【早间必读】

昨晚美股三大指数涨跌不一，跟前几天差不多，波澜不大。目前市场认为12月份加息的可能性几乎为0，明年也不会进一步加息，这推动了市场表面上的平静。不过，今晚鲍威尔将出席一个会IN18议，届时可能会有发言。美联储真的是预期管理大师，跌多了唱鸽声，涨多了放鹰派，今晚市场也会比较关注鲍威尔的语气。

在韩国三星电子和SK海力士两大存储芯片巨头相继释放市场回暖信号之后，美国最大的晶圆代工厂格芯也表示，全球芯片行业过剩情况正在缓解，公司第四季度利润预计好于公司预期。格芯方面还强调，汽车、工业物联网、航空航天和国防等关键市场的芯片需求具有韧性。行业分析师认为，这一信号表明存储芯片行业已经如预期的那样触底反弹。

昨天已经聊过芯片的逻辑，就不多说了。这两天震荡的盘面里难得来了一些比较劲爆的消息，我们再来聊聊平安收购碧桂园的传闻。

昨天我看到路透社关于政府要求平安收购碧桂园的报道十分详细，共引援了好几位知情人士的话，看上去确实跟真的一样，其中还有一些细节。

该报道称，国务院指示广东省政府要求平安保险收购碧桂园的控股权。当局与平安核心领导人之间的谈判始于8月下旬，目前仍处于初级阶段。政府已要求平安拿出计划的细节，平安将有余地就任何交易的条款进行谈判，谈判由央行金融市场部官员牵头，目前平安已被要求对碧桂园进行尽职调查。如果平安成为碧桂园的控股股东，当局希望它分阶段注资，以缓解开发商的流动性问题。

除了路透的报道，我也看到彭博持了反对观点，它们认为平安不太可能收购碧桂园，因为平安正努力减少对房地产行业的风险敞口，监管机构也一直在鼓励保险公司专注于自己的核心业务，作为一家非国有保险企业，被要求承担房地产行业的责任有些奇怪。

此前我们也在网里聊过，随着时间临近年底，碧桂园的债务越来越重，看起来暴雷只是时间早晚问题，所以我一直对于房地产风险很谨慎。如今，如果能通过企业收购或国有化等股权注入的方式来化解危机，有可能扭转购房者和投资者的信心，并实质性地改变局面。

其实大家从细节中可以看出，这件事是有可信度的。路透社凭空编造这么多细节是比较难的，我个人是希望消息是真的，这对于地产板块也是一种巨大的信心提振，当然，这对于平安来说并不是好事，公司还没从前两年华夏幸福暴雷的伤痛中缓过来，现在来了更猛的碧桂园，昨天平安方面也是各种辟谣，还澄清在三季度已经没有任何碧桂园的股权，在收购正式落地前，一切都是传闻而已。

从昨天尾盘港股内房股的股价来看，市场遵循"传言即真相，发现即猛干，证实即跑路"的原则，资金先上去了今天看看大A的地产板块怎么走。

昨天盘中，沪深交易所明确优化再融资监管安排；证监会则表示，加快培育境内"聪明资金"，将杠杆资金规模和水平逐步压降至合理区间。

这些都对市场没什么影响，看看就行。我觉得证监会的这句话挺有意思，大家都知道"聪明资金"特指北向资金，这个"加快培育境内聪明资金"是什么意思？我看到后面还有一些表述，"对量化高频交易加强跟踪研判"，难道说要把机构的实时交易也披露出来吗？看看到底是谁在卖。

下周三11月15日真的是一个超级重磅的日子，当日有8500亿MLF到期，央行决定是否降息。如果不降息，市场会期待央行是否会降准补充流动性。当日还很可能是中美领导人见面的日子，盘面应该会比较有随意，

整体来看，外围走势平淡，中概股也是微跌，市场的反弹略显疲态。

技术面看，昨天盘面缩量震荡，午后一度跳水，但尾盘拉起来了，在大A尾盘拉起是比较弱的表现，这说明有些人抢跑了，但另外有一些人进场了。

咱们也已经聊过策略了，目前市场对CPI预期略微调整了下，从昨天的﹣0.2％调整到﹣0.1%。昨天的盘面和北向资金走势高度相似，今天也看看数据公布后的北向资金走势，另外，今天是9号了，今明两天盘后也可能会发布社融数据，保持合理的仓位观察就好。

以上仅为个人观点，不作为投资建议。

唯真财经

11月9日晨报