9月28日操盘必读提到的重点精华：

（1）目前美国的黑天鹅有哪些？10年期美债收益率升至2007年以来最最高水平、原由期货价格创13个月新高、已迫在眉梢的政府关门危机！

（2）昨天A股没有受美国下跌影响，为什么走出独立的行情？北向资金由卖转买，感觉 A股已被外资绑架，多次证明外资的消息比内资还快！

（3）新官上任三把火，副主席上任，会不会有庆祝行情？假期必须有政策，大A还是很讲面子的，相信监管层也懂！

（4）减肥药和创新药，怎么看？常山医药说我没有减肥药，股民说你有你有。这是属于防守资金，看空节后行情！

（5）中俄贸易以及一带一路，怎么看？这是博弈10月份的一带一路大会！

（6）目前维持盘面情绪的主要是什么？新工业化＋华为＋汽车路线！

（7）用妖股演绎到极致，出现九子夺嫡？捷荣技术、常山药业、德恩精工、精伦电子、华映科技、翠微股份、远东传动、林州重机、恒为科技！

（8）市场的核心是围绕在哪里？华为及新型工业化，我们所精选的AI、算力、机器人、汽车的名单，找到有重叠交集的部份作关注！

（9）新能源板块怎么看？机构扎堆，内资发力，节后三季报公布，业绩是确定的！

（10）节前权重缩量，节后会有什么题材？一带一路、世界通信大会！

【隔夜外盘】

消息面上10年期美债收益率升至2007年以来最高水平；原油期货价格创13个月新高。市场密切关注已迫在眉睫的政府关门危机。

美东时间周三，三大指数涨跌不一，道指延续跌势，标普500指数勉强录得上涨，纳指小幅收涨。道琼斯指数跌0.20%，报33,550.27点；标普500指数涨0.02%，报4,274.51点；纳斯达克指数涨0.22%，报13,092.85点。

9月历来是美股市场表现最疲软的月份之一。标普500指数本月迄今为止下跌了5%，道指下跌了逾3%，纳指表现最差，本月跌幅超过了6%。

纳斯达克指数昨晚高开瞬间冲高然后震荡下跌，全天收出一根带长下影线的上涨星线，盘内的主要科技股下跌有减缓的迹象，股指短期会走出止跌企稳的走势。

标准普尔指数这波跟随纳达斯指数快速下跌的走势，也有止跌企稳的迹象。

道琼斯指数下跌0.20%，报33550点。道琼斯指数最近一段时间的下跌，也基本跌回到了去年11月份形成的平台底部区间，股指短期下跌空间有限也会走出止跌企稳的走势。

大型科技股涨跌互现，苹果跌0.89%，微软涨0.21%，特斯拉跌1.48%，谷歌涨1.54%，亚马逊平收，Meta跌0.41%，英伟达涨1.33%，英特尔涨2.31%，奈飞跌0.44%。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.80%，阿里巴巴涨0.33%，京东跌0.28%，拼多多涨1.14%，蔚来汽车涨0.59%，小鹏汽车涨2.90%，理想汽车涨0.43%，哔哩哔哩涨1.27%，百度涨0.40%，网易跌1.23%，腾讯音乐涨0.48%，爱奇艺跌1.04%。

欧洲三大指数昨晚继续下跌，短期内的下跌空间有限股指也有止跌企稳的走势。

恒指期货夜盘当月连续17582，涨幅-0.27%，涨跌-47。（2023年9月28日早晨3时收盘数据）。

A50期指当月连续12505，涨幅＋0.13%，涨跌＋16。（2023年9月28日早晨5时收盘数据）。

以上外围股市的表现，黑杰克来分析一下A股今天各大指数的走势，昨天A股各大指数受政策利好的刺激，走出了冲高回落的上涨调整走势，今天在昨晚管理层变更主要岗位的刺激下，也会走出节后最后一天的集体上涨走势。

【大盘分析】

昨天A股终于红了，但走的有点狗血。一开盘就疯狂往上冲，资金博弈节前的红包，结果很快就跳水了。追高的又懵逼，这红包发的套路满满啊！

昨天A股各大指数又一次没有受美股前天下跌的影响，跟随美股下跌。上证指数早盘稍微低开，全天震荡攀升收出一根带上影线的上涨阳线，股指继续在9.22日大阳线的范围之内震荡调整，走出独立于美股的内生性走势。

