9月26日操盘必读提到的重点精华：
（1）长假之前有一个事件要注意？9月30日之前美国国会必须通过预算拨款，否则美国政府关门将对信用评级产生负面影响！
（2）最近这一个多月外资出逃的逻辑？ A股只能高抛低吸、怕出幺蛾子、美债收益率涨到4.5%、今年进来的外资，主要是中东土豪，不是欧美的钱！
（3）根据A股历史数据可以参考？2009年至2022年国庆节后，通常都是上涨！
（4）目前市场的赚钱效应怎么看？主要围绕在华为供应链及减肥药，节前资金不太可能开发新题材还是围绕老热点！
（5）昨天的华为发布会怎么看？给大家看了一个智能设备全家桶。包括了手表、平板、电视、耳机、眼镜、车子、鸿蒙生态！
（6）股民最期待看到的华为发布会是什么？科技的突破，包含了光刻机以及高端芯片的突破！
（7）华为发布会有两个亮点？新品牌非凡大师、华为智选汽车！
（8）华为发布会最超预期的是什么？请了刘德华当代言人！
（9）华为发布会有两个王炸？一个是鸿蒙原生应用生态、一个是汽车的智界S7及问界M9！
（10）寒武纪股东清仓套现，得到什么启示？这10年来，国内贫富差距的拉大，主要来自于股市。大股东宁可排队上市，总会等到风口高位套现的那一天。而散户炒股根本都不看公司经营业绩是赚还是赔！
（11）剑桥科技连拉两板、怎么看？是AI算力光模块，是华为光模块供应商。章盟主昨天狂买1.59亿！
（12）恒为科技连拉两板，怎么看？是智算可视化，是华为＋机器人。特斯拉发布了人形机器人最新进展视频！
（13）减肥药炒了一段时间，怎么看？被炒作只是美股的映射，国内的减肥产品呢，没人知道什么时候才能获批上市！
（14）券商板块怎么看？近两个月硬了两次，一次是7月28日，另外一次是8月28日，会不会这一次是9月28日！
（15）风电光伏储能，怎么看？欧盟新的可再生能源目标，要求将风电和光伏装机容量提高两倍，是利好！
（16）近期最大的亮点是强势抱团股，怎么看？9天14板的捷荣技术，而华为占收入比40%是深度绑定华为者，村里放手任你狂飞！
（17）10年期美债收益率已至4.541％，怎么看？拉高了借贷成本，提升了信用违约率。美国中小企业信用卡违约率已达历史新高。而中国央行也只能耗着，等待美国受不了时才会开始补刀！

【隔夜外盘】

美东时间周一，三大指数均小幅收涨，结束了此前连续四个交易日收跌的颓势。道琼斯指数涨0.13%，报34,006.88点；标普500指数涨0.40%，报4,337.44点；纳斯达克指数涨0.45%，报13,271.32点。

10年期美债收益率周一收于4.541%，高于上周五的4.438%，创下2007年以来的最高水平。

9月30日是美国2023财年的最后一天，美国国会需在这一天前，通过预算拨款法案，涵盖下一财年的可自由支配支出和联邦机构资金。如果届时未能通过预算拨款法案或临时拨款法案，那么美国政府就会面临停摆。国际三大评级机构之一穆迪周一警告称，美国政府“关门”将对其信用评级产生负面影响。

大型科技股普涨，苹果涨0.74%，微软涨0.17%，特斯拉涨0.86%，谷歌涨0.66%，亚马逊涨1.67%，Meta涨0.59%，英伟达涨1.47%，奈飞涨1.31%。

热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌1.10%，阿里巴巴跌1.22%，京东跌2.07%，拼多多涨0.79%，蔚来汽车跌2.11%，小鹏汽车涨1.52%，理想汽车跌9.98%，哔哩哔哩跌1.61%，百度跌0.23%，网易跌1.00%，腾讯音乐涨0.32%，爱奇艺涨0.63%。

法拉第未来重挫超24%，总市值仅剩5500万美元，创历史新低。

恒指期货夜盘当月连续17744，涨幅＋0.22%，涨跌＋39。（2023年9月26日早晨3时收盘数据）。

A50期指当月连续12591，涨幅＋0.28%，涨跌＋35。（2023年9月26日早晨5时收盘数据）。

【大盘分析】

周一市场并未延续上周五强势格局，反而再度呈现弱势整理。分时看资金承接度不够，但恐慌抛压也不大，再次进入弱平衡中。

个股上涨家数1641家，下跌家数3496家，中位数-0.66%。两市成交额7186亿，较上周五缩量近500亿！还有3天就要休市10天了，接下来估计还得继续缩量。

周末小作文没兑现，昨天大A又被打回原形给大家看！外资砸盘80个亿，内资跑了200亿。每次内资都跟着人家屁股后面跑，还能说什么呢？内资脊梁是指望不上的，股民也都躺平等过节了。

