导读：（1）非农数据公布超乎预期好，美股欧股为何大跌？（2）大A量能萎缩怎么看？（3）原来大A护盘就是为了这个？（4）昨天大盘回调原因找到了？（5）美国这几年使用哪些坏招？（6）港股接下来怎么走？（7）高盛唱空怎么看？（8）马斯特吹了两个牛？（9）CPO的上涨驱动？（10）反制+自主可控题材有哪些？（11）今天有哪些事件驱动？（12）华为今天公布大模型怎么看？（13）耶倫抵达北京怎么看？

【隔夜外围】

美东时间周四，最新的就业数据强化加息预期，美股三大指数集体收跌，截止收盘，道指跌1.07%，纳指跌0.82%，标普500指数跌0.79%。纳斯达克中国金龙指数跌超3%，蔚来汽车(NIO.US)、拼多多(PDD.US)收跌6%、小鹏汽车(XPEV.US)跌4.4%。特斯拉(TSLA.US)收跌2%，苹果(AAPL.US)小幅收涨。

欧洲股市大幅收跌，截止收盘，法国CAC40指数跌3.13%，德国DAX指数跌2.57%，英国富时100指数跌2.17%。

美国6月ADP就业人数增加49.7万人，为2022年2月以来最大增幅；预估为增加22.5万人，前值为增加27.8万人。美国2年期国债收益率上升至5.084%，为2007年以来最高水平。美国10年期国债收益率自三月以来首次上升至4%。美国上周首次申领失业救济人数为24.8万人，预估为24.5万人，前值为23.9万人

A50期指当月连续12297（昨日12449），涨幅-0.25%（昨日0.12%），涨跌-31（昨日15）。（2023年7月7日早晨5时收盘数据）

【大盘分析】

耶伦昨天启程访h，A股大跌两日，先跌为敬。国内有些资金真怂，有点风吹草动就撒腿跑！

不过指数虽然拉胯，但个股有2000家上涨，涨停32家，中位数-0.2%。赚钱效应不算太差，只是量能萎缩的厉害，前几天还是万亿，转眼又回到8000亿了！

昨天上证大盘昨天最终估计也就3300亿了，两市成交量全天也直接萎缩到不足8200亿了，看来周一的万亿成交仅是回光返照了，后面要是能再缩，缩到8000亿以下的话，可以算阶段性地量了。

北向资金早盘一度加仓近20亿，午后逐级流出，全天净卖出13.44亿元，不过，昨天股指期货持仓继续放大，显示多空博弈剧烈，涨不动，但是也跌不动。但是从上证50股指期货合约的表现来看，贴水幅度在缩小，这是好现象，说明空头正在底部悄悄撤退。

过去很多年，我们都一直相信，经济会一直增长，但是好像是我们误会了。今年，让我们感受到了前所未有危机感，裁员，降薪，层出不穷……学历也贬值了。

目前的指数，已经失去意义了，它就是为了新股，注册制的落地。大家发现没有，全面注册制了，主板却没有发行多少只股票，6月份，好像一只主板的都没有，为什么？

护盘的原因不是害怕散户亏损，而是为了发行新股，就是让下周的新股继续发行，破发，或者不破发，都无所谓，反正有人申购。

昨天大盘回调主要是被港股拖累，而港股暴跌，导火索是我们对镓和锗的出口管制。被西方媒体大肆炒作，美元资本因此再度甩卖港股，被打趴在地；最终恒指收盘大跌3%，恒生科技也跌了1.7%。

黑杰克认为，中美关系持续向下，港股市场就不可能好。毕竟，港股还是外资为主导，是面向全球化的金融市场，人民币资金并不掌握定价权！

美国这几年的坏招，

一是在美股摘牌了一批中概股；

二是抽离港股的流动性，让其日益边缘化，逐渐失去融资能力；

三是巴菲特响应号召，清仓抛售比亚迪，转而去抄底日本资产。

这还不够，这几天高盛高调唱空中国银行业，A股银行股跌的不多，但港股银行股又跌惨了，堪称是雪上加霜！所以大家看到了，港股是这几年全球最差的市场，年线已经4连跌，过去6年跌了5年，只有2019年是上涨的。

