11月16日操盘必读提到的重点精华：

（1 ）昨夜美股集体收涨，有什么要注意的吗？PPI指数强化了对美联储结束加息的希望，英特尔涨超3%，特斯拉涨超2%，微软首款自研AI芯片亮相，微软小幅上涨。英伟达下跌1.55%，结束连10涨，索罗斯对英伟达获利了结。中国金龙指数涨2.87%。恒指期货夜盘＋0.94%，A50期指夜盘＋0.38%！

（2）关于大A、前夜美股大涨我们小涨，昨夜美股小涨我们开低，怎么看？昨天高开之后未能高走，确实有点讽刺，A股牛市总不过夜，纵然形态难看，但个股涨多跌少，昨天的行为只是去试探上方压力有多大罢了。昨内资又砸盘165亿，都是自己人干旳，机构“没钱”是主因。内资天天跑上百亿，这十几天就一天是净流入的，央行超发的货币流动性，大部分都被地方债“借新还旧”给吸走了，股市分羹很少！

（3）瑞信昨天给了一个研报，说A股和港股在明年会超越印度，怎么看？理由是前面超跌的比较多，需要等待美联储停止加息，前夜美国发布CPI低于预期，很可能是为了明年美国的大选，今年12月停止加息做准备，而美债美元大跌，连带着人民币离岸汇率升到8月份以来新高，我们这几天大的银行降低了存款利率，可能还会有降准降息的动作。降息是避免经济进入衰退，但不一定马上就是降息，这中间有个时间差。明年A股应该能够跑赢印度股市，原因是我们在半山腰，他们在历史新高附近！

（4）监管已启动百亿私募“爆雷”的调查，怎么看？私募乱象太多，资金怎么有信心。据传，后续会加大权益型基金的发行力度，减少债券类基金审批。另外，还有场外期权可能会被限制，ETFf长期期权外，个股场外期权将不再扩大规模，毕竟场外期权会牵涉很多灰色的东西。还有证监会说要出台新的减持新规，五年内不能减持，减持还要和分红比例挂钩。这些都是传言，有多少能兑现还需要观察！

（5）大A这波反弹，从2923到3072点，也就是涨了100多点，怎么看？大A总有一些奇葩的玄学，大盘现在没有要去突破前方强压的意思，不然权重一拉，管你什么关隘，通通摧枯拉朽，“上涨”从来都是“继续上涨”的理由。本周五11月期指交割，如果上证指数能够周线站稳3092，更有利于年末“政策护盘+中美缓和”的反弹时间窗口！

（6）中美缓和的第一步，资金为什么突然进攻新能源，进攻新能源的目的是什么？首先是消息，推广新能源汽车60+万辆；建设70+万台充电桩，0.78万座换电站。其次，中美领导人会晤加强合作气候危机，但新能源的问题比较明显，一是产能过剩，二是套牢盘众多，难以得到大部分资金认可！

（7）算力细分品种还在活跃，怎么看？2023鲲鹏一体机产品发布，使得算力一体机方向进一步得到资金挖掘。同时，中贝通信AI算力一体机，恒为科技全资子公司中标，炒的就是产业链从0~1的机会。算力调度、数据可视化、传统算力开始展开轮动，需要注意的是，如果炒到液冷的补涨，预示着算力短期行情告一段落！

（8）华为鸿蒙系统与安卓脱钩，华为炒作结束了吗？还没有结束，取决于鸿蒙真的是打算与安卓脱钩的真实性，鸿蒙软件生态建设，标志我国软件系统自主化、会带领一波就业浪潮以及新的财富运动！

（9）特斯拉Optimus机器人将于近期行走测试，明年将开始量产，怎么看？零部件供应商将受到资金关注。Optimus有10个应用行星滚柱丝杠，总价值量高达20w左右。而行星滚柱丝杠被海外厂商垄断，但特斯拉有强烈降本诉求，若人形机器人售价降到2w美元内，行星滚柱丝杠环节必须进行大幅降本，目前多家国内厂商在积极布局行星滚柱丝杠，但最终供应商尚未确定，想象空间很大！

（10）小米汽车落地了，现身工信部目录，怎么看？小米汽车拿到工信部的“准生证”，北汽代工，宁德时代、比亚迪供应电池。12月开始批量生产，明年2月上市开卖。从车的外形看，model3的身子，保时捷的脸，这可能是年轻人第一台保米捷，但定价据说30万左右，雷军说，小米汽车第一年要卖10万辆！

