【隔夜外盘】

周二（1月23日），美股三大指数涨跌不一，道指高位回落，标普500指数则续创收盘新高。

道指成分股多数收升，但由于3M股价暴跌11.03%，拖累道琼斯指数收跌0.25%，结束了日线三连阳，最新报37,905.45点，昨日该指数首次收于3.8万关口上方。

与此同时，标普和纳指双双连升四天，其中标普500指数收涨0.29%报4,864.60点，刷新昨日录得的历史最高收盘价；纳斯达克综合指数涨0.43%，报15,425.94点，为两年多来的最高水平。

大型科技股集体走高，苹果涨0.67%，微软涨0.60%，谷歌C涨0.66%，亚马逊涨0.80%，Meta涨0.90%，特斯拉涨0.16%。英伟达涨0.37%，报每股598.73美元，收盘价续刷历史新高。

另随着2023年Q4财报季进入密集期，一些公司股价出现了巨大波动，除了上文提到暴跌的3M，洛克希德马丁收跌4.16%，而美联航涨5.31%，宝洁涨4.14%，威瑞森涨6.7%。展望本周，周三有特斯拉和IBM的重磅报告，英特尔也定于周四公布收益。

苹果公司降低自己在自动驾驶领域的目标，将苹果汽车推出时间从原先的2026年推迟至2028年，并将自动驾驶级别从原先的L4级下降至L2+级。苹果将于1月26日星期五举行Apple Vision Pro演示体验。

谷歌最新发布的Chrome将引入实验性生成AI功能。

特斯拉本月31日将在智利首都圣地亚哥开设其在该国的首家门店，这也将是特斯拉在南美地区的第一家经销店。

奈飞盘后涨幅扩大至8%，业绩报告显示，该公司四季度用户创新冠疫情以来最大增幅。

中概股整体大涨，纳斯达克中国金龙指数涨4.84%，报5679.02点。热门中概股多数收升，哔哩哔哩涨9.12%，传奇生物涨8.17%，阿里巴巴、网易涨7.85%，百度涨7.49%，京东涨7.20%，新东方涨4.36%，小鹏汽车涨4.07%，蔚来涨3.85%，理想汽车涨3.28%，好未来涨2.25%，腾讯音乐涨1.90%，拼多多跌0.33%。

阿里巴巴涨超7%。阿里巴巴集团创始人马云、蔡崇信大幅增持阿里股票。蔡崇信家族基金增持了价值1.5亿美元的阿里股票，马云同期也大手笔增持。

国外 A50 期指夜盘中，当月连续合约的收盘价格为 11045点，＋0.89%，涨跌＋97点（以上数据为 2024 年 1 月 24 日早晨 5 时的数据）。

在国内，四大期指主力合约中，IH合约多空双方均减仓，空头减仓数量明显大于多头（偏多）；IF合约多头减仓空头加仓（偏空）；IC合约空头大幅加仓，多头减仓（偏空）；IM合约空头加仓，多头大幅减仓（偏空）。

【大盘分析】

昨天大盘延续前天的弱势，两市大盘探底回升，盘中最低回踩2724点附近，这个点位就在黑杰克推算跌幅满足至极限满足之间2815-2690范围之内，所以这附近出现支撑，随后港股开始拉升，带大盘上行，两市大盘最终都以上涨报收。

早盘大盘惯性低开下跌，市场人气再次到了冰点，关键时候港股的连续拉升，再加上外资大幅流入，最终还是传递到了A股市场，只是A股走势不强。

两市近50只个股涨停，上个交易日24股涨停。近30只个股跌停，市场还有亏钱效应。成交量虽然只有7000亿，但是上涨的个股达2853家，下跌的2165家，说明内在自身做多的力量，的确让防守反击收到了成效。

港股为何大涨？ 截至周一收盘，印度交易所上市股票的总价值达到4.33万亿美元，而香港交易所上市股票的市值为4.29万亿美元。印度股市总市值首次超过香港股市，成为全球第四大股票市场。当初的国际金融中心落到…..所以，股市还是要涨一涨吧，因为我们的经济实体一片大好！

