【隔夜外盘】

美东时间周四，三大指数集体收涨，受以英伟达等芯片公司股价上涨推动，纳指涨超1%。道琼斯指数涨0.54%，报37,468.61点；标普500指数涨0.88%，报4,780.94点；纳斯达克指数涨1.35%，报15,055.65点。

苹果股价上涨超3%，美国银行此前将苹果公司股票评级上调为买入，并预计未来12个月苹果股价将上涨20%以上。

台积电股价上涨9.8%，该公司四季度营收和利润超过预期。高盛分析师周四表示，台积电管理层认为，制造AI芯片可能在五年内占到其收入的百分之十几，这对英伟达和AMD都有积极影响。科技股今天得到了台积电最新业绩的提振，该公司对半导体和AI的前瞻性指引有很多积极的看法。

AMD和英伟达股价周四均创下历史新高，AMD股价上涨超过1%，达到162.67美元/股的历史最高收盘价，英伟达股价上涨近2%，至571.07美元/股。

大型科技股普涨，苹果涨3.26%，微软涨1.13%，特斯拉跌1.70%，谷歌涨1.42%，亚马逊涨1.18%，Meta涨2.11%，英伟达涨1.88%，AMD涨1.56%，英特尔涨1.48%，奈飞涨1.04%。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.23%，阿里巴巴跌1.28%，京东跌1.78%，拼多多跌0.06%，蔚来汽车跌0.32%，小鹏汽车跌2.28%，理想汽车跌0.82%，哔哩哔哩跌1.12%，百度涨1.41%，网易涨1.21%，腾讯音乐涨0.46%，爱奇艺跌6.73%。

谷歌将投资10亿美元在英国新建数据中心以满足需求。 Meta将斥资数十亿美元购买英伟达的AI芯片。惠普发布新一代AI游戏本，计划推出首个AI PC本地AI解决方案。

国外 A50 期指夜盘中，当月连续合约的收盘价格为 10944点，＋0.36%，涨跌＋39点（以上数据为 2024 年 1 月 19 日早晨 5 时的数据）。

国内，四大期指主力合约多空双方均大幅加仓，IH合约空头加仓数量略多（偏空）；IF、IC、IM合约多头加仓数量较多（偏多），其中IF、IM合约多头加仓数量明显大于空头。

【大盘分析】

昨天沪深两市走的惊心动魄，跌宕起伏。上证指数盘中一度跌破2800点，最低跌到2760点，跌幅达到2%。一定程度上，形成了恐慌的格局，连成交量也是有所放大。

昨天的盘面出现了久违的火爆，一根几十点的金针，80多点的反抽，8600多亿的成交额，极大提振了市场信心，这里面有明显的国家队出手痕迹，各类ETF买了四五百亿。

昨天A股上演大奇迹日，日内89个点的绝地大反击，这个大长腿确实有点长！但这么深V，也太考验股民的心脏承受力了，哪有这样玩的。

昨天指数涨得飞起，个股就1600多家上涨，3500家下跌，中位数-0.98%。指数是回来了，但股民的钱都没回来，这有点尴尬。

昨天盘中最低时，只有232家红盘，比前天的239家还要离谱，上证最低跌了-2.5%，直接杀到了2760点！空气中弥漫着绝望的气息，上证也来到了黑杰克计算好的黄金满足点2815-2690之间的支撑位。

但正当所有人都悲观绝望，神秘资金在午后2点左右介入，几只ETF合计成交400多亿，连续三天大幅放量。很显然，这是国家队加速进场了！

令人难以理解的是，昨天砸盘的力量居然来自于前期护盘的力量。黑杰克看到整个银行板块指数昨天最大跌幅是2.72%，指标股工商银行跌幅达到2.48%。保险板块昨天的跌幅是2.59%，其中最大跌幅的个股——新华保险接近3%。“牛市旗手”券商也是一个风向标，昨天盘中最大跌幅1.96%。中信证券，跌幅2.24%。一定程度上，大金融的砸盘是多头信心崩溃的反应。

结合“国家队”在上证50ETF和沪深300ETF上面的操作，可以非常清楚的看到，这或是一种战略“组合拳”的应用。盘面上是一个“诱空”的走势，起到诱敌深入、关门打狗的作用。

