导读：昨天为何内外资都在跑路却是普涨格局？人民币贬值真正的原因就是为了这？目前板块就在哪三个方向轮动？机器人要注意这件事？AI会不会出现牛回头？中报行情而AI的业绩确定性在这？胡主编又加仓的看法？人民币贬到哪，央妈会出手？今天有什么事件会趋动上涨？6月最后一天会如何收官？

【隔夜外围】

美东时间周四，美股三大指数涨跌不一，截止收盘，道指涨0.80%，标普500指数涨0.45%，纳指跌0.003%。大型科技股涨跌互现，苹果涨0.18%，今年累涨超46%，股价连续3个交易日续创新高；Meta跌超1%，亚马逊、奈飞、谷歌、微软小幅下跌；特斯拉小幅上涨。银行、油气股普涨，富国银行涨超4%，摩根大通、高盛、西太平洋银行、第一公民银行涨逾3%；马拉松石油、阿帕奇石油涨的超2%，西方石油涨近2%。生物制药公司Sigilon Therapeutics股价暴涨近440%，此前礼来同意以每股14.92美元的现金收购Sigilon。北美二手商铺Savers Value Village Inc.（SVV）美国IPO首日收涨27%。热门中概股普跌，百度跌超5%，哔哩哔哩、腾讯音乐、理想汽车、唯品会、京东跌超2%，爱奇艺、蔚来、阿里巴巴跌超1%，微博、富途控股小幅下跌。网易涨超1%，小鹏汽车小幅上涨。

A50期指当月连续12262（昨日12548），涨幅-0.08%（昨日-0.04%），涨跌-10（昨日-5）。（2023年6月30日早晨5时收盘数据）。

【大盘分析】

昨天外资卖出76亿，内资也跑了100多亿。但A股竟然扛住了，个股更是3300多家上涨，60多家涨停，中位数+0.65%，走出了一个普涨格局！

昨天无疑是元气满满大回血的一天。但是如果有强迫症的话我想各位一定是抓狂的，毕竟午后股指翻红向上回补3197的缺口眼看就差1.4个点仅仅一步之遥缺口就补上了，结果直接掉头向下，留着缺口和我在风中凌乱。

在这四天中对3197小缺口冲击了3次都没有补掉，昨天午后更是只差一个点，俗话说“事不过三”这样的分时走势，实在是太弱了。

不过，两市成交额仅8600多亿，继续缩量。上证全天振幅只有0.53%，创3个月以来新低，创业板振幅只有0.7%！这个波动小得可怜，略显无聊。

一向做多的北方资金今日可以说是全天流出，港股恒生指数仍然没有得到修复还在下挫，而人民币的贬值还没有出现明显的企稳。

尤其是昨天晚上，黑杰克和一个朋友吃饭，回来一看手机快到7.27了，冲的确实有点快，因此再说一些自己对于汇率的感受。

这波汇率贬值，起始于今年5月初，到昨天大概2个月左右，人民币汇率从6.9开始贬，到现在大概贬值幅度为5%。但美元指数基本没动（在101-103之间）。所以，这次人民币贬值和去年10月份那次完全不同，这次主要是人民币单方面贬值。

而且这次央行和外汇管理局没有任何护盘的意思，保持沉默。要知道去年人民币一破7，央行马上调整了外汇准备金，而且也多次说明人民币没有贬值基础。和这次的反馈形成鲜明对比。

同时，同时也要观察美方动向，一般而言，人民币贬值这么多，美方早就“炸毛了”。但这次美国也同样保持沉默，而且布林肯来了之后同样如此。

当下有一些传闻，认为是有些国家，觉得人民币可购买的东西有限，所以做生意拿到人民币的时候，马上选择结汇，这相当于“卖出人民币”，故而导致了人民币贬值。但如果细致的想想，这种说明也是、站不住脚的，因为它不要人民币的话，能要啥呢？只能是欧元和美元的。问题还是之前的那个，那样的话应该是“买入美元或者欧元”，但是这二者都没有升值，所以这同样可疑。

