【隔夜外盘】

美股三大指数涨跌不一，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌9.13点，收于38883.67点，跌幅为0.02%；纳斯达克综合指数上涨52.68点，收于16306.64点，涨幅为0.32%；标准普尔500种股票指数上涨7.52点，收于5209.91点，涨幅为0.14%。

大型科技股涨跌不一，特斯拉涨超2%，谷歌涨超1%，英伟达、超微电脑跌超2%，奈飞跌超1%。

太阳能、有色金属与采矿板块涨幅居前，黄金矿业涨超21%，Sunrun、美国黄金涨超9%，阿特斯太阳能涨近8%，泛美白银涨超6%，南方铜业、智利矿业化工涨超3%，赫克拉矿业涨近3%。

油气、邮轮、减肥药概念股走低，硕迪生物跌超6%，马拉松原油、礼来、诺和诺德跌超2%，嘉年华邮轮跌超1%。

其他个股方面，加拿大软件公司黑莓涨近8%，此前公司宣布和AMD达成机器人系统达成相关合作；疫苗股Moderna涨超6%，媒体称早期研究显示其与默沙东合作研发的抗癌药针对某种形式颈部和头部癌症可能具备疗效。

微软将在日本投资29亿美元用于发展AI和云计算

巴尔的摩港持续关闭 EIA大幅下调美国煤炭出口预测

重拳出击！意大利考虑对AI相关犯罪实施更严厉的处罚

资管巨头CVC第三次走到IPO门槛前此前尝试皆因市场巨震作罢

谷歌推出自研数据中心芯片追上同行“拥抱ARM架构”的脚步

最乐观预测！道富环球：美联储会在6月降息50个基点

欧股市场：欧洲三大股指当天全线下跌，英国伦敦股市《金融时报》100种股票平均价格指数9日报收于7934.79点，比前一交易日下跌8.68点，跌幅为0.11%。法国巴黎股市CAC40指数报收于8049.17点，比前一交易日下跌70.13点，跌幅为0.86%；德国法兰克福股市DAX指数报收于18076.69点，比前一交易日下跌242.28点，跌幅为1.32%。

商品市场：国际油价下跌。纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格下跌1.20美元，收于每桶85.23美元，跌幅为1.39%；6月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌96美分，收于每桶89.42美元，跌幅为1.06%。COMEX 6月黄金期货收涨0.48%，报2362.4美元/盎司，再创历史收盘新高。

热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.68%。小鹏汽车涨超9%，哔哩哔哩、蔚来涨超7%，爱奇艺涨超3%，微博富途控股、京东、拼多多、腾讯音乐涨超2%，阿里巴巴、理想汽车、满帮、唯品会涨超1%，百度小幅上涨。网易涨超3%，消息称暴雪国服官宣本周回归。

国外，A50 期指夜盘中，当月连续合约的收盘价格为 12127点，假期间＋0.29%，涨跌＋35点（以上数据为 2024 年 4 月 10 日早晨 5 时的数据）。

国内，四大期指主力合约中，IH合约多空双方均小幅加仓，空头加仓数量较多（偏空）；IF、IC合约多头小幅加仓空头小幅减仓（偏多）；IM合约多空双方均大幅加仓，多头加仓数量较多（偏多）。

【大盘分析】

（一）复盘4/9市场概况？

（1）A股三大指数收涨，小幅震荡上行。其中沪指涨了0.05%，深成指涨了0.58%，创业板涨了1.14%。沪深两市个股有3960家上涨，1055家下跌，63家涨停，18家跌停。从中可以看出是创业板指领涨，数据全面反弹，个股涨多跌少，行情还可以。

（2）有23股封板未遂，封板率为74%，成功率一般。昨天涨停个股今天高开率为44%，获利率为32%，昨天涨停板今天的溢价为-0.69%，以上数据显示今天超短做接力不太好，高开率、获利率以及涨停溢价都太差了。

