11月15日操盘必读提到的重点精华：

（1 ）昨夜美股高开高走，有什么要注意的吗？美国10月CPI降幅超预期，预估为3.3%，实际3.2%，10年美债收益率20个基点下跌，预计不再加息，提前至明年6月份首次降息25个基点，7月将降息50个基点。美元指数暴跌超1.4%，离岸人民币挑战近两个月7.25关口。特斯拉涨超6%，英伟达十连涨、微软创历史收盘新高。中国金龙指数涨2.18%。A50期指夜盘＋1.64%！

（2）大A，怎么看？过去16天13根阳线，依然3050晃悠，昨天内资砸114亿，把外资带跑21亿。但中证1000、科创50已创出10月底以来反弹高点，意味着近16天，市场是有赚钱效应的，就看股民自己的功力有多厚了，现在看空者踏空者，未来都是潜在做多者。这周反弹和上周类似，机构在等中美谈的消息，游资只抱团人气股，而神秘资金是托而不举，往往这种波澜不惊，意味着快要变盘了！

（3）某百亿私募踩雷了，怎么看？百亿私募FOF华软新动力，是做FOF的，遇到一个骗子私募，投进去之后，因为没有托管账户，直接取出来跑路了。但说真的，公募比较公开透明！

（4）董事长承诺兜底、年化8%的收益补偿，怎么看？东方雨虹在2021年进行了员工持股计划，均价达到55.78元每股，董事长承诺兜底、年化8%收益补偿，很多员工加了一倍杠杆炒。现在平均亏50%人均亏损200万，像东方雨虹这样还有不少，最后基本是偷鸡不成蚀把米，懂企业的，不一定懂股市，乱搞股权激励，激励价格低，是利益输送；价格高，可能把员工套死！

（5）听说韩国股民疯狂抄底我们A股，怎么看？韩国股市禁止做空政策一出，被认定为重大利空，纷纷出逃，尽管来吧，抄我大A的老底，该狠狠给他们上一课，让他们见识见识什么叫根本买不完，连全球最大规模基金贝莱德和先锋领航，都饮恨大A连夜提桶跑路了，韩国思密达来之前都没做功课，不知道是哪里来的勇气！

（6）券商板块，怎么看？前晚中金、中国银河澄清合并传闻，但昨天却离奇爆拉。炒的逻辑是中国银河原董事长，调任中金公司党委书记、董事长。历史总是惊人的相似，2014年9月份，中北车副总经理到中南车担任总裁，然后北车南车就合并了，走一波大牛市。对券商来说，朦胧才是美，这个市场永远炒的是预期！

（7）以华为为首的科技反击战轮番拉升，怎么看？华为超强的号召力，不服都不行的。8月29日，华为5G手机、卫星芯片的突破、国产消费电子的复苏，战的是苹果手机。9月28日，华为汽车这一战，对抗的是中高端汽车特斯拉。10月19日，高新发展因为收购华为算力，战的是英伟达。11月13日，华为联合美团开启鸿蒙生态建设，战的是谷歌！

（8）算力，怎么看？算力发酵的比较厉害，早间汇纳科技发布算力服务涨价消息，A100算力资源持续紧张，四川并济科技有限公司也打算A100算力服务收费拟上调100%！

（9）光通信，怎么看？AI智能驱动数据中心全光互联，指需要光芯片。3D显示进入家庭，指需要3D芯片。卫星光宽带将是未来通信的重要底座，也要用光芯片！

（10）机器人板块，怎么看？工信部出了一个人形机器人的政策，非常重磅，重点发展AI大模型的大脑，和运动控制的小脑，重点应用于恶劣危险场景作业、比如汽车、医疗、家政、农业、物流。其实人形机器人与自动驾驶一样，都是基于AI大模型的应用，目前国内明确提出要做人形机器人的主要是华为、小鹏，正好也是国内自动驾驶做的最好的两家。特斯拉明年量产，我国后年量产，人形机器人产业趋势已经非常明确！

