【早间必读】

昨晚美股小幅下跌，美联储公布6月会议纪要，会议纪要显示，几乎所有美联储官员都预计今年还会加息。

这些逻辑跟 A 股涨跌不太相关，但我注意到由于加息预期升温，美元上涨，对人民币汇率造成了相对贬值影响，另外昨天财新 PMI 数据不及预期，人民币双重压力下已经贬值到7.26附近。

7月5日晚间，《金融时报》发文称，虽然人民币有所贬值，但我国外汇市场预期保持稳定，市场主体外汇交易行为理性有序，跨境资金流动依然保持基本平衡。总的来看，我国外汇市场日臻成熟、韧性增强。文章特别指出，外汇市场上最忌讳线性单边预期。

这篇文章主要是增强投资者的信心，但是市场对于央行的发声应该会反应越来越平淡，我们要看央行做了什么，而不是说了什么。

耶伦将于7月6日至9日在北京参加会议，与之前的布林肯访华相似，目的是在中美两个最大经济体之间的关系日益动荡之际，寻找共同的经济基础，并打开沟通渠道。

耶伦的对华政策还是比较友好的，比如说去年耶伦对美国过去加征关税的效力提出了质疑，称这些关税加剧了通胀，并暗示可以取消关税。拜登也曾表示，随着通胀飙升，他正在评估这些关税对 CPI最终没有任何结果。

昨天的盘面金属类板块涨的较好，但我也想提个醒，这也只是一种预期，大涨只因为商务部的一句话。

此前商务部前副部长魏建国表示，对这些金属的出口管制"仅仅是个开始"，如果美国实施更多的技术限制，中国将加大反制力度，所以市场可能预期会有更多的金属被限制出口。

但是，昨天我注意到大大发言称：拒绝设置壁垒、脱钩和切断供应链的举措，我们应该把合作共赢的蛋糕做得更大，确保更多的发展成果由世界各国人民更公平地分享。
中国本意上并不想限制出口，这是一把双刃剑。昨天金属类股票也是一枝独秀，出现了高位放量加速大涨。另外我们知道在一个整体下跌的市场里，如果某个板块表现特别强势，之后大盘反弹会表现的最差，所以金属类短期的基本面和技术面存在压力。

昨天中国商务部长王文涛与海外顶级制药包括制药巨头辉瑞公司、默克公司、阿斯利康公司在内的12家公司以及医疗器械制造商通用电气医疗技术举行了圆桌会议。

报告说，外国公司的代表谈到了他们在中国开展业务所面临的挑战，并就如何解决这些问题提出了建议，但没有提供细节。王告诉制药商：中国政府非常重视吸引外资，致力于优化商业环境。

会议的一个核心问题是药物的费用。中国政府的集采让本土仿制药制造商与海外公司竞争，这让海外公司已经失去了相当大的医院采购协议，包括默克公司和罗氏控股公司在内的公司也因为中国公司开发的类似产品可以卖得更便宜而失去了市场份额。

这确实是一个比较棘手的问题，面对更便宜的中国仿制药，海外公司价格昂贵的药似乎难以在中国占据更大的市场份额，到底如何平衡量价关系，是要重点讨论的问题，大家也可以关注一下近期医药板块。

昨天我们讲过人工智能缩量上涨没有持续性后，人工智能果然下跌，但又变成了缩量下跌。另外，今天我在新闻端看到了至少7-8条关于人工智能政策方面的新闻，非常的多，这可能会提振板块的情绪，接下来资金还会进进出出。

整体来看，基本面正常，但人民币汇率受内外因素有所贬值，这对于北向资金和市场有点压力。

技术面看，这倒是挺不错的，昨天在财新 PMI 数据不及预期、北向流出、汇率贬值的情况下，大盘仅仅是一个缩量下跌，这说明抛压不重，市场还是蛮强的。

由于基本面和技术面存在一些分歧，谨慎起见还是观察老三样：汇率、北向、量能。

唯真财经

7月6日晨报