导读：(1)人民币果然升值了，会升多少期间？(2)汽车走强香饽饽的逻辑？(3)汽车暴走是赛道回归了吗？(4)人工智能走完了吗？(5)如何看待有色板块？(6)AI赋能的下一个受惠是谁？(7)无人驾驭概念怎么看？(8)德赛西威为何涨停？(9)医药股有个大事？(10)中报开始有爆雷了吗(11)？人工智能与白酒的差别？(12)为你列出AI十条龙名单？(13)CPO怎么看？(14)A股的HBM产业键有谁？(15)金山办公怎么看？(16)游戏板块怎么看？(17)那些事件会驱动它上涨？

【隔夜外盘】

受美国独立纪念日假期影响，美股周一提前于北京时间4日01:00收市，周二（7月4日）休市一日。

A50期指当月连续12580（昨日12536），涨幅-0.21%（昨日-0.37%），涨跌-26（昨日-46）。（2023年7月5日早晨5时收盘数据）

【大盘分析】

大盘三连阳了，但昨天只怒涨0.04%，这慢牛比蜗牛还慢！个股总共3011家上涨、1938家下跌，中位数+0.26%。赚钱效应还在延续，算硬气了。

两市合计成交9291亿，较昨日缩量了900多亿，外资净流出19.5亿。今日人民币汇率涨了近300点，外资却开始外逃，让人看不懂！

离岸人民币果然大反攻330个基点，我们的离岸人民币连续三天都是反攻上涨。从中长期角度来看，离岸人民币下半年或将反弹升值，则有利于下半年A股和港股的反攻上涨行情.。

最近市场真不错，今年“五穷六绝七翻身”要成真了？但这个市场渣就渣在，月头会涨几天，到月中就慢慢跌下去，最后哪里来就送你回哪里去。希望这个月不要虎头蛇尾了。

【盘面逻辑】

盘面上，昨天最强的是汽车产业链，整个板块掀起了涨停潮。很多都在走主升浪的趋势，包括智能驾驶、汽车电子、汽车零部件、特斯拉产业链等，霸屏了涨幅榜。

板块牛股也大幅扎堆，浙江世宝、圣龙股份、赫美集团3连板，宏达新材、众泰汽车2连板，林州重机5天4板等等！昨天通力科技、光庭信息、万集科技等20CM首板，北交所的骏创科技30CM首板，实在太疯狂了。

就过了个周末，汽车产业链为啥就成了香饽饽？主因还是人工智能调整后，市场一直在寻找新主线！汽车无论是前期跌幅，还是板块的资金承载容量，加上中报业绩的加持，成了新主线的不二人选。

汽车走强的逻辑主要有三个方面，

一是比亚迪推出高阶智能驾驶辅助系统；

二是昨晚特斯拉大涨；

三是工信部鼓励企业丰富能车供应量。

逻辑还是比较硬，不过出现的时间节点相对不好，所以，汽车这里目前仍然按照轮动的预期对待相对较好。

前天消费和金融权重引领的那种风格没持续，近期是以短平快的情绪投机为主，资金跟着消息面走，结局就是快速轮动，至于什么时候轮到哪个板块是有点随机的。像昨天就先是消息刺激的锗等有色股冲一把就歇，而后是汽车和无人驾驶概念的躁动，没多久又轮到了半导体，而中午的消息又短暂的刺激了下医药股。

黑杰克想说，房地产支柱地位不在，想要刺激内需消费，排名第二的汽车行业是首选。今年政府扶持的高端制造业的复苏，显然比其它消费恢复更快，受到资金青睐也不奇怪了！

另外，特斯拉确实很牛，股价年内从低点已上涨三倍，对A股板块构成利好映射。也没办法，今年美股行业龙头就是A股最大的锚，做他们的跟屁虫，比A股自身逻辑更有催化优势。

不过，虽然汽车产业链暴走，但并不意味赛道回归，因为涨的更多是智能驾驶方向！而无论是特斯拉的机器人，智能驾驶，还是半导体芯片等，本质上是AI对原有产业的赋能，炒的还是TMT的泛科技范畴。

还是那句话：今年的主线还是没变，依旧是人工智能。昨天的市场不错，新汽车零部件、智能驾驶、机器人等板块都在秀，游戏板块还在挨打，人工智能板块缩量上涨。

所以，人工智能并非走完了，只不过那些炒高+没有业绩+离婚减持各种闹剧的。资金审美已有些疲劳，要短线歇一歇，需要等待新的刺激！

说到AI赋能，黑杰克还是认为最大的影响还是在消费电子领域。毕竟我们每个人每天离不开的就是手机，手机企业绝对是在加班加点，想方设法的，让AI给其赋能，这意味着市场占有率、意味着盈利的爆发式增长。就如前面几天荣耀老总赵明说的那样，智能手机的发展是不断打破边界，融合其他品类的过程端侧，大模型是未来探索的风向，把大模型引入端侧，打造专属个人AI。