（11）人工智能，怎么看？OpenAI召开开发者大会之后、AI加速向终端渗透，AI汽车、AI手机，AI PC等等。AI是当前中美科技的主战场，也是贯穿全年的最大主线。有不少人认为AI会像新能源，现在AI应用都没爆发，就像移动互联网的2009年兴起，而移动互联网爆发最重要节点是2010年iPhone4推出，框定了未来智能手机的功能形态。所以现在AI终端还没被定葎，AI应用也还没爆发！

（12）智能汽车，怎么看？自动驾驶走强的逻辑，是L3渗透率快速上升，自动驾驶成了爆款收费应用，L3自动驾驶其实是AI大模型应用，过去已经炒作过两轮，本轮是第三波是大模型的加持，重软件算法，轻硬件，未来只需升级更新软件而不用买新车，国内智能车的领头羊是华为问界、小鹏、理想。2019-21年的新能源车牛市，是特斯拉带动的汽车电动化牛市，而这一次，特斯拉带动新一轮汽车智能化牛市！

【隔夜外盘】

美东时间周二，美国10月CPI降幅超预期，10年美债收益率20个基点下跌，美国弱于预期的通胀数据支持了美联储已完成加息的观点，市场做多情绪被彻底引燃，三大指数高开高走，投资者对中东冲突和美国政府关门的风险不以为然。

美国银行经济学家：不再预计美联储会再次加息。互换合约显示预计美联储明年6月份首次降息25个基点，此前为7月份；同时预计7月会议上将降息50个基点。美元指数暴跌超1.4%，离岸人民币挑战近两个月7.25关口。

道指收涨489.83点，涨幅为1.43%，报34827.70点；纳指涨326.64点，涨幅为2.37%，报14094.38点；标普500指数涨84.15点，涨幅为1.91%，报4495.70点。

大型科技股普涨，特斯拉涨超6%，英特尔涨超3%，亚马逊、Meta、英伟达涨逾2%，苹果、谷歌涨超1%，奈飞、微软小幅上涨；其中，英伟达、微软创历史收盘新高，英伟达实现十连涨。

Snap涨超7%，亚马逊将允许美国Snapchat用户直接从这款社交媒体应用程序中购买亚马逊上的广告产品。家得宝涨超5%，此前这家美国家装连锁店的季度利润超出预期。

电动汽车制造商Fisker跌超18%，该公司三季度亏损超预期且汽车交付量不佳，首席会计官意外离职后披露内部财务控制存在重大缺陷。

热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.18%。小鹏汽车涨超8%，蔚来涨超5%，微博涨超4%，京东、唯品会、腾讯音乐、哔哩哔哩涨超3%，爱奇艺、百度涨超2%，阿里巴巴、拼多多、满帮、理想汽车涨超1%，富途控股小幅上涨。网易小幅下跌。老虎环球Q3减仓京东53% 建仓阿里和拼多多。

欧洲主要股指集体收涨，德国DAX30指数涨1.77%，创9月20日以来收盘新高；英国富时100指数涨0.19%，法国CAC40指数涨1.39%。

在恒指期货夜盘中，当月连续合约的收盘价格为17858点，＋2.62%，涨跌＋456点（以上数据为2023年11月15日早晨3时的数据）。而A50期指夜盘中，当月连续合约的收盘价格为12175点，＋1.64%，涨跌＋196点（以上数据为2023年11月15日早晨5时的数据）。

【大盘分析】

昨天大A又是红盘，过去16个交易日13根阳线，惊不惊喜？但依然在3050晃悠，并没有快速脱离3000！让人不踏实啊，为啥涨的这么墨迹。

不信大家看昨儿盘面分时走势图，就跟股民的心率图一样，上上下下反复拉锯。一天来回拉扯了4次，窄幅上蹿下跳！如果光看指数，真会睡着。

虽然指数是红的，但全天内资砸了114亿，把外资也带跑了21亿。每天内外资一起跑，心太累了！到底是什么资金这么坚决？一点不讲武德了。

中证1000、科创50已经创出了10月底以来的反弹高点，这就意味着近16个交易日市场是有持续活跃效应的，就看每个股民自己的功力有多厚了，强者是能够适应市场的。

中国期货业协会原党委书记、会长安青松接受审查调查。前天媒体爆出来的，昨天中纪委官方通报来了，算是实锤！是要好好去查一下了。

毕竟，这人在证监系统任职28年，曾经参与了A股具有重大历史意义的股权分置改革，还参与负责了科创板注册制实施前期的工作。

某百亿私募踩雷了。这个事儿昨天闹得沸沸扬扬的。百亿私募FOF华软新动力，是做FOF的，主投量化私募！他们遇到一个骗子私募，包装成量化私募，投进去之后，因为没有托管账户，直接取出来跑路了。