（11）特斯拉皮卡Cybertruck在11月30日将交付，怎么看？全年产量预测在180万辆不变！

（12）华为汽车，怎么看？问界M5以及被余承东誉为"科技车皇"问界M9，都会在广州车展正式亮相。近期华为智选汽车以及特斯拉电动皮卡，相继发布，成为支撑高人气的主因。华为汽车看趋势中军赛力斯，是否起到对板块人气的稳定作用！

（13）芯片供应键，怎么看？三星计划明年推出3D芯片封装技术，与台积电竞争，此外，明年1月开始向英伟达供应HBM3。由于HBM存储芯片的扩产，先进封装技术又是绕不开的方向，所以台积电CoWoS先进封装需求迎来爆发，英伟达等客户大幅追单，明年月产能拟拉升120%。因此、无论是英伟达还是AMD将要发布的新算力卡，对HBM存储的需求的增量都将是高确定性事件！

（14）年底了，有一条游资暗线就是寻找“跨年妖股”，怎么看？寻找跨年妖股已经不算噱头，而是游资们的集体共识了，黑杰克总结妖股的三大特征：首先盘子足够小，最好不要超过100亿；其次业绩足够差，没有被机构临幸过；三有消息面配合，契合当前最热门题材！于是连板股就成了被热捧的香饽饽！

（15）人工智能，怎么看？现在明显进入了下游应用井喷阶段，标志事件是openAI发布了GPTs，，应用端的全球总龙头微软已经创下了历史新高。这几个方向里搞就行了：以＂AI+智能驾驶＂走得最靠前/＂AI+机器人＂和＂AI+可穿戴＂（AI Pin）的进展差不多，大概率都在明年量产，MR也是。＂AI+手机＂（手机Vivo X100集成自研蓝心大模型），看看存储里的HBM就行了，和＂AI+PC＂估计更加靠后！

（16）证劵，怎么看？除中金、中国银河的合并传闻外，方正证券、平安证券的合并传闻也传得沸沸扬扬，方正的施董，既没否认也没承认，但A股对于券商合并炒作兴趣没那么高，没有券商捣乱，大家玩科技股，更开心！

（17）优质的消费股，怎么看？这些机构票，还需要保持耐心。A股的尿性，水进到池子里，最先浮起来的肯定是垃圾，但只要继续往里面灌水，优质股总会浮出水面的！

【隔夜外盘】

美股三大股指集体收涨，因最新的生产者价格指数(PPI)强化了投资者对美联储结束加息的希望。

道指涨163.51点，涨幅为0.47%，报34991.21点；纳指涨9.45点，涨幅为0.07%，报14103.84点；标普500指数涨7.18点，涨幅为0.16%，报4502.88点。

标普500指数11个板块涨跌互现，其中可选消费板块涨0.70%，通信服务板块涨0.60%，金融板块涨0.57%，原材料板块涨0.47%。而能源板块则下跌0.34%，公用事业板块跌0.33%。

美股行业ETF多数收涨，全球航空业ETF涨1.46%。区域银行ETF涨1.37%，银行业ETF涨1.35%，日常消费品ETF涨0.80%，金融业ETF涨0.55%。而公用事业ETF跌0.31%，能源业ETF跌0.19%。

大型科技股涨跌不一，英特尔涨超3%，特斯拉、奈飞涨超2%，苹果、微软、谷歌小幅上涨，微软首款自研AI芯片亮相。亚马逊、Meta跌超1%。对被列入“看门人”名单表示不服！Meta正式提起上诉。 亚马逊推出了一款智能机器人，为中小型企业提供巡逻、监控等服务。英伟达下跌1.55%，结束了连续10天的上涨。 亿万富翁Druckenmiller、索罗斯等多家家族理财室对英伟达获利了结。

零售商塔吉特股价飙升17.75%，此前该公司公布三季度利润远高于预期，因供应链成本有所缓解。其他零售股也大幅上涨，梅西百货收涨7.5%，柯尔百货上涨9%。

热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.87%。腾讯音乐、京东涨超7%，唯品会涨超6%，爱奇艺、微博涨超5%，蔚来涨超4%，阿里巴巴、拼多多、百度涨超3%，哔哩哔哩、富途控股、小鹏汽车涨超2%，理想汽车、满帮涨超1%，网易小幅上涨。

