10月10日操盘必读提到的重点精华：

（1）巴以冲突，为何美股开低回升收涨？多名美联储官员公开安抚市场！

（2）10月份为何没有开门红？下跌要找原因很容易，有7个，从节前融资融额减了1683亿，投资人的心态是观望的！

（3）昨天的盘面可以用一句话形容？冰火两重天，中位数跌幅－0.71%，但是节前涨停节后继续涨停的连板成功率高达75%。

（4）昨天内资抛售98亿外资撤离75亿，A股居然能拉出长脚扛住，为什么？好像有一支神秘的资金在护盘，有可能是诱空行为！

（5）目前盘面有什么特色？只剩两个板块、一个华为遥遥领先，其他都远远落后。上半年走的是趋势行情，下半年走的是连板风格，华为供应链有点像上半年的AI！

（6）减肥药怎么看？打不死的小强，因为马斯特在国庆节期间再次公开支持！可以从三个方向去找，一是自主研发，二是诺和诺德供应链，三是减肥药上游供应链！

（7）智能驾驶怎么看？除了华为汽车，小米汽车也呼之欲出，供应链上很多重叠的！

（8）人工智能怎么看？华为汽车高潮后，算力CPO顺利接棒，再轮到数据要素及AI应用！

（8）李，浙江调研，重点说了什么？强调新型工业化、数字经济、算力。参访三间公司：作人工智能的海康威视、芯片的广立微，以及一家脑机接口公司！

（9）存储芯片板块怎么看？美国同意三星及海力士进来中国，如果打价格战，国内企业很难扛得住，从国产替代角度是利空！

（10）华为何其伟大。华为＝苹果+思科+高通+星链+英伟达+谷歌+微软+特斯拉，这句话怎么看？华为以一己之力，对抗全球产业链，但是美国没有说只有苹果伟大、只有特斯拉伟大、只有英伟达伟大，百花齐放才是春！

（11）军工板块怎么看？以色列军两天征召30万人，美国军工股大涨，观察能否带动A股军工！

（12）消费板块怎么看？国庆假期，人均消费900元，参考对标2019年，其实大多数人都是穷玩！

（13）社保基金今年也亏了5％，怎么看？他亏钱的时候不多，一共就两次，一次是2011年，一次是2008年，说明今年投资很难，转念想想这里是底部了！

（14）现在选股的另外一个角度？大家都在看美债收益率及北向资金，反而忽略了第3季业绩报喜的公司！

【隔夜外围】

尽管存在巴以冲突的风险，但是在多名美联储官员公开安抚市场的推动下，美股市场昨天展现了一幅低开高走的画面，给投资者带来了些许安慰。就在美东时间周一(9日)，受到美联储官员密集表达鸽派立场的影响，美国三大股指开始低开，但之后却逐渐回升。截止收盘，道琼斯指数上涨了0.59%，纳斯达克指数上涨了0.39%，标准普尔500指数上涨了0.63%。

值得注意的是，一些知名科技公司也出现了不同程度的涨跌。苹果股价上涨了0.85%，微软上涨了0.78%，亚马逊上涨了0.23%。而即将在周二推出新一代MR设备的META公司股价上涨了0.93%，谷歌-A股上涨了0.61%。然而，特斯拉股价下跌了0.33%，英伟达下跌了1.07%，英特尔下跌了0.36%。

纳斯达克中国金龙指数出现了0.94%的下跌。在中国公司股价方面，阿里巴巴下跌了1.41%，腾讯ADR上涨了0.03%，百度下跌了0.88%。与此同时，拼多多上涨了1.25%，京东下跌了1.28%，网易上涨了3.11%。不过，蔚来公司股价下跌了4.36%，理想汽车下跌了4.48%，小鹏汽车更是下跌了10.30%。

与美股不同，欧洲股市昨天整体呈现下跌趋势。德国DAX指数下跌了0.67%，报15128.11点；法国CAC40指数下跌了0.55%，报7021.4点；英国富时100指数略微下跌了0.03%，报7492.21点。

地缘局势的紧张导致全球石油市场出现了一波大幅度的反弹。最新数据显示，WTI 11月原油期货上涨了4.34%，报价达到了每桶86.38美元；同时，布伦特12月原油期货也上涨了4.22%，报价为每桶88.15美元。