两市明显的放量，上午就放量了1500多亿，到下午两点半已经放量了2000多亿。很明显有不少是散户带血的筹码，还有就是爆仓盘，这些资金又割在了地板上。

今天是股指期货交割日。在一个下跌通道中，空头的力量得到了淋漓尽致的发挥。所以如果一开盘就硬刚空头，多头的损失可能会非常大。

所以昨天国家队操作的时间，包括操作的力量非常得当，起到了四两拨千斤的作用。

A股就是这样，不逼出恐慌盘，是不会大幅抄底的。人的悲伤欢喜并不相通，抄底的美滋滋，而低位割肉又被暴击了！这就是股市，这也是人生。

黑杰克简单算一下，昨天国家队花了300多亿，过去三天买了650亿，过去一个月净买入1000多亿！还是很努力在护盘，接走了大量杠杆盘和止损盘。

上证50ETF昨天盘中有两次操作，一头一尾。一次是在上午10:00左右，还有一次是下午2:30左右。

中间操作的是沪深300ETF，主要是华泰基金。两次出手的时间分别在上午11:15左右和下午2:00之后，起到了盘中稳定筹码的作用。

最后上证50昨天是放量到108亿，比起前天的28亿多出整整80亿。华泰的沪深300ETF昨天的成交量是152亿，比起前天的42亿更放量110亿。

仅仅这两个ETF昨天就涌入了190亿资金，这点资金相对于昨天的成交量，并不算多。但是在关键的时候，起到非常好的作用。

不过，相比2015年那会投入几万亿。这次比较抠抠搜搜，也并没有大张旗鼓！但这是好事情，2015年杠杆牛泡沫破灭是5000多点下来的，现在大A是什么估值水平？只要把握好节奏，这一轮救市可能不需要太多钱，估计都用不到一万亿。

这两天大盘杀跌，明显是基金、私募、雪球等产品平仓止损等引发的，如果大盘继续下跌，后期还有基金融资盘，上市公司质押盘都将都将出现爆仓，随后还有一波下杀，后果是非常严重的。

多家公司发布增持。昨晚又有多家上市公司发布回购和增持，这是非常重要的信号，说明产业资本已经认为这个价格非常低估了！希望量变引发质变吧。

关键是怎么打好手头这副牌。黑杰克认为，在外资持续流出，内资信心颓废之际，主力应该持续出手买入，不要再半途而废！至少先来三根阳线，看能不能改变信仰，也打击下空头的嚣张。

昨天盘中老胡补仓了。老胡说，我补了12万，本金从48万上升到60万。因为到目前亏了大约7万，所以显示的本金只有不到53万！

之前老胡说，“如果股市跌到2800点以下，我肯定敢加仓。昨天也算兑现了承诺，虽然从流量上赚麻了。但现在市场这么差，能拿真金白银进来的人，都值得鼓掌。

黑杰克想说，老胡应该引导厅级干部存量资金进入股市！以他们的影响力，能更好监督市场+完善漏洞，还能带来增量资金，可以说一举两得了。

最近市场确实很难，有专家建议，股民实在受不了就去跑跑步，在家多做家务。可见这届股民是多么卑微...被人嫌弃的一个群体！

今天是股指期货的交割日，空头回补还是不回补？平仓还是不平仓？现在“皮球”应该算是“踢”给了空头。因为昨天无论是上证指数，还是深成指探底回升的幅度相当大，至少短期内，探明了短期的底部。而且留给空头打压的空间是有限的，时间，基本上接近尾声。

今天是周五，最好的走势是继续高举高打，然后周末迎来一轮利好政策释放。那么有望展开一轮中期的反弹，春节红包行情就值得期待了！

当然，这是比较乐观的预测，也许今天就又变脸再回测一下，吓吓大家。A股大“奇迹日”，会不会是真的见底，就要是告诉你～～老乡别走！

昨天北向资金在盘面上的操作也非常有意思，开盘之初两市全面净流入。由此可以看出，北上确有提前抄底的欲望。但实际上，下午1:50之前北上的流出量达到37亿左右，其中沪股通流出是21亿，深股通则流出了15亿。之后，沪股通的流入开始加大，最终成功逆转了方向，变成净流入10.52亿。而深股通却仍出现持续下行，最后流出了17.93亿。北向资金的动向值得大家注意！黑杰克一再提醒大家，如果资金回流，上证会相对集中一点。现在的成交量注定市场不可能整体走强，而是一个结构性走强的过程。