（3）市场热度从上个交易日的14反弹到了今天的70，交易情绪上升，有所恢复了。

（4）两市成交额963亿元，比上个交易日少了1350亿。缩量反弹，质量一般。当下市场的流动性偏紧，万亿之下只能是轮动行情。问题就是成交量严重萎缩，只有7963亿，不到8000亿，这个成交量属于上涨缩量。到底算是惜售造成的，还是说大家谨慎造成的，还不好判断，或许两者都可能。

（5）北向资金净买入了10.6亿元，资金小幅流入，对大A影响不大。反正反映到盘面上就是沉闷、无聊、僵持。

（二）4/9三大指数都是上涨的。怎么解读？

（1）YYDS和大盘走出了一个跷跷板的走势：大盘弱，YYDS就强，大盘强，YYDS就弱。昨天是大盘弱，今天就是大盘强。

（2）YYDS的走势不用看，我们也基本上能猜出一个大概。

（3）鸡一天鸭一天。如果就此形成了规律倒也好办，但就怕这个现象一旦被大家认识到，规律也就失效了。

（4）虽然强弱不一，上海弱一点，深圳强一点，但是个股比大盘还是要强出很多。

（5）黄线高高在上，白线始终在下，如果纯粹只看黄线，上证指数和深证指数上涨的幅度是差不多的，也就创业板稍微强一点。

（三）指数贡献比较大的板块，无论是上海还是深圳，都是锂电池板块。怎么解读？

（1）深圳贡献了28个点，占比已经超过整个上涨点数的一半，因为深圳只涨了54个点。上海贡献了2.25个点，这个点数则已经超过了整个上证指数的涨幅，因为上证指数一共才涨了1.49个点。

（2）也就是说，锂电池板块对于盘面起了一个支撑的作用。

（3）整个电池板块中间最强的当然是固态电池，涨了6.66%。下午更出现了涨停潮，大概有10家公司上涨的幅度超过了10%。

（四）现在3100点不到的位置，是上一轮政策底的底部，在这个位置上有很多的套牢盘，怎么解读？

（1）如果没有增量资金加盟，想完成向上的突破很难。

（2）我想国家队也是考虑到目前这种实力的对比，所以采取了观望姿态，等待上方套牢盘的逐步消化。

（3）我们看到上证50ETF和沪深300ETF走势非常弱，最近已经出现了连续4根阴线，这种调整的态势比大盘甚至还要弱。

（4）当然，它也随时有可能一根长阳穿越所有的阴线，再次燃起向上的欲望。至于什么时候，就看国家队的选择了。

（五）上证50指数的日K线图，怎么解读？

我们仅仅保留了60天、120天、250天均线，就可以很清楚的看到目前指数处于夹板状态，上面250天均线对于指数构成压制，下面60日均线、120日均线的支撑力度，随着60日均线不断上移正在逐步增强。

【盘面逻辑】

（一）复盘4/9资金流向？

（1）资金流入板块前五名分别是，锂电池23.2亿，固态电池13.9亿，化工9.44亿，宁德概念8.67亿，稀土永磁8.25亿。资金主要是去了新能源板块。

（2）资金流出板块前五名分别是，国企改革-47.1亿，华为产业链-39.9亿，智能驾驶-24.1亿，算力工程-23.0亿，芯片产业链-21.2亿。有些资金是从科技板块出走了。

（二）复盘4/9市场题材？

（1）固态电池-智己汽车正式推出业内首个准900V超快充固态电池-第一代光年固态电池，并首搭智己全新轿车智己L6（当升科技、翔丰华、三祥新材、元力股份、上海洗霸等）；

（2）低空经济-安徽省加快培育发展低空经济实施方案（2024—2027年）及若干措施》正式印发，到2027年，我省低空经济规模和创新能力将达到全国领先水平（宗申动力、建新股份、万丰奥威、双一科技、莱斯信息等）；