公司公开回复说，已经报警，目前正在追讨。但钱能不能追回，只能祝好运了！今年大家都在疯狂吐槽公募，但说真的，公募比较公开透明，监管极其的严，管理费也是提前说好的，“相比骗子”还是够良心了。

说最近很火的东方雨虹，在2021年茅指数一飞冲天时。公司进行了员工持股计划，金额为27.6亿元，均价达到55.78元每股！

由于有董事长承诺兜底、年化8%的收益补偿；很多员工砸锅卖铁，加了一倍杠杆炒自家股票。现在平均亏50%人均亏损200万，成为1400多个普通员工家庭不可承受之重！跌的连董秘都快崩溃了，在朋友圈发出灵魂12问。

这几年，像东方雨虹这样董事长承诺保底收益增持自家公司的，在A股中还有不少！最后基本也是偷鸡不成蚀把米，这些“炒股”失败教训之惨痛，不仅给上市公司，也给我们上了一堂血淋淋的课。

第一、不杠杆，永远不要上杠杆，这是普通人炒股的准则；

第二、懂企业的，不一定懂股市，尤其是A股，很多时候就是一门玄学。

第三、以后上市公司定增、回购时，不要乱搞股权激励了。激励价格低，这是利益输送；价格高可能把员工套死了，真不如回购注销！

这两年A股被玩坏了，就是高瓴资本、高瓴资本，坑完股东坑员工，导致大家都没信心。大A才更盛行于短线题材炒作，越来越像个赌场了。

刚刚的大消息，美国公布10月通胀数据，同比上升3.2%，预估为3.3%！，此消息意味着美国的通胀一定程度得到了控制，美联储继续暂停加息的概率大幅增加，现在市场预期美联储在明年7月会议上将降息50个基点，消息一出，美股纳指期货直线拉升，现涨2.37%。美债收益率和美元指数大跳水，人民币汇率爆拉，A50也应声涨1.64%。

最近美联储动不动放鹰，会不会真的再来一次加息，让市场很是担心。但昨天吃了定心丸了，美国CPI数据进一步走低，加息可能真正结束了，降息也比预期快！

A股外围利好来袭，对A股来说，今天又送来一个高开的机会。但会不会上演冲高回落套人的戏码！确实也不好说，最近这种事儿太多了。

但也不用悲观，我们还有两个大招，一是大洋彼岸的利好，二是坐等“降息”。3050点的中国股市，真的没啥好怕的，逢低干就是了。

最后说两句鸡汤，黑杰克发现很多人总喜欢走极端，无论股市还是楼市！比如上半年大盘3300，大盘都觉得能到3500，3800；但等到跌破了3000，就觉得到2600，2400了。涨后激动，大跌后恐慌，这就是人性。

不得了了！韩国股民竟然疯狂涌入我们A股，到底是抄了我们的老底还是狠狠给他们上一课？

韩国股市禁止做空政策一出，没成想市场认定为重大利空，股民于是纷纷出逃，竟然把目光投向了他们认为的价值洼地大A。

难道他们来之前没做功课吗？连全球最大规模基金贝莱德和先锋领航都饮恨大A连夜提桶跑路了，韩国思密达哪里来的如此勇气？

同志们呐！中国人的钱是那么好挣的吗？尽管来吧，来了后让他们见识见识什么叫根本买不完。大家说，到底是他们抄了我们的底，还是大A给他们好好上一课？

大部分人只有情绪，没有分析，这就是我们市场的特点。但市场上情绪太多，其实也是好事！说明大家都关心大A，内心是希望它越来越好的。

这也是黑杰克对股市的信心：因为这么庞大的一个群体，在未来的牛市氛围中，一定是加速牛市趋势的重要力量！现在的看空者，踏空者，未来都是未来的潜在做多者，你还慌什么呢？