不仅石油价格上涨，黄金也迎来了一波涨势。COMEX 12月黄金期货上涨了1.03%，目前每盎司的价格为1864.30美元。

在恒指期货夜盘中，当月连续合约的收盘价格为17658点，上涨了0.5%，涨跌幅为88点（以上数据为2023年10月10日早晨3时的数据）。而A50期指夜盘中，当月连续合约的收盘价格为12324点，上涨了0.18%，涨跌幅为22点（以上数据为2023年10月10日早晨5时的数据）。

【大盘分析】

昨天赌场终于开门了！上午指数大跌，下午出现了一些反弹，最后小幅下跌收盘。虽然十月份的第一个交易日开门是绿盘，有点可惜，但这种走势在市场上是正常的。毕竟大A为战争买单出军费，在这块从来没让人失望过。上午，国内资金先行动，投入了100亿元，在香港交易所受到台风和暴雨的影响，下午两点才开始交易。而外资在下午的一个小时内撤离了70多亿元，市场表现还算强劲。

然而，十月份的开门红并没有实现，原因至少有七个：首先，假期期间海外市场出现了震荡，尤其是日本和韩国股市大幅下跌；其次，巴以冲突事件也对市场造成了影响；再次，旅游、酒店、影视等与假日经济相关的概念股利好兑现，导致上午市场大幅下跌；此外，宁德时代、牧原股份等一些龙头股也出现了较大的调整；恒大的黑天鹅事件可能会继续发酵；国祥出现了一些问题，不是时候公布。最后，从A股自身的情况来看，市场情绪还比较保守，九月二十八号，也就是节前最后一个交易日，A股的融资余额减少了1683.9亿元，显示出投资者的观望心态。

回顾历史，以以前隔壁村死条狗A股都得大跌两天。但昨天下午，当外资在疯狂抛售时，大盘居然能够扛住，甚至一度还翻红了！让人感觉好像有一支神秘的资金在护盘，你们怎么看呢？

昨天的市场表现可以用"冰火两重天"来形容。在行情主线上抓住机会的投资者赚得盆满钵满，而其他股票则遭受了较大的损失。这是一个存在存量博弈的市场，普遍上涨是不太可能实现的，只有通过抱团才能在这种市场中求生存。

具体看盘面数据，有1600家个股上涨，而下跌的个股则达到了3400家，中位数跌幅达到了-0.71%。成交量达到了7700亿元，与节前相比略微放大了一些。然而，内资却抛售了98亿元的股票，外资也撤离了75亿元，真是不讲武德！

可以说，目前市场完全依赖于游资和散户们的力量，别提什么北向资金和机构投资了，都是没什么格局的软蛋。在游资的主导下，市场上局部股票炒作得非常疯狂，总共有55只股票涨停板，其中节前已经连续涨停的8只股票，昨天继续涨停的还有6只，连板的成功率高达75%。

最近地方政府发行特殊再融资债券的进展非常值得关注。已经公布的重庆、广西和云南等地的计划显示，累计拟发行金额已接近3200亿元，平均每地约500亿元。如果看全国范围，估计规模可能在1-2万亿元，可谓是一大笔资金。

由于天气原因，港交所在下午2点才恢复交易，北向资金在开盘时就持续净流出，短短一个小时内净流出超过74亿元。然而，这种资金的大规模流出并没有击垮多头力量，上证指数在盘中反弹并创下全天最高点，显示市场资金承接能力明显提升。

总体来看，尽管市场仍然相对弱势，但多头力量在假期遭遇各种利空因素后，并没有迅速溃败。黑杰克认为，空头很难再制造更强有力的抛压，所以昨天的低开下探很可能只是一次诱空行为。

人民币汇率已回落至7.29，稳定的汇率是牛市持续的保障！

A股市场一直受到两大因素的压制：海外高利率环境和国内经济形势。然而，国内经济情况已经开始好转，而海外高利率环境也已经被市场充分预期。尽管昨天海外长端利率创出新高并有大量外资流出，A股市场基本上保持了稳定。现在真的不应该再对市场持悲观态度了。