（3）旅游-清明假期旅游消费维持较快增长，尤其是人均旅游支出提升，受益于此次清明假期旅游消费数据的良好表现，市场或将给予五一及暑期更乐观的增长预期（峨眉山A、西安旅游、三特索道、曲江文旅、黄山旅游等）；

（4）业绩线-4月进入业绩披露密集期，业绩线关注度持续上升，近期多家一季报业绩增长股大涨（移为通信、晨鸣纸业、新农股份、永吉股份、长盈精密等）；

（5）游戏-近日，有关网易和暴雪国服复合回归的消息引发广泛关注，据多名博主爆料，暴雪国服即将在4月10号上午官宣（安妮股份、顺网科技、盛天网络、智度股份、完美世界等）；

（6）资源类-近期国际金价继续大涨创历史新高，花旗将黄金和白银的0-3个月目标价分别上调至2400美元和28美元（焦作万方、盛和资源、白银有色、株冶集团、云南铜业等）；

（三）复盘4/9的市场梯队？

（1）上涨空间最高是6板的莱绅通灵；5板无；4板有中电电机；3板无；2板有百通能源、平安电工、大名城；1板有新家股份、华纬科技、利民股份；反包有三祥新材、宁波富邦。

（2）市场焦点明星股：三祥新材、中电电机、莱绅通灵。

（3）全市场超4100只个股上涨，但依然有11只个股跌停，其中高位连板股成跌停重灾区，此前9连板华生科技目前3连跌停，此前7连板联明股份目前2连跌停，昨日的高度板世嘉科技盘中上演“天地板”，短线情绪仍有待修复。

（四）复盘4/9的盘面上情况？

（1）固态电池概念股集体大涨，翔丰华、上海洗霸、天赐材料、丰元股份等10余股涨停。固态电池概念弱转强后全面爆发，三祥新材9天7板、平安电工2板，德福科技、中一科技、翔丰华等20CM涨停，近期固态电池消息刺激不断，智己汽车正式推出业内首个准900V超快充固态电池并首搭智己全新轿车智己L6，此外广汽科技日将于4月12日举行，届时将推出全固态电池技术。

（2）医药股午后走强，CRO方向领涨，昭衍新药涨停。

（3）旅游股震荡走强，峨眉山A涨停。

（4）周期股走势分化，稀土永磁板块盘中拉升，盛和资源涨停。 COMEX黄金期货仍在迭创新高，伦铜期货也走势强劲，不过受制于风险偏好低迷，A股有色金属板块多数个股调整，部分资金在进攻铜板块受挫后，开始尝试拉升潜伏盘较少的稀土板块个股。

（5）造纸板块表现活跃，宜宾纸业、五洲特纸涨停。

（6）油气股陷入调整，准油股份跌停。

（五）固态电池目前的表现，可圈可点怎么解读？

（1）其实我们从去年下半年就开始提醒大家，上海汽车会在今年投放配载固态电池的新能源车。

（2）这对于上汽集团来讲当然是孤注一掷，因为它要拼死争夺新能源车市场。

（3）对于其他厂家来讲，这就是一个很大的压力，尤其是对于传统生产碳酸锂三元电池的厂家或者使用的整车企业来讲，是一个很大的挑战。

（4）因为这意味着技术的迭代，同时也意味着过去已经形成的液态电池产能也许就会过剩。

（5）我们之前跟大家再三提醒，对宁德时代要保持一定的冷静，原因就在这里，因为我们知道上汽今年一定会推出固态电池的新能源车。

（6）事实上不光是上汽，最新的消息广汽也会紧随其后。

（7）你会发现这些原本都是传统燃油车的生产厂家，他们在新能源车方面并没有占先手，所以现在只能跨越式的投放新产品，而固态电池就成为他们的一个突破口。

（8）不管是乘用车市场也好，还是电池市场也好，内卷是不可避免的，而且会越卷越厉害，这自然会影响到整车企业的利润，也会影响到电池板块上市公司的利润，大家心中一定要有数。

