【隔夜外盘】

美股高开高收，三大指数集体上涨。道琼斯指数涨0.20%，报38,790.43点；标普500指数涨0.63%，报5,149.42点；纳斯达克综合指数涨0.82%，报16,103.45点。在此之前，道指已连跌三周，标普和纳指也连跌两周。

除了科技行业，投资者对本周的美联储利率决议尤为关注。先前美国的CPI和PPI数据均高于预期，打压了外界对降息的期望。芝商所的“美联储观察”工具显示，市场认为本周“按兵不动”的概率高达99%，6月前“首降”的几率为55%。

高盛经济学家也调整了对美联储货币政策的预测，目前预计今年将降息三次，而不是四次。该行仍然预计6月将首次降息，2025年将有四次降息，最后一次发生在2026年，对利率终值的预测维持在3.25%-3.5%不变。

北京时间周二（3月19日）凌晨01:00左右，日本最重要的经济媒体之一《日本经济新闻》突然刊文称，日本央行已准备在日内宣布退出其大规模货币宽松政策。

大型科技股集体走高，微软涨0.22%，苹果涨0.64%，英伟达涨0.70%，谷歌C涨4.44%，亚马逊涨0.03%，Meta涨2.66%，特斯拉涨6.25%，创年内最佳单日表现。

英伟达CEO黄仁勋宣布推出“非常强大”的新一代AI芯片：Blackwell GPU。他表示，许多组织预计将采用Blackwell，如亚马逊网络服务、戴尔、谷歌、Meta、微软、OpenAI、甲骨文、特斯拉和XAI。Blackwell支持构建实时生成式AI。

特斯拉宣布，将于3月22日在多个欧洲国家提高其Model Y电动汽车的价格，涨幅约为2000欧元(约2177美元)，或当地货币等值。先前，特斯拉美国所有Model Y车型的价格将在4月1日上涨1000美元。

中概股方面，纳斯达克中国金龙指数跌0.63%，报6,271.13点。热门中概股涨跌不一，富途控股涨5.03%，拼多多涨4.02%，小鹏汽车涨1.87%，京东涨1.46%，百度涨0.88%，腾讯音乐涨0.48%，阿里巴巴涨0.14%，新东方跌0.26%，蔚来跌0.72%，好未来跌1.41%，理想汽车跌12.23%。

国外 A50 期指夜盘中，当月连续合约的收盘价格为 12161点，-0.27%，涨跌 -33点（以上数据为 2024 年 3 月 19 日早晨 5 时的数据）。

国内，四大期指主力合约中，IH合约空头加仓数量略大于多头（偏空）；IF合约空头减仓数量大于多头（偏多）；IC合约多头加仓数量略大于空头（偏多）；IM合约多头加仓数量大于空头（偏多）。

【大盘分析】

（一）复盘3/18市场情况？

（1）两市高开高走，三大指数齐齐上扬，大盘一举迈过了前方小平台，距离3100点仅仅相差15个基点，逼近年线重要压力位。创业板指数再次站上1900点上方，截止收盘，上证指数收涨0.99%，深圳指数收涨1.46%，创业板指数大涨2.25%。

（2）上涨家数4588只，下跌家数仅仅654只，市场情绪与指数双双上扬，迎来了一个普涨的日子，相信这样你应该都赚到钱了。

（3）两市放量突破，两市成交额超过1.13万亿，较上一交易日增加近2000亿，这是典型的放量突破的特征.

