观点：

最近市场变化太快了，昨天刚好官方PMI发布，环比继续下滑，所以市场继续交易弱复苏的逻辑。不过昨天也提醒过，现在已经有交易政策预期的迹象了。结果今天财新的PMI数据出来，时隔两个月又重回荣枯线以上。难道又要开始交易复苏了？（至少今天早盘确实是如此）以前一般是官方PMI比财新PMI的数值高，所以不少人颇有微词。

如今财新PMI又要高些，那又怎么说呢？其实两者的区别都来源于样本，财新PMI的样本主要来自中小企业，官方制造业PMI 的样本主要来自大型企业。并且财新PMI采用的是调查问卷法，中国制造业PMI采用的是电话访问法。

两者都是衡量中国经济运行状况的重要指标，但财新PMI一方面覆盖范围更广，另一方面主要来自中小企业，对经济运行的真实状况体现的更明确。而且有一种说法是财新制造业PMI更偏向于东南沿海制造业企业，所以两者的差异更多反馈出来的是，基建和地产在走弱，而新兴制造业和服务业还算不错。

最近市场的快速轮动，还是我之前说的预期不稳。大家感受得到复苏（确实比去年要好了），但是对复苏前景又比较悲观（能复苏到什么程度）。因为如果说去年还有YQ这个因素做挡箭牌的话，今年去掉这个因素以后，真正的问题才开始显露出来，无论是地方政府、居民杠杆率，还是人口、就业、收入等等问题。所以远远不止是风险偏好的问题，而是资产负债表的修复需要很长的时间

二、近日广东省发布《广东省2023年海上风电项目竞争配置工作方案》，其中比较重要的变化，首先是竞配上网电价不作为本轮竞配因素。参与配置的海上风电项目上网电价执行广东省燃煤发电基准价，前期福建、上海的竟配由于过低的竞配电价打击开发商信心，一定程度上延缓了相关项目的开工，此次竞配方案更加考虑行业现状，推进海上风电健康发展。其次是明确了国管海域项目配置范围先安排15个、共1600万千瓦的预选项目，将国管海域提上日程。相比于省管海域，国管海域进度相对较慢。此次广东率先提出国管项目，侧面说明国管海域的相关政策有望明朗。随着装机启动以及疫情、原材料扰动的减小，行业将进入健康发展阶段。近期经济偏弱的背景下大宗价格下降也有利于风电产业链的盈利能力恢复，未来大概率将呈现逐季改善的趋势。江苏竞配项目将于近日有明确结果，对于全国相关问题的解决提供相关蓝本，压制海风成长性的因素将逐步消除。

三、当下的恐贪指数已经接近历史低点，

历史上在这个点位附近的时间节点分别是：

2021.7.27

2021.8.20

2022.3.11-3.28

2022.4.25-4.27

2022.5.11-5.19

2022.8.03

2022.10.27-10.31

每次达到这个低位恐贪指数大盘都会有所反弹或者反转，行情翻转需要政策以及国际环境配合。6月份很有可能双降（降息降准），当然要看美债上限确定和美联储加息政策确定后。否则先出刺激政策会陷入被动。由此我对六月份相对比较乐观。

国内新闻：
1. 据财新：5月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.9，较4月回升1.4个百分点，时隔两个月重回扩张区间。
2. 蔚来、小鹏、理想、比亚迪等多家新能源车企公布5月交付量。
3. 福州房地产中介协会出台指导意见，买、卖双方各收1.5%中介费。
4. 美正考虑限制投资和技术流向中国半导体等领域，外交部：密切关注。
5. 上海市委书记陈吉宁会见特斯拉首席执行官埃隆·马斯克。
6. 商务部：半导体是中美会谈时中方提出的重点问题。
7. 方星海：持续扩大商品和金融期货国际化品种，支持更多上市公司互联互通存托凭证在欧洲市场发行上市。
8. 教育部网站消息，2023年全国高考报名人数1291万人，比去年增加98万人，再创历史新高。
9. LVMH首席执行官贝尔纳·阿尔诺（Bernard Arnault）计划本月访问中国。

