经历了不顺的2024年第一周，我们即将进入第二周。

上周五美股三大指数微涨，几乎平收。美国公布12月非农就业报告，数据显示，非农就业人数增加21.6万人，大超市场预期的17.5万人，也超过前值的19.9万人。市场关注的工资方面，12月工资增幅超预期，平均时薪环比增长0.4%，超出预期的0.3%，同比增速意外升至4.1%，超出市场预期的3.9%。

这些数据也说明美国就业市场强劲，降低了美联储的降息预期。非农数据公布后，美股三大股指期货跌幅扩大◇美元指数短线走高。
很多朋友可能会好奇美股为什么没跌呢？因为美股开盘后又发生了戏剧性的一幕。

当晚美股开盘后公布的美国12月ISM非制造业指数超预期回落，创9个月最大环比降幅，这也意味着，美国GDP主要贡献力量服务业的企业扩张超预期放缓，12月的就业分项指数还创三年多来新低，释放劳动力市场超预期降温信号。

数据公布后，美债价格跳涨，十年期美债收益率重回降势，美元指数亦大幅回落。现在的美股就是这么魔幻，股市跟着数据不断的变换预期。

本周四晚上，美国还会公布CPI数据，我们也看到非农就业数据里的工资项正在增长，目前的CPI预期也不是很乐观，可能会较上月有所回升，所以本轮美股的下跌回调应该仍未结束。

我也注意到周五美股半导体终于有了小幅上涨，不知道短期是否能减缓一下A股的芯片抛压，毕竟都连跌4天了。

近期国际局势有些不平稳，比如朝鲜半岛，不过我觉得这对短期盘面应该没有啥影响，看看黄金就知道了，目前还没有出现大幅的波动，如果影响到了盘面我也会在提示，我们来看看国内的新闻。

外交部：中方决定对5家美国军工企业实施制裁。制裁的原因在于这些公司向台湾省出售武器。这一决定被认为是针对12月中旬美国批准向台湾省出售价值3亿美元的军火的协议，自达成协议以来，解放军已经加强了台湾海峡周边的军事训练和戒备。

目前还不清楚制裁会对美国公司造成什么影响，美国国防制造商和军事服务提供商一般不在中国进行任何商业活动，这种制裁通常被视为是象征性的。

周六，台湾国防部指责在台湾岛附近或上空发现大量中国气球，这也加剧了近期两岸之间紧张的局势。

以下内容不要讨论，这对于军工板块可能有影响。根据美国情报机构的消息显示，美国官员认为中国不太可能考虑在未来几年采取重大军事行动，因为现在军队内部存在严重腐败现象。会让日本韩国以及菲律宾当炮灰，给中国周边制造不稳定局面，甚至动荡，日本的地震后发生的事情很蹊跷。
美国的评估报告列举了几个腐败影响的例子，包括发现在中国西部地区的导弹用水来代替燃料，以及发现了大面积的导弹发射井，其盖子的功能不足以让导弹有效发射。

内部的腐败已导致对其整体能力的信心受到侵蚀，尤其是在火箭军方面，在过去六个月里，高层已经逮捕了十几名高级国防官员。12月29日，中国最高立法机构罢免了9名国防官员，其中5人与导弹部队有关，至少两人来自负责武装军队的装备开发部。根据军方官媒在1月1日的一篇社论中承诺，今年将发动"反腐败斗争"，暗示可能会进行更多的清洗。

由于火箭军对于台湾的战略将发挥重要作用，所以美国情报机构认为中国短期内采取军事行动的概率并不高。目前，美国的评估无法得到核实。那么，现在腐败现象严重，这也侵蚀了军工板块的利润，大家知道下就好。

周五，中国央行表示，将确保信贷在2024年全年以可持续的速度快速增长，并重申将努力降低借贷成本，保持人民币汇率基本稳定。

这个表态是不错的，说明央行还有降息预期。现在美联储正转向降息预期，所以美元在未来回落是大概率事件，这也让人民币相对升值，外汇压力相比之前小了很多，给予了央妈更多的政策宽松空间，目前的市场对于1月中旬降息普遍存在预期。

本周，中国还有12月CPI、PPI、新增贷款、社会融资总规模等数据公布，不过这些内容并不重要，我个人感觉市场是觉得数据差一点反而更好，这样才会给政策更多空间，此前财新PMI超预期后，市场反而下跌。

周五，央行和金融监管总局发文《关于金融支持住房租赁市场发展的意见》,《意见》明确，支持住房租赁供给侧结构性改革。

意见的内容较多，我就不发了，感兴趣的朋友可以自己去看下。在我看来里面比较重要的是"加大住房租赁开发建设信贷支持力度"，这也是暗示银行支持房地产行业，满足房企的合理融资需求，这对于地产来说是好事，但对于银行来说，就仁者见仁智者见智了

整体来看，周末的消息喜忧参半，接下来美国的CPI 数据市场预期并不好，新的风险点还在于国际局势动荡，本周六又有台湾省的选举，可能会加剧动荡；好的地方在于国内政策预期还是不错，市场认为中国央行最快将在1月中旬，也就是下周一降息，政策上可能会有更多的动作。

技术面看，上周五是放量下跌，这并不好，说明抛压加重。从boll和情绪面看，大盘似乎也仍有下跌空间，并没有看到企稳的迹象。

目前盘面的希望寄托于北向资金，周五尾盘北向资金大幅流入，今天它们到底是流出做T，还是流入加仓将决定盘面的走势。如果北向流入的很坚定，同时大盘放量，我会考虑一起买点做T，不然还是需要耐心等待一个更好的买点。

最后，目前机构的想法还是一个防御姿态，而从短期情绪来看，低风险的红利策略明显有些过热，而代表高风险的创业板已经跌到了boll下轨，在存量资金博弈下，大盘是否又会形成跷跷板效应呢？我们也可以通过持续关注这些细微的变化，来寻找合适的板块。

以上仅为个人观点，不作为投资建议。

唯真财经

1月8日晨报