导读：大盘日线反弹结束了吗？节前会怎么收官？上证指数的成交量要达多少才叫牛市？为什么目前只涨AI其他板块都不行？人工智能的炒作逻辑？哪些科技是国家大力扶持的，具有中长线大机会？白酒神话是否坍塌？今天，人工智能有哪些重大利空？为什么百亿私募大佬林园旗下产品净值腰斩？

【隔夜外围】

美东时间周二，美股三大指数集体收跌，道指跌0.72%，纳指跌0.16%，标普500指数跌0.47%，热门科技股涨跌不一，特斯拉涨超5%、创逾1个月来最大单日涨幅，股价17天15涨；英伟达涨超2%、股价续刷历史新高，英特尔跌超3%。热门中概股普跌，哔哩哔哩跌超8%，京东、富途控股跌超6%，腾讯音乐、微博跌超5%，小鹏汽车、阿里巴巴、唯品会跌超4%，爱奇艺、网易跌超3%，理想汽车、百度跌超1%，蔚来小幅下跌。法拉第未来跌超37%，此前法拉第未来计划反向拆股，推迟新车交付时间。

印度股市总市值自3月底以来增长13%，达到3.4万亿美元，居世界第4位，超过法国和英国。印度股市占FactSet统计的全球主要市场合计总市值的3.3%

A50期指当月连续12667（昨日12875），涨幅-0.43%（昨日0.09%），涨跌-55（昨日12）。（2023年6月21日早晨5时收盘数据）

【大盘分析】

创业板指、深证成指如期是收红的，但是上证指数，沪深300，上证50是收绿的。 A股连续7天上涨后，又迎来了连续两天的调整，连续两天在有亏钱效应，市场广大散户又心中五味杂陈，又开始拍大腿砸桌子，又开始吐槽。A股一赚两平七亏永恒定律！

昨天两市量能达到1.09万亿，连续5天破万亿。但上涨公司只有1528家，下跌3546家，中位数-0.76%！依然是普跌行情，亏钱效应还挺大的。

虽然人民币继续贬值，但外资净流入17亿多，反倒是内资卖了300多亿，已经连续两天砸盘了。每次节前就砸盘，就国内鸡狗这德性，无力吐槽！

技术上来讲，大盘的日线反弹依然没有结束，上证指数会维持高位横盘震荡，明天节前收官应该会比较漂亮，吸引一些投资者持股过节.。

这几天有些人动不动就谈牛市，牛市怎么可能只有这么点量，2014年那波牛市，起动阶段沪市单边成交就近6000亿的水准，高峰阶段上万亿，如果再来一波牛市，对应阶段的成交量是一定要超过上一次的。所以，沪市阶段性成交不能稳定达到6000亿以上，别谈牛市。

【盘面逻辑】

整体上，又是小作文左右的一天，早上传618惨淡，大金融、大消费等下跌，下午传台积电代工的，利空中芯国际，利好中兴通讯、寒武纪！大A的小作文炒股，已经登峰造极了，不服都不行。

现在每天万亿成交，市场看着挺热闹，但难的是挣钱！全市场都被AI裹挟了，你做AI不一定赚钱，但不做AI一定亏钱。黑杰克认为，现在AI炒作有点15年初的套路了：研究业绩，基本面没用，也不看估值，只要风口就行。

比如一家参股10%光模块的公司，就立马给你拉个50%甚至100%。大家都在各种挖，动不动就是2倍3倍5倍空间的吹；二级市场也买账，直接给拉直线！

为什么目前只涨AI，其它板块几乎都不行？本质的原因是，机构正在逐渐丧失A股定价权，现在市场游资说了算，而散户只是跟屁虫。

这两年机构的抱团股，2.5折的通策医疗、3折的中国中免、恩捷股份、3.5折融捷股份、4折的天合光能、隆基绿能、药明康德等！公募业绩不佳、规模缩水，巨大的赎回压力...已经没办法主导市场的了。