整体来说，昨天这个大奇迹日，确实振奋人心！但一个良性的市场，应该让多数参与者能赚钱，而不是靠奇迹打鸡血。这种奇迹日是不健康的，慢牛无需奇迹。

【盘面逻辑】

昨天再次让大家见证历史，盘中超过了5000只个股下跌，只有不到300只个股上涨，基本是全军覆灭了，重要的是，市场已经连续两天出现这种走势了。

尾盘出现了拉升，拉升的主要是权重股，贵州茅台、工业富联、东方财富、中国中免、隆基绿能等权重股走高，说明某队出手了，说明短期大盘有望出现反弹。

黑杰克复盘发现，昨天国家队干活卖力，也学“聪明了”，直接三路出击：

第一、先拉光伏，龙头锦浪科技和德业股份迅速拉高，中军中环TCL跟进封住涨停，迅速激活新能源的人气。

第二、拉AI，龙头新易盛第一波，万兴科技第二波，联特科技第三波，剑桥科技全天封板，通过激活人工智能板块人气，稳住市场人气。

第三、拉大金融。放弃银行，让券商打头阵，推动指数上行。人气方向的光伏和AI选择跟进，最终推动指数大反攻。

实际上，昨天一开盘主力就护盘了，那会市场就400家上涨，但前50名成交的票几乎都是红的！这就是信号，国家队铁了心要跟“空头”决战了。

从主力抄底的路径看，现在市场主线也明牌了。一是光伏为首的新能源，二是华为为首的AI，三是超跌+业绩白马股，四是机器人相关股，未来将扮演稳指数+冲关的重任！

说了几天的光伏昨天终于扬眉吐气，逆市引领了市场反弹。

光伏从去年12月28号开始就反复异动，光伏的逻辑：一个是业绩没有想象的那么差，二是出海，如储能和光伏组件，三是新技术，比如BC电池和固态电池。

光伏企业利润率一直不高，之前大跌也是这个原因。

除了垂直一体化的，也就是从硅到硅片再到组件这种一体化还有点空间，大部分纯做组件的已经没什么利润空间了，这是市场集中度不断提高的过程。

做组件虽然不赚钱，但做配件的，比如玻璃做支架的，还有做服务的可能会赚钱。

出海方面，欧洲、非洲和中东地区新增储能的装机容量都比较大，加上美国也开始放量，我们很多公司已经在墨西哥设厂。

出海是一个宏大叙事，从此前的创新药、电商，再到现在的光伏，出海一直是市场上隐隐约约的一条线，就看这条线什么时候能够扩散开成为一条主线，光伏板块属于业绩主导，一定是有机构参与的。

之前光伏行业增速一般，不是暴增的那种，大家觉得一般般，现在国内卷的厉害，增速下来了，出海的逻辑也就理顺了。

算力也是一大热点，剑桥科技率先涨停，原因是他的1.6T光模块开始送样了，然后市场反应过来好像光模块也不错，然后中继续创涨停，新易盛8%。光模块在1月30号之前首批公布业绩预告的这些公司可能还有一些超预期的，这是市场上比较明牌的一个点。

苹果VISION PRO今天开始预售，市场认为会超预期，加上苹果昨天公布了apple store的一些东西，所以昨天偏软件的VR概念股涨了一下。

国家发改委：将多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策 审慎出台收缩性、抑制性举措。提到切实防范“合成谬误”，这个词大家可以去百度一下。感觉要为前面的游戏事件“矫枉过正”了，估计这几天就有结果的。

对整个A股来说，这绝对是利好。以后行业的幺蛾子就少了，有利于市场反弹的，对外资也能带来信心。

昨天“华”字辈个股成为新的炒作热点，其中有部分是外销出口概念，所以可能会有一些持续性，尽管不是轰轰烈烈的那中风格。所以总体判断上，应该还是以有业绩预期的为主。

鸿蒙NEXT是很重要的东西，今天也要开始召开生态大会，但因为还没有业绩兑现，所以表现相对较弱。

黑杰克要提醒，小票、没业绩支撑的题材，垃圾等，短期要继续回避。除非大盘稳住了，不然资金不敢去拉升的（除了少数妖股），可能要继续杀估值。另外，高股息、电力、银行等前期防御板块，反弹也跑不赢大盘的。

昨天不少人问，这会不会是最后一跌？大概率是的。不管怎样，最恐慌的阶段要过去；都躺了这么久，可以打起精神找机会了。

【题材挖掘】

1、日本大厂停产致补偿膜供应出现缺口，偏光片等产业链公司受关注。

相关个股：新纶新材 (002341 沃格光电（603773）

2、三星发布首款AI手机，产业链公司受关注。

相关个股：力芯微（688601）希荻微（688173）

3、十年磨砺，鸿蒙生态打开万亿产业新蓝海。

相关个股：狄耐克（300884）、优博讯（300531）。

4、创新固态电池，充电时间仅需10分钟。

相关个股：三祥新材（603663）、丰山集团（603810）。

5、产能扩张告一段落，低成本组件进一步催生终端需求。

相关个股：东方日升（300118）、中来股份（300393）。

6、抖音宣布扶持精品微短剧，最高给予1亿流量扶持。

相关个股：芒果超媒(300413) 掌阅科技(603533)

7、鸿蒙生态将进入第二阶段，更多原生应用启动开放。

相关个股：软通动力(301236) 拓维信息(002261)

8、人工智能产业标准体系将加快形成，产业链迎机遇。

相关个股：光库科技(300620)光迅科技(002281)