最后说下浙江国祥的最新回应，上交所特意的解释澄清了，不属于同一资产再次上市。这个回答有点类似当初的限售股量化卖出，当初也是说符合他们的规定，看着是合情合理的。

但说真的难以服众，相关部门真的不考虑舆情吗？不考虑股民的感受么，后期看正式的回应吧。A股想走好，需要一次脱胎换骨，改革不合理的规定！刻不容缓了。

关于后市，在成交量没起来，外资停止出逃之前。多去参与题材，每年年末都妖股辈出，今年监管还很宽松。炒股跟着主流走，大家顺势而为吧！

【盘面逻辑】

盘面上是冰火两重天，做主线华为的赚死，其它的生不如死。沪深两市超3300只个股下跌，连板17家，首板39家。

我们仔细思考下这个数据，虽然市场跌多涨少，但是赚钱效应却达到了一个新的高度，前半年走的是趋势行情，下半年走连板风格，昨天这个涨停数量是比较多的，华为占了一半以上，同时连板数也达到了年内比较高的位置。这就是一个存量博弈的市场，普涨是不可能普涨的，只有抱团才能活下来。

因此市场的赚钱效应非常好，同时也仅限于主流热点，如果操作脱离主流，基本不会赚到，市场风格在连板这边。

比如，恒为科技（AI机器人名单）在开盘时就涨停了，他们的业务涉及华为、算力和电力巡检机器人。而华力创通（AI汽车名单）则涨幅超过10%，他们的业务与华为、卫星导航芯片有关。光弘科技是华为、消费电子和智能驾驶领域的公司，股价大涨20厘米。

昨天涨幅超过20厘米的公司有很多！妖股继续出现，如华映科技连续13天涨停，荣联科技连续16天涨停，卓翼科技连续7天涨停，精伦电子连续8天涨停，恒为科技连续6天涨停，莲花健康连续2天涨停......算力领域的龙头公司竟然涨停的是卖味精的公司，你服不服？

总之，凡是跟华为沾上边的题材，华为手机、汽车、算力、液冷、消费电子等等，都迎来了集体暴涨！另一个打不死的题材是减肥药，直接反包了节前的大阴线，再度创下了新高。这主要得益于马斯克在国庆期间再次公开支持GLP-1类减肥药，他指出肥胖所带来的健康问题几乎肯定超过了GLP-1类药物的风险。

挖掘补涨，主要有两个方向：一是自主研发GLP-1类药物的企业，例如常山药业、博瑞医药、双鹭药业等；二是诺和诺德及礼来等企业的产业链，比如昊帆生物、金凯生科、海特生物等。此外，还有减肥药的上游供应链包括CXO和原料药等，像翰宇药业、圣诺生物、凯莱英等。从增长的强度上看，前两个方向明显更有潜力。

然而，在另一方面，大A为战争买单出军费，在这块从来没让人失望过。宁德时代、牧原股份、上海机场、中免股份、金龙鱼、五粮液等公司的股价都创下了新的低点。请以色列人民记住这些赞助商，捐钱的都是价值投资者的信奉者们，只剩下一个茅台撑门面了。

整体上，现在市场还在活跃的，也就游资+散户+部分量化，大A的价值似乎也只剩下投机了。

最典型的是中免，昨天跌到100附近了，高位下来跌掉75%。还有养猪的牧原，连续两天股价闪崩！这卧龙凤雏，真的是一言难尽，没法吐槽！

十一消费数据并不差，旅游景区都是人山人海，人均消费也超过2019年。但昨天旅游酒店、机场、免税、消费零售、影视传媒、白酒等纷纷暴跌。这个市场真让人看不懂了，价值似乎也只剩下抱团和投机。

黑杰克之前说过，看好华为+妖股的逻辑。前者我们要实现突破，只能寄希望于华为这样的优秀的企业！后者是外资持续砸盘，公募也面临信任危机和赎回压力，让游资和散户掌握了市场话语权。而游资最擅长炒小盘题材股，擅长造妖模式，散户也愿意跟风追涨，所以炒作疯狂。

这就是当前大A的现状，你改变不了这个市场，唯有改变自己。这是最好的时代，这是最坏的时代！适者生存，就是这么的残酷。

朋友总结，市场只剩两个板块，一个华为遥遥领先，其他都远远落后。毫无疑问，现在华为已经完全变成了上半年的AI，只要沾边就涨！如果外部环境没有什么大变化（比如经济超预期复苏），这个方向还是最强主线。