而基民赎回后自己下场炒股，跟着游资一呼百应，天天死了都要AI。在单边行情下，倒逼鸡狗割肉新能源、大消费、医药等板块去追AI，不然业绩更差，会有更多的基民赎回，陷入到恶性循环！

另一边，支撑人工智能的是政策支持，作为新兴事物，以及可能带来科技革命，这是国家大政策支持的。加上其它板块没有一个能打的，所以资金才会那么肆无忌惮；这几天都是40%的资金在玩TMT，确实够疯狂的！

回到盘面，虽然昨天个股情绪不高，但不影响AI板块继续风生水起。前十大成交额个股里，9只是科技AI相关的；前二十大成交额个股里，18只是科技AI相关的。

其中2000亿的中兴通讯涨停，科大讯飞大涨近7%，三六零涨近6%，浪潮信息、中际旭创等龙头趋势新高，实在是太强了！前天还说CPO板块要大分歧，结果昨天日内就修复了，尾盘还出现资金抢筹，真是看懵了。

黑杰克在昨天的写到：短期应该会围绕国内大模型，垂直模型和算力进行炒作。而刚刚根据网信办官网发布的《境内深度合成服务算法备案清单》显示已经有41个深度合成服务算法备案了，这也说明我对AI炒作逻辑的节奏是把握对了的。不过国内大模型肯定是要受到监管的，监管没有落地之前，估计是不会大规模商用的，这点需要注意。

另外，昨天最活跃的机器人概念，也是人工智能范畴板块的。南方精工、秦川机床、科力尔、步科股份等涨停潮！这个板块最近催化剂很多，从特斯拉人形机器人，到政策支持工业母机，再到昨天华为极目机器人公司的成立，更是引发了市场的诸多猜测。

不过，盘后华为出来辟谣了，说这机器人子公司只要经营电子元器件等业务！但和芯片、机器人没有明确关系，不希望资本市场去炒作，今天会不会降温呢。

AI产业链从2月初炒到现在已经整整4个多月了，而且进入到一个非常火热的状态，出现了不少的5倍股。这样的涨幅，不比2020年到2021年的光伏小，也不比2021年锂电的那波涨幅小。

为何把握到的人少之又少。为什么这样呢？因为AI的炒作是分阶段的，分核心品种的，分兑现预期的和落地预期的，每个阶段炒作的重点不一样。

比如鸡犬升天阶段，到后面炒算力、算法、数据阶段，每个阶段的核心品种不一样，涨幅也不一样。有些甚至慢慢就回到起涨点去了，因为很多可能都是无法兑现业绩的看不到订单、用户、利润的大幅提升的。所以AI炒作肯定是分化的，兑现的可能性，应用的确定性越高的越好，反之则谨慎。

而且每个阶段节奏都踩准的人是很少的，操作难度也是比较大的，赚得比较多的人，一定是对AI有较深的理解才能实现。

而且整个AI涉及的广度并没有锂电光伏那么宽。不仅如此，AI还受到技术落地节奏，兑现节奏的影响，国内外进度节奏也是不一样的。

当然很多人也很郁闷，没有参与AI板块，也不用担心，只要AI产业链出来足够多的牛股，足够有赚钱效应会吸引更多的资金进场的。那个时候也会轮动到其他板块的，当然不是所有的板块都会有机会。

黑杰克认为，人工智能、半导体、机器人等，这些都是国家大力支持的，中长线都有大机会！只不过上涨节奏不一样，而且涨多了肯定有风险。如果回调可能需要几个月时间（幅度20-50%），但未来肯定有第二波上涨的！

昨天军工股异军突起，中船系表现强势，中国船舶一度涨停，股价创7年以来新高；中国动力、中船防务、昆船智能等纷纷大涨。消息面上，国内大型船厂订单火爆，已排至2026-2028年后，行业周期看来要反转了。