在恒指期货夜盘中，当月连续合约的收盘价格为18288点，＋0.94%，涨跌＋171点（以上数据为2023年11月16日早晨3时的数据）。而A50期指夜盘中，当月连续合约的收盘价格为12164点，＋0.38%，涨跌＋46点（以上数据为2023年11月16日早晨5时的数据）。

【大盘分析】

昨天市场经过了一夜满满的期待后终于迎来了高开，上证指数开盘直接向上跳离了3050点一线，全日围绕在3070点新的位置展开震荡，初步触摸了3100点附近的阻力区。

昨天真是服气，全球股市都大涨，但大A又高开低走。港股大涨4%，A股只涨了0.55%，对比真挺扎心的。A股牛市总不过夜，咋就这么拉胯呢？

昨天是大幅度高开的，原因是受到了隔夜利好刺激，可惜高开之后未能高走，这个时候去夸它涨了确实有点讽刺的意思，但事实就是这样。

纵然昨天技术形态上已经难看到了极点，也不能掩盖整个市场涨多跌少的事实，明眼人其实都知道，昨天的行为只是去试探上方压力有多大罢了。

整体来说，昨天A股表现一般，远不如美股和港股。没有增量资金，机构“没钱”是主因。另外，就是黑杰克之前提到过的，央行超发的货币流动性，大部分都被地方债“借新还旧”给吸走了，股市分羹很少。

外资昨儿净流入了36亿，内资又砸盘165亿。这真怪不了别人，都是自己人干的！难怪一直3000保卫战了，啥时候能改改这软骨头的臭毛病。

看当前的市场数据，两市上涨股票3259支，下跌股票1755支，指数高开低走，个股还是涨多跌少的，不过这也没什么欣喜的，因为大部分都是冲高回落，能保留下来的战果十分有限，从操作的角度来看，昨天是个绝佳的兑现日，北向流入超30亿，主力大幅度流出超120亿，前者还算有来有回，后者今年就没见过红几次，这应该是A股2023年最显著的一个特征了。

另外，A指数，从10月24日最低点到现在，涨了有6、7个点呢。最近内资天天跑上百亿，这十几天就一天是净流入的。这些做空的够嚣张，金融圈打虎都不怕；看来继续揪出来才行，要不大A没有春天的。

黑杰克想说，领导人访美、中美经贸改善、美联储加息可能结束了...这些都算是大利好，怎么也得凸凸一波。想不到如此的弱势，还是信心不足啊！

美国前天发布的CPI低于预期，很可能是为了12月停止加息做准备，相对应的，我们很可能会开始经济刺激。

瑞信昨天给了一个研报，说我们的股市包括A股和港股，前面超跌的比较多，所以在明年会超越印度市场，但需要等待一个催化剂的出现。这个催化剂主要就是美联储停止加息，我们加大刺激力度。现在人心思涨，就需要一个发令枪，现在都在等这个信号。

英国那边最新的CPI数据是4.6%，也是近两年比较低的一个数值，也是通胀减缓的一个信号。但是加息过后不一定马上就是降息，降息主要作用是避免经济进入衰退，这中间有一个时间差。

明年是美国的大选年，当前政府一定会尽力维持股市，以便于争取选票。但如果未来中美关系能够缓和，对于市场无疑会提供一个反弹的时间窗口。

A股现在的囚徒困境，每一次高开都容易被砸。老韭菜们都形成了条件反射，只要有赚就卖，跌了接回来；大家都在做高抛低吸，还是太内卷了。

美债美元大跌是最大的事件，连带着人民币离岸汇率升到了8月份以来的新高。

就我们自己的情况来说，央行昨天继续提供流动性，这几天大的银行降低了存款利率，我们这边在商业银行层面可能还会有降准降息的动作，外管局也表示将吸引更多的外资金融机构和长期资本来华展业。

所以，现在指望内资支棱起来，有点勉为其难的。但黑杰克还是有信心，现在市场看空，踏空者众多，这反而一种是优势！因为只要来一波大的赚钱效应，这么空头就会变成潜在多头，成为未来加速牛市趋势的捍卫者。