汇率这个东西其实相当复杂，但主要决定因素是5点：经济走势、汇率强弱、进出口数据表现、央行的主导意愿，以及大国博弈烈度。以下是黑杰克的一些看法：

美国在加息，中国在降息，所以其实人民币贬值似乎也是“合情合理”，但诡异的就是，美元指数并没有升值，这是一个疑点。也就是贬值本身是正常的，但是贬值的过程又不那么正常。“棋从断处生”，对于这个细节需要思考，和分析所有宏观数据一样，光看一个升降结果是不行的，必须看结构或者成因才有意义。

基本上当下汇率走势其实是中美的一种“合谋”，中国为提就业，美方为了降通胀。当然了耶伦7月份就要来华了，其实基本上可以猜到她的用意，主要就是：让中方利用汇率贬值挣的钱，要加大对于美债的购买力度。

现在市场确实很难搞，人民币已经贬值到7.26，把外资吓尿了。前天出逃40亿，昨天更是逃跑76亿，可以说是天天卖！在老外砸盘下，指数是不可能好的，白马蓝筹也继续摆烂，内资只能玩小票了。

所以，昨天大票非常低迷，小票却暴涨。都是一堆你都不认识，没听过的小票在狂飙！毫无疑问这是量化资金搞的，据说现在量化占据市场30%的交易量；而且是活跃资金，在成交量低迷的当下，量化主导了市场。

【盘面逻辑】

今年量化大行其道，一是传统抱团的瓦解，资金只能群魔乱舞，利于量化的模式；二是上市公司太多了，5000多家（还有很多新股），没有任何机构通过研究能覆盖，但量化一套程序就能玩转，高抛低吸玩的嗨！

结果就是市场很极端，小票一会暴涨，一会暴跌。大票两极分化，在风口的两桶油、三大运营商等中特估，工业富联、中兴通讯等科技股涨幅不错，但更多的老白马跌的深不见底，比如中国中免，凯莱英、隆基绿能等，隔着屏幕都能感受到持有者的绝望。

作为最惨“中字头”，中免的股价已经连跌6个月了，从高位下来是腰斩再腰斩。扪心自问，手里拿着中免的散户，到底难过不难过，绝望不绝望？已经跌麻了。

说实话，大消费、医药和白酒跌到这份上。是经济复苏不及预期？消费乏力？还是没有信心？为之前几年的暴涨买单？原因已经不重要了，但凸显了A股的不成熟，制度不完善，任何风口赛道都是炒作，过后就一地鸡毛。

从目前来看，板块轮动主要围绕三个方向轮动，一个是老题材AI方向，第二个是赛道方向，第三个是机器人方向。

回到市场，昨天最亮眼的是机器人概念，总共20多家的涨停潮，优德精密已经两天20%的涨停板。机器视觉、减速器等分支崛起，涨幅非常惊人！

机器人这么火爆，主要是近期政策红利不断刺激，北京和上海都发布了关于制造业和机器人相关的规划，人形机器人在AI的加持下将有质的飞跃。

机器人日内最强，核心减速器板块指数继续放量创新高，中马传动赚钱效应也扩散到了汽配方向。机器人作为穿越过来的板块，他的逻辑，一是虽然是AI的终极应用端，但是与AI板块是分离的，二是特斯拉采用行星减速器刺激。不过在目前缩量板块轮动预期之下，机器人方向日内是一个高潮行情，今天看分化。机器人的涨停潮背后也是出现了顶背离，所以要注意明日可能会出现补跌。

很明显，这个板块是在承接AI概念的资金，炒作手法都差不多。但昨天涨停潮后，下午不少高位的跳水，中大力德13个点的振幅，一些后排的甚至收盘跌绿了！这个方向中期应该还没有结束，但短期要注意波动的风险。

很多人想听听AI的看法，看样子是不少人被埋在了这个产业链里。之前不止一次说过人工智能的炒作和之前的新能源产业链非常相似，所以毋庸置疑他是目前阶段的主线。但是炒的太高业绩太差，很多公司半年报一出来一地鸡毛很难支撑当前的股价，可这个板块资金前期介入的程度非常深，一时半会是不可能全部离场，调整到位后会有牛回头的走势。

