于私都是双赢选择。

6、中经网：4月全市场银行理财存续规模预计已回升至27.37万亿元，同比增加1.34万亿元。这也是继去年11月以来，银行理财规模首次止跌回升。一方面，今年来银行存款利率下调，资金积极寻求银行理财产品以获取较高收益；另一方面，二季度经济回暖迹象明显，资管市场理财净值波动也明显趋缓。

7、证券日报：截至5月16日，今年以来券商累计发债总规模达到5395.2亿元，同比增长36.1%。其中，发行证券公司债177只，发行规模为3559.5亿元，同比增长31.92%；发行证券公司短期融资券117只，发行规模为1835.7亿元，同比增长45%。

8、中经网：自2020年9月首批科创50ETF成立起，至5月15日收盘，科创板指数境内外产品规模已达到1019亿元，首次突破千亿元大关，其中科创50指数规模已增长至958亿元，成为产品规模增长最快的指数。

点评：5月18日，第七届世界智能大会即将在天津开幕。本届大会以“智行天下能动未来”为主题，将重点关注人工智能发展的新趋势、新技术、新业态

9、证券时报：去年行业两融利率平均值已下滑至6.5%左右，上市券商最低的两融平均利率甚至下探至5.5%，相比2019-2021年的6.9%-7.1%均明显下降。两年前，“两融利率跌破6%”在业内还是个新鲜话题，现如今券商“破6”揽客已是见怪不怪。

点评： 券商"降息"！两融利率集体下滑最低跌至5.5%。

10、证券日报：截至5月16日，年内已有23家公司顺利在港股上市交易，从保证金情况看，20家公司实现了超额认购，只有3家企业出现了保证金认购不足额的情况。但从上市交易首日表现来看，13家公司股价首日出现下跌，占比近70%。

11、证券时报：短短两年多时间，以吴某为首的操纵证券市场犯罪团伙用“抢帽子”交易、资金型操纵等手段操纵证券市场，获利高达5.3亿元。今年3月，“黑嘴”吴某操纵证券市场案有了终审结果，以操纵证券市场罪等数罪并罚判处其有期徒刑十九年，并处罚金7903万元。近日，吴某入监服刑。

12、长远锂科：拟投资100亿元，在福清市建设高性能锂电池材料综合产业基地项目，主要为三元正极材料和磷酸铁锂正极材料。

13、华民股份：控股子公司鸿新新能源与客户A签署《单晶硅片购销框架合同》，自5月1日起至12月31日止，客户A及其关联方计划向鸿新新能源采购单晶硅片合计10800万片，预计合同总金额超过最近一期经审计主营业务收入的100%。

14、华丽家族：披露2022年年度股东大会决议公告，本次股东大会所有议案均未获得通过。第二大股东上海泽熙增煦投资中心（有限合伙）应该是投反对票的主要力量。

15、良品铺子：股东拟减持不超7.5%股份。持股30.30%的股东达永有限计划通过集中竞价或大宗交易方式减持不超过公司总股本的6%；合计持股3.93%的股东汉亮奇好及其一致行动人计划通过集中竞价或大宗交易方式减持合计不超过公司总股本的1.5%。

16、天齐锂业：对新能源行业的长期发展有信心；尽管锂价存在周期性的价格波动风险，但下游终端特别是新能源汽车和船以及储能产业未来的高成长预期、有关政策的倾斜是客观存在且可合理预期的。未来，力争到2027年达到30万吨左右的碳酸锂当量的锂化工产品产能，进一步发挥产业链协同效应。

17、科大讯飞：针对大模型普遍存在的问题，10月24日，通过科学、系统的评测方法在通用认知大模型能力上能够对标ChatGPT，在中文上超越，在英文上达到跟它相当的水平。截止目前，国内大模型厂商中提出追赶ChatGPT明确时间表的只有科大讯飞一家。

18、诺德股份：拟在欧洲比利时瓦隆州投资设立生产基地，一期项目规划投资建设年产能3万吨锂电铜箔、FDC100万片、PI加热膜100万片，项目总投资预计5亿欧元。

19、国新文化：现阶段公司的AI类产品主要聚焦于教育行业。子公司奥威亚过去三年已陆续完成了核心产品的芯片国产化替代研发工作，并发布了多款AI主机、AI摄像机，实现了AI算力内置。通过对软硬件的深度优化设计，产品既支持云端部署，更能支持本地部署。

20、杭州热电（四连扳）：目前无超超临界机组和虚拟电厂业务；另外，2022年光伏业务占主营业务收入不到1%，对经营业绩影响有限。

财富聚焦

1、中证报：近期，与A股权益市场震荡起伏形成对照的，是债券市场的稳步抬升。截至5月15日，超过1000只债券型基金净值创新高。业内表示，客观上看，基本面数据、协议和通知存款纳入存款利率自律机制等利好因素都能支持这一波债市复苏。