昨天华为汽车的走势跟之前复盘预期差不多，问界新M7车型大定已超过5万台，且在10月6日大定数量破7000，再创新高。

除了华为汽车，小米汽车呼之欲出了，目前正在加紧准备。根据最新发现，“小米赛车”游戏的已经改名为“小米汽车”，主体也变成了小米汽车科技有限公司。小米自动驾驶将在2024年打入第一阵营。在智能驾驶方面，很多股票都有重叠。

再讲一个小方向，液冷超冲。华为官方宣布，由华为数字能源助力打造的318川藏超充绿廊的多个全液冷超充站正式上线，没想到会这么强，就像是我们AI机器人名单之中的飞龙股份，汽车水泵＋液冷概念，股价一路走高封涨停。我看过资料，这个快充不是刚出来的技术，只能说它正好跟华为搭上边了，资金就无脑炒。

人工智能虽然昨天表现不如华为汽车，但四季度利好不断，等华为汽车高潮后，算力可能会接替表现，这几天可以关注布局机会。目前还是CPO算力打头阵，然后才会轮到数据要素、AI应用各方面。

李浙江调研，强调大力发展算力、数字化转型，推动AI创新应用。重点说了新型工业化、数字经济、AI、算力这些，都是近期热门的泛科技概念，明天要火上浇油了。

这次一共去了三家企业：海康威视（人工智能）、广立微（芯片）、浙江强脑科技有限公司（脑机接口）。看明天会不会出来表演一下！

从新闻通稿看，信息量是非常大的！一、关于数字经济：从战略全局高度做强做优做大数字经济。二、关于集成电路：推进集成电路全产业链发展；三、关于算力：加快网络、算力、应用基础设施建设；四、关于人工智能：加快推动人工智能创新应用。

可以说，现在是我们旧经济向新经济转型的关键期。房地产、消费等刺激很多次，但效果并不那么好。而华为的突破，人工智能可能带来的第四次科技革命，制造业的数字化产业升级....这些是我们必须抓住的！

在A股必须跟政策走！现在华为链已经完全变成上半年的AI，人气是无敌的。如果外部环境没有什么大变化（比如经济超预期复苏），这个方向还是最强主线。

这波算力行情都是不停的有消息刺激走起来。而且炒作个股也是新的，不是老一批的鸿博股份。恒为科技继续涨停，莲花健康午盘封板，一个调味品公司摇身一变成了科技公司，还走出二波二板。这批起来的算力股不多毕竟主流资金在华为那边。

美国同意三星电子和SK海力士向其位于中国的工厂提供设备，无需其它许可。这事传了有段时间，昨天盘后实锤，存储芯片板块盘中也拉了一波，应该有资金提前赌了。就像是我们的AI机器人名单之的万润科技，具有华为＋存储芯片概念，股价震荡后直角涨停。

国内内存行业刚崛起了，美国同意三星和SK海力士进来。这招还是很阴损的，先进的不给，卡你脖子；我们已经突破的，就全部豁免进来抢市场！

三星和SK海力士，合计控制着全球近70%的DRAM市场和50%的NAND闪存市场。有规模和成本优势，如果放开打价格战，国内企业很难扛得住。

所以，我们要坚持科技自立自强，同时还要防范别人倾销。这是非常重要的，否则国内企业费了九牛二虎之力，好不容易实现替代！结果被外企拿走了订单，这就没法玩了。

总之，现在我们有了长江存储和长鑫公司，韩国三星、SK海力士就放开了；接下来英伟达、台积电等都会相应放开！看怎么应对吧，最关键的是支持自家产品，让自家产业链起来，这也是我们支持华为的意义。

这个消息对存储芯片（昨天还有涨价消息）、半导体材料和设备板块，从国产替代角度，其实是偏利空的！看明天市场怎么理解，不建议去追高。总之，只有支持自家产品，让自家的产业链起来，产业才会安全。

