【早间必读】

昨晚美股三大指数继续上涨，美国6月 CPI 同比上涨3.0%，低于此前市场预期的3.1%；核心 CPI 同比上涨4.8%，亦低于此前市场预期的5.0%。受数据利好影响，美元指数直线跳水，人民币汇率相对走强，国际金价则明显走高，不出意外的话，今天 A股贵金属板块也会走强。

我们来讲一下美股的走势和预期。目前市场认为7月美联储加息25基点的概率从99％下降到94.2%，而9月再次加息的概率仅为13.2%。所以，7月应该还是会加息，9月则不一定，如果数据持续向好，7月可能是最后一次加息。

那么接下来美股的预期看什么呢？我认为是看鲍威尔的态度。尽管7月加息的概率非常高，但由于通胀数据比较好，现在市场有不少声音开始让美联储停止加息。

根据我对鲍威尔的了解，我认为他还会在7月加息，并且发出鹰派论调。因为目前核心通胀在4.8%，还没有到美联储的2％的目标区间，加息仍未结束，这会对美股短期造成影响，但从大周期的角度来看，只要通胀持续下行，美国经济也没有暴雷，有了这两个大前提，美股还能一直涨下去。

昨天中概股涨的也不错，恒生期指上涨近2%，也是有利好消息推动。周三总理会见了包括阿里巴巴和字节跳动在内的中国领先科技公司的高管，这是一个信号，表明在经济疲软的背景下，中国政府正在结束对该行业的打压。

总理敦促地方政府为互联网企业提供更多支持，他还承诺创造一个公平的环境，降低合规成本，以促进平台经济的健康发展。

近期，中国金融监管机构要求各银行对此前高盛发布的看跌中国银行业的研究报告做出回应，所以尽管昨天大盘下跌，但银行走的还不错。招商银行在上周五的一份澄清声明中对高盛的报告做出了回应，称该报告"误导了一些投资者"，是"不合逻辑的"。官媒证券时报也进行了类似的反驳。

这也说明官方正在努力遏制投资者对市场和经济的负面情绪，这个阶段信心最为重要。截至目前，中国工商银行和中国农业银行的代表还没有发表声明，这两家银行的信用评级都被高盛下调至卖出，看看后续会不会有类似的声明。

昨天连续6个一字涨停板的大牛股——大连热电发布公告：预计2023年半年度实现净利润为亏损1亿元﹣1.2亿元。业绩预亏的主要原因，一是因售电量下降导致电收入同比减少；二是因耗煤量增加导致煤成本增加；三是因在建工程结转固定资产停止资本化利息，导致财务费用同比增加。

这种财报业绩和股价明显是不匹配的，但资金也应该懂这个道理，本来也就是炒作。如果今天炸板，要注意会不会对电力板块产生情绪影响。

整体来看，基本面很不错，美元指数大幅回落，人民币升值，汇率很不错。从昨晚的期指表现来看，今天 A 股应该是个小幅高开，而港股的高开幅度会较大一些。

但从技术面看，昨天复盘我也说过，放量下跌是不太好的，所以今天基本面和技术面又有矛盾了。

由于昨天大盘是下跌的，所以技术上即使 A 股高开也不会产生跳空缺口，高开是没问题的。我也注意到昨天下午大盘下跌，但北向资金尾盘却开始买入，似乎在赌 CPI 预期，今天从开盘就可以观察北向资金的动向了。

唯真财经

7月13日晨报