8月25日操盘必读提到的重点精华：

（1）昨天指数冲高回落，为什么是好事？阳线反包，万事具备只欠东风！

（2）外资昨天净流入33亿，是不是外资出逃告一段落？周末美商务部长访华、人民币走稳！

（3）证监会召开机构投资者座谈会，利好哪些？白马股、高股息公司！

（4）外资在外盘期货的动作？开了多单，持有少数空单！

（5）昨天这样的都拉出来表演，为什么沪市还是半死不活？别人炒美好未来、我们炒的是末日！

（6）美股的牛市是怎么来的？靠的是疯狂回购，2022年就回购1.26万亿美元！

（7）总理李强去广东调研，去了四五家企业，有没有惊喜？科技方向！

（8）我们先知会的AI算力－新炬网络，因为数据要素题材，已经四连板了、怎么看？板上放量换手问题！

（9）日本核废水排放相关概念，怎么看？逻辑不对，把利空当做利好炒作！

（10）赚钱的题材通常来自于什么？对未来美好的畅享、对恐慌的紧张！

（11）中字头基建股昨天大跌，怎么看？今年异常坚挺，因为小作文而补跌！

（12）证券股怎么看？周末往往都有小作文，然后等政策落地！

【隔夜外盘】

北京时间8月25日凌晨，美股三大指数集体收跌，道琼跌1.08%，标普500指数跌1.35%，纳指跌1.87%。

大型科技股多数下跌，奈飞跌近5%，苹果、特斯拉、微软、亚马逊、Meta跌超2%，谷歌跌近2%；英伟达微涨，盘中一度涨超6%。越南电动汽车生产商VinFast涨超32%，创收盘新高，市值1137亿美元，成为全球市值第三的上市汽车股。

银行股涨跌不一，摩根大通跌0.12%，高盛跌0.73%，花旗持平，摩根士丹利涨0.04%，美国银行涨0.53%，富国银行跌0.46%。航空股全线走低，波音跌4.94%，美国航空跌1.42%，达美航空跌0.71%，西南航空跌1.08%，美联航跌1.96%。

热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌0.66%。微博涨超3%，腾讯音乐、富途控股、百度涨超1%，爱奇艺、小鹏汽车、哔哩哔哩、拼多多、唯品会小幅上涨。网易跌超3%、京东跌超2%，满帮、蔚来跌超1%，阿里巴巴、理想汽车小幅下跌

恒指期货夜盘当月连续18053，涨幅 -0.79%，涨跌 -144。（2023年8月25日早晨3时收盘数据）。

A50期指当月连续12418，涨幅 -0.5%，涨跌 -63。（2023年8月25日早晨5时收盘数据）

【大盘分析】

三大指数昨日集体反弹，沪指午后冲高回落，创业板指盘中涨超2%，尾盘涨幅也有所收窄。昨日基本算是收出了十字星，有一定的企稳迹象，但是盘中我们仍然能够感受到空方力量的抛压，多头最终放弃拉升尾盘回落，但结论是，昨日的冲高回落对于今日的行情来说是好事。

花点时间说说，为什么昨天反弹这么弱，冲高回落反而是好事，今天可能出阳线呢。从技术角度来说前天中阴线，昨天冲高回落，盘面承接有量，活跃有度。收个十字星相当于中阴挂星，这种组合一般在底部出现的话大概率会带上一根大阳，反包中阴线。

并且当前人民币汇率有企稳迹象，政策也好资金面也好技术也好都到了底部，而昨日尾盘多头放弃抵抗，也是为了不过多消耗做多力量，这样后续爆发了更强。可以参考前期22年10月10号和10月31号底部的走势。

那么如今反观当前走势，是不是万事俱备只欠东风，和之前底部的走势结构很像，而且当前环境也不具备，连续杀跌的因素，所以今日很有可能出现阳线！不过具体走势还要关注下有没有突发性的政策消息和外围市场的情况。