港股接下来怎么走，主要三方面决定，中国经济的基本面+美元流动性+人民币汇率。在这几个因素逆转前，估计还得继续磨底！前天南下资金抄底200亿，昨天一样被埋，港股的定价权始终在外资手中。

相比之下，大A流动性还是比较充裕的，利率低，货币环境宽松，散户炒股热情也比较高！外资并不占主导地位，不至于像港股那样被打残，但也需要管理层的呵护。比如，不应该涸泽而渔搞IPO，不应该简单粗暴的出手打压！让A股涨的比美股牛，才能提振大家信心，否则很容易恶性循环啊。

现在港股估值全球依然最低，A股第二低，但就是没有人买，这完全违反了经济学的原理！但这不会是常态，黑杰克相信，A股港股迟迟早会修复上去，回到该有的估值。

高盛将我国部分银行下调至卖出，被解读为唱空！虽然它自己站出来否认，但黑杰克认为，在这个敏感的时期，借着市场悲观情绪借机做空，这确实是高盛的作风。

虽然A股没有方便的做空手段，但是港股有。前几天刚出来银行救城投债的传闻，这没过几天，高盛就发布银行股关于城投债的风险，发表时间颇为微妙！而且，港股的银行股最近独自暴跌，这不是做空是什么？

很多散户不买银行股，但金融股是中国金融市场定海神针，估值低，股息率高，不少长期资金的最爱！唱空对信心打击是不小的。但也不用过分担心，这些国有大行筹码都在国家和国内机构手中，外资做空的筹码应该不多，掀不起大风浪的！

归根到底，信心是自己给自己的，如果一篇高盛的文章就把你打趴了，只能说明还是你自己弱。尤其希望鸡狗们能挺起脊梁，别被高盛给带歪了。

耶伦过来了，不知道是想探虚实还是有心过来缓和关系，或者都有之。管理层已经加急注射球蛋白给大A，希望下半年实体和虚拟都能起来。

【盘面逻辑】

昨天首富马斯克亮相2023世界人工智能大会。他表示，中国一旦下定决心要做一件事情，就一定能做好，各个产业都是这样，包括人工智能！

这个洋马屁，直接把A股AI概念吹起来了，算力、CPO、存储芯片等方向领涨！个股方面，拓维信息涨停，华西股份、新易盛、中际旭创盘中都活跃，但下午跟着指数一起回落了。

此外，马斯克还在现场吹了两个牛：

1、大约昨年年末，有望实现全面自动驾驶。
2、特斯拉人形机器人还在早期开发阶段，但未来将会有非常多的机器人，数量将会超过人类的数量。

而A股还是很给马一龙面子的，他吹人工智能，AI概念就起爆；他说自动驾驶，新能源车产业链又活跃，众泰汽车4天3板，浙江世宝5连板！他说特斯拉人形机器人还在早期，但画个饼说未来机器人数量将会超过人类，相关概念股又蠢蠢欲动了。

外来的和尚好念经，今年A股市场，每天不只看外资流入，还要炒外国人讲话，板块也是炒美股的映射！简直就是个跟屁虫，看来最需要自主可控的地方，是我们大A啊。

人工智能方面，还是今年主题，虽然前段时间杀了昆仑，但月线上还不算特别悲观，而且人工智能指数和chatgpt指数还很硬朗。

CPO上涨驱动：
1、海量大模型训练与推理都在云数据中心完成，带动数据中心与各类网络基础的加速建设。
2、英伟达AI数据中心采用与叶脊式相近的胖树(fat-tree)网络架构，相比于传统数据中心的带宽逐层收敛，对高速率光模块有更高的需求。
3、海外云厂商的光模块新一轮升级周期逐渐开启，产品迭代推动800G光模块与高速率光芯片高景气周期来临

前天火热的小金属概念，昨天直接熄火了。但云南锗业和福达合金双双涨停，说明这条线还没有走完。毫无疑问，稀有金属、第三代半导体、存储芯片、光芯片等，反制+自主可控题材还会继续活跃的！

