【隔夜外盘】

昨夜今晨，原本“躺平”等待后续几天科技巨头财报、美联储利率决议的美股，突然被美国财政部的一纸公告打了一针鸡血，三大指数尾盘集体拉涨，最终标普、道指续刷历史新高，纳指也朝着2021年底的前高又迈进了1%。

标普500指数涨0.76%，报4927.93点；纳斯达克指数涨1.12%，报15628.04点；道琼斯工业指数涨0.59%，报38333.45点。

即将面对财报洗礼的科技巨头们多数上涨，其中苹果跌0.36%、微软涨1.43%、亚马逊涨1.34%、META涨1.75%、谷歌-A涨0.87%、特斯拉涨4.19%、英伟达涨2.35%。

周二盘后，Alphabet（谷歌）、微软、AMD将披露财报。

纳斯达克中国金龙指数跌1.03%。阿里巴巴跌0.58%、百度涨0.09%、拼多多跌8.2%、京东跌1.68%、网易跌2.9%、蔚来不涨不跌、理想汽车涨0.69%、小鹏汽车跌0.56%。

国外 A50 期指夜盘中，当月连续合约的收盘价格为 11210点，-0.53%，涨跌-60点（以上数据为 2024 年 1 月 30 日早晨 5 时的数据）。

国内，四大期指主力合约中，IH、IM多空双方均有加仓（波动加剧），IC、IF多空双方则均是减仓状态（胶著）。其中，IM空头加仓量大幅高于多头。（偏空）

【大盘分析】

昨天为何下跌？如果硬扯原因有：

一是特朗普又发出威胁，说上台后要加大对我们的贸易制裁力度，全面提高关税。还有美国上周五搞的生物安全法，比如药明康德就深受其害。尽管周末辟谣，但又说不允许美国的云计算算力给我们的大模型公司提供算力。

二是前天出来的关于暂停转融券这个利好，算是补之前的漏洞，没有实质性作用，只是情绪上的影响。盘中又传出后续会限制量化做空，倘若果真如此，量化机构势必要先减掉一些多头仓位，否则就会出现风险敞口。

第三，昨天以光模块为代表的业绩股被杀的比较惨。其实光模块业绩还可以，有一些资金在其中做利好兑现，很大程度上影响了市场情绪。

第四，上周五市场上就有这种声音说中字头上涨吸引了资金，导致其他板块下跌，昨天这种情绪没有因为某会的融券新规出台而消解。

第五，传言说周末会出台平准基金的政策，但没有兑现。包括原来预期比较强的3000亿规模的饼也没画出来。所以市场就陷入了恐慌，加之中字头上涨吸收了市场的流动性。

第六，本周有3家IPO公司发行，尽管之前讲话说要注重投资端，加大对投资者保护，但是IPO数量又没有明显减少，又引发了市场担心。

总之就是下跌之后市场去找原因。盘后某委倒是出了利好，全面推动央企上市公司市值管理考核。从上周发言到昨天说全面落实。其实从去年开始，央企从集团层面就开始做市值管理的一些咨询，也有一些外包服务在做，后面各央企应该会陆续公布一些市值管理的计划。

对于投资者来说，主要看两方面，一是这些方案里面对于市值管理是否有超预期的地方。二是大型央企下面参股或控股的上市公司，弹性会更好。

何总主持召开了推动上市公司高质量发展座谈会，部署了走访上市公司。会议的名字比较有意思，叫部署走访上市公司工作，推动上市公司高质量发展，全国视频会议。要求全国各地包括中央部门去走访上市公司，对于上市公司发展的困难进行调研。

从上市公司层面做大规模调研比较有意思，也可以看出上面对于上市公司群体的摸底工作还不够彻底，一些措施还没有到位。政策了落地速度与落地结果之间还有差异，这个差异造成了回调。

以上是从信息层面对于昨天的下跌进行的解读。

今天就不吐槽了，市场走成这个鬼样子，除夕前只剩8个交易日了，希望大A能让股民过个好年。

【盘面逻辑】

昨天出了中字头之外，其他板块基本是普跌。主要原因是多个事件的共振。

一是老美针对创新药发一个提案，药明康德周末澄清，但昨天继续跌停，带坏整个CRO板块！

二是拜登说，将阻止中国主导电动车市场，昨天新能源车也尿了；而光伏很多年报暴雷的，如：TCL中环。

三是美国限制中国AI大模型厂商使用海外算力。导致整个AI板块、CPO瀑布杀。

还有上周五，村里说了：要突出以投资者为本的理念，重点完善发行定价、量化交易、融券等监管规则。

量化基金有点慌，先跑路，同一时间踩踏，导致昨天高达近百家公司跌停，并且几百家公司跌幅7%以上！

国z委：“一企一策” 全面推开央企上市公司市值管理考核。盘后国资股，中特估又来利好，进展超预期！参照去年中特估肯定还没走完，只是最近涨幅有点猛，短期可能横盘震荡一下。

这也是没办法的事儿，除非基本面改善+信心回归，不然高股息+中字头，可能还是防守的最佳选择！

何L峰：以推动上市公司高质量发展助力信心提振。副Z理何L峰29日再次对资本市场发声了，这是月内的第二次。

说明上面也明白。A股最终起来，靠的是经济基本面回暖，是上市公司业绩改善，好公司+优质龙头才是未来！

比亚迪：预计2023年净利润同比增长74%-86%。比亚迪：去年扣非净利润274亿—297亿，取中间算285亿；业绩增速75.22%—89.92%，取中间算80%！现在公司市值不到5200亿，市盈率18倍多，业绩增速80%的新兴行业龙头就值这点钱吗？