看到一个观点，标题是“消费股要当老婆养，科技股要当情人换”。这个还是有点道理的，在A股科技人气永远是最高的，但长期的牛股，其实科技和医药更多！

昨天看到一个朋友说：华为等于苹果+思科+高通+星链+英伟达+谷歌+微软+特斯拉。可以说华为以一己之力，对抗全球产业链，这是何等的伟大，意义重大！

甚至有人总结，华为的突破对A股意味了一点，以茅台为代表的旧经济的落幕，以华为为代表的新科技的到来。

对于这个观点，你们信吗？说真的，现在华为概念在A股一统江湖，说什么都是对的。但反过来想，一个全球第二的经济体，如果只是华为伟大，那不是一种悲哀么。美国人家也没说只有苹果伟大，只有特斯拉伟大，只有英伟达伟大，百花齐放才是春啊！

大家都知道，黑杰克一直力挺华为，但现在A股凡是沾上“华为+”就暴涨。一个市场只拿一个方向猛炒，这不是健康的，这是一种病，得治！

前所未有！以军称两天内已有30万预备役人员被征召！中东干起来，全球油价容易失控（昨晚大涨超4%），通胀也容易起来，不过美股军工股大涨，洛克希德马丁涨超8%，雷神技术涨超4%！看能不能带一带大A的军工股。

【题材挖掘】

1、高端PCB产业链厂商密集布局，市场有望扩容。

相关个股：中京电子、崇达技术、鹏鼎控股、胜宏科技、科翔股份、生益科技、世运电路、协和电子。

2、诺奖花落mRNA技术先驱，肿瘤疫苗赛道开启。

相关个股：智飞生物、沃森生物、复星医药、近岸蛋白、康希诺、百济神州、和元生物。

3、我国加快建设贸易强国，跨境电商迎机遇。

相关个股：生意宝、广博股份、广百股份、友阿股份、联络互动、焦点科技、潮宏基、跨境通、吉宏股份、银之杰、星徽股份、华凯易佰、致欧科技、赛维时代、小商品城、重庆百货、华鼎股份、永辉超市。

4、海南离岛免税8天销售额超13亿元。

相关个股：众信旅游、海南机场、王府井、中国中免、海汽集团。

5、工信部推进卫星互联网准入改革。

相关个股：铖昌科技、航天电器、北斗星通、雷科防务、海格通信、星网宇达、华力创通、中国卫星、上海沪工、盟升电子、国博电子、震有科技、航天环宇。

6、机构预计智能门锁2023年出货量同比增长18.6%。

相关个股：华数传媒、拓邦股份、合力泰、大华股份、兆驰股份、欧菲光、奋达科技、富森美、国民技术、鸿利智汇、天邑股份、科信技术、正元智慧、顶固集创、狄耐克、公牛集团、国芯科技、奥比中光。

7、问界新M7大定数据屡超预期，华为智选有望带来行业新景气。

相关个股：联创电子、华阳集团、激智科技、光庭信息、均胜电子、韦尔股份、光峰科技、华依科技、经纬恒润。

8、算力底层核心，AI芯片利好密集催化。

相关个股：紫光国微、好利科技、航宇微、景嘉微、国科微、中科曙光、澜起科技、海光信息、安路科技、寒武纪、创耀科技、国芯科技、云天励飞、复旦微电、恒烁股份、裕太微、芯原股份。

9、腾讯参与多边央行数字货币桥项目。

相关个股：东港股份、梦网科技、广电运通、博彦科技、中科金财、楚天龙、新国都、东方国信、天喻信息、长亮科技、四方精创、博思软件、先进数通、宇信科技、航天信息、格尔软件、华扬联众、国芯科技。

10、人形机器人利好不断，减速器壁垒高降本空间大。

相关个股：秦川机床、大族激光、双环传动、光洋股份、中大力德、汉宇集团、丰立智能、上海机电、绿的谐波。

11、购金热潮来袭，黄金现货价格走高。

相关个股：中润资源、恒邦股份、潮宏基、周大生、晓程科技、中金黄金、山东黄金、赤峰黄金、紫金矿业、菜百股份。

12、2023第二十届国际消防设备技术交流展览会即将举办。

相关个股：中集集团、威海广泰、海洋王、川恒股份、泰永长征、青鸟消防、海伦哲、中船应急、理工光科、国安达、林海股份、浩淼科技、驰诚股份。

13、第三届“一带一路”国际合作高峰论坛即将举办。

相关个股：中国武夷、中钢国际、宝鹰股份、中工国际、中国海诚、陕建股份、中铁工业、中材国际、中国化学、中国西电、中国铁建、中国中铁、中国中冶、中国建筑、中国电建、中国交建、中国能建。