9、工信部推动人工智能产业标准体系加快形成，AI应用商业化进程有望提速。

相关个股：智度股份、证通电子。

10、海外电力设备市场具备可观空间，头部出海企业订单明显提速。

相关个股：思源电气、华通线缆。

11、五部门开展“车路云一体化”应用试点，智能网联汽车增量空间巨大。

相关个股：隆盛科技、均胜电子。

12、3月1日起施行！全国首部该领域地方性法规通过。

相关个股：凯文教育、传智教育、科德教育。

13、流感疫情处于高位波动，这些药物发挥着重要作用。

相关个股：众生药业、华海药业、九州通。

14、重大进展，苹果宣布推出Vision Pro应用商店。

相关个股：歌尔股份、格林精密。

15、比尔·盖茨赞誉ChatGPT，称五年内AI将极大提升生产力。

相关个股：智度股份、证通电子。

【总结】

上午沪指直接跌破2800点，到了中午快收盘时候直接下探到2760.98，然后从下午13:50开始，护盘资金明显出动，而且放量不小，硬生生把A股三大指数拉红。

而且恒生指数和恒生科技指数也收红了，这是惊心动魄的一天，即便收盘了，还让人有所回味。

之前说过，如果沪指跌破2800点就要到自动赎回型期权产品的强平位了，会发生去杠杆效应。

昨天上午直接下探寻底，中证1000指数一度跌到5214.9点，所以“自动赎回型期权产品”发生“敲入”，这导致发生了“批量强平交易”，一瞬间跌幅跌速加快，也就是从10：35-11:15这40分钟内。

跌到2760点附近，市场出现拉升迹象，但看分时图，其实是“量价背离”的，越拉量越小，这是为啥呢？

因为被强平爆仓之后，如果不及时补仓，那等于就是“被动降低仓位”，这么低的点位谁心甘啊。所以基本上在爆仓的同时，就会继续“建仓”，甚至是加杠杆建仓。

还记得繁花最后那段么？宝总3000万马上就要爆仓了，但如果麒麟会和宝总的交情如陶陶一般铁呢。那会发生啥呢？宝总不会要浦东那块地的，而是马上向麒麟会借钱加杠杆带量买回来，和强慕杰争夺他花血本打下来的筹码，让强总给自己抬轿。

而如果你眼睁睁看着自己被强平，其实基本上要亏“25%-30%”的，所以爆仓之后，往往会有一个小反弹，这是一种自救，出于一种“不服与倔强”，类似于剧中阿宝和强总那种劲头。

这个自救过程发生在11：15-11：30这15分钟内。量价也是背离的，其实自救款很少，因为真有钱怎么会爆仓啊，但指数居然上拉的很快。这说明啥？说明绝对抛压不大的，主要就是增量太少。

所以一点点“自救性增量”上来，就拉上去了，换句话说，虽然在探底，但盘子比较轻。

下午13:00一开盘，一部分资金觉得“量价背离”，这点自救款成不了气候，所以在13:00-13:50这段，再次不断走弱，沪指一度跌到2765去了。

此时人们都关注那个“神一样的时间点”，护盘资金最爱出没的时间就是14:00和14:30分。如果此时不救，十有八九会继续下穿的，下面都是强平线，而且一旦到2700点附近那可是银行质押强平线到了。

所以护盘者就像蝙蝠侠一样出现了，手法是直接拉沪深300指数，并且护盘力度比之前要强，A股放量成交8769.8亿元，创年内新高。

这几乎就是昨天的剧本，核心是爆仓，自救，护盘，放量这几个词。

A股就这样筑底了么？要反弹了么？哪里那么简单呢，今天还会有空头抛压的，而且估计少不了，要看护盘决心了，敢不敢都吃下？

如果明显上午，直接低开，然后慢慢的“上午就直接护盘买入”，并且放量拉起来，那基本就是一场蓄谋已久的行为，憋着股指期货交割日来干空头，就是赶在年关月末的打伏击。

但空头就这么怂么？昨天其实护盘力度强于往常，空头也清楚沪指2800以下，都是强平带，所以昨天其实并未发力，需要观察。

但今天还让么？让你们这帮侥幸强平自救的来一个“反杀”？现实版本的南国投们，昨天估计在开会吧，伺机明早补刀，所以今天还会上演“多空互殴”。

至于买完之后还会下跌？随意吧，这个世界别人爱说啥说啥，对于我根本没意义，黑杰克我就是“低位吸筹”，然后后果自负。

股市有意思的地方就是“不破不立”，跌的越多，涨的越多。就像一个人失恋，你必须让他濠头大哭一下，今天才能“精神抖擞”的上班，哭的越惨，负能量充分释放，后面的笑脸越灿烂。

不扛点事情，还想在这个市场挣钱？复利逻辑的核心，不是表像的“线性上涨”，而是对于“无序波动”的理解与宽慰。在不确定中，用胆识与智慧执行扼住命运的喉咙。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

操盘必读＿2024年1月19日