【早间必读】

昨天的复盘中我提到比较奇怪北向的流入，原因在于鲍威尔可能会放鹰派言论，这会导致市场下跌。果然，昨晚鲍威尔发表了更强硬的言论，美股也是跟随下跌。

昨晚美国财政部先公布了240亿美元30年期美债标售的数据：拍卖中接受的最高收益率较拍卖前市场预期高出了惊人的5.3个基点。数据公布后，美债两年期国债收益率攀升至5% 以上，而5年期和10年期国债收益率均上升逾10个基点，市场将最后的希望寄托于鲍威尔的讲话。

然而，鲍威尔警告称，利率可能不得不进一步攀升，如果需要的话，官员们会毫不犹豫地进一步收紧政策，这些言论被认为比之前的言论更加强硬。他的言论使交易员将进一步加息的可能性略微提高，同时将预期中的首次降息25个基点从6月份推迟至7月份。

这些言论当然不是市场想听到的，所以美股下跌。老鲍真可谓是预期管理大师，昨天我们也提到了这个风险，有的时候是我把市场和北向资金想的太聪明了

有消息称，英伟达、英特尔均计划推出中国市场改良版AI芯片，将会把性能降到新规定的参数以下，产品或年底量产。

大家知道此前英伟达A100及H100两款型号限制出口中国后，为中国专供的"阉割版"的A800和H800就是为了符合规定。而之前，美国又把A800和H800禁了，如今英伟达又要在新一轮出口禁令下再进行调整应对。但问题是，在一代代的芯片性能越来越弱，对于国内算力的帮助有多少呢？GPU国产替代必然会加速到来。这一板块未来还是大有作为的。其实国家要重点发展什么行业，美国白宫已经给出了详细的答卷。越禁止的说明越重要。

工信部要坚持适度超前原则，统筹布局5G、千兆光网和数据中心等建设。

在这轮反弹中，其实数字经济和人工智能涨的也不少，我觉得一部分原因在于数字经济概念和传媒、游戏有关联。《完蛋！我被美女包围了》游戏的爆火导致相关概念股不断被炒作，也带动了数字经济的相关情绪。

如果说游戏爆火炒作还有点道理，龙字辈股票炒作就让人有点大跌眼镜了。之前市场上只要带有"龙"字的票就被资金疯狂无厘头炒作，主打一个明年是龙年的预期

昨天龙字辈股票大面积跌停，北京商报评论："龙字辈"股票炒作熄火是好事，只有当投机力量退潮，投资者才会去研究有价值的上市公司。
在这个市场久了，我觉得A股瞎炒作概念也是特色。之前特朗普竞选成功，"川大智胜"就突然涨停，去年也是这时候，兔宝宝频频涨停也是迎合今年是兔年，这种事情屡见不鲜。

其实，只要有资金、有钱、有故事讲，任何票都能被拉起来，但这种炒作拉完之后，总要有人接盘，否则庄家怎么获利呢？而散户们都知道是炒作，但每个人又觉得自己不会是最后接盘的那一个，所以不断的击鼓传花继续玩下去，直到最后一地鸡毛。当股价在高点出现巨量后，就说明庄家很可能已经完成了出货。

央行：适时调整优化房地产政策，促进房地产市场平稳健康发展。央行的表态还可以，值得注意的是，我们也提到社融数据最早可能会于今天盘后公布，如果数据不及预期，下周央行可能会有政策。

整体来看，国内基本面正常，静待数据公布。昨晚美股下跌，美元回升，中概股也下跌。虽然美股跟咱们的逻辑不相关，但这一轮反弹和北向资金的企稳买入有关系，加息预期升温可能会影响北向，所以如果北向流出，A股也会受到影响。

技术面看，已经连续几天缩量震荡了，没有太多可说的，多空一旦交战放量，市场就要选择方向了。我个人从昨天的市场情绪看，调整的概率比较大。

我昨天说过下周三是有比较好的预期，但还差几个交易日，所以策略还是和前几日一样，观察就好。如果近期盘面有所下跌，我会看量能和基本面，择机高抛低吸做做T。

以上仅为个人观点，不作为投资建议。

唯真财经

11月10日晨报