8月31日操盘必读提到的重点精华：

（1）大盘连三涨是近两个月头一回，怎么看？缩量假阴，量有问题！

（2）量化基金将被规范，怎么看？高频买卖管的松、交易成本低，是国内量化的优势！

（3）科创板为什么能轻松反包周一的长黑K线？减持新规利好、交易门槛降低、中报后开心炒题材！

（4）华为手机Mate 60 可以跟iphone 15正面刚了，怎么看？久违换机潮，利好金九银十消费电子，华为自主芯片可炒华为供应链！

（5）自动驾驶板块，怎么看？特斯拉用超级计算机训练全自动驾驶！

（6）机器人板块，怎么看？近期没利好消息，自身逐步走强，能看到0到1的变化！

（7）数据要素、数据确权，怎么看？上半年没单独炒，还算有点新！

（8）算力板块，怎么看？华为的5G芯片，给国产算力带来刺激！

（9）隆基上半年赚92亿，同比增41％，怎么看？过气的龙头，今估计带动新能源！

（10）今是中报披露最后一天，怎么看？逢中元节见鬼了，接下来一个月是业绩真空期、可炒题材！

（11）这几天的政策出台不少，利好那个板块？房地产，因一线城市逐步开放限购、地产企业融资不受减持破净新规影响！

（12）劵商昨天又趴了、怎么看？利好出尽，功在长远，以轮动方式协助让指数涨上去！

（13）周一大长黑，能不能上涨反包？不是难事，杀人诛心，是板块分批逐次反包上去，兵临城下3400！

【隔夜外盘】

美东时间周三，三大指数均连续四个交易日上涨，投资者再次将弱于预期的经济数据视为股市的利好消息。截至收盘，道琼斯指数涨0.11%，报34,890.24点；标普500指数涨0.38%，报4,514.87点；纳斯达克指数涨0.54%，报14,019.31点。

周三公布的数据显示，美国8月ADP就业人数录得17.7万人，不及预期的19.5万人，也远低于7月份的32.4万人。美国二季度GDP年化季率修正值为2.1%，低于市场预期的2.4%，较初值2.4%下调0.3个百分点，同时，一季度GDP终值也由2.4%下修为2.0%。

大型科技股多数上涨，苹果涨1.92%，微软涨0.12%，特斯拉跌0.11%，谷歌涨0.97%，亚马逊涨0.12%，Meta跌0.97%，英伟达涨0.98%，奈飞涨1.09%。

半导体多数上涨，美光科技涨2.11%，安森美半导体涨1.27%，英伟达涨0.98%，应用材料涨0.65%，英特尔涨0.64%，超威半导体涨0.63%，等等。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.15%，中概股整体上涨率为42.16%，涨幅中位数为0.0%。阿里巴巴跌0.40%，京东跌1.54%，拼多多涨5.28%，蔚来汽车跌2.02%，小鹏汽车跌1.36%，理想汽车跌2.19%，哔哩哔哩跌1.83%，百度涨3.11%，网易跌0.83%，腾讯音乐跌0.87%，爱奇艺涨0.61%。

恒指期货夜盘当月连续18544，涨幅 +0.91%，涨跌 +167。（2023年8月31日早晨3时收盘数据）。

A50期指当月连续12693，涨幅 +0.58%，涨跌 +73。（2023年8月31日早晨5时收盘数据）。

【大盘分析】

昨天沪指只涨了0.04%，但总算三连涨，这是近2个月大盘头一回！可见8月行情有多难。个股近3200家上涨，中位数+0.58%，连续3天普涨行情。

昨天上证指数收出一个缩量假阴线，这里允许停顿一下，多方的优势还在，本轮多方只要能守住下方的缺口，不再创新低市场就有戏；另外就是成交量的问题，这一点黑杰克比较担心，昨天市场这种修整可以缩量，但是上攻必须要放量，只有量能起来，资金开始进场了，反弹才能更远。

前晚这么多利好，昨天大A还冲高回落，市场比预期要弱的多。外资继续净流出24亿，虽然量不算大，但天天卖还是很心烦的。整体上，A股想独立于外资走牛，还有很长的路要走，希望内资脊梁能挺起来。

黑杰克昨天有种强烈的感觉，现在市场缺少温度，冰冷冷的。跟个机器人似的，难道大家的交易节奏，都被量化同化了么？

谈到量化交易，自从量化大佬2.85亿买豪宅，量化交易就推上风口浪尖。时不时传出要规范，盘后据券商中国，传出量化基金将被规范的消息，相关制度在10月前出台！量化确实该管管了，不但助推了助涨杀跌，还一定程度上破坏了生态。