昨早一个爆炸性的大新闻，全球最有名的厨子，瓦格纳组织创始人普里戈任乘坐的飞机“坠毁”了！瓦格纳的高层全部遇难，无一人生还。

不过，这件事虽然突兀，也不出乎意料。毕竟了解历史的都知道，普里戈任自发动“兵谏”那一刻起，就注定了结局！就是早晚的问题。

但到底是谁敢干的，普京？美国，乌克兰，还是其它人？已经不重要了。而股民唯一想知道的，昨天葬礼费是不是又要大A出？好在有惊无险，大A还是守住了红盘。

好消息是，A股终于涨了，终于不用掏葬礼费；坏消息是，全天又是冲高回落，尾盘差点翻绿，个股中位数-0.17%，多数人依然是亏钱的。

说真的，前天美股大涨，昨天港股大涨...大A走成这个尿性，令人失望。这种走势也真是没招啊，跌的时候全球最大，反弹的时候又是全球垫底！

外资全天净流入近33亿，不再背“搅屎棍”锅。但外资开始流入了，指数还这么弱！只能说明一个问题：内资自己不争气，昨天趁拉高又跑100多亿。

黑杰克认为，外资大幅出逃大概率会告一段落。一、周末美商务部长正式访华，中美冲突会进一步缓解；二、人民币汇率逐步走稳了！只要外资不再大幅出逃，A股有望进入真正的筑底。

证监会召开了机构投资者座谈会。证监会表示，下一步认真研究相关机构提出意见建议，为养老金、保险资金、银行理财资金等中长期资金参与资本市场提供更加有力的支持保障，促进资本市场与中长期资金良性互动。

这是向险资、养老金喊话了，赶紧来市场抄底！不知道这种“敲打”能不能奏效，好歹进来一些，提振一下信心吧。

不过，养老金、险资大家都懂，这些资金还是追求确定性高，亏不起啊。大概率还是买白马，高股息公司！利好银行、高股息的白马股等。

今天又是周五，市场大概率又会期待，周六日监管层会出台什么样的政策，总之市场底可能不是一天的事情，形成双底会更加的确定。

中信证券等宣布下调证券交易佣金。在原有的基础上下调0.00146%，10万块买卖一次大约能剩下2.9元，蚊子肉也是肉，省了一笔小钱！

不过，这是上周五交易所降证券交易经手费的后续动作，属于预期内。对券商利好有限，对市场提振意义也不大。

散户投资者永远不要加杠杆，加了杠杆你的投资的策略你的心态就会被市场完全左右。这位投资者如果持仓的股票继续下跌，一般的到120%就会被迫平仓，自己的本金基本上已经输光了。短期暴富一定会承担更大的风险，我们的市场和本身的投资能力更不能放大杠杆.。

记得2015年的股灾首先是民间的配资爆仓，因为他们的杠杆达到1:5在4500点附近就已经爆仓了，再后来就是信托配资比例是1：3，在4000点下方基本上也爆仓了。最后跌到3000多点的时候融资融券的账户也爆仓了。市场是如何的凶险，所以散户永远不要加杠杆。

操作策略上不要去追涨，想出手做超短线最好是早盘半个小时和尾盘半小时去操作，抢一个先手机会，至于中线操作还是用黑杰克说的抄底低吸的口诀。

外资昨日在亚太市场股指期货的筹码持仓方面开了1368手多单，未平仓数有1638空单，目前是小幅多单对冲，持仓空单不断降低，等待行情拐点。

【盘面逻辑】

整体上，昨天板块走的比较杂，核污染、电影、光伏、大金融、医药、大消费、算力、芯片、次新股等等！能涨的都拉出来表演了，但指数还是半死不活，市场情绪太弱了。

最近黑杰克一直在想，为啥全球市场都强，唯独A股这么弱呢？本质上是生态问题，美国人家炒AI，炒的是科技进步，美好未来。我们这边呢？炒的是盐，炒污水，炒的是“末日”，主打的还是一个降智！