（六）昨天拖累指数的多是权重股，怎么解读？

（1）四大行、三桶油、三大电信、两瓶酒，再加上长江电力、中船、赛力斯，他们对指数形成了负面影响。

（2）板块方面调整的不多，主要就是煤飞色舞、石油电力和汽车金融。

（3）大盘现在形成了织布机的行情，这种走势过去我们只在银行个股上面看到过，大盘很少见。

（七）从市场热点的角度，怎么解读情绪周期？

（1）在2月5日探出暴跌低点以后，第一波克来机电为代表的新质生产力周期第一阶段在2月28日克来机电跌停为标志结束。

（2）第二阶段艾艾精工领涨，指数进入横盘阶段，3月25日艾艾精工跌停，新质生产力周期结束，随后指数进入热点混乱阶段。

（3）随后新旧周期更替，老周期热点全面退潮，新周期热点崛起，两个方向：顺周期原材料涨价和以固态电池为代表的新能源汽车产业链。

（4）理解了新周期热点的确立观点后，对于市场情绪回升就很容易理解，由于新周期热点中的锂电池（固态电池引发）确立，引领市场情绪回升，指数也开始企稳，如果未来几天有色金属方向经历分歧后，再次形成一致，则指数将向上突破。

（八）固态电池方向成为最强热点，怎么解读？

（1）就像昨天的固态电池板块，前面两个交易日分歧的时候，绝大多数人会动摇，昨日再次强势以后，晚上各类自媒体归纳总结固态电池概念股，而实际上一旦某一个热点大规模涨停的次日，必然要出现分化，保留龙头和题材正宗的个股，跟风的退潮。

（2）虽然现在固态电池方向成为最强热点，但是我们仍然把它放到新能源汽车产业链当中。热点是从点到面不断外延扩散的。

（3）新技术突破来自固态电池和智能驾驶两个方向，两者之间有内在的关联性，缺一不可。从新能源汽车全面颠覆传统燃油车的角度，电动化的尽头是智能驾驶，但是智能驾驶及车载终端越来越多，耗电量越来越大，既要保持高续航，又要满足智能化、娱乐化的需求，大容量高续航、安全、耐低温、快充都赋予了固态电池巨大的发展空间，而固态电池+智能驾驶恰恰是新能源汽车颠覆燃油车的两大杀手锏。

（4）今年新能源汽车整车及零部件仍有炒作价值，在于中国新能源汽车正在大踏步的出口，从已公布的数据来看，三月份新能源汽车零售168.7万辆，同比增长6%，环比增长52.8%。2023年，我国汽车出口总量达522.1万辆，同比增长57.4%，跃升全球第一大汽车出口国。3月中国乘用车出口（含整车与CKD）40.6万辆，同比增长39%，环比增长36%，创出历史最高月度出口量，2024年前3个月，中国乘用车累计出口106.3万辆，同比增长36%。

（九）市场最强热点是固态电池，同时带动锂锂电池产业链，怎么解读？

（1）触发因素是4月8日上汽集团旗下高端纯电品牌智己汽车在上海举行智己L6超级智能轿车发布会。正式推出业内首个准900V超快充固态电池——第一代光年固态电池。

（2）4月9日，广汽埃安旗下昊铂品牌宣布，将于4月12日发布昊铂“全固态”电池。如果说智己汽车搭载的还属于半固态电池范畴，那么广汽埃安12日将发布全固态电池更值得期待。