昨天房地产板块午后爆拉，看了一圈没找到小作文，感觉更多的是护盘。地产链那个板块，跌多了就会有资金去，能博弈一些反弹的空间。

7月过去4个交易日了，热点上在银行、汽车，有色，AI智能上高速轮转，可以说是一天一轮动，持续性很差，持股体验也很差，这给操作也增加很大难度。

整体上，昨日资金还是挺卖力的，CPO、算力、PCB、机器人、存储芯片、汽车、地产链等盘中都轮了个遍！盘面“显得”很热闹，但8000亿的成交量，拉一个另一个就回落，跟风的基本没什么机会了。

但A股听风就是雨的尿性，尤其昨天先跌为敬，代表了某种悲观的预期。所以会谈内容发布前，大盘不会轻易选择方向，要涨估计得等靴子落地了！

【事件驱动】

1、十四五核准规模已累计超过1亿千瓦，抽水蓄能保持快速增长。

相关个股：韶能股份、吉电股份、湖北能源、江特电机、金风科技、浙富控股、中元股份、冠龙节能、国电南瑞、中铁工业、东方电气、三峡能源、南网储能、国机重装、中国电建、金盘科技。

2、工信部着力培育壮大安全应急产业。

相关个股：中联重科、徐工机械、烽火电子、声迅股份、机器人、森远股份、佳讯飞鸿、梅安森、深信服、辰安科技、熙菱信息、广哈通信、国安达、大唐电信、华胜天成、四创电子、新智认知、金桥信息、博汇科技、龙软科技。

3、新一代动车组CR450单列最高时速453公里，轨交设备或迎关注。

相关个股：长青科技、科安达、永贵电器、日月明、金鹰重工、中铁工业、中国中车、康尼机电、祥和实业、今创集团、中国通号、时代电气、高铁电气、铁科轨道。

4、全钒液流电池成储能新贵，生命周期成本已经低于锂电池。

相关个股：西子洁能、龙佰集团。

5、能源比重升至三成以上，海外多国纷纷加码核电站。

相关个股：中核科技、中广核技、沃尔核材、江苏神通、南风股份、海默科技、中密控股、捷强装备、新特电气、东方电气、宝胜股份、中国一重、中国核建、大唐发电、兰石重装、派克新材、利柏特、航宇科技。

6、新能源汽车为稀土永磁打开新的增长空间。
相关个股：正海磁材、宁波韵升。

7、北京市发文强调数据资产价值，数据要素市场规模剑指2000亿。

相关个股：科大讯飞、太极股份、榕基软件、久远银海、德生科技、中新赛克、数字政通、易联众、美亚柏科、卫宁健康、创意信息、创业慧康、博思软件、迪普科技、云赛智联、东软集团、电科数字、恒为科技、南威软件、嘉和美康、浩瀚深度。

8、三星DRAM月产量降至两年来新低，行业频现库存改善信号。

相关个股：深科技、德明利、紫光国微、通富微电、大为股份、朗科科技、北京君正、江波龙、兆易创新、澜起科技、东芯股份、聚辰股份、国芯科技、恒烁股份、佰维存储、普冉股份、中芯国际。