（4）北向资金在午后开始加速流入，全天净流入28亿元，这是连续第七个交易日的净流入，证明外资不仅仅是口头上的看好，更是用实际行动，用“钱”投票。

（二）昨天沪深三大指数大涨，盘面上有哪三个特点？

（1）第一是放量。成交量超过了11000亿元，上涨的个股达到了4500家左右，应该讲这是一个普涨行情。

（2）第二是内外资一起发力。过去6个交易日，北上资金持续流入了387亿元，依然流入了28亿元。而内资在过去一直是流出的主要对象，但是昨天这种情况发生了转变，内地的机构主力也开始流入62.94亿元。

（3）第三个特点就是大盘开始忽略利空的影响。上周末公布的金融数据并不理想。虽然 M2达到了8.7%，但是社融的数据前两个月只有 8.06万亿元，同比少1.1万元。人民币贷款实体的部分增加了5.82万亿元，同比少增9324亿，说明市场对资金的需求还是偏弱。尽管经济数据仍不理想，包括1—2月份上规模的企业的效益，增幅仅7%左右，但是整个市场低估严重，所以并不影响恢复性行情进一步展开。

（三）三大指数居然高开，高开之后居然还高走。怎么看？

（1）尽管盘中“两瓶酒”一度砸盘，指数在11点左右出现了一波跳水，但是多头的反击更加凶狠。

（2）毫无疑问，指数目前已经开始进入了“自我强化”的过程，呈现了向上推进的趋势，向上突破已经形成共识。利空出尽，便成利好。

（3）投资者的心态正在发生巨大变化—情绪稳定，持股稳定，预期稳定，每一个利好都有可能成为板块或者个股拉升的理由。

（四）重磅政策力挺新高！反弹级别成功升级了吗？

（1）市场放量上涨创新高，早上小高开后继续震荡上涨，11点时一度回落、但很快拉起，午后继续反弹、连创新高，板块和个股纷纷反弹。

（2）到昨天春节前后的这轮反弹已经持续了24个交易日，度过了普通反弹级别的21日，这符合上周说的“这轮行情应该要比上次10月底的那波反弹大、时间周期上要长”。

（3）不过这里如果再继续往上反弹、可能到3089点以上就会遭遇重压位出现较大的回调，其实不如先来波调整、震荡洗洗盘再上的，昨天明显放量重返万亿大关以上，今天要关注成交量能否保持住这高量水平。

【盘面逻辑】

（一）复盘3/18盘面的情况？

（1）大科技。AI硬件继续活跃，工业富联大涨，光模块继续新高，带动Pcb活跃，国产算力高新发展大涨。

（2）汽车。飞行汽车爆发，中军万丰奥威再次加速，永悦科技一字，声讯股份、卧龙电驱、金盾股份、中信海直等都是大涨，后排补涨还在继续扩散，这里就倾向于情绪投机了。

（3）低空飞行、汽车拆解、资源回收这条主线目前持续性不弱，虽然有资金小幅流出，但很多前排个股量价表现都不错。

（4）黄金、有色金属上，有色金有所震荡，出现小分歧，但不影响结构。

（5）券商主要是合并传闻，上涨幅度是2.24%。方正证券更出现了涨停，中国银河也有6.14%的涨幅。

（6）医药方向AI医药比较活跃，情绪股大理药业、泓博医药连板、反包，睿智药业、朗玛信息、润达医疗等比较活跃，福瑞股份继续大涨，中军药明康德探底回升。

（7）银行虽然不振，但也没有下跌，涨幅0.03%。钢铁也是如此，涨幅是0.04%。地产甚至有0.55%的涨幅，电力也有1%的涨幅。

（8）至于YYDS的代表股，中国船舶涨2.39%，中国石油居然也涨了0.11%，长江电力跌了0.16%，工商银行跌了0.58%，中国神华跌了1.47%。

（9）315晚会最倒霉的听花酒，它的母公司青海春天，毫无疑问就是跌停。

（二）昨天的强势板块是新能源车产业链，这跟行业面的利好有直接的关系吗？

（1）首先是宁德时代公布的年报让人眼睛一亮。虽然增幅只有43%，但是分红达到50%左右，200亿左右的分红显然给市场很大的震撼。所以宁德时代开盘就是高开高走这么一个格局，也就非常非常正常了。

