上周五美股三大指数低开高走，再次收涨。周五公布的美国非农就业数据大超预期，说明劳动力市场强劲，这使得3月降息的概率变得几乎没有，但市场又开始憧憬5月降息，目前的概率为70%，市场又开始交易转着陆的逻辑。
特朗普在周五称，若再次当选总统，不会再任命鲍威尔作为美联储主席，因为他说鲍威尔正在寻求降低利率，是为了帮助拜登连任，特朗普和鲍威尔的不对付素来已久。

受非农超预期的影响，美国国债收益率上涨，美元大涨，人民币汇率下跌，中概股多数下跌，美股涨的好跟A股依旧没关系。

看看国内的消息。

2024年中央一号文件公布，每年在一号文件出来前，种业类的股票都会有所异动，炒的是预期，但在文件公布后，就属于逻辑兑现了，历史上在一号文件出来的第二天往往会出现高开低走

最近的行情比较差，泥沙俱下的情况下，农业并没有太多异动，股价也在跌。值得一提的是，在本次中央一号文件中提出促进鲜奶消费，这是以往没有的。所以还可以观察下鲜奶股。

最高检：投资者保护是办理证券案件的重中之重；国资委：要以真金白银拉动经济增长；证监会：维护资本市场稳定，将坚决防止市场异常波动，从严打击欺诈发行、财务造假，让造假者"倾家荡产、牢底坐穿"

这些都是喊话，每天都有，这种行情下特别多，看看就行，而实际的政策并没有。

今天央妈将降准50基点释放资金，此前市场已经有，所以就不重要了。我更关心的是1月份按兵不动，2月份会不会降息预期。

目前很多机构都认为2月份会降息，但1月落空之后，这次我倾向于谨慎一些，因为国家似乎更关心的是汇率，而不是股市，最近汇率又在贬值。15号是降MLF的日子，还在春节假期，而20号降LPR咱们就要是盘中了。

药明康德发公告称：公司不会对任何国家构成国家安全风险。与此同时，据路透社报道，一名美国参议院助理和另外三名消息人士2日表示，美参院推迟审议涉生物技术中企法案。

此前药明系受消息影响不断下跌，我们说表面上是受了美国法案的影响，实际上还是有资金故意做空。这个消息看上去像是缓和，但"推迟"并不是"取消"，还是会有的，这两者有本质区别。所以，看看市场的反应如何吧。

昨天各地第一批房地产项目"白名单"出炉，共涉及房地产项目3218个，第一批房地产项目名单中，84％的项目属于民营房企和混合所有制房企开发的项目，碧桂园也有30个项目在名单中。

这个白名单市场早有预期，我们也讲过很多次了，都是预期内的东西。不过现在楼市和股市都这么差，正式落地后，也算一个好消息吧。

周末，基金通过转融通砸盘的消息发酵，引起了股民们和基民们的愤怒。事件本身我已经给大家解读过，转融通早就有了，而且规模也不大，主要做对冲用的，是一个背锅侠。但我看到舆论确实很广，很多新闻的下面都有类似的评论，什么"我买了基金，是我杀了我"

还有甚者说：基金经理通过转融通一边砸盘，一边还在收利息，基金跌这么惨是为了收基民们的管理费，因为跌了被套了，散户们反而就不卖了，这种吃里扒外的行为，这可能会引发基金赎回潮。

关于基金赎回潮，我也说过几次，这在历史上出现往往是股市见底的标志，我一直在等待这个机会。我在想如果真因为这个事情引发基金赎回潮，那A股基民们的水平未免有点低了。

整体来看，上周五外围走的挺好，但跟A股没啥关系，人民币汇率有所贬值，这反而不太好，A50也是下跌的。基本面都是喊话，没有啥政策，那就继续交给市场。

技术面看，上周五收了一根放量下跌的长下影线。历史上出现这种走势，短期走势涨跌不一，没有太大的参考性。比如2022.03.09之后因为外围上涨，A股也是上涨的，而2024.01.18之后那天，A股是弱势下跌的。

但相同的是，之后指数都创了新低。所以，如果今年的经济基本面恶化，2666.33可能还不是底，仓位上仍要注意。

然而，股市涨涨跌跌，在下跌中还会有反弹，仍有做T的机会。比如最近的两融余额出现了快速下滑，历史上在两融企稳后，股市也会企稳，所以这算是一个好消息。两融余额是一个滞后性的指标，等收盘了你才能看到，这就增加了难度。目前，融资余额还在下降中，要注意这个风险。

这周也就4个交易日了，在节前也没有政策，假如股市上涨，更多的也只是资金博弈后、情绪触底后的技术性反弹。所以，我个人会在这周做做右侧的T。

大家如果要做T，先要保证自己的安全性，看上涨时量能是否可以维持，看北向和上证的一致性再做T,如果有什么重要的点，我也会在盘中提示的。

以上仅为个人观点，不作为投资建议。

唯真财经

2月5日晨报