新闻发文指出，北向资金能代表外资多空情绪吗？不能！都来点评外资，看来真的急了.。

黑杰克建议，要不关闭外资实时流入流出情况，就收盘时展示下数据，你们觉得呢？但村里要想清楚，如果市场继续跌，就没法甩锅给老外了。

最近这一个多月，外资走的确实很多，咱们理性点，说一说出逃的逻辑：

第一，他们也看透了，A股生态长期不赚钱，波动太大，只能高抛低吸。

第二、大A马上休市10天，外资也怕出幺蛾子，该兑现就要兑现了。

第三、目前美债收益率持续大涨，最高来到4.5%，这也是北向资金持续出逃的原因之一。

第四、今年进来A股的外资，主力是中东土豪，不是欧美的钱，这些钱更喜欢短线博弈。

统计显示，现在外资持有A股市值2.23万亿，净买入金额1.85万亿，还赚了20%。但基本上在白酒赚的，其它方向几乎倒亏回去了！这几年全球都是牛市，就A股玩倒春寒，老外自然也没多少信心的。

总之，不要每次外资跑，就觉得是“金融战”，是人家刻意做空。打铁还需自身硬！

黑杰克上周五还说，希望节前一波暴涨，股民们钱包鼓了，十一消费会更加猛烈。但转眼就被打脸，这都在股市“消费”了，放假在家躺着吧！

昨天一个股市话题还上了热搜：A股股民上半年人均赚3.9万。这个热搜一出，大部分股民都没法跟老婆交代了。都赚钱了还这么抠抠搜搜，是不是不爱她了？

所以这真的是找骂，现在都快10月份了，还在统计上半年，炒作旧新闻！这明显是给股民伤口撒盐，不带这么玩的。

黑杰克很想说，如果人均赚了4万块，还能3000点保卫战？还能成交量萎缩到6000多亿的水平？再说这个盈利也是被平均的，70%的人应该是亏的。

总之，现在大家情绪不好，还是得客观点，不然侮辱性更大。离长假就剩3个交易日了，就看大A能否要点脸，给大家发个红包吧！

给大家一个历史参考数据， 你们说呢！

2009年国庆节后，大涨4.76%

2010年国庆节后，大涨3.13%

2011年国庆节后，大涨3.06%

2012年国庆节后，小涨0.90%

2013年国庆节后，大涨2.46%

2014年国庆节后，小涨0.45%

2015年国庆节后，大涨4.27%

2016年国庆节后，大涨1.97%

2017年国庆节后，大涨1.24%

2018年国庆节后，大跌7.60%

2019年国庆节后，大涨2.36%

2020年国庆节后，大涨1.68%

2021年国庆节后，小涨0.68%

2022年国庆节后，大涨1.57%

【盘面逻辑】

市场的赚钱效应主要围绕着华为链以及减肥药两大方向所展开。其中华为链中核心高标录得捷荣技术19天14板；而减肥药龙头常山药业也不遑多让，在近11个交易日涨超150%.。昨天的市场依旧是强者恒强，因为节前资金不可能去开发什么新题材，大概率还是围绕老热点反复。

周末吹最狠的华为产业链，不少个股冲高回落。但也有一些分支午后发动大长腿（华为汽车、快充、天线、星闪），到尾盘又有不少回落的！这个板块短期靠消息驱动，晚上没有特别超预期发酵的话，今天兑现为主了。

昨天看了华为发布会，2个多小时里，重磅推出黄金手表、史上最轻最大平板，智慧屏电视、TWS耳机、智能眼镜2....给了大家一个智慧设备全家桶！当然，还有2款新能源车智界S7、问界M9，以及鸿蒙原生应用生态将全面启动！

但股民最期待的，华为在科技领域的重大突破！除了Mate60手机，华为该拿出的都拿出来的。但大家最想看的，就是光刻机，高端芯片的突破！所以从气势上，这次发布会噱头弱了点。当然，华为不会这么傻，让老美摸透自己的底牌。

这里华为发布会亮点相对有2个，其余都是预期之内。一个是全新品牌: Ultimate Design 非凡大师，刘德华代言新品:－华为Watch Ultimate Design。另一个是华为智选汽车2款，一个是智界S7（和奇瑞合作首款全维安全智慧轿跑），一款是问界M9的SUV。