什么时候，股市能够跟经济一样腾飞呢？2023年经济数据密集出炉，据不完全统计，截至目前，已经有21个省区市公布2023年GDP数据，12个省份增速跑赢全国。另外还有3个经济大省山东、浙江、四川经济总量也迈上新台阶，三省年度GDP分别突破9万亿元、8万亿元、6万亿元。这些数据都是非常靓丽的，只是跟股市走势不匹配。A股不是经济晴雨表！

说好的引导外资入场，我看还是先想办法留住内资吧。美国50ETF上午10点半复牌后直线拉升涨停，溢价率超21%。此外纳斯达克指数ETF涨超7%，日经ETF涨超4%。美股天天在提示风险，但天天创新高，A股天天是价值洼地，但天天创新低！A股市场不缺钱，但是大家长期赚不了钱，只有去炒作外围股市了。

昨天盘面有几点异常现象：

（1）三大指数为什么会先抑后扬，甚至开盘之后上证指数会有1%这么大的跌幅。

（2）为什么在国家队袖手旁观的情况下，三大指数出现上涨。无论是上证50ETF还是沪深300ETF基本上没有放量，又恢复到护盘前的平均水平。

（3）为什么主要的权重指标股昨天出现了非常大的杀跌幅度，但是指数却依然能够不受影响，保持高位的强势震荡。贵州茅台昨天的跌幅1.48%；宁德时代昨天跌幅1.12%；中国移动跌幅最大，1.75%；工商银行则基本上不涨不跌。

可能可以找到解释的，应该是前天的《新闻联播》报道了国常会讨论资本市场的运营情况和今后的工作打算，正在考虑采取一揽子措施来稳定股市，涉及的金额比较大。

一开始大家是迟疑的，甚至到了昨天中午收盘的时候仍是将信降疑。直到下午，多头的力量在券商的拉动之下才开始聚集。昨天券商做了很大的贡献，整个板块涨幅达到2.40%。综合金融紧跟其后，涨幅达到2.35%。这两个板块对于汇聚人气是起了很大作用。

昨日的上涨，其实只是一个传言引起的大涨，如果没落实，大盘也就要回去了，因为管理层说的太多而真正做的太少，A股现在的体量，用嘴是吹不起来的，要真金白银！

当然在过程中间，北向是一如既往的坚定。昨天全天最多流入60亿，只是2:25之后有所回落。但即便如此，收盘的时候依然流入37.9亿。主要流入的沪股通，将近30亿。甚至内地的机构资金昨天也难得流入了80亿。一定程度上，昨天是一个皆大欢喜的局面。

昨天港股上涨力度要比A股更加坚决，更加坚强，也更加坚持。到收盘的时候，恒生指数的涨幅达到2.66%左右，主要的H股招商银行涨幅最多的时候接近8%，收盘的时候有所回落，仍在4.5%左右。中国平安盘中最大的涨幅接近6%，盘中最大的涨幅超过6.71%，收盘的时候有所回落，也有5.37%。中信证券H股盘中的涨幅,最多的时候也达到了6.33%，收盘的时候有5.26%。港股，昨天的表现要强于A股。

连续重挫之后终现反弹这次是真的吗？昨天大盘涨0.58%，收报2770.98点，自去年12月5日至今，35个交易日有34日收在3000点之下。自今年1月8日至今，连续12个交易日收于2900点之下。

近期说到连续快速杀跌并不一定是坏事，特别是周一的放量杀不管是割肉盘、平仓盘等都得到了释放，连续杀一段时间之后空方也是消耗过大，短期向下的力度开始减弱，昨天盘中下杀也能感受到这一点，这几根K线都出现了较长的下影线也是空方力度衰竭的信号。

当前情绪面已经开始回暖，对于雪球爆仓的担心也还存在，这个位置下面有可能集中敲入的雪球大概还有两三百亿，此类影响首次是最强的，后面会逐渐减弱，基本上就是尾部效应。

【盘面逻辑】

深中华A（000017）再度涨停录得11连板。哈森股份（603958）上演“天―地―天”行情，录得6连板。该股以涨停价开盘，此后一度触及跌停后再度拉升涨停。华尔泰（001217）午后上演“地天板”。

