【早间必读】

昨晚美股收涨，纳指日线五连涨，三大指数均涨近2%，美债利率和美元大幅回落，看来市场是在押注美联储已经完成加息动作。

其实看多了，你就会发现美股投资者的预期也很魔幻。鲍威尔的话几乎是一样的，上次市场理解成鹰派，这次又理解成鸽派，悲观之后就是乐观，乐观之后又陷入悲观，美国一向是通过可以制造预期混乱来影响全球资本，再配合战争不断吸血，大周期里又有小周期，周而复始，定投美股做做波段似乎是更轻松的事。

苹果盘后股价一度跌超4%，其9月当季营收和盈利高于预期，但收入为2001年以来首次连续四个季度同比下滑。尽管iPhone收入创第四财季最高，服务收入历史新高，但其他硬件收入均同比回落，Mac大跌34%,12月当季收入再跌5%，有悖市场的重返增长N18预期。之前反弹的时候，A股的消费电子，尤其是苹果链涨的不少，苹果这份差强人意的财报可能会影响乐观情绪。

目前美债跌落，昨天北向资金也有所回流，包括尾盘的加速流入，形成鲜明对比的是大盘却一路下跌。如果大家像我一样每天复盘，你会发现北向和大盘不同向的这种现象以前经常会见到，只不过这两个月里少见很多，北向也就是做做T而已。

最近中美关系确实是改善不少，周四美国国家芭蕾舞团重返中国，为上海大剧院的首演做准备，这是十年来的首次，也是中美关系开始改善的最新迹象。另外，中美将举行一次罕见的核军控讨论，定下周一举行，这场会议是自奥巴马政府以来美中两国政府间的首次此类会谈，将重点讨论如何降低误判风险。

看看国内的新闻。工信部印发《人形机器人创新发展指导意见》，其中提出，到2025年，人形机器人创新体系初步建立，"大脑、小脑、肢体"等一批关键技术取得突破，确保核心部组件安全有效供给。

工信部经常发声，多数时候对市场是没啥用的，但这种文件市场有的时候还是会给面子炒作一下。对于即时热点我是从来都不碰的，我的投资方法是根据现有的情况用逻辑推测、提前埋伏，而不是跟风炒作。

11月2日，深圳市场开始疯传，低于每平方米13.2万元的房源可以显示真实的业主挂牌价，不过消息尚未证实。昨天我也看到地产有过一阵短暂的拉升，但随后就开始回落。

目前房地产市场的买卖双方都在观望，这也很好理解：买的人怕跌，卖的人怕出政策涨。深圳还是买方市场，业主挂牌量持续大幅上升，反映业主对未来预期的下滑，成交量的回升也说明业主逐步接受现实，降价抛售。买方更多还是观望，只有价格足够低才会入手。

从去年以来，房地产大大小小的政策层出不穷，曾经有过几次提振，但最终又失去了活力，这个政策也只能活跃成交量，地产的基本面稳定需要量价都稳定。可能只有类似于2008年的四万亿、2015年的"棚改"才能重振房地产市场，但国家现在并不愿意这么做，也许只有在走投无路的情况下才会决定重启地产经济的老模式吧

整体来看，美股情绪很不错美元回落人民币相对走强，昨晚中国资产走的也好，这是不错的。

技术面看，昨天又是缩量下跌的一天，缩量说明市场活跃度低，卖也没什么人卖。但现在的大盘只要缩量，不是震荡就是下跌，而大盘想要涨则需要量能放大，量能是关键。

今天大盘有意思的点在于财新服务业PMI数据的公布，这里的逻辑有点复杂，可能存在我们预期了别人的预期的情况。

此前公布的官方PMI 均不及预期、财新制造业PMI不及预期，所以财新服务业PMI也有可能不及预期。昨天大盘应声下跌，尾盘还加速下跌，在我看来，有些资金可能提前反应了。市场上的聪明人这么多，如果我能猜到，他们也可能猜到了。

这就是复杂的地方，预期是不是提前反应了呢？如果今天财新服务业PMI真的不及预期，大家看看北向和汇率的走势，没太大变化就不用在意。另外，目前市场的量能很重要，上涨没量就是耍流氓，这几天还是按照晚盘中所讲的，维持震荡行情观点不变。

以上仅为个人观点，不作为投资建议。

唯真财经

11月3日晨报