（2）汽车整车，则是受到上周末华为消息的影响。华为在整个新能源车里面的布局，正在发挥裂变效应。

（3）受有可能盈利消息刺激，赛力斯开盘就创出了新高。北汽蓝谷，虽然有转融通T+1问题，而且转融通的融券也达到了惊人的600多万股，但是同样创出了新高。东风直接涨停，江淮也是涨停。

（4）今年以来汽车整车板块已涨了7%。其中比亚迪涨了10%，江淮涨了16%，赛利斯跟北汽蓝谷都是涨了37%，可见整个汽车板块是非常强势的。

（三）昨天全球首个获得适航认证的国产自研“空中的士”亿航EH216-S在淘宝上架，标价239万元，怎么看？

（1）据说已经有人下单，迈出了从概念到销售的实质性一步，低空经济成为昨天最热的板块。

（2）当然空中的士的销量不会很大，更多的是题材炒作，但这种炒作是不断去延伸的，到了靠业绩去看的时候就快结束了。

（四）AI医药昨天也比较热，怎么看？

（1）主要功能是帮助药企提高药物研制效率。

（2）鸿博医药、朗玛信息昨天都很强。这个主要是跟风英伟达概念。

（3）如果后面没有注入华为也进入医药大模型之类的信息叠加刺激，这个板块明后天就会进入分化。

（五）英伟达GTC大会3月18日至21日AI+合作伙伴机器人闪亮登场，怎么看？

（1）本届GTC是时隔5年后首次线下举行。

（2）作为公认的“AI风向标”，英伟达创始人黄仁勋将在本次GTC大会上发表重磅主题演讲，据悉将发布加速计算、生成式AI以及机器人领域的最新突破性成果。

（3）焦点一：B100 有望更新，液冷技术或成必需! 可追踨黑杰克AI华为名单：工业富联、网宿科技、光迅科技。

（4）焦点二：AI+机器人有望成为一大重头戏！可追踨黑杰克机器人名单。

（六）英伟达下一个秘密武器是什么？

（1）本次提到的GTC大会，据产业链透露英伟达的Blackwell架构B200有望在本次GTC大会正式亮相，最强AI芯片B100将问世。

（2） Blackwell的英伟达GPU推出，带宽升级继续提升对光通信的需求，将会为25-26年算力链业绩增长提供强劲动力。

（3）光通信大会OFC，这是美国光纤通讯展览会，将于3月26日-3月28日在加利福尼亚州圣地亚哥举行。前面我们提到1.6T、硅光将在B100时代迫切性大幅增加。

可追踨黑杰克AI华为名单：特发信息、华西股份、光迅科技、新易盛、中际旭创、天孚通信、太辰光、迈信林。

（七）通信板块高低切换补涨昨天也很明显。怎么看？

（1）比如烽火通信，其他通信股都拉高了，他还在低位，昨天就拉了涨停。

（2）四川长虹据传要和华为组建一家新公司。还有P70新机也传出一些消息，带动了消费电子。

（3）华为相关的消费电子从去年四季度，以欧菲光为代表，还有水晶光电被传说是P70供货商。

（4）整体上，昨天的行情比较亢奋，明天应该还会加速，但是从节奏上看，昨天已经不太适合在热门板块上开新仓了，除非是特别激进的选手，否则就不要参与接力了，最好还是高低切换的机会，高位票做一下止盈。

（八）游戏板块昨天有点开始走强，怎么看？

（1）未来还可以憧憬一下。因为去年游戏板块被一个征求意见稿给打趴下了，今年这意见稿应该有所修改。

（2）不管是利空还是不利多也好，正式稿下发后，游戏板块的政策面就明确了。

（九）苹果正洽谈让谷歌Gemini为iPhone手机提供AI支持，怎么看？

（1）苹果公司正在谈判将谷歌的Gemini人工智能引擎植入iPhone，这为一项将撼动人工智能行业的重大协议奠定了基础。

（2）Gemini为谷歌的一套生成式人工智能模型。两家公司正在积极谈判，让苹果公司授权谷歌的生成式人工智能模型Gemini为今年iPhone软件的一些新功能提供支持。