在现有制度下，A股散户根本玩不过机器人，这是事实！国内量化的优势，一是高频买卖管的太松，二是交易成本偏低，低到赚1个点就开始砸盘了。

黑杰克不反对量化基金，它对活跃市场确实有好处。但凡事都要有个度，你不能大家都在呵护市场时，还高抛低吸玩得欢，这就太不讲政治！

不过，对于被指“砸盘元凶”，量化大佬很不服气。部分量化基金经理以实际行动“自证清白”，晒出了28日当天的实际操作，表态并没有激进卖出。还纷纷转发《量化才是大A的脊梁》的文章，说量化承担了太多的恶意，量化才是脊梁，真是用心良苦啊。

昨晚美股又是涨的，纳斯达克中国金龙指数跌0.15%，A50是红的，人民币小幅贬值！外围消息倒是很安静，这也不是坏事，最近鸡血打太多了。

今天是8月最后的交易日，这个月黑杰克先知会的股票池，在八月份涨停板数量快速激增，8/30的涨停板数已突破100根了！其中六月份有21只涨停板、七月份有18只涨停板、到八月份狂飙68只涨停板，目前累计107只涨停板！期待新的9月！

【盘面逻辑】

从指数看，昨天科创板涨了2.5%，前天涨了4.1%，2天大涨6.8%！已经轻松反包周一降印花税打出的高点。这么强势表现，自然值得高看一眼。

不出意外，接下来的主线很清楚了，就是科创方向。8月底所有业绩公布完毕，又可以开心的炒题材了！科创的两大优势，一是减持新规最利好科创个股;二是交易门槛降低的传闻，只要不落地就会有预期。

对A股来说，有主线比没主线好。科创板现在就900多点，确实非常的超跌，反弹可能才刚刚开始！但现在50万的门槛，很多A韭只能干瞪眼了。

整体上，这几天行情修复不错，个股也很热闹。但板块一天一换的，昨天炒消费电子，今天拉一下机器人，后天启动一下大模型！想在AI有赚钱效应挺容易的。

板块方面，科技股一枝独秀，半导体，芯片，华为产业链，AI延续强势。领跌的是券商，房地产，银行等，这些是上周最强的方向，转眼就埋人。

其中华为概念表现最好，Mate 60的横空出世，支持5g网络，麒麟芯片，卫星通话等亮点，可以跟iphone 15正面刚了！引燃了科技股的涨停潮，但整体上华为概念，强度不如前天机器人概念，很多昨天还冲高回落了。

但黑杰克认为，基于爱国热情，华为这款旗舰手机必然热销，久违的换机潮或刺激整个消费电子板块！加上苹果iPhone15来了，后面小米等都会有所动作，整个消费电子金九银十会有所复苏的。

华为上半年净利润为465.23亿元同比增218%。华为业绩炸裂啊，半年赚了465亿，去年同期只有146亿，增长2倍还多。这要是A股上市值多少钱？我们市场要多几家华为，不愁没有长牛了！

虽然赚了大钱，但华为研发投入毫不吝啬。上半年研发费用为826亿元，去年同期为790亿元，还多出了35亿！在过去10年，华为累计投入的研发费用9773亿元，在全球巨头中都是排在前列的。

只能说，华为还是那个华为。只要持续的投入，哪怕在夹缝中求生存，也有重回巅峰的那一天！随着华为Mate 60系列横空出世，估计下半年业绩会更牛。

总之，在跟iphone 15的PK中，华为如果能拿回国内高端市场，对半导体、芯片设计等板块都是强心剂，也会带动A股更多上下游公司！对A股来说，既然炒不了华为，那就炒华为产业链吧。

昨天芯片半导体又是大涨，占涨停的半壁江山。资金炒的除了华为自主芯片，还传老美那边可能开放芯片！反正涨了就有小作文，就问你信不信。

手机这个方向，黑杰克不怎么关注，因为本来下半年就是预期内要出手机的，只是提前了而已，叠加近期科技股跌幅较大所以情绪而且。

特斯拉将于美国时间本周一上线备受期待的，由1万片H100组成的超级计算机。这个GPU集群将用来训练包括特斯拉FSD自动驾驶系统在内的各种AI应用。

这个GPU集群由一万个英伟达H100GPU组成，能提供340 FP64 PFLOPS的峰值算力，为AI提供39.58 INT8 ExaFLOPS的峰值算力。这个算力峰值超过了之前全世界排名第四的超算Leonardo所能提供的算力。

凭借这台超级计算机，特斯拉可以迅速训练并更新它的全自动驾驶（FSD）技术。这个H100 集群不仅让特斯拉相比其他汽车制造商更具竞争力，而且将使特斯拉拥有夸张的算力储备。