昨天深中华A （华字辈+锂电池+商业零售+市场合力+空间龙头）晋级11板后距离圣龙股份的14连板只有3板的距离。炒作上，华字辈还在扩散，深中华昨天晚上被深交所问询，要求说明基本面是否有重大变化，今天深中华大概率会有比较大的分歧。华字辈的炒作确实没有什么逻辑，但是当前的市场环境需要有资金敢于试错，打出高标股有利于推动市场情绪，有利于激励资金去找既有逻辑又有情绪的板块，也便于指数见底。

部分板块和个股开始反弹了，跟不跟？从趋势来看，这些短期反弹的品种大部分都是超跌反弹的性质，并没有脱离下降趋势，短暂反弹之后到压力位就要小心。实在手痒想要操作那就先把止损位设定好，小仓位试试水，控制不好风险的短线先别上。

A股在连续下挫后终于展开反弹，原因主要有三：

（1）第一是前晚国务院总理主持召开国务院常务会议，听取资本市场运行情况及工作考虑的回报。

（2）第二是市场思涨已久，尽管神秘资金没有继续护盘，但北向资金毅然扛起大旗。

（3）第三是热点题材的光伏赛道和AI概念集体反弹带动情绪回暖。

昨天早盘下杀之际，资金迅速抱团去年股性最活跃的AI概念，CPO率先爆拉，剑桥科技反包，低位的华西股份首板。AI应用的传媒娱乐跟涨，四线开花的中视传媒拉板，姚记科技、恺英网络先后涨停。午后光伏震荡走弱，AI再次站出来稳住盘面，多模态的昆仑万维午后爆拉超17%，算力权重震荡走强，浪潮信息、中科曙光收中阳线，ChatGPT的科大讯飞冲击涨停。

新能源赛道：开盘新能源赛道延续跌势，阳光电源凭借业绩利好一度爆拉8%，带领光伏率先反弹，意华股份、欧晶科技一度涨停，叠加IGBT概念的新洁能冲板，在市场稳大盘之际，锂电池+光伏权重再次站出来，钧达股份拉板，机构票的宁德时代、迈为股份、隆基绿能先后脉冲稳指数，同兴环保晋级5板。临近午盘大金融再次虹吸，光伏概念迅速回落，核心人气的清源股份迅速翻绿。午后资金主要流向AI激活人气，光伏权重震荡走强，而短线投机的清源股份补跌奔赴跌停板。

高位投机的“清源股份”被杀，而低位价值的机构重仓股“阳光电源，隆基绿能等”震荡走强，说明在“存量博弈”市场中，短线资金无法分兵作战，所以昨天的题材炒作中，有消息有资金的人工智能PK情绪核心的新能源赛道，结果低位的AI成功卡位，这也是午后光伏概念持续回落的主要原因。

算力最近表现出了比较强的持续性，比如剑桥科技、新易盛，大家预期业绩不错。最近一直说的光伏昨天也是引领了上涨，由于其中偏机构型的资金居多，所以节奏上应该是既无连续杀跌，也无连续上涨。这一波反弹做光伏应该有利可图，只是需要注意节奏。

人型机器人、消费电子等表现也不错。跟华为有关的欧菲光，昨天给出了不错的业绩预告，全年利润5000万到9000万，但是去年三季报亏损不到5个亿，算下来四季度单季净利润差不多要4个亿。可见MATE60热销对于公司业绩起到了巨大作用。一季度如果华为出货量继续增加，粗算的话，24年全年利润可能达到16亿。如果业绩再超点预期，全年搞到十七八亿，对应当前200亿市值那是相当便宜了。

华为节前三大事件：

（1）1月24日，华为2024智能光伏十大趋势发布会将在线上举行。华为2024智能光伏十大趋势发布会》将于2024年1月24日召开，华为会带领光伏走向智能化，整合产业链，关注产业链上下游公司。

（2）1月26日，华为问界M9先行者计划交付新车。节前交付新车，这批车主就可以过年走亲访友期间，秀秀他们的大玩具，看看能否成为最靓的仔。交车之后，用户体验就来了，车子到底怎么样？春节这段时间都会被放大，关注华为汽车产业链。

（3）1月30日，星火大模型V3.5发布。星火一体机与华为昇腾紧密合作。首个基于全国产化算力平台训练的全民开放大模型，讯飞星火V3.5正式发布。星火大模型超预期，后面将有更多的大模型将使用华为昇腾进行训练，关注华为昇腾产业链。