9、银浆成光伏产业链大赢家，市场价量齐升。

相关个股：苏州固锝、帝科股份、聚和材料。

10、苹果首款自动驾驶汽车即将问世。

相关个股：千方科技、四维图新、路畅科技、金溢科技、德赛西威、高新兴、中科创达、万集科技、天迈科技、深城交、均胜电子、腾景科技、经纬恒润。

11、第三代半导体领域现20亿美金大单，产品在汽车和新能源中应用急剧增加。

相关个股：露笑科技、晶盛机电。

12、星地融合技术标准化取得重大进展，卫星导航产业未来增量空间广阔。

相关个股：信科移动、震有科技

【题材挖掘】

1. 华为轮值董事长胡厚崑：盘古大模型3.0将于今天发布！

AI大模型中，华为盘古是最受瞩目的，有积累，期待今天发布有更多的惊喜吧，应用端，重点关注跟华为合作的厂商

2. 家居消费再迎来利好。

商务部昨日召开例行新闻发布会，家居消费涉及领域多、上下游链条长、规模体量大，采取针对性措施加以提振，有利于带动居民消费增长和经济恢复。

这个政策之前发过了，隔日就冲高了一下，现在市场对消费股并不没有信心！所以不出具体的措施，估计市场不会买账的。

3. 胡锡进：目前我的账户依然红着，有700多块。

他的总结是前天补仓急了，昨天补就多赚点儿。无聊的废话，事后反悔，反思毫无意义，这个总结有点新手味道了。
昨日，他是亏了795元，是说整体还赚700多块，这点涨跌，对他而言就是玩了。

4. 宁德时代吴凯：新产品充10分钟电可跑400公里，目标5-7分钟

黑杰克觉得趋势不可逆了，你去问问现在买新能源汽车的人，有把保值，耐用放在首位吗？还有所谓的安全，其实电池车没有数据表明比燃油车不耐撞。汽车会慢慢变成电子产品，功能，配置，好开才是大家追求的方向了，就像智能机，通话质量好，手机耐摔还有市场吗？没有人打算用10年，20年了，醒醒吧，还当是你以前呢，现在的年轻人，一辆车肯开5年，都算执著了，他们才是未来购车的主力军！

5. 吹牛不打草稿？南方精工连吃两跌停投资者拟抱团索赔

南方精工这种操作不知道坑了多少股民。说给特斯拉供货，连续四个涨，后面一周左右高拉换手达到127%，大量散户进接盘，结果南方精工7月4日和5日晚间作出回应，不仅承认此前“夸大表述，存在误导陈述”，还附带披露董事长妹妹连续交易公司股票。

甚至在公司收到关注函后，其仍频繁短线交易。现在两个一字跌跌，至少闷了数亿资金在其中，这种诱导股民的行为，到底怎么处理呢？难道不应该上市公司培吗？如果有十个这种公司被罚的倾家荡产。还有上市公司敢这么玩吗？他们误导性陈述的内心是想干嘛？天知，地知，你知，我知。

6. 高盛唱空兆易创新。

将兆易创新评级下调至卖出，目标价77元人民币，即下跌30%。高盛唱空上瘾了，今天国内多头打他的脸！

7. 美股“小非农”远超预期。

昨晚美联储6月议息结果出炉，绝大数人支持再次加息，7月份加息概率从86.8%提高到89.9%，把全球股市都吓到了！

昨晚美国6月ADP就业人数（小非农）增加49.7万人，预期22.8万人，为2022年2月以来最大增幅。这增速有点吓人啊。很多人懵逼，明明已经陷入了衰退，怎么就业数据还能这样好，就没人管管他们就业数据“造假”吗？

因为小非农大超预期，昨晚欧美股市全线大跌，美国国债收益率大涨，市场避险情绪升温。中概股也下挫，A50跳水，人民币又开始贬值了！

8. 耶伦乘机抵达北京！

比布林肯时间长的多！除了买美债，估计还有其它事情搞搞震。A股先跌为敬，代表了某种悲观的预期。会谈过后若有超预期，就要上涨了。

【总结】

很多人对于理性的把握从一开始就是错的，所谓的理性，不是阉割掉去赌的冲动，而是“看着概率去下注”，也就是它在本质上是一种“更合理的赌法”.

三分预判，七分应对，内心有个数，把涨跌都考虑好，是高抛，还是补仓。

熬吧，不是跌狠了，是你建仓的位置太高了，这种底部区域的震荡，你就越觉得恶心。前面跌那么多，套了几十个点，再跌10%，你都受不了，我们在底部区域建仓，跌了，还有余粮补。熬不住的，我直接告诉你，90%的人都会割肉，主力就是专门从事屠宰行业，让我们高位追涨，又低位割肉。

好消息是，又召集一批专家讨论经济形势，耶伦也来国内了。另外说个规律，大A已经连续5个周五上涨了！多头的反击，或许就是今天。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

操盘必读＿2023年7月7日