整体上，这周反弹和上周类似，还是抱团行情。目前市场的现状，机构在等中美谈的消息，他们是不怎么干活的；游资只只抱团人气股，而神秘资金是托而不举，指数跌不下去，也涨不上去...就这么拖着。

黑杰克认为，往往这种波澜不惊，意味着快要变盘了。但指数是向下3000保卫战，还是向上高举高打呢？就看这次重要外事活动，有没有超预期的东西出来，很快就要见分晓了！

【盘面逻辑】

盘面上，昨天最“离奇”的是券商板块，2000亿的中金公司一度涨停，成交量放大到44亿。前晚中金、中国银河还澄清了合并传闻，但昨天却爆拉了！

炒的逻辑是2014年9月份，中北车副总经理刘化龙到中南车担任总裁，然后北车南车就合并了，走一波大牛市。而就在不久前，中国银河原董事长陈亮，调任中金公司党委书记、董事长！历史总是惊人的相似。

A股就是这样，谣言既真相，发现即猛干；怀疑即离场，谁都不能信。对券商来说，朦胧才是美，这个市场永远炒的是预期，让传闻继续飞一会儿！

当然，券商股被称为大A“渣男”，绝对不是浪得虚名。昨天这两个传闻要合并的券商股，在高位又套牢不少资金，今天能不能自救出来呢？

前阵子说村里说，支持头部券商做强做大，打造一流的投资银行！但合并不是唯一的出路，毕竟有时候，一个废物加另一个废物，只会变成一个更大的废物而已。

昨天最强的依然是泛科技，存储、算力、AI、半导体等轮番拉升。鸿蒙概念连续两天大涨，彰显了华为超强的号召力，你不服都不行的！

黑杰克来说说，以华为为首的科技反击战，回顾其过程：

（1）8月29日，华力创通突然放量涨停，8月30日捷荣技术天外飞仙涨停，同时中芯国际反包大阳线。而这个异动开启了华为消费电子线。背后事件便是华为5G手机的发布，华为5G手机的发布，代表国内5G芯片的突破以及国产消费电子的复苏，资金以华力的卫星芯片以及600捷荣技术为主攻手，开启华为高端科技反击战。这场仗在9.28日以捷荣大阴线进入尾声阶段。9月28日，欧菲光结过消费电子情绪大棒。消费电子这一战，战的是苹果为主的手机产业链。

（2）同一天9月28日，华为汽车发布，资金进攻赛力斯，拉涨停，并且经过国庆的发酵，10.9日开启加速行情，一路从55块上涨至11.07日阶段性高点99.97元。同时，10月9日，圣龙股份凭空出世成为赛力情绪，并且带领一波龙字头炒作。拉出15连扳冠绝群雄！随后出现龙洲、天龙等等补涨大牛股。华为汽车这一战，对抗的是中高端汽车特斯拉。

（4）10月19日，高新发展因为收购华为算力，开启一字11连扳，同期真视通晋级10连扳，开启华为算力炒作，恒为、中贝、莲花等算力牛股诞生在那个周期。算力在真视通的天地之下，开启回踩，但是高新发展至今依旧强势，算力继续走趋势震荡向前，同时高新发展也是目前唯一没有走快速下杀的个股，完成高位强势震荡的个股。足以见的华为算力强势超出其余概念炒作。但是真视通的天地A杀，带来了接下来的A杀潮流。

（5）11月13日，华为联合美团开启鸿蒙生态建设，开启华为软件炒作潮流。而鸿蒙系统的建设，直接是和安卓、苹果三分天下。同时鸿蒙的物联网生态系统，巨大的预期，相比华为手机、华为汽车更加具备想象力，因此，华为软件的炒作，必然是更加盛大的宴席。11.13日，软通动力涨停，开启了华为软件大趋势。