监管已启动百亿私募“爆雷”的调查。这个确实要好好查一下，私募乱象太多，动不动就“卷款”跑人，你说资金怎么有信心呢。

但黑杰克也相信，明年A股应该能够跑赢印度股市。原因是我们在半山腰，他们在历史新高附近！跌的越多，理论上反弹就应该更多，哪有只跌不涨的股市。

A股这一波反弹，从2923到3072点，也就是涨了100多点。但上证又到了强压力位，上攻3100都有一定的难度。这也没辙，大A总有一些奇葩的玄学，比如补缺，横久必跌，总爱高开低走...！

昨天是利好消息导致的一个小意外，大家也都看到了，大盘现在一点也没有要去突破前方强压的意思，不然权重一拉管你什么关隘通通摧枯拉朽，可到时候指数高高挂起，个股情绪跟不上才是欲哭无泪。

据传，后续会加大权益型基金的发行力度，减少债券类基金审批。另外，还有场外期权可能会被限制，除etf长期期权外，个股场外期权将不再扩大规模，毕竟场外期权会牵涉很多灰色的东西。还有证监会说要出台新的减持新规，五年内不能减持，减持还要和分红比例挂钩。这些都是传言，有多少能兑现还需要观察。

本周五11月期指交割，周线收盘点位对未来走势相当重要，如果上证指数能够周线站稳3092点，更有利于后期市场向纵深发展。

不过，市场信心的恢复需要一个过程，“上涨”从来都是“继续上涨”的理由。接下来，依然看好年末“政策护盘+中美缓和”的反弹时间窗口。

近期成长方向走势挺好的，比如：科创板100指数比科创50指数好，主要是因为科创板100指数成分股的市值大多都是100多亿，不到200亿，未来成长性更好！而科创50指数，主要成分股的平均市值高达500亿，股价弹性要差一些。

【盘面逻辑】

从当前中美关系难得的顺风期来看，估计市场的热点将会向环保、新能源、半导体方向倾斜，而以金融为代表的权重股也需要适度配合，毕竟冲关拔寨要用蓝筹，蓝筹发力拿回话语权，才能实现蓝筹搭台，热点唱戏的最佳局面。

回到市场，昨天放量成交9901亿，两市共3341家上涨、1712家下跌，中位数+0.36%！总共57家涨停，赚钱效应和热度都不差的。

但昨天分化比较明显，本来借着利好高开市场应该高举高打，结果高开了量没跟上导致市场资金分流高开低走，市场缓和有些资金又去了赛道，分流就更明显了，导致昨天题材分化很严重，既然昨天分化开始，那今天就是个看点了，看是继续分化还是资金回流分歧转一致。

中美缓和的第一步，选择了共同应对气候危机。直接引爆了新能源产业链，昨天钙钛矿电池涨2.83%，光伏设备涨2.15%，锂电池涨1.55%等等！

昨天行情一声喊就奔向新能源赛道而去了，从上游的锂矿再到汽车整车再到汽配都有不俗的表现，光伏风电也撑起了另一部分行情，放眼望去行情全部集中在新能源了。

但新能源的问题比较明显，一是产能过剩，二是套牢盘众多。所以，即便反弹不是一日游，也难以得到大部分资金认可，板块性的行情很难再现。

所以，要玩新能源的，尽量找细分+新技术成长方向，比如钙钛矿电池、海上风电等等。游资想炒一把的题材，可以考虑去搏一搏的！

资金为什么这个时候突然进攻新能源，进攻新能源的目的是什么？

首先是有消息的，就是前两天出台的消息，工业和信心化部交通运输部等八部门13日印发《关于启动公共领域车辆全面电动化先行试点的通知》，将在公务用车、城市公交车、环卫车、出租车、邮政快递车、城市物流配送车、机场用车、特定场景重型货车等领域推广新能源汽车，目前推广60+万辆；建设70+万台充电桩，0.78万座换电站。

同时，昨日在中美领导人会晤之中，中美两国发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明。

前天大涨的科技股，昨天走的分化。跌的方向是光刻机、CPO、短剧概念等等，但存储概念、消费电子、VR、算力等细分品种还在活跃！科技线现在是涨几天跌一天，主线地位依然无可撼动。

中文在线短剧APP被指买榜做局过去五年扣非亏损超30亿。中文在线前两天还是短剧龙头，旗下短剧应用ReelShort火爆海外，股价也一度翻倍了。昨天大跌10%，现在还爆出买榜做局，通过刷单、制造虚假数据来提高其应用的曝光率和下载量。

