昨晚美股三大指数涨跌不一，大型科技股下跌，芯片股跌幅居前，台积电跌超4%，恩智浦半导体跌超3%，阿斯麦、安森美半导体跌超2%，英特尔跌超1%。
台积电公布2024年一季度财报，当季实现营收5926.4亿新台币，同比增长16.5%;净利润为2254.9亿新台币，同比增长8.9%。从业绩上来看，台积电的业绩是略超市场预期的，但为什么台积电昨晚还
下跌呢?
其实美股盘前台积电的股价是上涨3%的，但开盘后走低，收盘跌超4%，我认为很有可能是由于半导体行业的复苏预期减弱造成的。
由于行业库存持续调整，台积电下调了对2024年行业复苏强度的预期。上季度，台积电曾预计半导体行业将增长超10%，晶圆代工行业增幅可达20%。如今台积电预计，2024年半导体行业规模将较2023年增长10%左右，其中晶圆代工行业增幅为14%~19%，从数字来看，此前台积电的预期显得有些乐观了。不过，公司仍预计其表现将好于行业整体水平，维持以美元计21%~26%的增长预期。

我们再把目光投向日本，巴菲特在日本发行的债券有了最新消息。据彭博社消息，巴菲特所在的伯克希尔哈撒韦公司发行了2633亿日元(17.1亿美元)的日元债券。纵向来看，这是伯克希尔有史以来八次发行日元债券中规模第二大的交易，仅次于2019年首次发债的4300亿日元
针对本次发行日元债，外界猜测此举是为了锁定当前日元较低的利率，借日元持续加码日股。同时，发债还能规避外汇波动风险，增加资金使用效率。

芒格曾解释过巴菲特发日元债投日股的原因:用低利率买高股息资产。“日本的利率是每年0.5%，为期10年。所以你可以提前10年借到所有的钱，你可以买股票，这些股票有5%的股息，所以有大量的现金流，不需要投资。
目前的日本政府陷入两难抉择，考虑到日本债券市场-分庞大，加息会造成日元债券利息飙升;但如果不加息，任由通胀随意攀升，这会对经济造成损害。
尽管日经指数不断新高，但随着日元不断贬值，实际上日本股市是在缩水的，这次巴老爷子的眼光如何，时间还会给我们答案。

看看国内的新闻。
多位央行、国家外汇局相关负责人在国新办新闻发布会上介绍2024年一季度金融运行和外汇收支情况。要点包括，未来货币政策还有空间，将择机用好储备工具。
此前潘行长也曾表示过，今年还会有降准的预期，只不过从数据来看，目前的经济并没有这么紧迫。下周一，央妈将会公布LPR利率，目前的市场预期是保持不变——即没有降息预期。因为本周的MLF保持不变，而一季度GDP数据大超预期，这两个条件都不支持降低LPR利率。
银行股接下来就是越涨越卖的过程。我个人认为近期银行上涨一方面是因为存款利率不断在下调，也没有降息预期，这能缓解银行的净息差压力，另外-方面银行也和红利策略有关。

作为A股市场的“分红大户”，上市银行2023年分红预案陆续发布。大多数上市银行股息率高于5%。其中，平安银行、招商银行、渝农商行和北京银行的股息率均超过7%，包括工商银行、建设银行农业银行、中国银行、交通银行和邮储银行在内的国有六大行仍是现金分红的“主力军”。

据彭博社报道，在能源和银行等周期性股票的带动下，今年A股高股息板块股价已飙升近20%，达到2015年年中以来的最高水平。随着上周国九条的出台推波助澜，本周其14日相对强势指数继续升至近80点，而高于70点通常就已被视为超买(如图)，这也说明红利策略赛道已经变得过于拥挤正在聚集风险，所以我也打算开始卖出中证红利ETF了。

整体来看，外围走势一般，国内政策面比较平淡，没有太多可说的内容，今天还是期指交割日。
技术面看，昨天上午的上涨大盘是放量的，但到了下午量能开始减弱，大盘也随之跳水，全天的量能和前一日基本持平，没有太多指引。
从2月末以来，上证指数一直在3000点-3100点附近震荡，尽管指数没什么大的变化，但我在这个区域做了两次波段，收获还不错，震荡市是我最喜欢的节奏©)昨天在boll上轨3100附近卖了一些后现在仓位又舒服了，咱就静待419了。
从2020年以后看，近几年419当天的效应并不是很明显，很多时候当日还是上涨的，之后反倒是容易下跌。比如说去年的419指数在触碰到boll上轨后，随后连跌了5天直接从boll上轨跌到了下轨。
有人说419前后容易大跌是玄学，但也有人说这是有科学依据的，因为和上市公司披露财报有关系。4月是年报和一季报集中披露的密集期，一般来说好的公司业绩不错都喜欢提前披露，甚至是直接发业绩预告，而越是差的财报，越喜欢到后面披露。
如果行业龙头的业绩暴雷，这往往会带崩整个板块情绪，比如说近期的美股芯片公司就是一个很好的例子，所以大家还是多关注基本面的变化，有什么重要的点，我也会及时提示的。

以上仅为个人观点，不作为投资建议。

唯真财经

4月19日晨报