【早间必读】

今天是周五有非常强的政策预期，还有各种政策预期落地，但是技术面又开始浮现压力，将会是非常有意思的一天，我们一起来捋一下逻辑。

昨晚美股三大指数小幅收跌，还是受最近惠誉下国评级的影响。随着美联储不断加息，美国的利率正在迅速攀升，在其他条件相同的情况下，不断上升的无风险利率将吸引投资者，并削弱股票价值。

市场上关于美债可能违约的消息又来了，但我并不是太担心，美国以本币美元借款，只要有印钞机实际上就永远不会非自愿违约。

昨晚美股走的一般，但中概股普涨，中国金龙指数涨3.52%,A50涨近1%，汇率也是大幅升值，这都很不错，如此多的指标同时变好，原因在于政策出台以及政策预期。

昨天三大官媒发声，降低印花税的呼声很高，目前来看短期实施的可能性不高，印花税的调整权力在全国人大。大家要知道一件事，官媒的喊话不是给领导层看的，而是给股民看的，这么多官媒发声，说明领导层有意放出风声来看市场的反应。

我看到一些评论说短期印花税不会降，因为需要提交全国人大通过修改，但这是流程上的事，具体怎么操作不是重点，市场更需要的是政府的态度和股民的信灰飞烟灭
心。如果预期落空，近期好不容易积攒的信心可能会灰飞烟灭。

昨晚又出了一则消息，中国结算：将进一步降低股票类业务最低结算备付金缴纳比例，将该比例由现行的16％调降至平均接近13%。这个也有利于证券行业，我记得今年4月中国结算决定将缴纳比例从16％下调至15%，现在在原有基础上再降2％至13%。

房地产方面也有各种消息。中国央行罕见地披露了与企业高管会面的消息，央行在周四的一份声明中说新任行长潘功胜会见了八家民营企业的代表，包括发商龙湖集团、中金控股和美的房地产控股，听取他们的困难和企业融资需求。

潘表示，央行将扩大对民营企业债券发行的支持工具，满足开发商的合理融资需求，促进住房市场健康发展。
除此之外，郑州宣布限售政策暂停执行，鼓励在郑各商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。深圳提出：阶段性提高职工住房公积金租房提取额度标准，满足条件的职工每月最高可按申请当月应缴存额的80％提取。

最后，在6月刚刚降息之后，现在的场竟然还有降准预期。据彭博社消息，央行最早可能在本月下调各大银行的存款准备金率，以提振放贷，重振经济复势头。

8月份存在巨大的流动性缺口，8月15日将有4000亿 MLF 到期，为今年1月以来的最高水平。从央行的角度来看， MLF 展期续作可以释放流动性，但降低存款准备金率也可以释放流动性，因为它可以以较低的成本一次性释放大量流动性。

所以，如果这个月央行降准，也是很有可能的。
整体来看，基本面很不错，两条主线证券和房地产政策层出不穷，昨晚汇率和中国资产走的都不错。更重要的是，今天上午10点，发改委、财政部、央行、税务总局将联合召开新闻发布会，介绍"打好宏观政策组合拳，推动经济高质量发展"有关情况，市场对此颇为期待，今天股市的涨跌就看政策是否能达到预期了。

从技术面看，昨天是缩量上涨，形态上并不强，而且目前贪恐指数再次冲到94，这是过热的表现，所以明显可以看到基本面和技术面有矛盾。

从消息面来看，证券的预期比较强，今天可能还会有冲高。我不拦着各位赚钱，你们如何操作是自己的事。老学员懂我的风格，就跟室温超导一样，短线上人多的地方我不会去，我追求的是安全性，而不是极致的收益。

市场对于先知先觉者的奖励是最为丰厚的，自6月买的证券股已经有20%~30％的利润了，现在这最后的2层仓＋利润等着最后的消息落地卖出，涨跌都开心。至于证券ETF，我是做大周期的，

底部的筹码来之不易，目前基金是暂停定投，如果卖出我需要看到明显的过热信号，到时候也会在晨报或者晚盘里聊的。

唯真财经

8月4日晨报