*11/10大玮哥财经早餐：大A将迎来方向选择但即使回调，空间亦有限反倒是另外一次上车机会！英伟达改良版芯片对国产算力属短空长多但相关持仓首重做到持盈保泰！中芯三季报获利略低预期但上调全年资本支出则有利半导体上游设备厂！当市场再次出调时在量能回温+政策利好预期下证券板块仍可考虑低吸！

*夜盘观察：A50期指 -0.39％、在美中概股指数 -2.26％、离岸人民币贬 0.14％。

*最新：国家金融监管总局各地监管局局长赴京参会！21世纪经济报道记者了解到，11月9日15：00国家金融监督管理总局将召开重要会议。11月9日14：34，21世纪经济报道记者在国家金融监督管理总局南门看到，一辆浅棕色大巴在门口停下，国家金融监督管理总局各地监管局局长纷纷从大巴车上走下，匆匆走进国家金融监督管理总局。*观点：目前来看，开会结果尚未公布，有说是将有大政策出台，也有传是金融反击战要开打，但不必着急，不排除最快周末就会有消息出来了！另外一个重点则是本周或将公布10月份社融数据。而大A在这里横盘了四天以后，虽然看似操作难度又开始加大了起来，但个人认为指数向下的空间有限，回踩重要支撑位不破的话，届时会出现更好的上车机会！而在操作上，把握以下大原则即可：若股价能持续维持在60分K的20MA之上，则多方趋势有望维持，但若股价跌破60分K的20MA，且20MA弯头向下，那么就要懂得适时灵活调整，持盈保泰！而仍处低位的个股，若是短底仍未浮现以前，则不急加码或摊平，这是很重要的！

*最新：英伟达、英特尔均计划推出中国市场改良版AI芯片！11月9日，有媒体报道称，英伟达已开发出针对中国市场的最新改良版系列芯片——HGX H20、L20 PCle和L2 PCle。知情人士称，最新三款芯片是由H100改良而来，英伟达最快或将于本月16号之后公布，国内厂商最快将在这几天拿到产品。产业链人士称属实，最快这几天拿到产品，目前英伟达官方对此不做评论。*观点：据说”性能减半，价格不变”，这还叫”改良版”吗？在周四盘中消息出来后，浪潮信息涨停，而对国产替代的算力芯片而言（如寒武纪、景嘉微、海光信息等）则是情绪的短期利空。若从已传出HGX H20的参数变更可以看出，这是一款在H100原芯片基础上，通过固件阉割的方式调整出来的产品。将H20对比H100/H800则有以下变化，H20的成本增加240美金，且需要额外增加软件人员适配成本，目前来看H20集群可以胜任GPT 3.5，但GPT 4及以上则无法胜任。而H20的重点在于大模型推理，也就是国产卡发挥的主要空间，这次H20更多可以在这个领域发挥，企图堵截国产卡的发力区间。总的来说，英伟达的改良版AI芯片H20出来之后，对国内厂商而言的影响我们可以这样看：短期会有情绪面的不利影响，虽然未来拿的到英伟达的卡了，但在算力需求越来越高的趋势下，算力租赁及服务器厂商的成本也就越高了！因此，国产芯片及相关服务器的性价比也就更加凸显了出来，故个人认为中长期反倒是利好国产算力芯片的。

*最新：中芯国际：第三季度净利润6.78亿元同比下降78.4%！第三季度公司净利润6.78亿元，同比下降78.4%。销售收入16.2亿美元，环比增长3.9%；毛利率为19.8%，较上季度下降 0.5 个百分点。公司整体出货量继续增加，环比增长9.5%。*观点：就中芯国际第三季度净利润6.78亿元获利来看，甚至有些不如预期，主要还是受到设备折旧影响下滑较多。另外在业绩指引的部份则是预计Q4收入环比增长1%-3%，毛利率由于新产能增加的折旧压力，预计在16%-18%之间（Q3毛利率为19.8%）。不过公司表示2023年的资本开始上调至75亿美元，而这个数据在上半年的预期是67亿美元（与去年持平），除了可以表示半导体行业需求底部已过之外，资本支出的上调是有利半导体上游设备厂的！

*最新：中信证券：中芯国际和海光信息有望调入上证50！预计中证、上证和深证系列指数将于2023年12月11日执行2023年年末指数样本股的调整。我们根据模型测算的结果，预计海光信息、联影医疗和三安光电等将入选沪深300，工业富联、中国船舶和海光信息等将入选上证50。此次中证500调整组合冲击系数整体较高。预测将调整5只股票，调入的股票为工业富联、中国船舶、海光信息、中国银行和中芯国际，调出的股票为中信建投、复星医药、上汽集团、包钢股份和合盛硅业。*观点：据中信证券的研报中指出，考虑个股指数间交叉调整因素，本次预测调入个股预估净买入59.8亿元，调出个股预估净卖出26.8亿元。则资金面的角度来看，则利好如调入的股票为工业富联、中国船舶、海光信息、中国银行和中芯国际，而遭调出的中信建投、复星医药、上汽集团、包钢股份和合盛硅业等，则恐将面临一定的压力。*市场有风险，投资需谨慎！投资者不应将以上内容为作出投资决策的唯一参考因素，亦不应认为以上内容可以取代自己的判断。

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早餐～中芯财报及英伟达芯片 怎解读？

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