人工智能各板块的获利盘抛压太重，短短几天可以看到各个板块和概念的调整幅度非常深，但对于题材股的调整快速杀跌反而是好事，没有阴跌说明震仓洗盘后有二波的概率更大，距离支撑位也快了，可以去挖掘一下前期强势大牛调整到位的或者有补涨潜力的个股和概念为二波做准备。

而上午继续萎靡的AI板块，下午展开了弱修复。最先修复的两大方向，一个是前期最强势的CPO，另一个修复的是游戏！这足以看出，资金现在找的是有业绩+基本面支撑的。

CPO不用多说，800G光模块早已批量供货。游戏公司都是闷声发财的，加上AI对游戏改造的想象力。后面继续重视游戏股的反弹机会，尤其与AI结合的云游戏方向。

黑杰克最近一直都说，AI还在退潮期，但这条主线被完全熄灭的概率并不大，毕竟热度还很高！不过板块从原先的“鸡犬升天”，到了检验逻辑的时刻了，炒高+没基本面支撑的不要碰。

AI方向继前天出现放量探底回升之后，昨天全线修复。同时前天领跌的浪潮信息也是打开一字跌停板走出了止跌走势。那么，AI方向这里完全可以确认见底了，接下来就是震荡缩容预期。

一方面是板块缩容，临近中报行情，板块缩容业绩确定性是第一逻辑，从业绩确定性的角度来看。逻辑最强的应该还是CPO和游戏传媒这两个方向。另一方面是个股缩容。个股缩容主要看承接。

震荡缩容预期之下，能穿越的只有少部分个股。所谓主升看强度，调整看承接，目前AI方向就是看谁承接最强的问题谁承接强，谁市场地位高，谁走出穿越的概率大。

浪潮信息这货股性确实差，本轮行情已经出现过两次一字跌停的情况，不过从浪潮信息的一字跌停来看，感觉这里AI调整周期马上结束了，接下来就是止跌的震荡预期。也许这是一个信号，但是具体还是要看盘面真实的反馈。浪潮信息作为本次人工智能方向的第二个领跌龙头股，后面什么时候止跌很关键。浪潮止跌，再无领跌股出现，可以视作人工智能方向调整差不多了，震荡宽度方面需要看市场情绪的配合。

赛道整体还行，爱旭股份连续调整三个交易日了，做中报预期的资金也没有提前撤退。光伏行业今年的走势一直低迷，直到近期部分资金做高低切换，光伏受到关注，爱旭属于行业内质地较好的标的，涨幅优于行业平均。

胡主编入市第三天，终于开始亏钱了，还把之前赚的全给吐回去了。整个市场都沸腾了，股民朋友纷纷跳出来教他做人，全然忘了自己亏成了狗。

胡锡进说，“我入股市的“小蜜月”结束了。”但他并没有死心，于是又加仓10万元，达到20万的仓位。很多人调侃，这就是标准的散户式操作...！

黑杰克认为，胡主编炒股被全民围观，这是好事儿。作为千万粉丝的超级大V，带动效应不容忽视！应该会有一大批新股民跟风入场，这也是管理层乐于看到的，甚至有可能是被授意的。正所谓“信心比黄金更重要”，现在的低迷市场和通缩趋势的经济环境，确实需要一针强心剂。

另外，管理层似乎开始了“呵护市场”，尤其是饱受诟病的IPO层面。券商上市被刻意暂缓，深交所这两天有6家公司终止IPO。希望能看到更多“减少抽血”的行动，这有利于市场信心的恢复。

当前A股最大的利空消息，依然是人民币汇率贬值。昨晚美联储表达了更强硬的加息立场，在通胀率将至2%以前，不会开启宽松模式。北上资金因此继续跑路，昨天净流出了76亿，最近三天净流出达140亿。由于央行一直没有表态，暂不知晓贬值的底线在哪儿，但幅度应该不大了，上次就是跌到7.3后祭出了强力调控措施。

操作上，市场核心主线依然是AI为代表的科技。昨天机器人分支全线高潮，一度几十只股涨停。资金介入程度较深的光模块、游戏、传媒等强力反弹，大屁股中兴通讯悄然间创了历史新高，带动了整个5G板块。另外高景气的新能源赛道也局部活跃，汽车零部件，光伏钙钛矿等板块，很多个股形成了底部突破的形态。