白酒等大消费继续调整，山西汾酒、泸州老窖跌超2%，五粮液也跌近2%！今年2月中旬以来，白酒板块最大回撤一度超过20%，把整个大消费都带崩了。

白酒神话坍塌，一是“白酒倒挂”愈演愈烈，除茅台外都不能幸免，各大白酒公司存货都不少，二是端午白酒据说销量未达预期，去库存之路漫漫。

【事件趋动】

1、国家税务总局试点数字人民币缴纳税费功能。

相关个股：东港股份、广电运通、博彦科技、中科金财、楚天龙、新国都、东方国信、天喻信息、长亮科技、四方精创、先进数通、宇信科技、航天信息、格尔软件、华扬联众、国芯科技。

2、我国大型变速抽水蓄能机组研制进入工程应用阶段。

相关个股：吉电股份、湖北能源、江特电机、金风科技、浙富控股、中元股份、国电南瑞、中铁工业、东方电气、三峡能源、南网储能、国机重装、中国电建、金盘科技。

3、马斯克旗下脑机接口公司今年将进行首例人体试验。

相关个股：创新医疗、科大讯飞、汉王科技、世纪华通、东方中科、东富龙、佳创视讯、汤姆猫、中科信息、三博脑科、浙大网新、航天长峰、寒武纪、伟思医疗。

4、大模型爆火GPU陷供应短缺，算力租赁需求兴起。

相关个股：立昂技术、首都在线。

5、MPO或解决CPO布线痛点，在设备内部用量有望大幅提升。

相关个股：永贵电器、光库科技、仕佳光子。

6、交易+投研+客服等领域全面赋能，多家公司积极发力AI+金融应用。

相关个股：润和软件、财富趋势。

7、Meta发布首个类人AI图像创建模型——计算机视觉模型I-JEPA。

相关个股：云鼎科技、创维数字、智微智能、超图软件、蓝色光标、美亚柏科、润和软件、全志科技、中科创达、国科微、创业黑马、移远通信、国联股份、克来机电、中科通达、虹软科技、凌云光、奥普特。

8、AI生态系统安全基础，API安全相关风险指标激增900%。

相关个股：网宿科技、迪普科技、格尔软件、山石网科、奇安信。

9、第四届中国国际智能机器人创新发展大会召开。

相关个股：秦川机床、科大讯飞、双环传动、领益智造、埃斯顿、中大力德、汇川技术、拓尔思、中科创达、昊志机电、丰立智能、鸣志电器、绿的谐波、博众精工、奥比中光、凌云光、奥普特。

10、深圳无人驾驶商业化运营来了。

相关个股：长安汽车、比亚迪、华阳集团、德赛西威、拓普集团、星宇股份。

11、五部门印发乡村振兴加快建设农业强国指导意见，强调加强种业振兴。

相关个股：丰乐种业、隆平高科、登海种业、大北农、荃银高科、神农科技、农发种业、敦煌种业、新农开发、万向德农、秋乐种业。

12、22年我国跨境电商进出口规模突破2万亿元。

相关个股：生意宝、广博股份、友阿股份、联络互动、焦点科技、潮宏基、跨境通、吉宏股份、银之杰、星徽股份、华凯易佰、小商品城、华鼎股份。

13、北京《电动自行车用锂离子动力电池组技术规范》正式实施。

相关个股：创益通、天力锂能、天能股份、天宏锂电。

14、发改委强调加强电网建设，做好接电并网。

相关个股：许继电气、思源电气、华明装备、汉缆股份、金杯电工、炬华科技、特变电工、平高电气、国电南瑞、远东股份、宏发股份、四方股份、中国西电、正泰电器、海兴电力、东方电缆、起帆电缆

【题材挖掘】

1. 昆仑万维现“贾跃亭式”减持。

今晚AI行业的大牛股昆仑万维，发了一个减持公告：昆仑万维的创始人前妻李琼，预期减持公司总股本的3%，套现22.56亿，同时为支持公司AGI和AIGC业务长期发展，将减持股份税后所得的50%以上金额出借给公司，借款利息为年利率2.5%。