沪深港通十大成交股显示，科大讯飞、昨日获净买入5.39亿元。

昨天大盘出现了反弹，领涨的主要是游戏相关板块，因为游戏股大涨，主要是新闻出版署《网络游戏管理办法(草案征求意见稿)》满月，官网文件页面被下架。有些人不爽了，说是好不容易等来了反弹，结果是一场游戏！

其实谁领涨不重要，重要的是能不能连续上涨，只要能够连续上涨，只要市场能够连续出现赚钱效应，场外的资金就会入场做多，现在都去炒作美股、日本股市、印度股市ETF去了！

昨天让所有人都耳目一新的《浦东改革试点方案》出炉，使得上海本地股成为一个短线热点。从政策新颖性上来说，对于浦东改革开放有帮助，但是还没有具体细节上的措施，所以炒作上很难有明显的扩散性，暂时就当做短期热点来看吧。

畅联股份（机器人名单）昨涨停、它控制人为上海市浦东新区国有资产监督管理委员会，属于地方国资委。畅联股份最正宗中欧班列，以色列这个事没完就一直利好中欧班列。公司专注于为国际跨国企业提供精益供应链管理服务。公司大力投入自动化、智能化项目，是供应链管理+统一大市场+上海国资+机器人。

1月22日，预制菜国标报送稿已经出炉，最快的话半年内便会有结果。其中最大的亮点是禁止添加防腐剂，同时必须冷链运输。后面关注的事件就是预制菜国标。

预制菜逻辑:

（1）马云的号召力，马云新动作，这回可能真的要进军预制菜。马云成立的“马家厨房”，马云在农业领域投资布局的新品牌“一米八”或将在今年天猫年货节正式开打前上线预制菜新品。

（2）事件催化，后面比较大的就是预制菜国标出台和1 H文件。培育发展预制菜产业”写入了2023年中央一号文件，以往政策的延续性，2024年1H文件发布，预制菜产业有望继续写入。

（3）空间巨大，2023年的中国预制菜市场规模有望突破6000亿元的大关，市场规模持续扩大，有望成为下一个万亿市场。2月9日，现在距离春节已经不到一个月的时间，每逢过节，消费股都会整体运动几日。食品板块，除了休闲食品外，预制菜也有望迎来一波消费高峰期，年轻人的年夜饭可少不了预制菜，因为很多年轻人不会烧呀

沪深交易所年报强制预披露截止日为1月31日。距离年报强制披露只剩下6个工作日了，业绩披露迎来高峰期。最近，年报业绩预告预增预盈的，市场表现都不错，年报业绩这条暗线正在发酵，需要关注这条暗线，年报也是每年必炒的主线之一。

对于年报预告是有条件强制披露的，对于年度报告，如果上市公司预计（1）全年可能出现亏损（2）扭亏为盈（3）净利润较前一年度增长或下降50%以上（基数过小的除外）等三类情况，应当在当期会计年度结束后的1月31日前披露业绩预告。

如果不存在上述三类情况，可以不披露年度业绩预告。对于半年报和季度报告，也没有作强制要求。

可以关注那些，扭亏为盈、净利润较前一年度增长50%以上的公司，那是强制披露的，潜在的大利好待公布呀！同时，有些公司在1月31日没有预披露业绩，说明业绩增速少于50%。

春节休市，2月9日至18日连休10天。现在距离春节只剩下半个月的时间，每逢过节，春节概念股都会整体运动几日。

（1）电影春节档。6部春节档影片陆续定档，分别为《热辣滚烫》、《熊出没逆转时空》、《红毯先生》、《飞驰人生2》、《我们一起摇太阳》、《第二十条》。关注的就是票房数据了，有望再次创新高，反应到上市公司的就是业绩，双重催化。春节档为全年最重要档期，容量大，天花板高。可以关注业绩反转的院线，和春节档大超预期的影视公司。

（2）年货概念（消费）。大消费被赋予众望，我们国人有囤年货的习惯，现在距离春节已经不到一个月的时间，每逢过节，消费股都会整体运动几日。比如火爆的酒店餐饮，现在很多人就在酒店吃年夜饭，一桌难求的盛况要又出现了；白酒消费，因为过年总要开瓶酒庆祝一下，走亲访友送一瓶；大家电，国人过年都有添置新品的习惯；......