【今日风口】

1、工信部率先在全球将6GHz频段划分用于5G/6G系统。

相关个股：中兴通讯、国脉科技、三维通信、达华智能、世嘉科技、硕贝德、本川智能、中国联通、中国卫星、大恒科技、亨通光电、烽火通信、中国移动、中国卫通、中国电信、海星股份、宏和科技。

2、中国建筑装饰智能建造论坛海口举办，机器人应用场景不断拓展。

相关个股：天健集团、建科机械、中国能建、恒尚节能、南方路机、步科股份。

3、苏鲁争相打造千万千瓦级基地，光伏行业增长态势持续。

相关个股：拓日新能、晶澳科技、协鑫集成、爱康科技、钧达股份、金刚光伏、嘉寓股份、东方日升、中来股份、快可电子、亿晶光电、爱旭股份、晶科能源、阿特斯、天合光能。

4、多部门密集表态，CCER审批重启加速。

相关个股：福建金森、百川畅银。

5、40℃高温让空调销量大增，机构称景气能见度至少在半年以上。

相关个股：迪森股份、海立股份。

6、AMD推出全球最大FPGA，关键性能提高一倍。

相关个股：紫光国微、东土科技、瑞斯康达、安路科技、复旦微电。

7、华为投资机器视觉系统提供商锐视智芯。

相关个股：泰禾智能、天准科技。

8、韩国政企联合斥资研发NPU芯片，未来GPU与ASIC将产生替代竞争。

相关个股：富满微、淳中科技、瑞斯康达、睿创微纳、山石网科、寒武纪、奥比中光。

9、全国用电负荷再创新高，3万亿电网投资支撑电力IT高景气。

相关个股：东方电子、远光软件、科远智慧、安科瑞、恒华科技、恒实科技、友讯达、朗新科技、金现代、国能日新、泽宇智能、国网信通、海兴电力、云涌科技、智洋创新、南网科技。

10、暑运民航迎量价齐升，国内航班计划运力超2019年同期。

相关个股：南方航空、中国东航、春秋航空、中国国航、吉祥航空。

11、中国移动5G新通话战略产品将在今年实现商用。

相关个股：铖昌科技、吴通控股、富春股份、菲菱科思、中国联通、万通发展、长江通信、亨通光电、烽火通信、中天科技、中国移动、长飞光纤、中贝通信、移远通信、信科移动。

12、发改委强调建设城际充电网络，拓展高速公路网充电基础设施覆盖广度。

相关个股：许继电气、奥特迅、万马股份、科士达、奥海科技、特锐德、中能电气、通合科技、盛弘股份、英可瑞、欧陆通、长城电工、绿能慧充、国电南瑞、能科科技、道通科技。

13、澳大利亚科学家将绿氢铱基催化剂效率提高5-12%。

相关个股：深圳能源、威孚高科、吉电股份、东华科技、天沃科技、纳尔股份、阳光电源、昇辉科技、德迈仕、亿利洁能、双良节能、宝丰能源、林洋能源、华电重工、上海电气、蓝科高新、腾龙股份、金宏气体。

14、前5月中国汽车制造业利润实现较快增长。

相关个股：江铃汽车、海马汽车、长安汽车、一汽解放、中国重汽、众泰汽车、比亚迪、中集车辆、东风汽车、宇通客车、上汽集团、福田汽车、江淮汽车、北汽蓝谷、赛力斯、广汽集团、长城汽车。