从九月初以来，市场一直是围绕华为的科技反击战，目前经历了消费电子、芯片、算力、传媒；现在主要是在软件这一块。

华为鸿蒙目前走出两个龙头，一个是主板的传智教育，另一个是创业板的九联科技。炒作的都是鸿蒙教程，想象空间确实挺大的。

鸿蒙操作系统HarmonyOS已安装在7亿多部设备上，谁也不能忽视其品牌力，网易、美团、同程等大厂纷纷加入原生应用开发，更多的大军还在路上。

还有一组数据也许更能说明问题，今年以来截止10月份，鸿蒙相关岗位的平均招聘月薪为17537元，远超市场平均水平，即使是这样，人才缺口仍然超千万。

10月华为手机销量同比大增83%，华为平板电脑偷偷提价了。10月国内智能手机同比去年增长11%，在慢慢走出周期底部！贡献最大的是华为和小米，一个销量增长83%，一个增长30%左右。

另外，华为对平板电脑提价了，大屏的MatePad Pro 13.2，起售价由此前发布的5199元上涨至了5699元。原因据说是存储价格上涨导致，华为的这个动作，也实锤了存储芯片涨价的消息。

存储芯片，SK海力士已开始向Vivo供应其最新款移动DRAM LPDDR5T芯片，这是全球存储芯片需求复苏的最新迹象/SK海力士：预计今年HBM出货量50万颗，到2030年将达每年1亿颗。相关公司：万润科技、香农芯创、华海诚科、东芯股份、雅克科技。

万润科技（AI机器人名单，先锋队）涨停！英伟达推出h200人工智能芯片，这比目前最先进的h100效率最高可以提升90%h200对存储会有更高更大的要求，特别是hbm方向。万润科技董秘在投资者互动平台上也说了，公司的部分存储产品是支持hbm功能的。存储芯片+LED元器件封装+华为，该股近一年涨停18次。

算力发酵的也比较厉害，早间汇纳科技发布算力服务涨价消息，引爆股价直接20cm涨停。直接给算力概念的情绪添柴加火，算力板块收涨3.21%。

青云科技（AI算力名单），涨超10％！黄董是IBM系统的老人，可以算是美国帮，估计跟英伟达老总能搭上关系。公司也是算力调度平台的有力竞争者，三年前已经建成并成功运营国家超算济南中心的算力调度平台，后者已经实现盈利。 A股混合云第一股。开源容器平台KubeSphere排名世界第二。超融合国内排名第六。

算力租赁，由于高性能运算设备持续涨价，A100算力资源持续紧张，即日起四川并济科技有限公司A100算力服务收费拟上调100%。相关公司：汇纳科技、恒润股份、利通电子、中贝通信、润建股份。

利通电子（AI算力名单，先锋队）触及涨停！东北AI算力先锋：利通电子：在手卡很多，一周内将大量到货，马上出来宣传。公司90%控股的世纪利通是唯一出现在英伟达官方网站的中国区云服务合作伙伴，提供DGX AI计算系统服务。当前在手英伟达芯片的多寡：当前已经有至少4000P高质量DGX算力在手，个人判断今年年内将建成10000P高质量DGX算力，在算力租赁赛道居于前列。

华为认为未来的三大产业变化，将会对光通信造成重大的影响。第一个是AI智能产业将驱动数据中心全光互联；第二个是3D显示产业将驱动终端设备，进而拉动高品质家庭网络；第三个是太空宽带产业，卫星光宽带将是未来通信的重要底座。

第一点说全光互联，指需要光芯片，第三点卫星光宽带，也要用光芯片，追光之旅。第二点，3D产业进入家庭，这意味着3D芯片的巨大市场。

半导体、芯片板块也继续活跃，早盘皇庭国际弱转强，带着文一科技反包，带动了芯片半导体走强，吸引资金进来抢筹涨停！

先进封装，台积电正积极扩充CoWoS先进封装产能，计划明年月产35000片晶圆，比原定翻倍目标再增加20%。相关公司：同兴达、文一科技、晶方科技、皇庭国际、光力科技。