国际新闻：
1. 美国众议院两党议员以314票赞成、117票反对的投票结果共同通过了债务上限法案。将递交给参议院。
2. 土耳其最高选举委员会6月1日公布总统选举第二轮投票正式计票结果，现任总统埃尔多安以52.18%的得票率再次当选。
3. 据欧佩克+消息人士称，欧佩克及其盟友不太可能在6月4日的会议上宣布进一步减产。
4. 欧洲央行会议纪要：一些委员最初表示倾向于将欧洲央行的关键利率提高50个基点；此后几乎所有委员支持加息25个基点。
5. 美国至5月26日当周EIA天然气库存变化值录得1100亿立方英尺，为2022年10月14日当周以来最大增幅。
6. 美国财政部因债务上限问题推迟下周3个月期和6个月期国库券招标，将于下周一上午10点（北京时间晚上10点）对3月期和6月期国债进行更多更新。
7. 泛欧交易所（Euronext）：由于技术问题，ETF交易板块停止交易。
8. 美国参议院多数党领袖舒默：乐观地认为参议院将会通过债务上限协议，将会实现又一次两党合作。

其他要闻：

1、上海市委书记陈吉宁会见特斯拉首席执行官埃隆·马斯克

金十数据6月1日讯，据上海发布消息，上海市委书记陈吉宁今天（6月1日）会见了美国特斯拉公司首席执行官埃隆·马斯克一行。陈吉宁表示，特斯拉在上海的合作发展卓有成效，欢迎把握现代化建设和城市绿色低碳发展、产业转型升级等机遇，加大在沪投资和业务布局，在新能源汽车、储能等领域深化合作，把更多新产品、新技术、新服务落在上海。
埃隆·马斯克介绍了特斯拉新能源汽车、新型储能等业务开展情况，对上海超级工厂取得的成功感到振奋，就把握绿色低碳发展机遇，拓展减碳新合作、开发绿色新产品、满足市场新需求谈了想法，希望持续深化与上海的各领域合作，更好服务中国市场和全球市场。（证券时报）

2、造车新势力5月成绩单一览

1. 比亚迪：5月新能源汽车销量240220辆，同比增长109%。
2. 理想汽车：5月共交付新车28277辆，同比增长146.0%。
3. 哪吒汽车：5月全系交付13029台，环比增长15%。
4. 零跑汽车：5月交付12058台，环比增长超38%。
5. 极氪汽车：5月交付汽车共8678部，同比增加约100%。
6. 小鹏汽车：5月共交付7506台新车，环比增长6%。
7. 蔚来汽车：5月交付量为6155辆，环比下降7.6%。
8. AITO问界：5月问界系列交付量录得5629台，环比增长22.7%。
9. 岚图汽车：5月交付3003台，同比增长231%。

3、商务部：半导体是中美会谈时中方提出的重点问题

新闻发言人束珏婷表示，美方的芯片与科学法等半导体产业政策和出口管制是中方重要经贸关切，也是王文涛部长与美方会谈中提出的重点问题。束珏婷说，(在会谈期间)双方就此进行了深入交流，并同意后续继续开展讨论。

4、每日券商观点汇总

1. 国金证券：行业奇点将近，积极把握苹果MR新品周期。
2. 中泰证券：防御心态下积极应对随时可能出现的反弹行情。
3. 中信证券：美妆科技化变局下，看好原料端价值的持续提升。
4. 华泰联合证券：港股新一轮上市改革将激发科技企业上市热潮。
5. 光大证券：5月制造业PMI再度不及预期，政策加码可能性在上升。
6. 中银证券：A股进入阶段性底部配置区域，关注AI主线布局机会。
7. 申万宏源：存量博弈背景下，市场或继续侧重TMT等科技板块，偏重题材推动。
8. 兴业证券：债市行情仍未走完，短端的确定性更高，超长债面临供需错配的问题。
9. 浙商证券：6月债券利率可能仍然趋于下行，权益市场成长风格表现可能更为突出。

唯真财经

6月2日早报