15、机构预估2023年对HBM需求容量将年增近60%。

相关个股：通富微电、香农芯创、国芯科技、华海诚科。

16、华为将发布面向大模型的存储产品，AI时代储存需求或将井喷。

相关个股：深科技、德明利

【题材挖掘】

1. 利好！国常会：审议通过《关于促进家居消费的若干措施》。

从周二放出的建立房屋养老金制度，周三通过立法推动城镇既有住宅加装电梯，到昨天国常会的促进家居消费！这意味着，中国房地产已从增量时代进入存量时代。

今年新房真的卖不动了，那么怎么刺激消费呢？从多盖房子转向维护好存量房子，从买房换房变成家居消费。毕竟家居也是万亿级市场，上下游链条长，消费起来比买房容易得多。

要快速恢复和扩大消费，汽车、家居等效果更好，这就是为什么政策从它们发力！家居消费打响刺激消费第一枪，其它日常消费估计也有政策的。

2. 知情人士：世卫组织癌症研究机构称阿斯巴甜甜味剂可能致癌。

可口可乐，百事可乐里面有添加这个，食品里面也有，所以关注非常高，直接是热搜第一。

A股食品饮料板块本就很弱，现在出这个事儿，虽然还没有定论，但情绪上又是扰动。不过国际饮料协会回应说，阿斯巴甜致癌结论有误导，更全面审查尚在进行，具体看世卫组织的定论了。

3. 英飞拓：股东减持所得的资金将全部借给上市公司。

昆仑万维带了个好头，其他公司就学样了，今晚英飞拓股东减持5%，套现的5个亿要全部借给公司。

人家昆仑大股东前妻收2.5%利息，这位股东利率参照同期银行贷款利率，那至少是4.35%！股权变债权，还拿了不低的利息，一箭双雕啊！

英飞拓这么缺钱，业绩还稀烂，但遇到信创、大科技的风口，从最低3元涨到14块，是今年的大牛股之一。也难怪股东花式减持，昆仑高位跌了40%，今天英飞拓会不会喜提跌停呢。

4. A股重磅！“抄底”资金来了，股票ETF4个交易日合计资金净流入高达272.46亿元

都什么年代了，ETF如此方便，规模如此大了，快追上场外公募基金LOF的份额了。连ETF是什么都不知道的人，这与你以为的公募基金，有半点关系！那个公募基金只占基金市场约10%！

这些资金流入的主要是宽基，主要是科创50、上证50、中证1000，大盘指数绝对不会退市！

【总结】

离岸人民币兑美元失守7.27关口。离岸人民币又近期新高了，跌破7.27，这跌的速度有点快！现在也没有好的办法，只能等央妈出手了。

今晚美股低开高走，几乎又全翻红了，韧性就是这么强。值得一提的是，苹果市值已经达到2.99万亿美元！不出意外的话，今晚要见证历史，那就是史上首家3万亿美元的上市公司，苹果一家相当于A股市值的四分之一。

不过，中概股、人民币汇率都是跌的，A50也没涨。为啥中国资产这么弱，真的是无语。

对于中报业绩，其实根本不用看重，宏观上已经“大概了解了”，最多也就是“业绩缓慢恢复”，看看wind预测和研报观点就完了。投入过多精力的，都是糊涂蛋。

要看的比大多数人，早6个月就够了，因为99%的人都是短期主义的拥趸。他们认为“付出就应该有回报”，所以会玩命的分析，玩命的盯盘，玩命的打听消息，在体验上会觉得踏实，比别人卷对吧。其实现实会教育他们的，在判断赢率这件事情上，和付出的多寡没有任何量性关系，要学会在乱局中识别核心的“逻辑关系”，也要在浮躁中保持“心态稳定”。

A股，6月最后1个交易日！，也是二季度最后一天，还是上半年最后一天。今年一半的时间要过去了，行情很关键，周线依旧是红十字星，本周没有下跌！月线依旧只是阴十字星，最后1个交易日，收根中阳线，月线就红盘了，只要站上3200点就行了。

今年以来，北向资金大幅加仓A股市场，截至6月29日收盘，其上半年累计净流入近1796亿元，较上年同期（718亿元）增长近1.5倍。

风不语，花却懂，风吻花香浓

风，指大风口，年度主流风口，行业之势，大势所趋，势在必行。

花，指行业核心中军绕不开标的。

风就在那里不语，从年初至此，

花也在那里，从年后深耕到目前的细作。

于万千人海中，遇到我们遇见的人。

于万千只股中，遇见我们要遇见的股。

没有早，更没有迟，只是恰恰好。

因为缘，所以相遇，

因为懂，所以珍惜

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

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唯真财经

操盘必读＿2023年6月30日