英伟达股价历史新高了，拿出近2000亿做回购。我们的华虹公司，上市没几天，拿出圈来的210亿去买理财。股价早就跌破发行价了，为啥不维护下呢。

归根结底，还是严重高估了，自己都不认可自身价值。但为何能高价发行？为何能有百亿超募？是谁在拿基民的钱高位抢购呢？这些根本问题不解决，A股市场不要去谈牛市了。

美股这些年牛市怎么来的，就是各种疯狂的回购，光2022年就回购股票达到1.26万亿美元，而同期IPO募资只有480亿美元。A股呢，基本上是反着来，IPO募资上万亿，回购就几百亿！这就是差距啊。

新闻联播显示，总理李强去广东调研，去了四五家企业！值得一提的是，这次还特意去华为考察了，任正非在陪同、介绍情况。不知道有没有啥惊喜（主要是科技方向）呢。

数据要素的新炬网络继续一字涨停，此外AI传媒方向，首板有上海电影涨停，传媒比较强势，是否今天轮到游戏？AI观察是否会发散到AI应用端呢，比如游戏、互联网电商、办公软件等！后续还是要看多AI这个板块的，包括数字，信创等！

此外人工智能因英伟达业绩利好兑现，鸿博股份高开低走，中国科传烂板回落，所以算力正常需要调整了，数据要素因新炬网络依然一字板，板上放量换手，若今天充分换手后依然晋级，不排除数据要素分支尾盘板块和指数回落，今天开板事毫无疑问的，新炬开盘估计不会有多高的溢价！

在刚刚结束的2023世界机器人大会上发布了这样一组数据：2022年我国机器人产业营业收入超1700亿元，保持两位数增长。 2022年我国工业机器人装机量占全球比重超过50%，稳居全球第一大市场。当前，人工智能、大数据、新材料等新技术正与机器人技术深度融合。

小米造车迈出关键一步，小米公司已获得中国国家规划部门批准生产电动汽车 (EV)，这标志着这家智能手机制造商向“明年初生产汽车”的目标迈出了重要一步。

北向资金昨日净买入较多的有工业富联、隆基绿能、宁德时代、中信证券、比亚迪，净买入金额分别为3.86亿元、3.33亿元、3.22亿元、2.89亿元、2.81亿元。北向资金净卖出较多的有贵州茅台、中国平安、中兴通讯、三一重工、立讯精密，净卖出金额分别为3.83亿元、3.2亿元、3.13亿元、2.18亿元、1.58亿元。

盘面上，领涨的是新能源、消费、医药、半导体等老赛道。最近被外资砸的太惨，昨天北上资金从净卖出转为净买入，直接利好这些白马蓝筹们！

板块方面，最戏剧性的是日本核废水排放相关概念，早盘全线杀跌，午后一堆大长腿！水产养殖板块一度跌超3%，最终暴力涨超7%，太疯狂了。

其中，国联水产20cm涨停、大湖股份涨停，甚至连獐子岛都涨停了！正和生态上演“地天板”，抢盐的江盐集团3连板。连鸡肉、猪肉、人造肉等替代板块也全线大涨。

原因是中午12点，小日本正式排放核污水，相关话题在微博“爆”了！我们海关总署也宣布，全面暂停进口原产地为日本的水产品。刺激了相关板块的爆发。

但逻辑总觉得不对，大海都被核废水污染了，獐子岛的扇贝难道能防辐射吗？大海是相通的，以后谁还敢吃水产品呢？海盐是苦的，我们国家都是食用的井盐，和核废水有啥关系！

但A股炒作主打的，就是让你搞不懂。就像广州、福州等沿海城市又开始抢盐了，虽然当地部门表示“食用盐货源充足”，但挡不住大家抢的热情！

对于日本核污水概念，这种把利空当利好炒作，建议还是谨慎吧！但生活中，今后大家在买海产品的时候，一定要特别注意原产地。

为什么耗费如此多的笔墨，说核污染受益这个题材呢？

因为第一，是新故事，A股喜新厌旧。第二是智造恐惧，因为一旦出现恐惧感，这样的题材特别收到消息面和民间自媒体以及抖音的传播，那么催化剂和消息面就不断。

赚钱的题材，通常来自于2点：

一个是对于美好未来的畅享，比如AI刚出来的时候，对于未来算力需求和大模型牛逼的美好预想走了5-6月的赚钱效应，以及7月份的机器人、无人驾驶行情（以后你就可以躺平了都是机器人在做事）！