（3）双方尚未决定人工智能协议的条款或品牌，也没有最终确定协议的实施方式。苹果最近还与OpenAI进行了讨论，并考虑使用其模型。

可追踨黑杰克AI华为名单中的多模态AI：中文在线、因赛集団。

（十）富时罗素指数新增76只A股，怎么看？

（1）富时罗素去年8月的公告显示，将于今年3月把2023年9月沪深港通扩容后新调入的A股的纳入因子从12.5%提升至25%，调整措施将于3月4日生效，3月15日进行指数调仓。

（2）本次调整后，富时中国A全指（互联互通）成份股数量将从目前的1898只增加至1973只。

（3）根据近日市值计算，A股占富时罗素新兴市场指数市值的比例将从约5.71%增加至约6.18%，占富时全球指数市值的比例从约0.55%增加至约0.61%。

（4）资金流入情况：2024年1-2月份北向资金净买入额：达到460亿元。2024年3月北向资金净买入额：超过140亿元

（5）新纳入股票特点：市值覆盖：大盘、中盘、小盘。大盘股：华大智造、海光信息、荣昌生物、联影医疗等10只。微盘股：容知日新和科净源2只

风格：以小盘、科技创新为主。科创板成分股：多达20只

（6）富时中国A50指数调入：中国广核、光大银行、海光信息和陕西煤业。富时中国A50指数调出：爱尔眼科、宁波银行、洋河股份和药明康德

【题材挖掘】

（1）低空经济-全球首个获得适航认证的国产自研“空中的士”亿航EH216-S在淘宝上架，标价239万元

相关公司：万丰奥威、永悦科技、万安科技、莱斯信息、金盾股份

（2）AI制药-英伟达GPU技术大会19日开幕，涉及人工智能如何助力下一代生物医学的发展和人工智能驱动药物研发等主题

相关公司：一品红、泓博医药、润达医疗、朗玛信息、成都先导

（3）短剧-短剧出海市场近半年热度骤增，《ShortTV》3月15日iOS全球下载榜下午6点最新结果，《ShortTV》冲上美国榜第一

相关公司：引力传媒、因赛集团、电广传媒、中文在线、浙数文化

（4）汽车产业-3月17日，中国电动汽车百人会论坛（2024）正在北京召开。与会人士围绕“巩固和扩大智能网联新能源汽车发展优势”的主题深入交流.

相关公司：东风汽车、长安汽车、江淮汽车、赛力斯、北汽蓝谷

（5）资源回收-国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，报废汽车回收量较2023年增加约一倍，要求实施回收循环利用行动

相关公司：中再资环、华宏科技、超越科技、飞南资源、格林美

（6）存储/芯片：三星电子将与主要手机、PC和服务器客户重新谈判价格，预计将推动NAND闪存价格上涨15%至20%。2024年3月18日盘中消息，SK海力士正在重组在中国的业务。

相关公司：德明利、太极实业、佰维存储、香农芯创、亚威股份

（7）机器人：Figure发布了自己第一个OpenAI大模型加持的机器人demo，展示效果惊艳，能对话、思考、学习。

相关公司：泰尔股份、东方精工、博信股份、派斯林、方正电机

（8）算力：2024年3月16日，国家数据局发表的署名文章《加快构建全国一体化算力网推动建设中国式现代化数字基座》

相关公司：寒武纪、工业富联、润建股份、利通电子、烽火通信等

（9）3月19日，英伟达主导的GDC大会是全球最大的游戏盛会，本次会议将重点讨论AI游戏。

（10）AMD官方宣布，将于2024年3月21日，在北京召开名为“AMD AIPC创新峰会”的活动。

（11）微软将于3月21日发布Surface Pro 10和Surface Laptop 6，这有望成为微软首批AI PC产品。

（12）美国2024 OFC光纤通讯展览研讨会将于3月26日-28日举行。

【总结】

其实上午有一段A股曾快速下探，但从11点开始，又拉起来了。另外近期10年期国债收益率反弹，但北向资金昨天却“逆势”净买入A股28.25亿元，沪深两市主力资金净流入51.85亿元。