而除了特斯拉FSD V12之外，特斯拉的人形机器人Optimus也将从特斯拉储备的巨大算力中获益。特斯拉在无人驾驶以及机器人的巨大优势将逐渐拉开与竞争对手距离。

HW手机，机器人这两个逻辑外，昨天做功课觉得无人驾驶没有走完，无人驾驶这个基本上下半年是差不多可以从0--1爆发的了，不过前期主要是L3级别的，特斯拉，小鹏这个方向都做的不错，尤其是小鹏，上一波炒无人驾驶的时候赛力斯和浙江世宝做为了整个资金的龙头，但是这一波大概率不是这两个，有一个盘中更小的标的在反复活跃，而且逻辑也能说的过去，在这个玩题材的阶段，流通盘，资金介入程度，逻辑本身，弹性都是需要考虑的，因为目前没有趋势股能走出来

而无人驾驶和机器人属于近期没有啥消息刺激的情况下，自身在逐步走强的题材逻辑。也是下半年后就能看到0--1的变化的，目前行情，如果要走一波小反弹，这两个赛道方向就必不可少，当然你可以说AI ，问题是AI 被充分挖掘了，而且套牢盘太多，发动二次难度有点大，二次必然就是趋势了，无人驾驶、机器人、算力是黑杰克看好的题材逻辑。

这两天来看，AI各分支仍然是最有吸引力，前天的机器人，昨天下午的数据要素，还有算力相关轮流表现。数据要素、数据确权这种细分上半年没单独拿出来炒过，还算有点新，不过这得看创历史新高的人民网的持续性，9月1日人民网数据平台发布会落地后会不会类似券商那种兑现走法值得观察。

至于算力，华为前天meta60有5G芯片了，这给国产算力带来了刺激，比如华为系的拓维信息、神州数码昨天都大涨，还有一直没能流片的寒武纪也看到了希望，昨天大涨近10%。

整体上看这两天AI是超预期的。接下来就看各细分的持续性。比如前天强的机器人，昨天分歧，今天是否能重新走强？

隆基上半年赚了92亿，同比增长了41%，这个业绩非常好了。要在新能源火热时，今天估计是涨停了！但A股过气龙头不如狗，隆基今年的跌幅，在各种茅中仅次于中国中免，惨的一批。

这就是A股，炒作逻辑都是预判。你业绩太好，他们怕你接下来不会更好，就砸盘！你业绩差，他们觉得你不会更差，于是疯狂的拉盘，越差越炒。

昨晚有不少暴雷的，但过完今天中报就披露完了，该干嘛干嘛了。今天估计跌一跌就完了。接下来一个多月时间，是业绩的真空期，估计炒题材为主了！也利于指数的反弹，因为业绩雷没了，有些资金该回来了

农历7月15，中国“中元节”，也叫“鬼节”。A股昨天也闹鬼，有一家叫经纬纺机的公司，突然主动申请退市。其它公司都是被迫退市，而经纬纺机是自己不玩了，活久见啊！

黑杰克还以为自己看花眼了，确实太罕见；这也是我炒股近20年，第一次在A股遇到私有化的公司。

不过，经纬纺机是中融信托的第一大股东，近期一直被传“暴雷”！在中报披露的关键时刻，公司突然宣布退市，说明事情没有那么简单。

但无论动机如何，公司给股东提供了9.24元的选择权，把股票卖给公司，较前天8.05的收盘价溢价15%！国企就是国企，还是讲信誉，有担当的。

哪怕昨天公司股价一字板，收盘价也就8.86元，相比9.24元/股的回购价，大约还有4%的套利空间！今天再涨一涨差不多了，然后就等着退市。

简单算一笔账，按经纬纺机市值70亿，价格9.24元计算，这次私有化需要掏钱28亿！这是好事情，不但A股少了一家公司，小股东也拿到了28亿元，这些钱就是大A接下来的增量资金。

话说回来，大A很多公司占着茅坑不拉屎，业绩不行，破净又破发。这些公司不能融资，也不能减持，留着干嘛呢？还不如直接回购然后退市。

这几天政策不少：

降息，今天起三年大额存单2.9降到2.65%，三年定期从2.85降到2.6%；存量房贷还没降，存款利就要先下调，银行永远不做亏本的买卖！银行股已经连跌几天，调整也应该差不多了。

部分银行酝酿降低存量房贷利率； 中国平安表示公司股价严重被低估。今年说两次了，既然说没用，那么加大回购力度吧！平安上半年盈利近700亿，拿出100亿来回购后注销，肯定能大涨一波，不信就试试呗。