2、金融时报：厦门夏商电子商务有限公司5月15日发布关于注销《支付业务许可证》的公告。综合央行官网更新的已注销支付业务许可证的机构名单来看，2023年已有10家机构支付牌照注销。其中预付卡类机构较多，占比达七成。业内认为，监管部门持续对支付行业实行严监管。

行业观察

1、发改委：1-4月，共审批核准固定资产投资项目56个，总投资3784亿元，其中审批43个，核准13个，主要集中在高技术、能源、水利等领域。其中，4月审批核准固定资产投资项目14个，总投资980亿元，主要集中在高技术等行业。

2、发改委、能源局：鼓励有条件的地方对农村户籍居民在户籍所在地县域内购买新能源汽车，给予消费券等支持。加大农村地区汽车消费信贷支持，合理确定首付比例、贷款利率、还款期限。加强公共充电基础设施布局建设。支持地方政府结合实际开展县乡公共充电网络规划，加快实现适宜使用新能源汽车的地区充电站“县县全覆盖”、充电桩“乡乡全覆盖”。

点评：新能源的反弹更像是机构的自救行动，并没有引发市场热情

3、每经网：美国发往亚洲的海上集装箱航线正从疫情下的受阻状态中恢复正常。优先运送空箱的趋势已经平息，在主要港口载货运输的比例已接近疫情前水平。原因是之前暴涨的亚洲发往美国航线的运费开始下降，不再需要把空箱加紧运至亚洲。

4、京瓷社长谷本秀夫：2023年-2025年的设备投资总额最高将达8500亿日元，其中的4000亿日元将用于半导体相关事业，对半导体的投资规模将达2020年-2022年的2.3倍水平。其设备投资总额、半导体投资规模均创下该公司历史新高。

点评：芯片半导体周期见底的逻辑，关注是否出现再次放量大涨，可能意味着开启一波行情。主要是三个方向，一个是存储芯片，叠加了AI硬件属性。另一个是封测，题材板块的情绪表达，和消费电子亦有紧密联系。

5、界面新闻：印度政府将IT产品生产激励计划规模增加一倍至20亿美元，旨在吸引企业对该国IT硬件制造业的重大投资，促进印度国内笔记本电脑和平板电脑生产。最初的激励计划于2021年2月宣布，规模为10亿美元。该计划还涉及个人电脑及服务器。

6、世界铂金投资协会：今年全球铂金可能会出现严重短缺。2023年面临着利率环境不确定、银行业动荡等不利因素，缺口可能会达到98.3万盎司，与3月的预测相比，上调了77%。铂金的供应主要有两个来源，一个是矿产，另一个是回收。

公司要闻

1、腾讯：一季度，营收1500亿元，同比增长11%；净利润325亿元，同比增长27%。网络广告收入209.6亿元。本土市场游戏收入351亿元，同比增长6.4%。国际市场游戏收入132亿元，同比增长25%。微信及WeChat的月活跃帐户13.2亿，同比增长2.5%；QQ的移动终端月活跃账户数5.97亿，同比增长6%；收费增值服务付费会员数2.3亿，同比下滑5.4%。

2、特斯拉CEO马斯克：Model Y有望在2023年成为全球最畅销的汽车；最乐观的猜测是经济在大约12个月内好转；不会免受全球经济环境的影响；为墨西哥工厂每年生产200万辆汽车奠定了基础。

3、恒瑞源：正完成C轮融资超2亿元，紫金港资本作为本轮主要投资机构继续加投。本轮其他主要投资机构包括恒瑞医药集团、中科科创等。正在2020年完成A+轮融资和B轮两轮融资，并于2021年在上海松江建设总部基地和长三角区域细胞制备中心。

4、SHEIN：在最新一轮融资中筹集20亿美元，估值为660亿美元。这轮融资由红杉资本、泛大西洋投资和阿布扎比主权财富基金穆巴达拉共同主导。据悉，2022年营收230亿美元，净利润为8亿美元。

环球视野

1、新华社：欧洲“核联盟”成员国为欧洲核能发展拟定“路线图”，法国能源转型部预计，在现有核电设施持续安全运行基础上，如果欧盟新建30个至45个大型核反应堆，同时发展小型模块化核反应堆，到2050年欧盟核电装机容量将从目前的100吉瓦提高至150吉瓦。

2、波罗的海干散货指数：跌3.46%，报1425点。

金融数据

国内

1、郑商所：现调整纯碱期货质检项目及收费标准，质检共6项指标，总碱量、氯化钠、铁的质量分数、水不溶物的质量分数、堆积密度、粒度。纯碱总量小于等于500吨的，取一个样，质检费为1700元；两个样及以上的，每样质检费为1300元。调整后的质检项目及收费标准自2024年5月第16个交易日施行。