特斯拉现在还5800多亿美元，是比亚迪的接近10倍！我个人觉得，新能源的几大龙头，股价确实低估了。

还有，科大讯飞，2023年预计净利润6.45亿-7.3亿，同比增长15%-30%，比预期好一点。能不能涨，很难说，市场太弱。

毫无疑问央企是最强的。总体上昨天是2724点反弹以来第一次的情绪冰点，由于下午的会议，今天央企大概率会有一个反弹。如果央企能够就这这次市值管理要求扩散开来，这条线就能走的强一些，如果今天是央企利好兑现，再加上昨天主跌的板块比如光模块、锂电等扩散，那就不太好，可能说明2724还是政策底，市场低还要继续去磨。

已经到月底了，之前说15号之后业绩预增公司会陆续发布年报，现在看来业绩还不错，大部分符合预期，有些小幅超预期，但中字头起来后，超预期的都以利好兑现为主。明后两天会集中披露绩差公司，所以小票有点像2019年1月底那种感觉，加速下跌，利空暴雷，然后就看春节前的修复吧。

【题材挖掘】

1．有厂商订单排到4月份，2024年出口预期不断升温

相关个股：索菲亚(002572)美克家居(600337)江山欧派(603208)

2. 机构称AI算力已成算力增长主要来源未来八年增长潜力有望超百倍

相关个股：直真科技(003007)常山北明(000158)锦鸡股份(300798)

3. 智能驾驶商用车规模效应渐显，或为企业第二个战略级风口

相关个股：中国重汽(000951)一汽解放(000800)中集车辆(301039)

4. 3月1日生效中泰互免签证协定详情公布

相关个股：众信旅游(002707)中青旅(600138)

5. 东方日升异质结耗银量取得重大突破

相关个股：东方日升(300118)爱康科技(002610)

6. 国资委将强化研发投入和产出“双线”考核　全力以赴发展战略性新兴产业

相关个股：深桑达A（000032）、电科数字（600850）

7. 国资委全面推开市值管理考核建筑业央企潜力较大

相关个股：中国铁建(601186)、中国建筑(601668)

8. 三星S24预订大热　2024年将成为AI手机元年

相关个股：力芯微（688601）希荻微（688173）

9. 助力人机交互可弯曲拉伸和感知的电子皮肤问世

相关个股：汉威科技（300007）、弘信电子（300657）等。

10. 低空经济重要一环飞行汽车正在飞入现实

相关个股：光洋股份（002708）、山河智能（002097）等

11. 全球最大锂矿将减产并更改定价模式行业筑底可期

相关个股：天齐锂业（002466）、西藏矿业（000762）、中矿资源（002738）等。

【总结】

现在有很多人已经怕出“利多政策”了,因为只要出了，市场反而下探。原因是2点，一个是“光说不练”，比如那2万亿人民币平准基金也没下文了。还有一个是，“病重方用猛药”，利多频出，反而说明行情走弱，是不得不为之。

创业板和科创板就像没妈的孩子，人家沪深30和上证50，属于嫡系，有人照着。双创指数没人搭理，基本上全天走弱，创业板指数收于1623.81，创出近4年新低。

其实上午行情走的还算可以，但下午一开盘就加速探底，到了14:03是标准的“一护”时间，想和上午一样拉中石油，但明显抛压很重，此时北向资金再次变身“护盘伪军”，又开始低位吸筹，这促使A股大盘一度“晃晃悠悠”的往上弹了些。

时间来到下午14:30了，这是全天关键的时点，此时北向还在持续买入，但空头突然在中证1000及中证500期指上发力，而且在现货市场也出现大量内资抛压，这其实打了市场一个“措手不及”，因为14:30本是标准的“二护”时点，而且北向其实也挺配合的在买入。

这股抛压仅仅过了4分钟，到了14:34时候，就变得“不可阻止”，基本上内资又出现杠杆爆仓了，兵败如山倒，很快恐慌情绪发酵，随着加速下探，量能继续放大，标准的“量价背离”，都着急出货，或者去杠杆呢。

买股票需要思考的不仅是价值与价格，还有别人为啥要卖，以及自己为啥要买。爆仓这种，就是对手盘不得不卖的，多低多不情愿也没辙，这种情况下，其实就是“捡尸体”的好时机。

当然了，可能未来还会回调的，要感谢这种“浮亏可能扩大的概率”，因为如果没有这种“恐吓”，也轮不到我来买了。

全天沪深两市主力资金净流出345.16亿元，创出月内次高，资金明显在抛售基金重仓股，基金重仓指数出现超百亿的净流出，中字头成唯一抱团方向。

公私募基金重仓持有双创板块。一来国家队不救，都是民企谁搭理，护也是“护犊子”国资股啊。二来会面临持续性的赎回潮抛压。

乱战阶段，需要守正出奇，见缝插针。当下就是“政策市+情绪市”，所以就是“应对与利用”。现在年报业绩啥的对行情意义不大，每个阶段都有一个“核心因子”，现在就是情绪和政策，都是主观因子。

所谓的护盘，其实就是自救。一来只护着国资，这样完成“国有资产的保值增值”，二来，守住自己银行的质押强平线，避免发生系统性金融，就和《繁花》最后那集里麒麟会那种自保一样。

故而我从一开始就没指望什么护盘的，这个世界没有什么救世主，挣钱要靠自己的胆识、思考、以及执行的。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

操盘必读＿2024年1月30日