A股向来讲故事的太多，真成长的太少；来融资的太多，回馈股东的太少！所以才会“乱花渐欲迷人眼”，等你看明白了真伪，又站在高岗上了，真是玩不过啊！

鸿蒙和算力昨天开始分化。尤其算力，个别股票开始加强，也有一些开始掉队，并且已经扩散到了边缘概念股。

算力昨天分歧比较大，但前天发酵的一体机“恒为科技”一字板大涨超10%。2023鲲鹏一体机技术应用大会日前举办，鲲鹏本次联合19家伙伴共同发布19款鲲鹏一体机产品。算力概念维持强势的同时，内部高低切换依旧，鲲鹏一体机大会的发布使得算力一体机方向进一步得到资金挖掘。

恒为科技（AI机器人名单，先锋队）涨停、5天3板！因为前海管局牵线，华为，恒为，海南怡，中能四方强强战略合作，要在前海管局设立人工智能算力中心。同时也是因为和汇纳科技，中贝通信的合作。国内算力的领头羊必然是华为，而恒为科技作为华为算力的卖水人，负责华为算力的调优，算力的可视化，而恒为科技在国内算力可视化领域是领军企业。华为+智算中心+AI一体机+网络可视化+交换机，该股近一年涨停17次。

“中贝通信AI算力一体机”中标结果公布，恒为科技全资子公司中标，单台价格440万元，总金额超21亿，对应480台一体机。

中贝的算力订单又来了，总共是3.46亿，上次10月24日，还签下新加坡算力租赁订单，两次单价基本上持平，没有继续涨价。A股最喜欢炒的，就是产业链从0~1的机会。人工智能、算力、数据要素，想象空间最大！

另外，超算、算力调度、数据可视化、液冷服务器乃至于低位的传统算力分支等也开始展开轮动。不过需要注意的是，以往每次算力概念炒作基本以液冷服务器分支的补涨作为收尾，此次液冷方向的补涨是否预示着算力短期行情告一段落，需要予以重视。

鸿蒙系统与安卓脱钩，华为炒作结束了吗？虽然短期情绪压力大，但是华为鸿蒙软件必然是还没有结束，同时华为软件的炒作取决于事件的真实性，信息的真实性。

如果鸿蒙真的是打算与安卓脱钩，开始构建基于鸿蒙的软件生态，那么以华为软件为驱动的牛市必定要来到，这是毋庸置疑的。

因为鸿蒙软件生态建设，不只是对二级市场有所帮助，更加标志我国软件系统自主建设开启步伐，标志我国软件系统自主化、会带领一波就业浪潮以及新的财富运动。

同时大幅提升我国软件人才建设能力，无论从哪个角度出发，这都是必须要做的事情。现在依旧相信华为软件系统建设的革命性意义，并且依据这个革命性意义进行投机！

华为汽车和消费电子昨天有资金回流， 机器人昨天有几个在动，看看未来能不能起来。

机器人特斯拉Optimus将于近期行走测试，明年将开始量产，零部件供应商受到资金的关注。

特斯拉Optimus的14个直线关节中，10个应用行星滚柱丝杠，总价值量预计高达20w左右。目前特斯拉Optimus的硬件方案中，确定采用行星滚柱丝杠。

目前高端行星滚柱丝杠被海外厂商垄断，国内厂商尚未实现突破。但特斯拉、Tier 1均有强烈降本诉求，若人形机器人售价降到2w美元内，行星滚柱丝杠环节必须进行大幅降本，目前多家国内厂商在积极布局行星滚柱丝杠，但最终供应商尚未确定，想象空间很大。

柯力传感（AI机器人名单）涨停！ 柯力传感的多维力传感器和扭矩传感器用在人形机器人上。公司连续14年在国内称重传感器市场市占率第一，，公司开发了三维力、六维力等多维力传感器，可用于机器手臂运动与工作，目前多维力系列产品仍处于小批量试制阶段。机器人的炒作会从减速器向传感器和丝杠转向，传感器就是柯力传感，丝杠就是贝斯特。

另外，汽车链午后发力，整车、汽车零部件、无人驾驶等全线拉升。华为汽车、小米汽车也再次活跃！上涨的原因除了轮动修复外，小米汽车落地的传闻也助攻不少。

小米汽车现身工信部目录，申报企业名称为北汽集团。小米汽车拿到了工信部的“准生证”，北汽代工，宁德时代、比亚迪供应电池。据说下个月（12月）开始批量生产，明年开年（2月）上市开卖！