另一种就是恐慌的紧张，比如缺电引发的电力股行情，缺天然气导致的天然气涨价行情，因为担心债务暴雷影响资金回笼引发的化债和地产行情，因为担心过度医疗和多花钱治不好病导致的医药行情。

金砖国家领导人第十五次会晤召开特别记者会，宣布金砖国家扩员。阿根廷、埃及、埃塞俄比亚、伊朗、沙特阿拉伯、阿联酋获邀加入金砖国家合作机制！

盘中的利空小作文，算是落空了，今天中字头要修复一下。但中字头昨天的大跌，感觉更多是基金经理在调仓导致的砸盘。

昨天中字头基建大跌，1600亿的中国交建跌停，中国铁建近跌停，中国中铁、中国电建、中油资本等全线大跌！有市场小作文称，上面要求严控基建投资效率，严防过度投资、重复建设，所以被吓尿了。

黑杰克认为，就是补跌，与基本面没有关系。当其它板块都跌成狗，今年“中字头”却异常坚挺，这本身就是虚胖的！一旦风吹草动，很容易就大跌。

中字头还有几家高高在上的，三大运营商，两桶油等。今年涨幅都比较大，短期要小心一点。在缺少流动性的当下，砸盘“补跌”是大概率的！

昨天券商又上窜下跳，盘中一度大涨3%，但收盘涨幅不到1%。主要是又有媒体吹风印花税，引爆了资金对新一轮“救市”的渴望，再次撬动了券商。

每次临近周末，券商都有各种小作文，然后等周末政策落地。但往往不及预期，于是又开始新一轮下跌。牛市旗手变成“搅屎棍”，难怪市场好不了！

【题材挖掘】

1、英伟达芯片销售远高于预期，芯片封装扩产迫在眉睫。

相关个股：通富微电、长电科技、甬矽电子。

2、小米造车或已迈出关键一步，将为产业链带来全新机遇。

相关个股：一汽富维、凯众股份。

3、苹果、华为重磅发布会接踵而至，下半年手机市场需求有望复苏。

相关个股：立讯精密、东睦股份。

4、HBM芯片需求迎来爆发，高端AI服务器搭载已成为业内主流。

相关个股：香农芯创、国芯科技、华海诚科。

5、马斯克称传统汽车制造商迎来“柯达时刻”，自动驾驶FSD入华持续推进。

相关个股：光洋股份、光庭信息、星源卓镁。

6、日方将启动福岛核污染水排海。

相关个股：辰安科技、捷强装备。

7、新能源汽车带动我国工业母机产业规模稳步增长。

相关个股：昊志机电、固高科技。

8、消费旺季糖价创6年新高，印度泰国减产预期成多头支撑。

相关个股：广州浪奇、粤桂股份、南宁糖业、中粮科技、金禾实业、华资实业、冠农股份、中粮糖业。

9、谷歌Pixel8系列手机仅支持使用eSIM卡，取消物理SIM卡槽。

相关个股：东信和平、紫光国微、恒宝股份、美格智能、天喻信息、思特奇、广和通、澄天伟业。

10、工信部将加快建设全国一体化算力网络国家枢纽。

相关个股：美利云、浪潮信息、协鑫能科、世纪华通、美格智能、竞业达、顺网科技、易华录、初灵信息、润泽科技、首都在线、亚康股份、宁夏建材、浙大网新、宁波建工、利通电子、佳力图。