总之AI，绝对是一场科技革命。我们一定要深刻认知到这一点。AI对很多行业的赋能正在悄然进行，或许带领制造业走出一波科技浪潮。

黑杰克认为人性机器人、智能驾驶是AI炒作的延伸，或者说受益于AI赋能。在智能驾驶上，体现得稍微明显一些，比如智能驾驶前面一直走得比较低迷，而AI出现后让其有更多的可能。当然一些人则认为可能和最近汽车销量和L3标准的推出有关，实际上在我国落地真正的无人驾驶是还有较长的路要走，因为涉及到技术和法律的问题。但是随着AI的应用，让车内的电子设备会更进一步智能化。

短期看，智能驾驶昨天确立了主线地位，短期是要取代机器人和AI，这个方向可以反复操作的。但昨天一致性太强了，这么疯狂今天是必然面临分化的，注意去弱存强吧。

提到无人驾驶，首先想到的应该就是和英伟达有关联的德赛西威，德赛西威早已经在6月12日启动了一波，再是减速器承载在了汽车零部件这个主体上，也就是说，汽车板块昨天的高潮，更多得也得益于前期积累了足够的人气和共识，加上周末汽车的各种消息。

昨天半导体、芯片也涨的不错。催化剂是昨晚对镓和锗的限制出口，两者都是第三代芯片半导体重要原料，是有涨价预期的！但板块就斯达半导一家涨停，整体人气不够强。

至于国内的矿产公司，丢了一大块海外市场，短期业绩肯定是利空的。但大A一向喜欢丧事喜办：昨天云南锗业、驰宏锌锗、罗平锌电全部顶一字板！但除了云南锗业，其它全都高开低走套人，还是熟悉的套路。

昨天午后创新药板块集体狂飙，海思科、通化金马等涨停，百济神州-U涨超9%！其中，3000亿的创新药龙头恒瑞医药一度涨近7%，创年内新高。

消息面上，医保局今日就《谈判药品续约规则》公开征求意见，主要有三方面的变动。其中最给力的一条，如企业报价低于医保支付意愿的70%，按照70%作为支付标准。这意味着，医保集采的“灵魂砍价”成为了历史！

前几天中报都是炒利好，超预期就拉涨停，但今日开始暴雷了，大白马汤臣倍健闪崩大跌12.37%，一天跌掉51亿市值。公司上半年净利润同比增长30%-50%，看起来业绩还算靓丽！但一季度扣非净利润增达46%，二季度回落到-2%左右，难怪资金用脚投票。

此外，昨天白天广电计量诡异跌停，晚上就出了中报预告。二季度收入与去年持平，净利去年二季度9800万，今年5到6000万！大A内幕狗真多。

所以，中报这个线，也不是那么好赚钱的。资金会预判你的预判，业绩好不一定涨，业绩差也不一定跌！总之就是卷起来，目前资金都比较狗，完全没有太多格局情怀，多注意板块内的高低切换。

一个产业的发展有技术驱动和市场驱动两种动力。对于技术驱动的产业，上游技术掌控者可以获得绝大部分利润；对于市场驱动的产业，下游企业获得绝大部分利润。技术驱动是因为供应受到制约，市场本来就存在，不符合市场需求的技术无法驱动产业发展，人工智能、半导体就是这类。白酒、旅游、体育等就是消费升级驱动的

2023世界机器人大会将于8月16日举行，50余款首发新品将集中亮相。联合国安理会将于7月18日在英国举行首次关于人工智能对国际和平与安全的潜在威胁的会议。人工智能这次会议结果很大程度上代表西方世界对待人工智能发展的态度。软银CEO孙正义说不要低估人工智能的潜力，可能这个大佬非常看好AI行业，说明投资机会很大的，具体怎么把握就看能力了。

AI板块10条龙，你最看好谁走出10倍行情？

（1）昆仑万维--前妻龙

（2）拓维信息--家暴龙

（3）浪潮信息--制裁龙

（4）剑桥科技--减持龙

（5）三六零--离婚龙

（6）工业富联--带崩龙

（7）科大讯飞--隐私龙

（8）中际旭创--光之龙

（9）鸿博股份--冻结龙

（10）云创数据--北郊龙。

当然人工智能的景气度不用怀疑，需要怀疑的是自己投资的节奏是否正确。杯且从容。歌且从容。善猎者善待。

通信是中国产业链中受益于人工智能确定性最高的板块，中国光模块厂商占据2022年全球光模块TOP10中的7席。随着全球800G光模块和未来CPO落地，未来几年业绩高增长的确定性较高。2023年上半年光模块的大涨也和市场传闻追加订单有关。