寒武纪（AI算力名单）涨超10％！ 高端AI芯片将迎来天文数级需求量的暴增。看看美股英伟达五年股价涨了16倍，483.35美元/股，市值达到1.19万亿美元，你惊叹！再看看A股高端A1芯片龙头寒武纪，市值不到600亿人民币，寒武纪是AI加速卡，和寒武纪相同赛道的还有华为昇腾，华为昇腾无论性能还是营销，都遥遥领先于寒武纪。亏损没业绩很多人整不明白为什么涨，其实你不妨你反过来想一下，如果确定性的出了业绩不亏钱了。那还会这样涨吗？

6连板皇庭国际收关注函，要求说明是否存在配合市场炒作、“蹭热点”等行为。从趋势上看，今天皇庭国际必须是大幅高开加速秒板或者一字，一旦不符预期，就会有资金快速砸盘。

昨晚公司收到了监管函，这算是利空扰动了。现在高位票不成功便成仁，还是要注意风险的。

微软概念，据微软科技官方公众号消息，微软将于11月15日-17日举行Microsoft Ignite全球技术大会。相关公司：南兴股份、宁夏建材、易点天下、立方数科、博彦科技。

而周末发酵的中美缓和概念，强度是不及预期的。除了一字板的宁波远洋，创业板的开创电气，昨天后排几乎没什么发酵，要警惕提前退潮了。

工信部出了一个人形机器人的政策，非常重磅，首次明确提出要发展自己的产业链，并明确了量产时点。特斯拉明年量产，国内后年量产，人形机器人产业趋势已经非常明确。重点发展基于AI大模型的“大脑”和运动控制的“小脑”，以提高人形机器人的感知和交互能力。

此次文件重点提及了三个应用场景：

1）特种环境应用，恶劣条件、危险场景作业等；

2）3C、汽车等制造业；

3）医疗、家政、农业、物流等。

由于人形机器人与自动驾驶一样，都是基于AI大模型的应用，要求具备大模型和智能化技术基础，目前国内明确提出要做人形机器人的主要是华为、小鹏，正好也是国内自动驾驶做的最好的两家。

恒为科技（AI机器人名单，先锋队）涨停、4天2板！公司是一家网络可视化及智能系统平台提供商，与华为合作协议，将在前海设立深港人工智能算力中心。与中贝通信（603220）深度合作高速光模块在智算可视化上的应用，智算中心+华为+交换机+网络可视化，该股近一年涨停16次。

近期AI产业最重要的变化：

1）OpenAI召开开发者大会，GPTTurbo产品发布，GPTs产品生态形态逐步成型

2）AI开始加速向终端渗透，AI汽车之后，AI手机，AI PC，产业趋势已经呈现加速态势。

黑杰克一直认为，AI是当前以及未来相当一段时间最大的技术革命，也是中美科技的主战场，也是今年A股、美股市场贯穿全年的最大主线。

有不少人一直认为AI像新能源那样，跌下去再也起不来，黑杰克说这才哪跟哪啊，AI应用都没爆发呢，这轮AI革命肯定比移动互联网影响要更大，移动互联网爆发最重要节点是2010年iPhone4推出，框定了未来智能手机的功能形态，这么多年了，一直都是在这上面做添补，基本只是性能的提升，没有质的变化。

那么现在，AI终端定义了吗？AI应用爆发了吗？都没有。所以，现在最多也就是相当于移动互联网的2009年。更为轰轰烈烈的行情还在后面呢。

今年6月以来自动驾驶逆市走强的背后逻辑，是L3渗透率将快速上升，自动驾驶成为继ChatGPT、Office之后第三个实现SaaS收费的爆款应用，很可能在特斯拉带动下成为一个大产业趋势。

2019-21年的新能源车牛市，是特斯拉带动的汽车电动化牛市，而这一次，特斯拉有可能带动新一轮汽车智能化牛市。

L3自动驾驶其实是AI大模型应用，汽车智能/自动驾驶对于A股来说不是新东西，过去已经炒作过两轮，21Q4第一波，22.4-7第二波，本轮是第三波，大概率会超过前面两轮，而且有可能引领汽车智能化大行情，堪比汽车电动化行情的开启。