所以，这次最超预期的，可能就是请了刘德华当代言人。而余大嘴略显紧张、经常磕巴，遥遥领先说的不够激动人心，看来是有很大的心理压力，这次产品整体也缺乏爆点。

不过，余承东最后来了两个王炸，一下子把大家热情点燃了：一个是鸿蒙原生应用生态，将全面启动。另一个是汽车，智界S7，定位超越Model S；问界M9，一千万内最好的SUV！下半年都会出来。

对已经炒上天的华为产业链，这个发布会有点尴尬，缺少有刺激的新技术。以A股的尿性，今天华为手机链大概率兑现了，但华为汽车应该没走完。

最近市场一直喊华为概念要兑现，但每天都很活跃，这点是非常超预期的。华为是困境反转的标杆，也是科技股的带头大哥！回调后还会继续反复炒作的。

讲真的，华为这几年创新和迭代的速度，确实让人刮目相看，跟苹果比也不逊色。苹果憋着大招挤牙膏似的创新...再这样下去，果粉都快不买账了。

黑杰克想说，多人对华为有过高期待，但科技进步不是变魔术，只能一步一步追赶。华为要活下去，就要好好赚钱，有钱才能去追赶，大力出奇迹！

所以这次华为趁热打铁，推出的是汽车，是手表，靠这个赚钱再去研发光刻机，先进的芯片，这样不是挺好吗？所以你要真支持华为，就去买2万起步的手表，这个价格不算贵，还能装个B，两全其美嘛！

2023年9月25日，华为举行大型发布会，引发全国140家媒体关注和转发，为什么会选择25号这个日子，黑杰克原以为是为了庆祝孟晚舟回国两周年，我现在才知道：

1937年9月25日平型关大捷

1959年9月25日我国发现大庆油田

1982年9月25日中国女排再次夺冠

2008年9月25日神舟七号发射成功

2012年9月25日中国航母”辽宁号“服役

2016年9月25日中国“天眼”竣工

寒武纪创投股东清仓套现逾40亿冲上了热搜。上半年AI概念疯炒，寒武纪从54元飙涨到271元，涨幅近4倍。然后几个主要创投股东，一共减持套现40多亿元，基本都清仓卖光了！只留下高位接盘的股民一脸懵逼。

寒武纪做人工智能芯片的，前景+故事讲的不错；但从来没盈利过，上市三年已亏超16亿元。市值却一度超过1000亿，你说股东不减持不是傻吗？随便卖点就够吃几辈子了。

为什么A股永远不缺上市公司，现在还有800多家宁愿排长队也要等着上市？看一下寒武纪就知道了，因为只要能上市，总会等到风口+高位套现的那一天。

昨天跟朋友聊天，他说这10年国内贫富差距的拉大，主要来自股市，而不是房地产。寒武纪前面公司还搞回购，这不是帮助股东集体清仓套现么，这操作也太明显了。只要创始人、投资人赚钱，财富自由就行了，管你什么人工智能革命！

但反过来想，股民也是有责任的。都还没盈利的公司，股价短时间翻了几倍。很多人还去抢，亏了钱又能怪谁？可怜之人必有可恨之处，这个怪圈走不出来，大A就永远是个赌场。

剑桥科技的 AI-算力光模块、恒为科技的智算可视化，一字板都沾边华为概念。章盟主瞄准剑桥科技（华为光模块供应商），狂买3万手，均价52.91，合计1.59亿。开局就顶了1.99万手。打开上榜记录，章盟主最近布局的赛力斯、华力创通都是过亿仓位出击。

方新侠的西安朱雀大街，选择华为产业链+智能制造方向，瞄准了恒为科技（华为+机器人），买入5200手，均价23.62，合计1228万。

9月24日，Tesla Optimus在其推特账号上发布了人形机器人最新进展视频。

在中国则提出热门的新型工业化，昨天德恩精工、亚威股份、精伦电子、天永智能等涨停，固高科技、禾川科技涨超12%！晚间的新闻联播，还在说新型工业化。采访了相关部委、企业、高校等负责人，解读如何落实！这个政策力度确实大，但整体不及预期，一是这个题材有点新瓶装旧酒，二是标的太多了，资金不能合力炒起来。