继英伟达之后，全球多个科技巨头都在竞购SK海力士的第五代高带宽内存 HBM3E。各大科技巨头已经在向SK海力士请求获取HBM3E样本，包括 AMD、微软和亚马逊等等。 A股公司中，HBM产业链主要包括雅克科技、拓荆科技、中微公司、香农芯创、华海诚科、长电科技。

由于国家安全发展需要，卡脖子概念股通常会获得政策扶植，其国产替代和增长潜力很大，例如，芯片制造领域的中微公司。不过，中国也有卡国外脖子的公司，例如，高端白酒的茅台，中药的同仁堂、云南白药、片仔癀。

计算机还有信创这一国产替代的逻辑支持，典型代表就是金山办公替代微软。做个简单的类比，百度之于谷歌就类似于金山办公之于微软，假设完全国产替代后市值比例相当。当前微软、谷歌市值分别为2.5万亿和1.5万亿美元，百度市值500亿美元对应3600亿人民币，则金山办公市值有望达到6000亿人民币。

游戏板块供给受到版号批准等政策的影响，需求受到经济发展、游戏时间、未成年人保护等制约。供给层面政策放松是利好，通过人工智能了解市场可以提升供给效率、降低开发成本。需求层面线下不再受到制约挤出游戏，青年失业率高的利好游戏。

【事件驱动】

1、2023国际氢能与燃料电池汽车大会暨展览会（FCVC2023）即将召开。

相关个股：深圳能源、威孚高科、吉电股份、粤水电、东华科技、*ST天沃、纳尔股份、阳光电源、昇辉科技、德迈仕、亿利洁能、华光环能、双良节能、宝丰能源、林洋能源、华电重工、上海电气、蓝科高新、腾龙股份、金宏气体。

2、生态环境部力争今年年内尽早启动全国温室气体自愿减排交易市场。

相关个股：皖能电力、太阳能、永安林业、城发环境、长源电力、龙源电力、中泰化学、惠博普、碧水源、先河环保、巨化股份、昊华科技、华光环能、华银电力、岳阳林纸、中材节能。

3、新加坡科学家实现1平方厘米钙钛矿太阳能电池效率24.35%。

相关个股：大族激光、皇氏集团、宝馨科技、科恒股份、联得装备、奥联电子、泉为科技、捷佳伟创、迈为股份、帝尔激光、金晶科技、赛伍技术、沃格光电、杰普特、微导纳米、德龙激光、利元亨。

4、单车价值量显著提升，线控底盘蓝海市场蓄势待发。

相关个股：万安科技、德尔股份。

5、光伏产业重大技术变革方向，商用尺寸钙钛矿组件再获重大突破。

相关个股：京山轻机、捷佳伟创、帝尔激光。

6、高温天气导致用电负荷持续走高，虚拟电厂迎来投资建设热潮。

相关个股：深南电A、协鑫能科。

7、中科院发布世界首颗AI全自动设计CPU，电路规模大了4000倍。

相关个股：中国长城、四川长虹。

8、前5月吸金289亿元，暑期离岛免税或量增价稳。

相关个股：王府井、中国中免。

9、深圳“电力充储放一张网”上线，虚拟电厂新平台试运行。

相关个股：太阳能、东方电子、远光软件、科陆电子、智光电气、海得控制、中电兴发、科远智慧、科大智能、恒实科技、友讯达、朗新科技、国能日新、浙大网新、林洋能源、南网科技。

10、全球首个医疗基础模型群开源，AI+医疗驶入商业化快车道。

相关个股：卫宁健康、创业慧康、润达医疗、健麾信息、嘉和美康、安必平。

11、人形机器人核心部件，力传感器与编码器本土替代或将加速推进。

相关个股：苏州固锝、奥普光电、新时达、科力尔、雷赛智能、昊志机电、八方股份、柯力传感、峰岹科技。

12、荷兰对先进DUV光刻机出口管制政策出台，半导体设备加速国产替代。

相关个股：北方华创、华亚智能、长川科技、富乐德、联动科技、文一科技、金海通、至纯科技、华兴源创、中微公司、芯源微、拓荆科技、盛美上海、华海清科、华峰测控、富创精密、耐科装备、晶升股份、正帆科技。

13、特斯拉或布局极速充电技术。

相关个股：中国宝安、许继电气、华工科技、得润电子、沃尔核材、积成电子、银河电子、香山股份、科大智能、永贵电器、蓝海华腾、通合科技、金冠股份、领湃科技、盛弘股份、英可瑞、绿能慧充、精达股份、均胜电子。