上证50指数早盘稍微高开，全天震荡拉升收出一根带长上影线的上涨阳线，股指的走势基本上跟上证指数雷同。

创业板指数早盘稍微高开，全天大幅拉升反包了大阳线之后的两根调整阴线创出了这几天的股指新高，股指还是维持着短期反弹的走势。

科创50指数早盘稍微高开，全天震荡拉升，创出了见底大阳线之后的新高，股指短期反弹趋势明显。

深圳成指和深圳综指全天也拉出一根带上影线的阳线，股指盘内创出了见底大阳线之后的新高，股指反弹还会延续。

大家看大盘和外资的走势，简直一模一样！感觉大A已完全被外资绑架了，北向一拉大盘就起来，北向一砸大盘立马就跳水，真是奇葩。

昨天就是给点阳光就灿烂，北向资金转为流入，虽只有区区18亿，但盘面大有改观！

现在大盘就是被外资绑架了，大盘走势跟外资流向一模一样，主要是已经多次证明了外资的消息面，就是比内资的还要快些，这到底是保密工作做的好呢还是不好呢？

黑杰克想说，一个80万亿的市场，却总盯着外资这几十亿，丢不丢人啊。但也没辙，现在机构没有话语权，游资只搞妖股，量化都在高抛低吸...！北向资金还真能左右大A走势。希望国庆期间能有平准基金消息，把A股的定价权掌握在自己手中！

新基金发售进入冰点。国泰君安发行一只叫“新材料混合型”的新基金，最终只有2人申购了该基金，总募资额1001万，其中1000.9万还是国君资管自己认购的，也就是说，该基金真实有效客户只有1位，认购了1000块。

这应该是史上最惨的了，也是一次还债。前两年疯狂的抱团，从白马股到新能源，这两年惨到了极点！股民和基民都不买账，自己下场买股票了。

券商两融"价格战"开打。各大券商卷起来了，两融利率低至4.5%！这个对加杠杆有一定的刺激，但不建议大家随便加杠杆，欲速则不达吧。

但国足跟A股确实没法比，一个是免费平台，一个是付费平台。一个关系到经济和国运，另一个只是娱乐大家的！所以黑杰克有信心，只要做制度性大改革，大A还是有希望的。

打响化债第一枪！内蒙古，拟发行663.2亿元特殊再融资债券，资金全部用于偿还拖欠企业账款。内蒙古这个操作，意味着地方政府化债正式打响第一枪。虽然很多人不关注，但这个挺重要的，说明我们化解地方债方面，有了实质性的进展！

业内预计，后续其他省份也会陆续开始发行特殊再融资债。整体上看，中国地方债并没有太大问题，最后会慢慢化解掉！这也能稳住外资的信心。

从股市的角度，化债进展加快，利好地方债务比例较高的企业（地方上市公司），应收占比越大，业绩修复的弹性越好。

加大国企、金融领域反腐败力度。这个消息对于股市太重要了。为什么外资不断流出，又是谁在做空市场？“活跃资本市场”为啥不奏效，是时候把内鬼揪出来了。

重磅！任命陈华平为副主席！陈华平曾经是“打击非法证券办公室主任”，估计下一步重点往这个方向走！来领导的利好，看来活跃资本市场是只争朝夕啊，假期必须有政策了。不排除今天大盘会再来个中阳（盘中高点见3134点）庆贺，顺便给股民发个中秋+国庆的红包。初判今压力位在3115或3147点附近，支撑位在3102或3084点附近。

昨晚美股终于不跌了，A50、中概股、人民币汇率都是涨的。外围市场能稳定下来，有利于大A继续的反弹。

今天是节前最后一个交易日，然后要休市10天。今天要涨一天，大家可以开心整整10天，这还是很划算的，相信监管层也懂的。

大A还是很讲面子的，新官上任，今天会不会给大家发红包？期待一下吧。

【盘面逻辑】

黑杰克看看昨天市场资金的表现。有明显发力的线路：（1）减肥药、创新药。（2）互联网电商、零售。（3）BC电池带动电池体系、光伏、电力设备。（4）中俄贸易、一带一路。

不过，昨天局部赚钱效应爆棚，一边是疯狂吃药，爆炒减肥药；另一边是妖股行情被演绎到了极致，捷荣技术21天16板，这一波暴涨了400%，根本停不下来！

常山医药说：我没有减肥药，股民说，你有你有；捷荣技术说：我连锅都快揭不开了，股民说：格局打开，你是天选之子。

博弈的方向很明确，减肥药、创新药是防守板块资金，看空节后行情。互联网电商、零售博弈的是假期经济。BC电池是利好加持，属于新面孔。而中俄贸易、一带一路博弈的是10月份“一带一路”大会。