江铃汽车（AI汽车名单）涨停！智能汽车龙二，江铃汽车，有美方股东，中方大股东长安和华为深度合作，目前尽管是龙二，过段时间，有可能成为龙一。公司主营是商用车、SUV以及相关的零部件的研发生产业务，国产车在大众中还是不错的选择，并且随着现在促进汽车消费，新能源汽车下乡等政策扶持，对于汽车产业链都是有带动的。商用车+华为+无人驾驶，该股近一年涨停6次。

本轮最大变化就是大模型的加持，重算法（软件）轻硬件，未来只升级更新软件而不用买新车。除了特斯拉，华为在阿维塔11的自动驾驶上已经开始推动SASS模式的落地。我们要注意的是，国内智能车的领头羊普遍认为是华为问界（赛力斯）、小鹏、理想。

福晶科技（AI汽车名单）涨停、7天4板！公司曾通过欧洲代理选ASML提供少量光学元件，主营业务聚焦于激光和光通讯等应用领域，业内少数能够为激光客户提供“晶体+光学元件+激光器件”一站式综合服务的供应商。在激光雷达和自动驾驶零部件的研发上具有优势。华为+远致星火+晶体元器件+光通讯+激光雷达，该股近一年涨停10次。

汽车智能化的核心体现，是域控制器，大算力平台，对应两个产业链，特斯拉产业链和英伟达产业链，特斯拉软件部分基本自己做，硬件部分可能国产化的是HW4.0和4D成像毫米波产业链。英伟达大算力平台就是德赛西威在做。所以智能汽车是少有的顺周期+科技双属性的板块。

多伦科技（AI汽车名单，先锋队）涨停，二连板！它兼具三大亮点：高精度定位芯片、合作华为昇腾、深耕智。能交通。公司持股北云科技15.5%的股份，北云科技拥有国内首款、全球第二款获认证的高精度定位芯片，目前正在多家主机厂、Tier1供应商做测试。华为昇腾+教学机器人+无人驾驶+智能交通，该股近一年涨停6次。

现在的行情，就是科技股个股结构性行情。主驱动是“高水平科技自立自强”。11月的行情和今年上半年的科技股行情是一致的，许多个股的走势都是复制行情，而看上证指数做股票的都是棒槌。以“数字产业化，产业数字化”代表的中国新型工业化主题，以全球人工智能产业革命代表的科技浪潮，已经在A股演绎的如火如荼了。你还在沉重的看上证指数？还在争辩3000点的意义？要用“心”发现真正的投资真谛和市场规律。

【题材挖掘】

1、微软Ignite全球技术大会引领AI时代创新，AI应用商业化有望全面加速。

相关个股：宁夏建材（600449）子公司中建材信息是微软中国总代理，代理的主要产品是微软office365和azrue云。星环科技（688031）向量数据库将受益于微软365 Copilot的商业化推进，行业应用端的发展将增强向量数据库等相关产品的成长确定性。

2、IPv6专网产业论坛将于11月17日举办，将推动IPv6规模部署及专网建设。

相关个股：网宿科技（300017）基本完成平台的互联网协议第6版（IPv6）升级，公司全线产品均已支持IPv6。公司推出了全链路IPv6一站式解决方案，采用双协议栈技术，帮助客户基于现有IPv4网络架构，快速实现IPv4/IPv6的无障碍通信，完成IPv6改造的需求。深桑达A（000032）正逐步实现全栈产品支持IPV6，目前公司紧抓信创、政府及行业数字化发展机遇，持续投入产品及解决方案研发，构建以技术与产品为基础的核心竞争力。

3、保障房和城中村改造建设提速，有望托底产业链投资。

相关个股：蕾奥规划(300989) 在国土空间规划、战略规划、城市设计、城市更新、TD综合开发等领域积累了丰富的经验和技术储备。苏州规划(301505) 致力于为政府及各类开发建设主体提供精准有效并兼具操作性的城市规划建设解决方案。

4、受到大模型训练需求带动，算力租赁服务费大幅上调。

相关个股：润建股份(002929) 智能算力中心一期将提供约2500P算力租赁服务。亚康股份(301085) 为算力基础设施综合服务服务商，从不同层级、不同渠道订购A800、H800各个品牌服务器合计约500台。