盘面上，医药板块是昨天最靓的崽，减肥药、仿制药、CXO、创新药、医美等全线爆发，又霸屏了两市的涨幅榜。

其中减肥药板块大涨5.44%，博瑞医药、常山医药双双20cm涨停，德展健康4天三板，百花医药涨停，金凯生科、众生药业、华东医药等纷纷跟涨！

减肥药已经炒了段时间了，昨天还能高潮，确实比较超预期。现在市场已经流传着：减肥药是医美新贵，会是下一个“爱美客”！

但黑杰克认为，减肥药板块体量较小，题材的容量级别有限，跟以前的医美行情比还差点意思。最重要的是，国内炒作的只是美股的映射，比如常山药业已经翻了快2倍，但减肥药产品呢？鬼知道什么时候才能获批上市。

从情绪上看，减肥药板块昨天集体高潮，逻辑上是一个卖点，而不是买点。当然对整个医药板块来说，政策纠偏+市场防御，先走一波估值修复的行情，这个没毛病。

昨天砸盘的是券商地产大消费等。其中券商股领跌两市，不光太平洋券、首创证券等小券商跌超5%，华泰证券、中信证券等千亿“大象”也跌超3%！

券商这个老渣男，近2个月就硬气了2次，一次是7月28日，另一次是8月28日，难道下次是9月28日，节前最后一天吗？现在券商不仅不是牛市旗手，连搅屎棍都算不上，不光偷心，为他付出感情还会亏钱。

中办、国办印发《深化集体林权制度改革方案》，一是探索实施林业碳票制度；二是支持福建、江西、重庆建设深化集体林权制度改革先行区，力度是很大的。

晚上新闻联播也播了，主要利好碳汇林业方向，相关公司的想象力打开，能提升业绩空间！但板块涉及的标的不多，今天看看有没有资金做。

欧盟新的可再生能源目标要求将风电和光伏装机容量提高两倍。这是今年3月一个消息的落地。因为俄乌冲突爆发，加快欧洲能源独立的紧迫性，欧盟同意将可再生能源下限目标由32%提升至42.5%，使得欧洲风电和光伏装机容量提高两倍。

毫无疑问，这个消息利好风电、光伏、储能等等，另外氢能也可以关注一下。欧洲新能源装机数据屡超预期，说明光伏装机天花板言之尚早！等到板块经历充分回调后，还会有趋势性机会。

但短期不能指望，昨天光伏和风电板块盘中爆拉一下，说明有资金提前知道了。但尾盘又回落下去，现在市场没钱，外资又在卖，新能源赛道套牢盘过多，根本拉不起来！拿着新能源的，短期起来可能性很小，神仙也拉不动的，除了苟着，也没啥好办法了。

整体上，近期最大的亮点是强势股抱团，华为收入占比40%的捷荣技术最核心、它是深度绑定华为者，其他的剑桥科技、荣联科技、常山药业、德展健康等都很疯狂！上周五连板个股，除了st全部昨天成功连板。

像常山药业，盘中出现澄清与减肥药无关，仍然最终涨停了！还有19天14板的捷荣技术，一直高举高打开拓市场空间高度。村里也是睁一只眼闭一只眼，毕竟就行情太差了，管多了好被骂的。

总之，资金又要开始博弈跨节龙头了，村里也彻底放手任你狂飞。这种默认炒作好久没有过了！如果你是短线高手，应该大胆干，珍惜美好时光。

【题材挖掘】

（1）全国新型工业化推进大会召开，国产工业软件有望受益于政策暖风

相关个股：鼎捷软件、中望软件

（2）价格逐步下降、性价比凸显，机构预测折叠屏手机需求维持高增长

相关个股：大富科技、东睦股份

（3）英伟达与安森美达成合作，旨在提升自动驾驶汽车的机器视觉性能

相关个股：锐明技术、茂莱光学

（4）RISC-V芯片架构优势尽显，去年出货量已超百亿颗

相关个股：全志科技、中科蓝讯、芯原股份

（5）全球首台满足产业化标准的混合动力矿用车即将交付，燃料电池需求增长

相关个股：致远新能、京城股份、亿华通

（6）市场重要参与者和中介方，证券行业处于周期底部向上复苏阶段。2023年上半年，自营业务、经纪业务、投行业务、资管业务分别占营业收入比例33.32%、26.44%、12.57%、4.88%。

相关个股：国元证券、国盛金控、天风证券

（7）鸿蒙生态快速繁荣，国内现在30多个系统基于它构建，加起来大概已经有6亿用户。

相关个股：常山北明、宇信科技、软通动力

（8)丰田公开一体化压铸技术，有望催化行业加速发展

相关个股：铭科精技、万丰奥威、广东鸿图、宝武镁业、胜利精密、今飞凯达、瑞鹄模具、立中集团、江苏雷利、爱柯迪、拓普集团、旭升集团、文灿股份、华达科技、长华集团、嵘泰股份、永茂泰