那以上板块虽然涨幅处于前列，但是并不是昨天市场最强大的动能。主要维持情绪的，依然是新型工业化、华为+和汽车线路。精伦电子、捷荣技术、德恩精工这三个标杆依然是稳健上板。所以目前看，昨天起来的热点线路还无法威胁到它们的地位。

大A就是这个德性，一管就死，一放就疯。这个市场赌性是不会变的。捷荣技术、常山药业、德恩精工、精伦电子、华映科技、翠微股份、远东传动、林州重机、恒为科技....上演了九子夺嫡！

市场在热点聚集的区域，个股活跃度还是可以的。但由于整体量能不足，所以无法形成激活市场高潮的情绪状态。关于交易，我们面对市场的时候会有很多的选择，但黑杰克认为还得把握核心，尽量排除掉干扰项。

最近炒华为、炒减肥药，炒高位票。跟之前的量化其实没啥区别，只不过量化是每天收割，这些是拉长一段时间收割！这个市场属于渣男的，怕高的都是苦命人，这就是宿命吧。

核心是什么？目前市场，华为和新型工业化依然是主流。黑杰克在聊天室里，近日把AI算力、AI机器人、AI汽车以及AI英雄榜的名单，这些个股有与华为供应链、还有新型工业化概念，有许些交集的个股都以划框标示。目前，标杆不倒，不要轻言降温。

昨天领涨的除了医药，还有新面孔(新能源)。医药和新能源都是机构扎堆的板块，可能是内资机构发力了。

对A股来说，第一个刺激的是跨境电商，第二个是我们优势出口产业，比如光伏、新能源汽车等等，国际化阻碍会变小一些。

新能源上涨的主要逻辑：一是欧盟更新后的可再生能源指令，设定了欧盟清洁能源使用的目标，推动该地区在2030年底前将风电和光伏装机容量提高两倍；二是近期海风各大项目开始有实质性进展，后面行业边际改善明显。三是节后将开始公布三季报，新能源的业绩还是确定的。

我乐家居处罚落地了，我乐家居股东收到江苏证监局行政处罚决定书，对违规减持的股东，范易没收违法所得25438.29元，并处罚款5万元；烟台埃维商贸有限公司没收违法所得117.91万，并处罚款230万等。这次总共罚没大概4800万，力度还是很大的。

有人会说，这个于范易怎么才罚5万啊？其实罚款+勒令回购的，已经没收他违法所得2.5个亿！这老哥估计肠子都悔青了，钱都进去口袋了，又给吐了出来。

说真的，我乐家居这种，股东固然有错，撞到证监会的枪口上！但A股喜欢乱炒的作风，也确实容易被割韭菜的。比如最近疯狂炒的妖股，即便大股东不能减持收割你，但小股东减持呢，游资量化呢？总是防不胜防的。

我乐家居违规减持，被重罚是迟早的事。这也叫杀鸡儆猴，既然开了这个头，以后别家公司就要老实点了。这也算给股民创造了更良好的炒股环境，只是每次罚款的钱，都直接充国库了！这个是不是也该改一改了。

传恒大许老板被监控，恒大系相关股价大跌。这说明，对恒大的清算开始了！眼看他起高楼，眼看他宴宾客，眼看他楼塌了...出来混总是要还的。

昨天大盘能够企稳，没有破早盘的低点，一带一路功不可没，前几天一带一路参会还只是110多个国家，前晚公布就有130多个国家，说明宣传相当给力，刺激了一带一路相关个股全线上涨，这个板块就目前发酵的程度来看，可能是节后的主线之一，可以留意。

一般节前权重缩量，给人一种市场没有大行情的感觉，但是短线题材上反而热火朝天，这种就是明显有资金在博弈节假日行情。因为节后回来，关于一带一路，世界通信大会等相关热门事件，所以，这两天表现的板块，也是集中在这几个板块来回轮动。

【题材挖掘】

1、华为全液冷超充充电桩在多城市落地。

相关个股：中国宝安、许继电气、拓邦股份、惠程科技、万马股份、积成电子、中恒电气、宝馨科技、英维克、和顺电气、永贵电器、蓝海华腾、通合科技、金冠股份、英搏尔、盛弘股份、英可瑞、宁德时代、绿能慧充、精达股份。