雷军曾说，小米汽车第一年要卖10万辆，之后三年累计交付90万辆，进入行业第一梯队！平均一年要卖30万台，很快见证雷总是不是“吹牛”了。

从车的外形看，model3的身子，保时捷的脸，虽然透露出一股浓浓的山寨气息。但年轻朋友应该喜欢，这可能是年轻人第一台保米捷，但定价据说30万左右，这个有点偏贵了！雷总能不能一口气19.9万。

风水轮流转，之前小米被各种唱衰。但最近风头正盛，双十一小米14系列卖爆了，现在造车也获得了空前的关注。

昨晚很多吹的小表格，今天小米汽车链看起来要爆了，但没有不建议追高。国内汽车太卷了，小米考验才刚刚开始，短期利好差不多都兑现了！

小米汽车拿到了准生证，北汽集团越野公司代工。据产业链上的人士分析，小米汽车不是以代工，只是拿了北汽的准生证，所以今天小米汽车概念可能还会有表现，但是这种信息兑现之后，估计也就是一日游的行情。中午传出特斯拉皮卡11月30日交付。现在属于市场在找能够形成共识的板块，要么有信息的刺激，要么就是几个板块轮动，交易上不适合追涨，最好还是布局一些有预期但短期调整下来的个股。

汽车产业链盘中再度爆发，特斯拉、华为汽车方向领涨，特斯拉已正式发出Cybertruck交付活动的邀请函，该活动将于11月30日在得州超级工厂举行，标志着Cybertruck即将交车。

此外华为余承东昨日在其微博表示，问界M5“都市焕彩套装”将会在广州车展正式亮相。另外，被余承东誉为"科技车皇"问界M9也将亮相广州车展。

近期华为智选汽车以及特斯拉电动皮卡近期相继发布，成为支撑汽车产业链高人气的主因。华为汽车概念的趋势中军赛力斯，起到了对板块人气的稳定作用。除此之外，例如2连板的江铃汽车也开始走出积极补涨态势。后续受益特斯拉电动皮卡以及问界系列应用的相关低位零部件类公司仍有反复活跃可能。

江铃汽车（AI汽车名单），涨停、2连板！兼具三大亮点：政策利好、新车发布、福特纵横销量大增。工信部等八部门将推广新能源汽车超60万辆。江铃汽车计划未来三年有超过10款新能源车型上市。福特纵横是江铃与福特合作的一款产品系列，福特纵横1-10月国内外销量总数高达93301辆，同比涨幅72%，商用车+华为+无人驾驶，该股近一年涨停7次。

特斯拉公司宣布，计划11月30日交付电动皮卡Cybertruck，该公司维持全年产量预测在180万辆不变。今天注意一下特斯拉皮卡方向能不能加速，有可能会替代华为汽车，成为新的汽车主线，还是重点注意一体铸造，

另外临近年底，市场有一条游资暗线，就是寻找“跨年妖股”！所以，连板股成了被热捧的香饽饽。比如天威视讯10天8板，皇庭国际7连板，银宝山新4连板、西陇科学6天5板，很多游资鏖战其中，乐此不疲。

黑杰克总结妖股的三大特征：首先盘子足够小，最好不要超过100亿；其次业绩足够差，没有被机构临幸过；三有消息面配合，契合当前最热门题材！

而且，在龙字辈后，昨天又炒起来金字辈了，金龙羽、金刚光伏、中科金财、金圆股份、甬金股份纷纷大涨或涨停....就问你服不服？

从题材方向看，“寻找跨年妖股”已经不算噱头，而是游资们的集体共识了。而市场另一条主线，显然就是“科技”了，现在只要跟华为、小米和英伟达这些巨头科技巨头沾上边，也可以老树开花，旧貌换新颜！

芯片产业链继续强者恒强，三星电子计划明年推出先进的三维（3D）芯片封装技术，与台积电竞争。三星将使用 SAINT 技术（即三星先进互连技术），以更小的尺寸集成高性能芯片（包括人工智能芯片）所需的内存和处理器。此外三星电子计划从明年1月开始向英伟达供应HBM3，此前英伟达HBM3由SK海力士独家供应。

