【早间必读】

今天国内没有什么值得提的新闻，随着昨晚人民币刷新年内新低，外资对中国的观点一边倒的看空，早读我们花点时间来聊外汇的逻辑，看看外资是怎么想的。

昨晚美股三大指数齐跌，今晚美联储将公布会议纪要，由于零售销售额高于预期，支持了美联储加息的理由。明尼阿波利斯联邦储备银行行长也强化了这一信息，他表示，尽管通胀水平一直在下降，但"仍然太高了。"

在销售数据公布之后，美国两年期国债收益率一度飙升至5％以上，10年期和30年期国债收益率升至去年10月以来的最高水平。

还是那句话，美股的涨跌逻辑跟我们不相关，但是汇率有关系，昨晚人民币汇率跌至7.32，继续刷新年内新低，内忧和外患压力巨大，外汇市场急需中国央行的干预。

最近外资的看空情绪猛烈，昨天摩根大通团队将中国2023年增长预期下调至4.8%。就在5月初，该行还预计经济增长率将达到6.4%，位居前列。这也意味着外资认为中国的降息没有用，资本外流的压力大于降息对经济刺激的影响，所以北向资金不断流出，而且大摩还认为中国不能完成今年5％增长的目标。昨天，中国还暂停发布了不断飙升的失业率数据，引发了外资对透明度的担忧，这些都造成了汇率的贬值。

周二央行的降息也是新行长的首次大操作，出乎了所有人的意料。目前来看外资并不看好，包括我们也说过降息的效果可能不好，降息的概率很低，但央行就是降息了。

这个道理我觉得央行应该也懂，问题不出在供给端，而在于需求端。昨天我看到中国人民银行货币政策委员会委员蔡芳表示： "当前最紧迫的目标是刺激居民消费，必须利用一切合理、合法、经济的渠道，把钱放进居民的口袋。"。
上述这句话也引发了市场对于国家可能直接发钱的猜测，不过，相较于直接发钱，或许降低存量贷款利率更加实际。在我看来，目前的市场变量就在于政策，这是央行和外资之间的博弈。由于市场的预期已经很低了，这时候能出一些政策就能提振盘面。

昨天下午证券带领A股V转拉升，因为彭博有消息称，有知情人士表示，中国有关部门正考虑自2008年以来首次下调股票交易印花税。上述人士称，在国务院的指导下，包括财政部在内的监管机构正在讨论一项提案草案，具体的时间和可能的规模尚未确定，也不能保证这一提议会得到高层的批准。

这已经是近期证券第N次因为印花税消息拉升了，接下来，证券护盘还能维持多久呢？

整体来看，基本面比较平淡，外汇市场压力很大。人民币贬值的厉害，今天可能是个小幅低开，外汇和北向的走势至关重要。

技术面看，昨天本来是缩量下跌，这挺好的，但因为证券的消息介入，大盘又拉起了，这就难以判断了。

目前贪恐指数在26，略微降了一些，但这降得还是不够多啊

今天9:30国家还会公布70个大中城市的住宅销售报告，地产的数据估计还是不好，但因为有了下周LPR 的降息预期，这个数据也不是很重要了。今天缺乏确定性，基本面和技术面都看不出什么，观察为主。

唯真财经

8月16日晨报