DMA抛压从昨天开始就不存在了，因为转融通已经开始执行“t+1”，这可能也还是多头敢拉的部分原因吧。

成长股领涨，所以创业板指数大涨2.25%，中证红利回调0.24%。沪指也创出年内新高了，风险偏好在提升，也就是“贪欲”在回归。

沪指快到3089了，冲过去之后，估计还要震会。如果这个时候不等年报出来，直接冲上3322反而是危险的。

因为这属于“未验先行”，过于迅猛的拉涨，很多时候都是在执行出货策略。慢点来，充分换手，这样底部反而夯实，即便后面业绩不行，回撤3000点时候，也没那么大抛压。

大家真的认为A股能走牛么？其实看看国债收益率和m1就行了。中国10年期国债收率，连跌2天，继续下移，说明大家还在抢国债，热情不减啊。m1数据1.2%，甚至低于去年12月份的1.3%啊，说明大家还是不愿意拿活期啊。这些都说明对于A股的谨慎。

当然了3月份过去18天了，是否有啥变化？先要等月末看看PMI数据的。

在A股市场，黑杰克我随时保持好“队形”，深知其“诡谲多变，疯跌疯涨”，所以盾和矛都带上。面对财富战场，一般都尔虞我诈，刀光剑影啥的，所以黑杰克从来都“如履薄冰”。

开战之前，有的人认真祈祷，这就是“价投派”，以为看的懂护城河优势，玩得转业绩分析，在战场上就能得到上帝之恩宠，其实虽然“白马长枪”的，看着正统，但只要买贵，就会“折戟池边”。

也有的，信奉时运，颇具侠客之洒脱。右侧策略的信徒，但运气是流动的，未必总能相伴左右，所以“快意江湖”之后，往往“落花纷纷”。

还有的，信奉小道消息，听风便是雨，所以“追风之后”，往往“空欢一场”，留下那一声叹息。

在这个市场里，我的盾就是＂高股息＂，我的茅就是＂高成长＂。上战场之前，会过一遍脑子，保持好阵型，也就是资金配资，同时盘算好预备队，也就是仓控策略。

从不主动追涨什么，而是偏爱缩量的角落，也随时判断自己的胜率，只有胜率大的时候才出手。一般的话，就拿好矛和盾保持队形。

闲的没事也会研究一下K线和筹码，但这部分从来不是出手的“充要条件”，让黑杰克出手的理由只有一个，就是因为情绪变化，导致价值价格场受到“扭曲变形”，我一般就会行动。

同时呢，涨涨跌跌很正常，跌的时候，也会小疼，但即便裸战，经过a股多年的折磨，我的神经系统已经慢慢脱敏了。

白刃战拼从来不是认知，而是意志，这东西无法用想象力练习，只能在实战中一点点打磨。

当对方控制不了自己情绪的时候，我拿走拿带血的筹码。

如果上冲，那么成长股领涨，我的矛，闪动着红缨，收割着浮盈。

一进一出，一攻一守，基本就是投资的实战哲学。很多时候，“懂了”远不如“扛住”重要，“聪明”也远不如“坚韧”重要。

要玩“新质生产力”，其实先要把股市弄上去，否则高科技怎么搞啊？至于新质生产力最后玩的怎么样？那是傻蛋才去想的事情，只要判断出来，要用股市玩就行了，那样的话就需要牛市助力，到高点黑杰克抛货走人就是了。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

盘前必读＿2024年3月19日