（3）一夜之间，似乎国内固态电池的突破蔓延开来，各大动力电池企业争相发布固态电池研发进展。

（十）顺周期原材料涨价，焦点主要在稀土、造纸、有机硅行业，怎么解读？

（1）3月27日，稀土价格指数从155.2起步，至4月8日已涨至171，其中重稀土氧化铽大涨5%，轻稀土氧化镨钕涨逾3%。

（2）稀土价格突然飙升，一是与有色期货的整体走牛有关，二是与海外矿供应面临瓶颈、国内配额增速放缓有关，三是与缅甸当前的局势可能也存在一定关系。

（3）3月以来，全球木浆供给受到芬兰罢工的影响，木浆价格持续攀升，造纸行业迎来新一轮涨价潮。

（4）进入3月，国内有机硅中间体DMC报价已普遍站上20000元/吨，年初至今上涨近10%，较去年低点上涨近60%。目前，有机硅单体企业对未来两月涨价趋势已经确定。主要原因一是道康宁和江西星火两大有机硅巨头装置分别出现减产和停产，供给收缩超出预期；二是上游金属硅、甲醇价格上涨明显，推升成本；三是下游硅油、硅橡胶近期陆续调涨，涨价传导顺畅。

（十一）复盘昨日的市场热点之后、怎么解读？

（1）可以明确新一轮大规模热点轮换已经发生，新能源汽车产业链中锂电池（固态电池为代表）、智能驾驶、汽车零部件、整车四个方向。

（2）其中固态电池和智能驾驶代表的是新技术的应用，整车和零部件代表的是销量和出口提升。

（3）在一个产业链成熟的行业中，新技术的应用经常会引领行业新一轮扩张。

（十二）有色结束了吗？

（1）当市场资金还在不断的沿着顺周期涨价深入挖掘的时候，只能证明主力方向——铜和黄金引领的有色暂时发生分歧，和固态电池前两个交易日的分歧一样，当哪一天锂电池方向再次分歧，就是有色卷土重来的时刻。

（2）昨日在固态电池方向全面大涨的情况下，有色板块休整，虽然短期涨幅较大的黄金、铜这两个分支分歧较大，但是整体上有色板块仍然维持了强势

（3）要么昨天固态电池涨了追固态电池，今天有色涨了再去追有色，要么就守住一端，两条主线，哪个回调低吸哪一个，两种不同的交易策略，适用于不同类型的投资者，和投资者的交易能力相关，最怕的是哪个热追哪个，然后都在高位站岗、地位割肉，两头挨打。

（十三）昨日旅游股启动，怎么解读？

从促销费的角度，各地文旅局都期望营造话题热点，推动当地旅游消费热潮，从淄博烧烤、哈尔滨南方小土豆、甘肃天水麻辣烫，河南万岁山的王婆说媒，到现在正热的成都迪斯尼（diss 你)，今年五一旅游热点很可能发生在西南的云贵川，可以提前关注峨眉山、张家界、云南旅游等个股

【题材挖掘】

（1）券商突发“降息”！影响多大？

（2)港股中国天瑞水泥尾盘闪崩收盘跌超99%

（3）耶伦称美政府将推动中方改变产业政策外交部回应

（4）四部门：三星级及以上饭店要实现境外银行卡全覆盖

（5）最高法:正就网络打赏、网络直播营销等问题开展调研

（6）市场监管总局：保持对医美广告违法行为严打态势

（7）央行与三家政策性银行座谈讨论长期限利率债市场形势

（8）上海有新房不到4000元/平方米?工作人员回应

（9）乘联会：3月新能源乘用车批发销量同比增长31.1%

（10）宁德时代发布储能新品：首五年容量零衰减

（11）暴雪网易明日官宣“复合” 但有了新变化

（12）作为有色板块的后期品种,稀土价格指数已经悄然上涨7个交易日

（13）世界黄金协会:3月份全球黄金ETF流出8.23亿美元

（14）3月底以来该重要资源价格持续反弹，海外矿供应已面临瓶颈

相关公司：广晟有色(600259) 厦门钨业(600549) 正海磁材(300224)

（15）“五一”假期机票价格“水涨船高”，机构预计全年假期旅游消费或延续景气

相关公司：三特索道(002159)祥源文旅(600576)西安旅游(000610)

（16）首个准900V超快充固态电池正式推出，机构称固态电池为新质生产力典型代表

相关公司：当升科技(300073)德尔股份(300473)璞泰来(603659)

（17）龙头公司AI垂类应用产品即将上线，计划第一年营收1亿元

相关公司：福昕软件(688095)金山办公(688111)