财政部研究积极的财政政策，加快地方政府专项债发行使用。 央行行长潘功胜表示将保持流动性合理充裕，引导金融资源流向民企。央行、证监会、金融监管总局一起发声，这是给民企吃定心丸了。

深圳官宣执行认房不认贷政策 8月31日起施行。白天是广州，晚上是深圳，现在压力给到北京和上海！预计北京应该比上海快，逻辑是“数据越差，政策就越猛”。

认房不认贷，威力还很大的。以广州为例，600万的房子首付少240万，对改善性需求是实在的利好！当然，会不会真的刺激换房，还要时间观察。

此外大家的担忧，一线城市一旦放开限购，会不会对周边城市产生“抽血式打击”。毕竟从保值角度，大家更愿意卖掉小城市房子，去大城市上车的。

晚上9点我回来看下消息，发现深圳也跟上了，看来被咱们骂多了，终于肯是加快一下节奏，建议继续加快，不要停。

总之，近期房地产利好一个接一个，一是地产企业，融资不受减持、破净等新规影响（利于圈钱）；二是存量房降房贷；三是增量房，认房不认贷纷纷落地。

而这一切，就在为金九银十做准备！黑杰克之前说了，拯救房地产的终极大招，是要把房子卖出去，恢复到正常的销售量。否则房企是救不活的，行业也很难回到正轨，这个金九银十非常关键，要毕功于一役了！

券商昨天又趴了，还说啥牛市旗手，比搅屎棍还不如。对A股来说，券商还是活跃市场，带动人气的重要力量！不要躺着了，赶紧起来干活吧。

证券股所谓的利好出尽，是炒作范畴的认知。利好利在当下，功在长远。虽然证券为首的大金融连续回调，但是盘面是稳中有升向好的，完全无惧权重板块的调整。

黑杰克说权重板块不只是金融，大基建等也包括在内，这说明市场在以盘中调整的方式代替指数上的调整。

盘中调整的目的，就是想以板块轮动的方式让指数涨上去，但是让信心不足的投资人很难适应，也许就逼得你缴枪不杀！本周三个交易日，都具有盘中调整的特征，也都是多么正常的价量涨跌关系啊，所以黑杰克觉得后市指数继续完成大反包，不是什么难事。

而且是分批、逐次反包上去，端的是杀人诛心。因为逐步推进，割肉的一直割割割，不愿意割肉的一看这种涨法，压力太大了，回本了就要跑，根本谈不上什么盈利。于是悄然之间，更大阳线冲刺、冲刺，很快完成上方补缺，也就兵临3400点城下了。

【题材挖掘】

1、海外轮胎去库存周期结束，中国轮胎产销量及出口景气度上行。

相关个股：贵州轮胎、赛轮轮胎。

2、国务院制定实施一揽子化债方案，环保行业有望困境反转。是防范化解地方政府债务风险。

相关个股：首创环保、伟明环保。

3、史上最强大的Mate手机“横空出世”，华为产业链重新站上风口。 在华为商城，12:08正式上线，让部分消费者提前体验史上最强大的Mate手机。

相关个股：风华高科、顺络电子、歌尔股份、立讯精密、领益智造、安洁科技、深南电路、长盈精密、大富科技、信维通信、安利股份、麦捷科技、硕贝德、三环集团、蓝思科技、电连技术、卓胜微、鸿日达、闻泰科技、晶方科技、福蓉科技、韦尔股份。

4、央行、国开行接连表态大力支持城中村改造。由于租赁人口占比高，对于中低收入租赁人口的去向考虑是个重要命题。

相关个股：山水比德、苏州规划、柯利达。

5、两大科技巨头争相拜访，韩国供应商着手扩建存储芯片产线。 Meta高层近日参观SK海力士总部，双方讨论了DDR5供应问题。另外，英伟达预计将在本周访问SK海力士利川园区，预计将审查SK海力士HBM3E产线。

相关个股：雅克科技、香农芯创、华海诚科。

6、多家制造商纷纷押注全固态电池，行业成长曲线或迎指数级增长。 全固态电池被认为是下一代电动汽车真正意义上的动力电池。

相关个股：金龙羽、德尔股份、晶瑞电材。

7、全球首个基于5G-A技术的超高清浅压实时制作系统亮相。 有望在智能制造、虚拟现实、车联网、低空经济、智慧物联等方面催生出新产业新业态新模式。

相关个股：盛路通信、中国联通。

8、一季度中国广义新能源乘用车智能座舱批发量达110万辆，市场渗透率领先全球平均水平。市场渗透率达82.7%，领先于全球74.3%的平均水平。

相关个股：诚迈科技、富瀚微、天迈科技、四会富仕、科翔股份、华安鑫创、博硕科技、东箭科技、光庭信息、均胜电子、东软集团、闻泰科技、环旭电子、景旺电子、科博达、瑞芯微、兆易创新、当虹科技、纳芯微、灿瑞科技、生益电子、创耀科技、国芯科技、经纬恒润、新致软件。