14、推进数据确权创新试点，促进社会数据要素价值释放。

相关个股：深桑达Ａ、中原传媒、东港股份、广电运通、海得控制、天娱数科、顺网科技、易华录、中文在线、新湖中宝、浙数文化、人民网、南威软件。

15、人工智能相关法案有望近期出台，信息安全备受关注。

相关个股：深桑达Ａ、天融信、电科网安、启明星辰、吉大正元、任子行、绿盟科技、飞天诚信、深信服、迪普科技、三六零、安恒信息、安博通、永信至诚、奇安信。

16、国家能源局组织召开新型储能工作(南方区域)座谈会。

相关个股：北京科锐、首航高科、特锐德、南都电源、当升科技、阳光电源、鹏辉能源、宁德时代、德方纳米、新特电气、华塑科技、华宝新能、动力源、海兴电力、派能科技、固德威、安达科技

【题材挖掘】

1. 知情人士称中国大型国有银行正向地方政府融资平台提供超长期贷款。

10年变成25年，前几年暂免支付利息，此举或可避免出现信用紧缩！

这条传闻主要是针对地方城投债的，算是吃定心丸了。这种化解的办法是“债务置换”，主要有三个好处，一是利息降低了（从之前7-8%下降到3-4%），二是贷款时长20年以上，缓解本金偿还压力；三是算地方债变国债，信用评级变得更高了。

昨天A股尾盘拉升，跟这个小作文有一定关系；另外债券市场也相信了这个传闻，十年期国债期货放量跳水。但这个对银行股（国有大行）是好是坏，今天看资金的选择了，是砸盘还是拉盘。

2. 华东医药“减肥针”获批上市。

华东医药成为国内首家拿到“减肥药”上市的公司，这个利好不小！今年美股减肥药公司股价都疯了，诺和诺德市值近3900亿美元；礼来市值更是突破4100亿美元，是全球医药行业市值排名第二的公司！

减肥市场，是新冠疫苗之后，医药行业最新广为流传的财富故事。国内的需求也很大，就看资金买不买账了。

3. 伊朗正式加入上海合作组织正式成员国增至9个。

这个意义重大，标志着欧亚大陆上的中俄伊大三角正式成型，三国相互支撑又各自独当一面！

这也是在特朗普与拜登的联手不懈努力下，终于促成此事。对股市来说，一带一路和人民币国际化题材，今天又可以嗨一下了。

4. 白登正准备限制我们企业使用美国云计算服务。

若规定通过，微软、亚马逊等美企在向中企提供相应服务之前，将需要提前获得美国政府许可。预计美国商务部未来几周内公布细节。该限制措施被认为是修复漏洞，防止中企穿透云服务使用英伟达A100等计算芯片。

5. AMD、英伟达、微软和亚马逊等大厂排队竞购SK海力士HBM3E内存！

继英伟达之后，包括AMD、微软和亚马逊等全球多个科技巨头都在竞购SK海力士的第五代高带宽内存HBM3E。HBM3E是当前HBM3的下一代产品，而SK海力士是目前世界上唯一一家能够大规模生产HBM3芯片的公司。

HBM是一种基于3D堆叠工艺的DRAM内存芯片，被安装在GPU、网络交换设备、AI加速器及高效能服务器上。HBM3E 是当前 HBM3 的下一代产品，而SK海力士是目前世界上唯一一家能够大规模生产HBM3芯片的公司，因此其他厂商想要购买HBM3E就只能找它。A股市场中，SK海力士核心供应商将因此受益！

【总结】

昨天老胡跑输了大盘，怒亏了225元。他说：一天几百元的账面新盈亏，我似乎兴奋或沮丧不起来了，好像这是进步”！

黑杰克前天说了，老胡赚和亏并不重要，他高调的宣布开户炒股，每天炫战绩不是坏事。今年上半年中国老百姓储蓄资金增加了10万亿，楼市熄火以后，这些全趴在银行账户上了！不少人还拿积蓄去还房贷，形成了通缩。

现在上头很明显想让中国股市仿照美国，把老百姓手放资金吸纳进股市。激活手头的积蓄，还可以支持实体经济，一举两得！现在就差一波实质性的上涨了。

最后提醒一句，很多人总觉得，炒股财务自由得靠牛市，其实得靠熊市。没有熊市，你能捡到那么多带血的筹码吗？在那种几年一遇的底部，只要能耐心拿住，收获一定不会差的。

今晚美股休市，世界一片安静！黑杰克想说，本轮大A反弹并没有结束，先站在3300再说，让上涨继续飞一会儿。

行情，就是如此反复，每个人都有自己的逻辑，没有对错，一定要在自己认知范围内，做自己的交易，计划你的交易，交易你的计划。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

操盘必读＿2023年7月5日