这一次减持，引发股民广泛的关注：

第一、李琼是第二股大股东，也是昆仑万维创始人周亚辉的前妻，其股份是因为离婚分割而来；

第二、高位减持借钱给上市公司用！婚都离了，减持的钱一半借给前夫公司，一年还要收2.5%的利息。

很多老股民大呼，这就是经典的“贾跃亭式减持”。当年贾跃亭打造的乐视网曾经是创业板的“一哥”，股价炒高以后，贾跃亭和家人想减持股票，但又担心影响股价。于是想了一个方法：自己承诺，将减持的股票获得的资金，再用于上市公司发展。

今天昆仑万维会怎么走，反正不管怎么走，股东们都赚翻了。人家也有坚持的权利，谁叫你市场这么惨，不卖才是傻子！，但高位减持，并且用掩护的手段，这种行为真挺坑的。

2. 浪潮信息提示业绩风险。

受通用服务器客户需求节奏变化、全球GPU及相关专用芯片供应紧张等因素的影响，公司半年度经营业绩较上年同期存在下降的风险。又一只AI龙头提示风险，这仅仅只是巧合么？

3. A股再现天价离婚。

卓胜微实控人之一唐壮解除婚姻关系，将6.14%的公司股份转让给易戈兵，市值34亿，女方每年可减持数量不超过受让股票的10%。前有康泰生物、三六零，后有彤程新材、卓胜微，A股市场频现天价离婚案。多说一句，昨天昆仑万维的减持，就是创始人离婚的前妻。

4. “恢复和扩大消费”调研协商座谈会：要深刻认识恢复和扩大消费是推进中国式现代化的应有之义。

这次协调会参与的级别挺高的，扩大消费是今年多次提及的话题，但具体措施还没有出来，看看有没有超预期的。

5. 百亿私募大佬林园旗下产品净值已腰斩，近日曾称A股市场当前还处于牛市初期。

百亿私募大佬林园也亏惨了！林园投资旗下的“林园投资309号”最新的累计净值仅为0.5020，距去年7月底峰值已经大幅回撤61.47%。近日，认为A股市场当前还处于牛市初期。

从2021年的3700点回落之后，不管是百亿私募，还是千亿公募医药女神等等，曾经的股神，近几年都亏得一塌糊涂。外围股市走牛市，A股却还在3200点，让很多股民心中五味杂陈。但是还好了，人家是私募基金，公募基金。就算基金大亏也不影响基金管理费，所以做金融的都是赢家！

6. 主动管理型基金亏损比例达82%，你亏的钱成了基金经理的年终奖。

近2年，主动管理型的4650只基金亏损比例达82%。葛兰管理的中欧医疗健康A在过去两年亏损近265亿元，有17.61亿元管理费收入。张坤的易方达蓝筹精选过去两年亏损211亿元，有20.91亿元管理费收入。其中，百亿基金经理奖金普遍能超过300万元，千亿基金经理年终奖达到千万元。

各行各业都是一个行业，各行各业都有收入，各行各业都是一份工作。金融业是有风险的投资，基金亏损当然也不能说，人家不能没有管理费收入，毕竟人家是靠这个是管理费发工资的。

【总结】

今年经济不大好，消费也不好，资金只能疯炒TMT，炒作AI。等宏观经济、基本面看到亮点，顺周期板块就要爆发了，但具体时间表不好说。

最后说个好消息，今天是节前最后一个交易日，这周最多就再跌一天，大家忍一忍就过去了！

按照惯例，今天应该发个红包的，大小不重要仪式感很重要。今天涨一天，股民可以开心5天，赚了钱还能刺激消费，这怎么算都是一笔划算的买卖啊，鸡狗们别再砸盘了。

一个人的强大，不是不犯错，不是在他身上不发生遗憾，更不是他有了跟生活和市场对抗的能力。

而是允许发生、允许遗憾、允许愚蠢、允许过错、允许无能为力，允许短期付出没有回报。

接受遗憾，接受错过，然后接纳发生的一切。

过去已过去，

此刻就此刻，

未来还没来，

向前看长路，

漫漫也灿灿。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

操盘必读～2023年6月21日