11、中国电信启动AI算力服务器集采。

相关个股：神州数码、中兴通讯、中国长城、紫光股份、浪潮信息、智微智能、广电运通、拓维信息、中电兴发、远东传动、胜宏科技、同方股份、烽火通信、闻泰科技、工业富联、环旭电子、中科曙光、苏州科达。

12、工信部将推动出台人形机器人创新发展指导意见。

相关个股：秦川机床、科大讯飞、双环传动、领益智造、埃斯顿、中大力德、汇川技术、拓尔思、中科创达、昊志机电、丰立智能、鸣志电器、绿的谐波、博众精工、奥比中光、凌云光、奥普特。

13、百度自动驾驶业务高速增长。

相关个股：高鸿股份、东华软件、启明信息、千方科技、华锋股份、星网宇达、华阳集团、宝通科技、高新兴、赛微电子、诚迈科技、科创信息、深城交、福田汽车、江淮汽车、金龙汽车、力帆科技。

14、尿素期货主力合约涨停，现货价格明显回暖。

相关个股：华锦股份、湖北宜化、远兴能源、四川美丰、泸天化、河化股份、华昌化工、辉隆股份、天禾股份、云天化、赤天化、城市传媒、沧州大化、亿利洁能、鄂尔多斯、柳化股份、华鲁恒升、六国化工、阳煤化工、陕西黑猫、中煤能源。

15、机构预计2027年中国液冷服务器市场规模将达到95亿美元。

相关个股：中兴通讯、中国长城、紫光股份、浪潮信息、立讯精密、高澜股份、飞荣达、精研科技、锐新科技、鸿富瀚、同星科技、航天信息、双良节能、烽火通信、闻泰科技、工业富联、中科曙光。

15、自然资源部将促进北斗导航定位等测绘地理信息与实体经济的深度融合。

相关个股：北斗星通、合众思壮、四维图新、海格通信、星网宇达、天奥电子、华力创通、航宇微、振芯科技、中海达、赛微电子、移为通信、华测导航、中国卫星、中国海防、四创电子、盟升电子、震有科技

【总结】

北向资金在连续13天净卖出之后，昨天终于呈现净买入了，买的也不多，不过是32.33亿元。可能也是看到美债出现回调，人民币汇率反弹了一些，所以给个面吧。

大部分投资者依然是悲观的，正是因为公募卖不出去了，所以为了救市才提倡发展ETF，另外私募也是岌岌可危，很多又快到了强平线。

在这种背景下，多头只能在下跌的过程中，进行“阶段性抵抗”，如果要出现行情反转，只有2个情况：一种就是出现重大利好政策，足以瞬间扭转市场低迷情绪，比如降印花税啥的。第二种，就是“顺势静待”空头势能自动消耗殆尽。

管理层估计近期也是急的够呛，这行情走的，能叫“增强投资者信心”么？

即便出台利多政策，现在市场也未必买账，依然当着利空解读。所以不少人其实在怀疑，政策底到底有用没用？是否这次真的不一样？。其实每轮熊牛都是这么过来的。

但是暴跌这种东西，有一个好处，就是根本不用分析，就知道“东西不贵了”，至于多便宜？简单看看分位点，以及量价变化，判断起来也变得很容易。

这是什么呢？第一是运气，只要你运气好，就可以胡作非为，怎么都挣钱啊，这是最重要的。第二，就是要有胆量，这不是小事，而是大事，高于能力，因为做了才有可能，要果决，敢与众不同。第三，才是学识，这东西最弱鸡，但既没运气，也没胆量，也只能靠着这个活着了。

在这个市场获胜的人，需要有一种“深沉的乐观”。恰如罗曼罗兰所言，世界上只有一种英雄主义，那就是看清生活的真相之后依然热爱生活。对于股市行情而言，也只有一种英雄主义，就是深谙行情逻辑之后，依然热爱行情。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

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唯真财经

操盘必读_2023年8月25日