昨晚美股三大指数终于下跌，美联储发布了一份堪称"重写"的利率决议，虽然去掉了"继续加息"的表述，但也明摆着强调"不急着降息"。

在现场记者们的连番追问下，鲍威尔最终讲出了令市场心碎的那句话：3月降息，不太可能。受此影响，美股快速跳水。

关于3月不降息的结果，我也跟大家说过很多次逻辑了，时间也正在给答案。在我看来美联储降息需要具备两个条件：1．通胀继续走低，回到目标区间；2．美国经济疲软，市场需要降息。
目前这两个条件尚不具备，我个人认为美联储到年中降息或许是一个合适的时机，而为了可以降息，美国最好能经历一次跟去年3月硅谷银行破产相当的危机事件。

虽然美股下跌，但好在昨天美元没有太大波动，人民币汇率也还算平稳，这对于A股没有太大影响。

昨天政治局召开了会议，里面有一个话题正好趁今天聊聊，但大家不要讨论，逻辑听懂就好了。

政治局会议强调，要抓好高质量发展这个首要任务，深化改革开放，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。
"高质量发展"-﹣最近这个词汇高频率出现。2023年，老大至少在128个场合提到了这个短语，几乎是2022年的两倍，也是他有记录以来最多的年度使用次数，这反映出它的重要性与日俱增。

近几十年来，中国一直把发展经济和确保经济快速增长放在首位，但"高质量发展"被认为是强调经济增长的质量而不是绝对速度，这将不可避免地对经济增长产生影响。

这对于股市来说并不是很好，因为淡化经济扩张速度可能意味着政策制定者不愿推出强有力的刺激措施，包括总理在内的高层官员最近也在强调，他们不想以牺牲未来风险为代价，采取大规模刺激措施来促进短期增长。

2024年开年，高层似乎都在频繁重复这个词汇。高层希望促进未来的高科技和绿色产业，避免再次出现不可持续的债务驱动型增长，但这种方式在没有见效前，可能会带来经济痛苦的螺旋式下滑。

外资投资者对中国的情绪仍然极其悲观，因为目前他们尚不清楚中国的结构性问题能否得到解决，也不清楚领导层在优先发展经济方面有多大决心。总之，在没有看到真正的行动前，他们不会贸然大举买入A 股，搏的也只是技术性反弹。

据路透社报道，周三中国主要国有银行大量抛售美元，稳定了人民币汇率，因为经济仍然不稳定，人民币在货币交易中面临压力。其中一位知情人士表示，此次抛售"非常有力"，目的是在在岸现货市场维持人民币兑美元汇率在1美元兑7.1820元左右。

此前，在老大提及金融强国时，也重点提了汇率，而央妈之所以不降息，市场也猜测跟人民币汇率承压有关，就目前来看，汇率的优先级似乎排在股市前面。
现在美联储清晰的说出3月降息不太可能，因为人民币汇率的因素，我也不清楚2月中旬中国央行会不会降息，好在那个时候A股在春节期间，不用提心吊胆。

浙江省发现一例H3N2与H10N5混合感染病例。此次疫情为一次偶发的禽到人的跨种属传播。该病毒感染人的风险低，未发生人传人的情况。

这也是目前为数不多的热点之一，尽管我不追热点，但据我观察，在盘面低迷的时候，农业和畜牧业往往表现反而会好一点，观察会不会有资金去玩。

中国房地产信息集团公布的初步数据显示，100家最大房地产公司的新房销售额同比下滑34.2%，而去年12月下滑34.6% 。今年一月份的销售额比前一个月下降了48%，这是近年来的最低点。
恒大破产风险之后，地产的反弹戛然而止，目前仍在下跌中，在基本面差的情况下，没有政策支持，地产可能会继续下跌。
整体来看，市场关于美联储3月降息的预期落空，外围走的较差，这和A股没有啥关系，但国内政策面没有动作，市场仍然缺少上涨的催化剂。

技术面看，昨天是放量下跌，北向或者说gjd又是尾盘买入，这都不太好，抛售可能仍未结束，现在指数离boll下轨也仍有一些距离。

情绪面看，虽然昨日市场下跌，但贪恐不变，依旧保持在3。

现在没有政策也没关系，那就让市场自由落体，这里需要一点耐心。如果市场继续下跌，指标转好，可以入场加仓或做T搏一个技术性反弹。

目前唯一比较好指标的就是贪恐指数很低，但其他指标不是很有利。如果要确定性，我们需要等待市场的抛压和量能减少。如果我是多头，我会在拉升前再来一次炮轰市场测试下抛压。

做股票跟打牌一样，你手上的牌再好也不一定能赢，多少要沾一点运气，比如突发的利好和利空。任何时候运气这东西我们都无法把控，所以留出一部分仓位作为容错率，就显得至关重要了。

以上仅为个人观点，不作为投资建议。

唯真财经

2月1日