9、进口游戏新版号来了，31款获批。 年内第二批进口游戏版号昨日下发。

相关个股：完美世界、*ST美盛、中青宝、东方明珠。

10、发改委下一步要加大宏观政策调控力度，深入推进新型城镇化建设。

相关个股：山推股份、东南网架、合众思壮、青龙管业、中设股份、苏交科、建科院、大宏立、尤安设计、深水规院、嘉戎技术、清研环境、精工钢构、绿城水务、交建股份、威派格。

11、通用人工智能算力论坛在京举行，大模型研发拉动算力需求迅速增长。 目前全国有近20个省市已有团队开展大模型研发。

相关个股：美利云、浪潮信息、协鑫能科、世纪华通、美格智能、竞业达、顺网科技、易华录、初灵信息、润泽科技、首都在线、亚康股份、宁夏建材、浙大网新、宁波建工、利通电子、佳力图。

12、特斯拉虚拟电厂第一阶段启动。对于得州居民、得州配电公司和ERCOT电网来说都是一个里程碑。

相关个股：太阳能、东方电子、远光软件、科陆电子、智光电气、海得控制、中电兴发、科远智慧、科大智能、恒实科技、友讯达、朗新科技、国能日新、浙大网新、林洋能源、南网科技。

13、新型模拟人工智能芯片研发成功，有望打破算力需求瓶颈。 这一由美国IBM研究实验室开发的芯片在语音识别上的效率超过通用处理器，该项技术或能打破当前AI开发中因对算力性能和效率的需求而遇到的瓶颈。

相关个股：四维图新、航宇微、北京君正、全志科技、景嘉微、富瀚微、国科微、首都在线、中科曙光、汇顶科技、瑞芯微、澜起科技、龙芯中科、天德钰、寒武纪、云天励飞、复旦微电、恒烁股份、芯原股份。

14、中国国际装备制造业博览会即将举办。 将于9月1日至5日在沈阳国际展览中心举行。

相关个股：华东数控、大金重工、林州重机、机器人、华中数控、中亚股份、华辰装备、中集车辆、平高电气、洪都航空、振华重工、航发科技、湘电股份、北方导航、中航重机、航发动力、中国西电、陕鼓动力、郑煤机、上海电气、京运通

【总结】

昨天A股这种冲高回落之后的横盘走势，现在每天一到14:30，多空双方就会相互较劲，北向到这个点，又开始加大减仓力度，护盘基金迎头应战，最后沪指小涨0.04%。

本周前三天，沪深300指数日量能“三连缩”，所以都很谨慎，远远还没激发出人性中的“赌博欲望”，不失去理智，就不会有牛市的。

中报业绩越不好的，越躲在后面公布。就和人一样，好消息都爱提早显呗，而坏消息都爱躲到后面再说，所以今天，那些中报暴雷的会集中发布。

要随时想着和别人不一样，都琢磨中报的时候，要想着三季报。都打听政策，看着北向的时候，这些东西也不存在“超额收益优势”了。

所以，要随时思考，大部分人在关注什么？然后尽量不要和他们一样。

这个世界为了秩序的稳定，会自发形成一种“价值观和行为准则”。很多人觉得“一样”很安全，有一种群体认同感，但其实核心的东西根本不是遵循或者模仿，而是学会“发现”，要深度的警惕和别人一样。

比如，看到利多政策出来了，觉得行情要起来，直接冲进来，这不等着挨宰么？人家会利用你的“激动”，给你下套，所以周一那些看到高开就冲的主儿，就是活该。

中报业绩超预期的，看到拉起来了，人家就逢高出货了。华为出新手机了，芯片半导体板块也涨起来了，当人群开始做“芯片梦”的时候，人家也会悄悄的走的。

网上那些关于中报的文章，至少有一半是公关文章，都是只说好不说坏的，没有任何的营养价值。所以我根本不看，有兴趣的公司，直接看看财报或者研报就行了。

投资的要义在于“不羁而守常”，“守常”的意义看似和“不羁”有些矛盾，但其实很多东西，就是矛盾才有意义，要从学会从常识逻辑中，看到“变化中不变的东西”。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

操盘必读＿2023年8月31日