14、AI芯片下单量激增，台积电扩增CoWoS先进封装产能。

相关个股：通富微电、同兴达、赛微电子、芯源微、甬矽电子。

15、打破听障人群的沟通孤岛，国产助听器品牌发展速度加快。

相关个股：科大讯飞、朝阳科技、乐心医疗、可孚医疗、天键股份。

16、A股公司开辟折叠激光显示新赛道。

相关个股：中光学、海信视像、四川长虹、光峰科技、中润光学、极米科技

【总结】

昨天是A股国庆之后首个交易日，可谓是万众瞩目啊，估计很多人，早就拿着小板凳等着看呢。根本不关乎客观，空仓的就盼着下跌，而持仓的盼着上涨。当然了，这就是人的样子。

昨天盘面其实分为2个部分，一个是开盘到下午2点，然后是下午2点之后。因为台风影响，所以北向资金直到2点才开始交易。

一上来根本没有北向捣乱，A股直接低开，所以北向也不用背锅了。要知道昨天内资净流出73.59亿元，三大指数盘中一度跌幅均超1%，但开盘仅仅10分钟，也就是从9:40开始A股大盘呈现反弹趋势，跌幅收窄。但是到了2点的“北向时刻”，显然受到国庆假期美债收益率走高，以及巴以冲突影响，北向资金继续减仓A股，昨天1小时内就净卖出74.6亿元。明显抑制了A股反弹动能，到了下午2:30，多头尝试拉了一下，没起来，所以就直接收跌了。

盘面的悲观情绪较为明显，内资和北向都是一上来就抛，连诱多都免了。所以也只能熬着，震荡盘整一般都是如此。

国庆假期的消费数据也基本上出来了，人均消费900元，实现了7500多亿的旅游消费，8.26亿人次出游。

去年疫情影响，所以没有同比意义。故而参考系直接对标2019年。昨年放假8天，才比2019年的旅游消费涨了1.5%，人均几乎也没变。所以别被这几天“人山人海”的盛况给糊弄了，其实大部分人都是“穷玩”，看重旅游性价比，这也从另一个角度说明，经过3年大疫，大家对于收入稳定性都含糊了，所以花钱也不敢大手大脚的。

昨天旅游板块领跌明显，其实就是因为之前预期拉的太高，结果数据一出来，直接泼了盆冷水上去，利多出尽见利空。

另外还有一个数据，就是社保基金今年也亏了5%了，要知道所谓的社保基金就是“偏债混合基金”，也就是“股3债7”结构。。它赔5%的时候可不多，之前就2次。一次是2011年，还有一次就是2008年次债危机那会儿。这从侧面也说明今年投资难做，但转念想想可能也是底部。

在此时，很多人正在承受浮亏之苦，各种内疚和忐忑不可名状，但时时抓心。整个市场的关注点就是美债利率和北向资金，以至于人们觉得三季报业绩都显得“寡淡”了。

当下有护盘资金，所以沪指每天都在3100点附近晃悠，也就是本来应该“破位下探”一下的，但就是护犊子跌不下去，市场又比较悲观，于是也涨不起来。所以等于在强迫“以时间换空间”，故而可能加大震荡时长。所以不能着急，喝喝茶，伸伸腰，保持耐性。

要学会分神，投资不能过于“聚精会神”，如果“专注”于浮亏，就会疯掉。所以保持身心的平和，其实蛮有学问，要学会分散自己的注意力，这部分其实也是投资要点，但很少有书籍提及。

巴以冲突，俄乌战争，这些东西，都是可以利用的素材，不要怕这个世界乱。而是要随时思考“如何利用这些为己谋利”。所以只要下跌，我就会补仓。而是看准胜率之后，果敢而行，无问东西。

要敢于为了自己的想法付之行动，即便全世界都不看好也无所谓，因为人生终归是自己的，无论输了赢了最终都将化为灰烬。所以荣耀没那么耀眼，而失败也没那么可憎。

在投资市场也是一样，要敢于以自己的方式下注，尤其是经过深思之后，落子之时要果决，不给自己“谨慎退缩”的时间。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

操盘必读＿2023年10月10日