(9)短期产销及出口持续向好，通用股份上调轮胎价格

相关个股：贵州轮胎、青岛双星、恒天海龙、尤夫股份、豪迈科技、森麒麟、风神股份、华谊集团、神马股份、赛轮轮胎、三角轮胎、通用股份、玲珑轮胎、迪生力

(10)台积电携手英伟达、博通共同开发硅光子技术，制程技术从45nm延伸到7nm，最快明年下半年开始迎来大单，2025年有望迈入放量产出阶段。

相关个股：华工科技、光迅科技、金龙机电、中际旭创、新易盛、博创科技、亨通光电、剑桥科技

(11)AIGC正在形成生产力，未来5年内将颠覆该行业

相关个股：天地在线、佳创视讯

(12)特斯拉人形机器人公布最新进展

相关个股：双环传动、五洲新春

(13)波音上调客机需求预期，大飞机产业链或将受益

相关个股：万泽股份、航发控制、中航西飞、成飞集成、博云新材、新研股份、爱乐达、宏达电子、中直股份、洪都航空、航天动力、中航机载、航发科技、宝钛股份、中航高科、立航科技、再升科技、航亚科技

(14)报告预计算力需求十年百倍增长将成为常态

相关个股：美利云、紫光股份、浪潮信息、证通电子、美格智能、竞业达、美亚柏科、易华录、拓尔思、初灵信息、润泽科技、立昂技术、科蓝软件、首都在线、铜牛信息、亚康股份、宁夏建材、贵广网络、中科曙光、优刻得

(15)工信部将持续推动智能网联汽车产业高质量发展，尽快启动准入和上路通行试点

相关个股：长安汽车、利欧股份、千方科技、四维图新、索菱股份、路畅科技、金溢科技、德赛西威、高新兴、中海达、中科创达、万集科技、东箭科技、深城交、东风汽车、均胜电子、东软集团、华域汽车、中国汽研、永新光学、虹软科技、腾景科技、经纬恒润

(16)Swift启动互连CBDC（央行数字货币）创新解决方案公测

相关个股：东港股份、梦网科技、广电运通、博彦科技、中科金财、楚天龙、新国都、东方国信、天喻信息、长亮科技、四方精创、博思软件、先进数通、宇信科技、航天信息、格尔软件、华扬联众、国芯科技

【总结】

整个周末没有出现任何利多消息，说明周五的“盲盒”猜错了，于是要对于周五的上涨进行修正，所以北向资金昨天减仓A股80.39亿元，A股呈现也走弱趋势。

同时，似乎央行对于这种情况也是早有准备，所以在昨日早上再次上调人民币汇率中间价。但怎奈美债收益率继续上冲，所以人民币离岸汇率即便加了保护垫，也依然走弱。面对美元的如日中天，全球所有货币其实都是“被动防守”。

但也要看到高美债的副作用，就是财政赤字利率会高企的，所以按照华尔街时报的消息，美元银行方面，除了全美排名前10的大银行之外，其他中小银行的信用卡违约率已经达到历史新高，已经高于2008年次债危机的时候。全美家庭年收入已经连续3年下降，贫困率也从2021年7.8%飙升到12.4%。

所以美国经济也不是一切ok的，通胀拉高了生活成本，而高美债和暴力升息，其实也拉高了借贷成本，并导致微观面的信用违约率提升。

这意味着中国央行也只能“耗着”，用调节人民币汇率中间价的方式，表明立场。故而当下的市场，主要就是“盼利多消息+看资金流向”。

沪指全天最低点是3112.15点，依然没有跌破3100点，所以护盘也不用太发力。天天就这么横盘震荡，熬过美元和美债的走强期。基本就是“高筑墙，广积粮”。

所以要看清楚未来的趋势，这是一个“关于交易的游戏”，而不是一个“关于研究的游戏”。

很多时候要忍的，忍但不要疼。一旦疼了，不仅忍的方式不对，而且早晚也会忍不住的。那其实是一种“淡然”，但又不是简单的“随遇而安”，而是算好价值，等待价格入套的“守望”，类似于“愿者上钩”吧。投资绝不简单，甚至也不容易。 学会一边如履薄冰，一边淡然处之。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

操盘必读＿2023年9月26日