（3）春运。从1月12日开始，春运首日的火车票开始售卖，部分热门线路的热门车次已经出现了车票售罄的情况。

（4）过年旅游。2024年的旅游市场以一片热闹景象开场，哈尔滨的旅游热激发了全国各地文旅局的花式“整活儿”揽客。旅游过大年，已逐渐成为备受欢迎的“新年俗”。带着家人走出家门，赏美景、开心过年或成为不错的选择。很多人3年都没有出过门了，旅游出行需求预期强烈，或迎来爆发性增长。

【题材挖掘】

1、阳光电源业绩大超市场预期，逆变器行业24年增长展望乐观。

相关个股：锦浪科技、固德威

2、宝马工厂试点应用人形机器人，产业链商业化落地不断加速。

相关个股：鸣志电器、禾川科技。

3、3天销量突破400万份，游戏行业又一爆款出现。

相关个股：神州泰岳、宝通科技。

4、中国制造出海核心引擎，这一万亿行业细分市场或迎显著增长。

相关个股：三态股份、东航物流。

5、对标苹果VisionPro，三星推进GalaxyVR头显研发。

相关个股：立讯精密、恒信东方。

6、抖音举办2024精品微短剧扶持计划，或带动行业持续发展。

相关个股：幸福蓝海、因赛集团。

【总结】

昨天代表国外市场的场内指数基金又出现了大涨，溢价率再次又来到了20%以上，以日经ETF为例，溢价率已经达到20.49%了，这里面有很大成分是情绪宣泄的溢价！

黑杰克知道对比A股，其他市场的大涨大家会难受，我也知道看到这些场内基金的大涨，大家可能会眼红，所以追涨的理由也很充分，就是它涨了。

但是很明确告诉大家，这个20%的溢价，最终会回归到1-2%左右，现在去追只能赚两个钱，一是卖给比你更疯狂的人；二是基金对应的资产实际价值还能再涨20%，赚超过20%的部分，就是你赚的钱。

如果以上两者都没机会，那追高的人至少要亏18%-20%，但是这样的现象有利于市场情绪表达，多多少少会引起顶层注意，所以不管怎样黑杰克感谢这类投资者，为市场所做的贡献！

黑杰克来说说美国，为什么2023年美联储暴力加息，美债收益率飙升，但失业率处于历史低位，担心的滞涨没有出现，反而美股创出历史新高。

原因可能有这么几条吧：

第一，纳指2023年暴涨43.66%，科技股的走强，源于chatgpt的横空出世，掀起ai浪潮。其实上半年硅谷银行暴雷，美股有回调风险，但科技7巨头走强明显，在整个标普500指数里面，科技7巨头贡献了其年度涨幅约70%，所以整个美股走强，是科技龙头股拉动的。

第二、美联储制定货币政策趋势，就是看就业和核心通胀率。所以从去年11月份通胀走弱之后，多头直接拉涨，就是看准你美联储最多说说而已，赌你降息会提前。

第三、美国经济并没有出现预期的衰退迹象，零售数据持续走强，以至于即便迎着暴力升息还是拉着通胀走高，美国老百姓消费力不减啊。

为啥呢？为啥美国人还是那么有钱？

（1）首先，财政部发美债，然后直接给老百姓。2023年发给个人2.1万亿美金，占gdp总量接近10%，这直接就是个人家庭收入了。

（2）其次，通过减税，补贴助学贷款等行为，助力个人负债表优化。同时2023年美国工资收入高于通胀率，其实是涨薪的，所以通胀高点也无所谓。

（3）然后，吸取次债危机的经验，当下美国人买房，都是“固化利率”，也就是加息前低息情况不会变。所以国家加息自己的，居民看戏，自己房贷利率还是之前么低。

（4）最后，要注意美国家庭7成财产都是金融资产，去年地价和股价都是大涨，家庭金融收益大幅提升，所以消费动力不减。

所以美国本质上，为啥要“紧货币+宽财政”这么玩呢？其实是充分发挥铸币税优势，也就是国家给家庭扛事。都说美国负债累累啥的，其实个体“身轻如燕”，活的自在。美国赤字率再高，你们谁敢不用美元结算呢？世界第二敢么？第三敢么？

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

操盘必读＿2024年1月24日