【早间必读】由于上周五出了很多的政策，今天的早读内容会偏多，我们一条条来说。

上周五美股涨跌不一，没有特别多可说的。本周四美联储将公布利率决议，预计7月将加息25个基点，这没有什么异议。市场更关注的是鲍威尔发出的信号，是否可能进一步加息，或者是否计划延长加息时间。

据我对鲍威尔的了解，我认为他的发言可能还是会偏鹰派。首先他会承认通胀有所缓解，美联储的工作取得了突破，但他可能还会表达加息仍未结束的意思，目前离美联储的2％通胀目标区间还有距离，今年内大概率不会降息。

最近道指已经10连涨了，本身就涨的有点多了。而美联储的讲话可能会给过热的市场降温，这是美股的一个风险，注意一下预期。

关于城中村改造的逻辑，本周地产在技术上存在回调的压力，是否能突破压力区间要看证监会会议对于地产的政策到底是什么。目前我自己的房地产ETF在这个位置定投金额会减少，以避免自己的成本升高。

上周五上午，国家印发了《关于促进汽车消费的若干措施》和《关于促进电子产品消费的若干措施》，盘面一度回升，但随后回落，这两个政策已经在盘面中体现过了。

国家发改委表示，恢复和扩大消费的政策文件近期将正式印发。这是最近的一个政策预期，扩大消费是很大的一个概念，一直以来都在提，具体要看后续的细则，这对目前的市场没有什么影响。

工信部：要推动化工新材料产业发展取得新突破，大力培育具有国际竞争力的骨干企业和专精特新企业。我对于大宗商品和化工新材料这些领域是不太研究的，由于精力有限，感兴趣的朋友可以自己了解下。

教育部：召开全国"双减"工作推进会暨"双减"工作专门协调机制全体会议。会议要求，要坚定不移强化校外培训监管。此前，网络又传"中国将向教培公司发放牌照恢复课外辅导"为标题的图片。7月20日，中国民办教育协会官微辟谣称，此信息纯属谣言，系别有用心之人恶意反复炒作，原消息有关内容为对政策的误读误解，与"双减"政策不符。

教培行业这个行业对于中国的经济来说，重要程度不亚于互联网科技巨头。2021年国家对教培行业的打击导致了一批人的失业，如果国家能对教培的监管适当放松，对于经济来说肯定是好事，但是这有违于初衷。

国家认为，以前高昂的家庭教育支出限制了中国的生育率，学区房和校外培训等高昂的费用给家庭造成了负担，越来越多的人因为昂贵的教育而不敢生孩子。为了给家庭减负提高生育率，打击校外教培是提升教18育公平的重要手段，但目前来看，这个政策的效果并不好，也让我们看看后续政策会如何调整吧。

体育总局：印发《关于恢复和扩大体育消费的工作方案》。《方案》出台了16条具体举措，内容涵盖加大优质体育产品和服务供给、丰富体育消费场景、夯实体育消费基础三个维度。
今天可能还有资金炒作体育等相关板块，但我是不太感兴趣的。前两年大大提倡全民健身的时候，体育行业曾有过一波炒作，但炒作力度也很一般。这个行业在 A 股里实在太小，资金也不是特别喜欢，感兴趣的朋友可以自己找找相关机会。

国家医保局：《谈判药品续约规则》提出，对达到8年的谈判药纳入常规目录管理；对未达8年的谈判药，连续协议期达到或超过4年的品种以简易方式续约或新增适应证触发降价的，降幅减半。

目前医药和医疗的走势都很正常，上周五涨了一下但仍处于在低位震荡，这种波动没有特别多可说的。之前聊的打击假北向新规从今天开始正式生效，从今天起，内地投资者将不得通过沪深股通（北向）买 A 股，但可以卖出。
整体来看，各行各业的政策都有在出，基本面看上去还可以，但上周五中概股涨跌互现，并没有什么反应，A50期指也是下跌。现在的市场很聪明，任何缺乏细节的言辞，都很可能起到相反的效果。

上个月由于缺乏具体措施，在国务院会议上承诺推出"更有力"一揽子政策后出现的反弹，变成了新一轮抛售。上周股市的表现也是如此，政府表态支持民营经济，股市却高开低走，随后一路走低。

技术面看，上周五是缩量震荡，这种形态我们讲解过很难判断。我更希望的是上周五是缩量下跌。

最后，我注意到目前美元指数正在不断回升，随着临近本周四美联储的利率决议，加息预期可能会升温，要注意人民币的相对强弱。

以上仅为个人观点，仅做投资参考，不做投资依据。

唯真财经

7月24日晨报