5、我国将推动征信行业高质量发展释放数据要素活力。

相关个股：小商品城(600415) 旗下Yiwu Pay创新性推出全国首笔基于跨境人民币结算数据的“征信产品贸易融资”。新大陆(000997) 控股子公司广州市网商小贷公司近日获得人民银行征信中心同意，启动网商小贷公司接入金融信用信息基础数据库的具体实施工作。

6、八部门联合发文，公共领域车辆全面电动化试点启动。

相关个股：中通客车（000957）、永贵电器（300351）。

7、技术应用里程碑，央行数字货币协作组织正式成立。

相关个股：创识科技（300941）、科创信息（300730）。

8、下一代光伏材料，进一步提升电池性能找到新途径。

相关个股：金信诺（300252）、阿石创（300706）。

9、数据为数字经济的发展提供了不可或缺的动力支持，近年来全球数据量呈井喷式发展。

相关个股：广联达、同花顺、视觉中国、烽火通信、拓尔思、吉宏股份、国联股份、太极股份、每日互动、天娱数科、长亮科技。

10、工信部，要聚焦光伏行业高质量发展，加强顶层设计和政策供给，引导支持企业技术创新，促进行业规范自律，加强部门协同和政企沟通协调，加强行业运行监测，营造良好发展环境，持续巩固提升光伏行业竞争力。

相关个股：钧达股份、晶科能源、阳光电源、晶澳科技、石英股份、通威股份、山煤国际、特变电工。

【总结】

前天收盘后，M1数据及社融数据，在“千呼万唤始出来”中终于亮相了。怎么说呢，有点小欣喜，但又有些消不散的忧愁。

简单说就是M1超预期走弱，M2继续持平。当然了这也有可能是10月份A股和楼市都不咋样，所以投资者信心较为低迷。

仅仅看完这个数据，举要明白，当下货币政策是宽松的，但信用传导不过来，所以未来会降息的，但是又忌惮汇率走弱，所以前日显示很多银行下调了自营业务的存款利率，这其实就是“小试牛刀”，告知市场，如果经济还起不来，央行还会下调准存基准利率的。

再看社融数据，10月份新增社融1.85万亿，同比多增9000多亿元，比机构预期的1.83万亿多了一点点。

这也是很多财经媒体，重点强调的。满屏都是“社融多增”啥的标题。当下观察社融数据的时候，不仅要看总量变化，也要看结构趋势。要去掉政府那部分，观察实体经济真实的社融规模是多少。

从当下情况看，其实和黑杰克之前猜的差不多。企业和居民都很小心，所以政府高举“凯恩斯主义”大旗，带头花钱，希望能以此提振经济。

再看居民端，短贷减少1053亿元，走弱明显，创出近10年10月份最低值。短贷其实就是“信用卡消费”这种，由于经历过3年大疫，所以即使是年轻人现在花钱也不那么冲了。所以这部分走弱，其实说明社零也不会太好，双11数据基本也不用看了，好不了太多。

基本和9月份时候类似，“信用扩张+信心恢复+去库存化”都慢吞吞的。

国家在加大发债力度，和美国类似，以刺激经济，等待有效需求慢慢恢复。就相当于一个人骨折了，有人在帮着打石膏固定，希望骨头长的快些一样。

我作为一个小散，战术灵活，出现回调，我是敢抄底的。所以别对那些“资本巨鳄”有半点畏惧。钱多到那个份上，也不自由，要灵活的选择“狙击位置”，严格遵从“战场纪律”。只要进入“击球区”，我会毫不犹豫的迎着浮亏，继续补仓。分析出上面那些东西，其实也没有什么，不过是皮毛。

核心的东西是要明白“信心依然不强，贪欲不会马上起来”，所以要慢慢低吸，按照自己的节奏走，然后抗住浮亏的羞辱，等待上涨的出现。

复利收益这位老友，喜欢沧桑的曲风，每次会面前，它总会让你“备受折磨，且孤独无助”，扛不住的话，它不喜欢见你。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

操盘必读＿2023年11月15日