2、华为鸿蒙原生应用全面启动，鸿蒙生态的智能设备已超过7亿台。

相关个股：国华网安、常山北明。

3、上海立法鼓励对含糖饮料设健康提示标识，代糖有望加速取代传统蔗糖。

相关个股：保龄宝、三元生物。

4、特斯拉扩编超算Dojo算力规模。

相关个股：胜宏科技、文一科技、世运电路。

5、大数据、AI等上层应用重要底座，数据中心交换机市场尚为蓝海。

相关个股：特发信息、华勤技术、盛科通信。

6、上海机器人产业园25亿元27个项目集中签约。

相关个股：华东重机、禾川科技。

7、隆基联手森特发布全球首款搭载BC电池的BIPV产品。

相关个股：广信材料、帝尔激光、隆基绿能。

8、两部门延续实施供热企业有关税收政策。

相关个股：金房能源、协鑫能科、富春环保、长青集团、京能热力、迪森股份、东望时代、廊坊发展、联美控股、瀚叶股份、大连热电、华电能源、宁波能源、杭州热电、世茂能源、新中港、恒盛能源。

9、中国信通院发布《数据要素白皮书(2023年)》。

相关个股：太极股份、四维图新、捷顺科技、久远银海、德生科技、超图软件、数字政通、易联众、东方国信、万达信息、美亚柏科、易华录、上海钢联、创意信息、每日互动、零点有数、云赛智联、浙数文化、东软集团、南威软件、浩瀚深度、山大地纬。

10、8月份全国彩票销售额同比增长53.6%。

相关个股：湖北广电、电广传媒、东港股份、粤传媒、鸿博股份、新华都、友阿股份、辉煌科技、姚记科技、红旗连锁、中青宝、数码视讯、金陵体育、新媒股份、中体产业、海南椰岛、龙韵股份。

11、算力重要载体，数据中心迎利好密集催化。

相关个股：光环新网、润泽科技、立昂技术、奥飞数据、宝信软件、数据港。

12、煤炭板块一二级市场估值倒挂。

相关个股：美锦能源、冀中能源、山西焦煤、兰花科创、兖矿能源、华阳股份、盘江股份、山煤国际、淮北矿业、晋控煤业、中国神华、陕西煤业、平煤股份、潞安环能、中煤能源。

13、交通运输部将推进可持续交通发展，智能交通迎机遇。

相关个股：智微智能、广电运通、启明信息、川大智胜、亚联发展、皖通科技、千方科技、中远海科、四维图新、捷顺科技、银江技术、数字政通、易华录、万集科技、熙菱信息、立昂技术、天迈科技、杰创智能、佳都科技、设计总院

【总结】

昨天从开盘前30分钟，很多人觉得又要冲起来，但内资抛压明显，最终沪指仅是小涨，收于3100点上方一点。依然也是预料之中的缩量震荡，备受关注的北向资金昨天净买入18.03亿元，所以要看清楚，即便北向加仓了，但行情依然冲不起来。内资投资者明显信心不足，而且之前多次出现的“单日脉冲性行情”，也让很多短线资金不敢追涨。

近期，临近国庆，沪深交易所发布公告，明确限制减持行动，并且鼓励企业多分红，这个出发点是好的，但并非当下市场的要点。因为面对如日中天的美债收益率，美元借势走强，北向抛压持续，导致A股走弱。

在战略防守阶段，高层希望用利多政策，以及利好数据，来提振投资者信心，再辅以“适度的下场护盘策略”。核心就是相持住，别直接跌成破位。从这点上看，缩量震荡也许是个不错的结果，至少好于放量下跌吧。

按照这种思路，昨日国家统计局再次盘中报喜。1-8月份，全国规模以上工业企业实现利润总额46558.2亿元，同比下降11.7%，降幅比1-7月份收窄3.8个百分点，同时8月规模以上工业企业利润同比增长17.2%，前值是下滑6.7%，该数据明显大幅超过市场预期。

下一个马上要公布的宏观数据是9月份PMI数据，时间是9月30日早上，券商预测是回到50左右（8月份是49.7）。所以不用等它出来，就要看到明白个大概，必须比别人早才有意义。9月份整体国内宏观趋势正在不断变好，这个趋势要心里有底。

在国庆这几天里面，港股和美股都会开盘的，发生什么不好预测。唯一思考的就是“逢低补仓”的时点。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

操盘必读＿2023年9月28日