2、新三板：5月17日，合计挂牌6474家公司，当日无新增，成交金额2.67亿。三板成指报927.45，涨0.15%，成交额1.39亿。

3、国内商品期货：截至5月17日下午收盘，收盘涨跌不一，焦煤涨超3%，铁矿石、焦炭涨超2%，玻璃、热卷、白糖、沪铅、甲醇涨超1%；豆二跌超3%，花生、豆油、生猪跌超2%，菜籽油、豆粕、纯碱、工业硅、棕榈油、原油跌超1%。

4、国债：5月17日，2年期国债期货主力合约TS2309下行0.03%，至100.990；5年期国债期货主力合约TF2309下行0.06%，至101.530；10年期国债期货主力合约T2309下行0.11%，至101.165。10年期国债利率涨0.81BP，至2.72%；10年期国开债利率涨0.80BP，至2.88%。

5、上海国际能源交易中心：5月17日，原油期货主力合约2307，以501.6元/桶收盘，下跌6.0元，跌幅为1.18%。全部合约成交185183手，持仓量增加420手至66005手。主力合约成交88567手，持仓量增加3614手至36747手。

6、央行：5月17日，进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。因当日有20亿元7天期逆回购到期，实现零回笼零投放。

7、Shibor：隔夜报1.5400%，上涨6.40个基点。7天报1.8440%，上涨7.80个基点。3个月报2.2880%，下跌0.60个基点。

8、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报6.9985，跌0.4940%，人民币中间价报6.9748，跌0.3482%。NDF：3个月报6.9605，6个月报6.9105，1年报6.8405，2年报6.8085。

点评：人民币7天大跌了近1000点。人民币“破7”只是在心理上、理论上对A股有负面影响。

9、上海环交所：5月17日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量200吨，成交额1.13万元，收盘价56.25元/吨，跌0.44%。

国外

10、亚洲：日经225指数涨0.84%，报30093.59点。韩国KOSPI指数涨0.58%，报2494.66点。

点评：日本股市连续第四天走高，东证指数创出1990年8月以来近33年的最高水平，日经225指数收于30000点之上，自2021年9月以来首次，逼近1990年8月以来的历史高点。中国股市——加油！

11、美股：道指收涨1.24%，报33420.77点；纳指收涨1.28%，报12500.57点；标普500收涨1.19%，报4158.77点。

点评：地区性银行股普涨、债务上限避免违约的预期，是美股收中阳的两大原因。

12、欧洲：英国富时100收跌0.36%，报7723.23点；德国DAX30收涨0.34%，报15951.30点；法国CAC40收跌0.09%，报7399.44点。

13、黄金：COMEX 6月黄金期货收跌0.4%，报1984.9美元/盎司。

14、原油：WTI 6月原油期货收涨2.78%，报72.83美元/桶；布伦特7月原油期货收涨2.74%，报76.96美元/桶。

· 苹果产业链要“发大力”？·

► 中证报：二季度以来，机构密集调研48家苹果产业链公司。有机构称，iPhone销售表现持续强劲，2023年为苹果创新大年，预计iPhone销量具备较强韧性。下半年苹果将推出首款MR（混合现实）新品，继续看好苹果产业链优质公司。同时，另有机构认为，2023年为苹果创新大年，预计iPhone销量具备较强韧性。看好未来苹果MR新品发布对于AR/VR产品体验的重新定义。

点评：新技术迭代加快机构密集调研苹果产业链公司。

► 德邦证券：回顾2022年，受全球经济增速放缓、疫情反复削弱消费者需求的影响，消费电子景气度下行。根据IDC数据，2022年全球智能手机出货量为1202百万部，同比下降11%。同时，受2021年缺芯影响，各大手机厂商加大备货力度，2022年终端库存明显抬升，叠加需求走弱，供需错配导致上游供应链承压。展望今年，随着库存出清和需求改善，消费电子业绩有望底部回暖。短期内，苹果MR有望在下半年发布，代工链需求有增量。

► 银河证券：苹果产业链部分公司业绩表现优秀，细分领域酝酿新机遇。23年一季度SW消费电子板块实现营收2690亿元，同比+1.56%，归母净利润82亿元，同比-15.5%。一季度板块整体毛利率11.4%，同比减少0.4%。一季度板块净利润率-3.1%，同比减少0.55%。其中，一季度保持较大幅度的业绩增长，主要在苹果产业链及可穿戴行业，除此之外大部分消费电子板块公司同比业绩出现一定幅度的下滑。

► 国泰君安：苹果MR主体采用铝、玻璃和碳纤维材质，预计重量仅200-300克，具备以下技术特点，（1）电池外置；（2）实现虚拟世界和现实世界快速切换；（3）自动瞳距调节；（4）FOV(视场角)120°；（5）专用ISP；（6）配备Micro OLED屏幕，单眼分辨率达 4K；（7）眼动追踪；（8）内置十余颗摄像头和传感器等。目前主流VR/AR头显设备硬件成本中光学显示和模组、芯片、摄像头成本占比较高，从全球供应链角度看，国内供应链公司在相机模组、瞳距调节、金属支撑件等领域具备较强竞争优势。

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