台积电CoWoS先进封装需求迎来爆发，英伟达等客户大幅追单，明年月产能拟拉升120%。

无论是英伟达新发布的H200还是AMD将要发布的新算力卡，抑或是英伟达的改良版H20，对HBM存储的需求的增量都将是高确定性事件。而HBM存储芯片的扩产，先进封装技术又是绕不开的方向，因此先进封装相关的设备、材料端仍将是半导体产业链的人气核心。

多伦科技（AI汽车名单，先锋队）涨停，3连板！北云科技专注于研发高精度卫星导航核心部件，形成以芯片与算法为核心的高精度板卡，是全球少数几家拥有自研高精度卫星定位芯片并批产应用的企业之一。公司作为北云科技的投资人及重要客户，积极响应国家发展战略推动辅助驾驶、自动驾驶、智能网联汽车等交通安全出行领域的快速发展。华为昇腾+卫星导航+无人驾驶+充电桩+教学机器人，该股近一年涨停7次。

从产业发展的角度看，AI现在明显进入了一个新阶段：下游应用井喷，硬件端也开始加速。

标志事件是上周openAI发布了GPTs，使得开发GPT应用的成本大大降低。美股的AI最近回暖很多，应用端的全球总龙头微软已经创下了历史新高。

这样就有很多人把自己的想法实现，放在GPT商店里。我啥也不会，也可以去商店里找我需要的应用，也可以自己动手鼓捣一下，比之前方便了很多，好比是iphone的APP Store一样，GPTs发布之后，相关的应用已经暴涨到了9000+。

上次介绍的AI Pin可以看做是AI+可穿戴，除此之外还有AI+手机（Vivo X100，集成自研蓝心大模型），AI+PC、AI+智能驾驶，以及AI+机器人等。

智能驾驶走得最靠前，可穿戴跟机器人的进展差不多，大概率都在明年量产，MR也是，手机和PC估计更加靠后。

如果要买AI应用的话，我觉得就在这几个方向里搞就行，以智能驾驶、可穿戴（AI Pin）、机器人和MR等为主，手机看看存储里的HBM就行。

关于后市，黑杰克认为跟着市场走，现在短线环境很好，机会比较多！跟着市场不断轮动，在科技、医药、高标股中寻找机会，收益不会太差的。

至于机构票，尤其是底部优质的消费股，还需要保持耐心。节奏踏不好没关系，保持重仓就行！A股的尿性，水进到池子里，最先浮起来的肯定是垃圾，但只要继续往里面灌水，优质股总会浮出水面的！