（18）3月份进口网络游戏审批信息发布，机构看好游戏景气度恢复

公司方面，昆仑万维(300418)万达电影(002739)

（19）民航局宋志勇：高质量建设低空飞行服务保障体系

相关公司：中信海直(000099)莱斯信息(688631)

（20）住建部印发推进建筑和市政基础设施设备更新工作实施方案

相关公司：耀皮玻璃(600819)北玻股份(002613)

（21）世界首台（套）300兆瓦级压缩空气储能电站并网发电　相关核心设备厂纷纷布局

相关公司：陕鼓动力（601369）东方电气（600875）

（22）国内首套大容量钠电池储能电站本月底投产　产业望驶入发展快车道

相关公司：传艺科技（002866）易事特（300376）

（23）景气度向上存储芯片龙头调涨二季度报价

相关公司：紫光国微（002049）、江波龙（301308）

（24）强化顶层设计扎实推进低空飞行服务保障体系建设

相关公司：金盾股份（300411）、中信海直（000099）

（25）七部门推动工业领域大规模设备更新工业母机需求提升

相关公司：科德数控(688305) 海天精工(601882)拓斯达(300607)

（26）广汽埃安即将发布全固态电池计划2026年实现量产搭载

相关公司：亿纬锂能(300014) 孚能科技(688567)

（27）存储芯片大厂宣布出现供应短缺相关产品正在调整价格

相关公司：德明利(001309) 国芯科技(688262)

【总结】

全天成交量不到8000亿，沪指振幅猜0.6，观望气氛明显。年报和一季报马上就要来了，都怕踩雷，也都要想看看再说。

另外，最新国际大宗商品整体冲涨，暗示物价走强，这意味着美国通胀数据可能“降不下来”，所以美联储降息延后，越来越被做实。

按理说美债收益率反弹，美元走强，大宗商品价格应该降低的，但现在却是冲涨，为啥？

因为现在是“国债治国”时代，只要国债能超发，没工作的也给补助，这样消费不受影响，经济就“延续繁荣”，甚至还出现通胀，而经济繁荣，就业就好，ADP和非农就业数据也好看。

所以其实整个世界都在繁荣的表象下“瑟瑟发抖”，担忧什么呢？不是就业不错，gdp不错，各种经济指标都不错么？担忧的其实是一种常识，那就是发了那么多国债，还的了么？

也就是在质疑这个由美债和美元构成的金融世界的“底层逻辑”，一切以美元计价的“硬通物资”都在上涨，比如粮食，铜价，石油，黄金，有色。

所以传统的逻辑在解构，也就是美债发太多了，没人要了，所以为了“促销”，只能给买债人更多好处，也就是债券利率必须上涨。

而同时美债发的越多，人们对于“美元美债体系”的信用度，就会更加质疑，所以觉得还是屯点“硬通物资”靠谱，这导致大宗商品价格上冲，这就是现在发生的事情。

所以大宗商品价格的走强，并不是“经济复苏 ”的需求拉动，而是一种失信情绪驱动的。

中国3月份ppi数据估计也就是-2.7%，和2月份基本一样颓，所以通缩依然在延续，物价走弱，就说明宏观经济走弱。

散装茅台2500是重要的心里价位，现在马上也要跌破了，经销商焦虑万分，其实从疫情出现之后（也就是2020年），高端白酒出货就没之前那么好了，业绩走弱是早晚的事情。

要盯着价格的，因为所有的“价值优势”都是表象，只要不便宜，就保持距离，这个距离的含义，不一定是不买，有时候是少买，好东西是按照价格下菜碟的，这就是仓控的本质。

首先要知道这个世界在质疑美元和美债的“信用度”，所以很明显，当下处于一种“失信恐慌期”，而且国内经济走弱延续，所以我很谨慎，胜率看不清楚的时候，忍别人所不能忍，看清楚胜率的时候，狠别人所不能狠。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

财经早知道＿2024年4月10日