除中金、中国银河的合并传闻外，方正证券、平安证券的合并传闻也传得沸沸扬扬。昨天，方正的董事长施华，回应模棱两可，既没有否认也没有承认，这就为炒作留下了想象空间。

但A股目前对于券商合并炒作兴趣没那么高，可有可无。现在市场的主线是科技股，主要是人工智能算力和华为+，没有券商捣乱大家玩的更开心。

【题材挖掘】

1、电动皮卡：IT之家11月15日消息，特斯拉现已大量发出邀请函，确认Cybertruck交付活动将于11月30日在得州超级工厂举行。

相关公司：铭科精技、甬金股份、威唐工业、嵘泰股份、上海汽配

2、小米汽车：工信部发布《道路机动车辆生产企业及产品公告》（第377批），纯电动轿车小米牌汽车在列。

相关公司：北汽蓝谷、星源卓镁、凯众股份、一汽富维、津荣天宇

3、HBM：SK海力士首席执行官Jeong-ho Park 13日在致辞中透露，预计到2030年公司高带宽内存（HBM）出货量将达到每年1亿颗。

相关公司：香农芯创、壹石通、华海诚科、联瑞新材、雅克科技

4、卫星互联网：SpaceX：Starship 星舰11月17日第二次发射，等待最终监管部门批准。

相关公司：中国卫通、航天智装、星网宇达、波导股份、创意信息

5、鲲鹏一体机：11月13日，“山高海阔共赢先机”2023鲲鹏一体机技术应用大会在北京新云南皇冠假日酒店成功举办。

相关公司：软通动力、数字认证、浩瀚深度、海量数据、新晨科技

6、光伏：11月14日，2023第六届中国国际光伏产业大会启动仪式及主会议在成都举行。

相关公司：金刚光伏、皇氏集团、拓日新能、爱康科技、钧达股份

7、环保：《求是》杂志发表文章《推进生态文明建设需要处理好几个重大关系》/据中国环境报报道，首届博鳌全球碳博会将于11月23-26日在博鳌零碳示范区举行。

相关公司：雪迪龙、先河环保、龙净环保、百川畅银、福建金森

8、中美缓和：亚太经合组织第三十次领导人非正式会议将于11月15日至17日在美国旧金山举行。

相关公司：三羊马、三柏硕、宁波远洋、金刚光伏、皇氏集团

9、AI应用：微软将举行Microsoft Ignite全球技术大会，重点展示AI创新成果，AI应用商业化有望全面加速。

相关公司：数字政通、万兴科技、虹软科技、金山办公、迪安诊断

10、皇字辈：龙字辈爆炒之后，皇庭国际近期连续七连板成为最高板，皇字辈接过炒作大旗。

相关公司：皇庭国际、皇氏集团、煌上煌、皇台酒业、皇马科技

【总结】

前天晚上21:30，美国公布10月物价数据，CPI同比提升3.2%，低于华尔街预期的3.3%，也低于9月份3.7%。核心CPI同比提升4%，创出2021年9月份以来的单月新低。所以这说明美国通胀率降下来了，市场乐观情绪高涨，因为人们觉得这下美联储应该不会加息了。

美元指跌破104，10年期美债收益率也跌破4.5%，所以很多脑袋里面已经在想明年啥时候降息了。

美股三大指数也是大涨，中国金龙指数涨了2.18%，而a50期货指数涨了1.64%。所以昨天开盘前，人们觉得A股和港股会走的不错。

结果呢，港股恒生指数是挺猛，涨了3.92%。A股相比之前，有些软，沪指仅仅涨了0.53%，高点也仅仅是3080.13点，没有冲击3100点的样子。

北向资金昨天还行，净买入36.26亿元，沪深两市主力资金净流出139.88亿元，而前天他们是净流出88.67亿元的。

其实在盘中，国家统计局还公布了10月份社融数据，同比增长7.6%，预期7.3%，前值5.5%，所以也是超预期的。但即便如此，A股依然走的不温不火。创业板指数甚至盘中一度险些“翻绿”。

看到美债收益率和美元指数走弱，中国年内降息概率大幅提升，“降息降准”来刺激经济。

一个国家的股市如果一直不涨，经济升维是不行的。因为要玩高科技那种东西，经营变化太快，银行那种借贷体系，根本算不清楚“未来现金流”以及风控系数，只有加强股权融资比例，才能符合未来发展要求。

所以2001-2005那会，行情探底个几年，其实不太影响中国经济增速，因为刚入市，有红利，而且进入重工业化加速期，对于“科技度”要求不高。

但当下不行的，中国出口品，很多都是新能源汽车+光伏+先进制造业，需要技术的提升，才能进一步满足市场需求，尤其是海外需求，而且这才“思牛心切”。

要利用赌徒的赌性，反正看不太懂的比较多，而且很多人就是当个筹码，对于买的标的，也没费过太多心，但也正是这种“赌性”，使得企业融资问题解决了。所以在一定程度上，股民的赌性，其实才是中国经济发展的动能。

因为散户钱少啊，格外看重“挣钱效率”，也就是短视有其必然性。所以一般散户，心态不会太好，一个涨停，就能幸福的微醺，要是来个3个涨停，基本也和范进中举差不多了。对于下跌，其实也是类似，浮亏30-40%的时候，会有生理反应，烦躁不已，这就是市场的真实。

古人讲“行佛乱其所为”，大部分人都抗的住，主力去哪低吸啊？所以市场也是一种“自发秩序”，虽然不明晰，但基本是“博弈逻辑”。

如果不能在浮亏中“怡然自得”。往往说明2点，第一买的时候就“糊涂”，根本没想清楚为啥要买。第二，对于市场的浮亏幅度，行情磨底时长估计不足。

我会长期“尾随”想买的标的，随时评估其估值性价比，但必须等好价出现才下手。一旦买了，都会做复盘，无论挣赔都一样。熊市才能提升能力的，它类似于“纪录片”，写实性强。牛市更像是一部“都市泡沫剧”，充满匪夷所思的欢愉，但也往往也不知所以的突然剧终。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

操盘必读＿2023年11月16日