【隔夜外盘】

股高开高走，三大指数收盘集体刷新历史新高。道琼斯指数涨0.88%，报39,908.00点；标普500指数涨1.17%，报5,308.15点，首次升破5300关口，两者均刷新了3月底的历史高位。纳斯达克综合指数涨1.40%，报16,742.39点，连续第二日收于新高。

进入2024年来，这已经是标普500指数第23次刷新收盘纪录，道指的第18次，纳指的第8次。年初至今，纳指累涨11.53%，标普500指数累涨11.29%，道指累涨5.89%。

美国4月CPI（消费者价格指数）同比上涨3.4%，与市场预期相同，但仍远高于美联储2%的目标，前值为3.5%；4月零售销售数据，4月份零售销售额环比增长0%，前值为0.7%，低于市场预期的0.4%。美国4月CPI和核心CPI同比增长均较3月放缓，创三年来最低增速，这重新点燃了市场对美联储降息的热情。

芝商所的“美联储观察”工具显示，市场预计该行9月份首次降息的概率达到75.3%，前一交易日这一几率为65.1%。对央行利率最敏感的2年期美债收益率也收于近一个半月低位。

大型科技股多数走高，微软涨1.75%。巴菲特一季度卖了1.16亿股苹果建仓安达保险，苹果涨1.22%，英伟达涨3.58%，谷歌C涨1.13%。亚马逊AWS计划投资78亿欧元建设AWS欧洲主权云，亚马逊跌0.58%，Meta涨2.05%，特斯拉跌2.01%。

电脑硬件板块强势走高，超微电脑涨15.81%，领涨标普成分股，戴尔科技涨11.21%。

近期走强的两大“散户抱团股”出现明显回调，游戏驿站跌18.87%，AMC院线跌20%。

国际油价全线上涨，美油6月合约涨1.09%，报78.87美元/桶。布油7月合约涨0.68%，报82.94美元/桶。

欧股主要指数收盘普涨，德国DAX30指数涨0.77%，英国富时100指涨0.19%，法国CAC40指数涨0.17%，欧洲斯托克50指数涨0.41%。

中概股方面，纳斯达克中国金龙指数微涨0.03%，报6,786.12点。热门中概股涨跌不一，爱奇艺涨6.61%，腾讯音乐涨4.77%，拼多多涨1.88%，阿里巴巴涨1.86%，百度涨1.22%，京东涨0.81%，新东方跌1.56%，理想汽车跌1.82%，好未来跌3.39%，小鹏汽车跌3.50%，蔚来跌7.94%。

国内，四大期指主力合约多空双方均加仓，IF、IC、IM合约多头加仓数量较多，其中IC合约多头加仓数量明显大于空头（偏多）；IH合约空头加仓数量略多（偏空）

【大盘分析】

（一）复盘5/15的指数表现如何？

（1）在竞价阶段，证券板块就已经出现渣男走势，大盘也跟着被拖累，低开低走。原本在10点之后指数开始反弹，但是到了下午资金看到国队没动静就赶紧出逃了，出现一波下杀、这个也在我们预期之内的，收盘3119点，而且几乎收在了最低点，看来3100点想守住挺难的了。下跌幅度0.82％，最渣的证券下跌幅度三个点。

（2）从各指数下跌的情况，科创股领跌的幅度比较大，可能是4月份的经济数据太差，吊不起大家交易的欲望，刚好又碰到老美制裁我们，所以A股压力山大。

（3）沪深两市收红1286家，涨停65家；收绿3678家，跌停32家。大部分个股都是下跌状态，大涨5%+的只有132家，少了108家，赚钱效应非常差，大家的交易情绪比起上个交易日下降了许多，权重跟中小盘股早盘两极分化严重，不过尾盘一起跌下来了，总的来说是普跌行情。

（4）成交量萎缩635亿，来到7 611亿。因为早盘缩量厉害，开盘 10点之后量能才开始有一波拉升，不过最后还是只有7 611亿。因为当下市场流动性的偏紧，都是存量资金在做博弈，所以行情都只是局部机会、板块轮动，可能是因为港股休市的影响，看不到北向资金，同时内资疯狂砸盘，所以成交量是真低，盘面是真弱。昨天港股是佛诞日休市，今天港股的表现会反过来影响A股。

（二）关于5/15下跌，后市的支撑在哪里？

（1）A股有一个铁律，但凡市场积极看多，但凡账户大幅拉升之后，总会有一股莫名的力量来砸盘！然后账户出现一个急跌。多少年了，百试不爽。

（2）昨天这行情，30min线向下跳空，3111的缺口今天大概率会补了，第一支撑位置看日大道线3098，第二支撑位就是周大道线3044了，本以为一波到顶的反弹的节奏没断，可惜压力越来越大了！

（3）市场的弱势到底是因为什么？总感觉有一个无形的手在控制一切！

（三）关于5/15大盘缺口回补的问题？

（1）缺口一般都是牛市的试金石，一个真正强势的牛市会无视于缺口，留给很遥远的未来，而中短期都会无视缺口。

（2）但是现实的大A是一次又一次的在缺口面前服软，在5月6号的缺口，创业板转身就补了，上证硬挺了那么久，昨天5/15还是补了。所以接下来，创业板4月29号的缺口也会形成巨大的支撑力，而一旦4月29号的缺口被回补，那么建立在4月29号所开启的波段行情就线路横向整理。

（3）我们再往前追溯，创业板在2月8号的缺口、上证指数在2月19号的缺口，这两个是确立了2月份以来，行情大涨的最后堡垒。上证指数目前看起来距离这个缺口还很遥远，而创业板却不遥远。2月份以来市场的多头大军汇集了这么多的努力跟能量，已经有技术性牛市的味道了。不过a股体大身沉，只能以反复震荡的方式逐渐爬升。

（四）中金公司说A股、港股当前机会仍大于风险。怎么看？

（1）最近股跟港股都有明显的反弹，尤其是恒生国企指数自年初至今涨幅已达16.5%，领涨全球主要股市，A股上证指数及沪深300自年初至今涨幅均在6%左右。

（2）其实外围也不错，今年纳斯达克涨幅10%，法国股市涨幅8.8%，德国股市涨幅12%。其中，去年纳指已经上涨43%，法国上涨16%，德国上涨20%.

（3）看了这个数据之后，会发现原来我们涨的幅度不是很大，但至少在经过反弹之后，投资人的情绪应该会有所恢复。

（五）刚刚，美国公布的经济数据，怎么看？

（1）美国核心CPI月率六个月来首次降温。美国4月CPI同比上升3.4%，预估为3.4%，前值为3.5%；美国4月CPI环比上升0.3%，预估为0.4%，前值为0.4%。

（2）在这个经济数据公布之前的这几个月，市场认为美联储对于降息是一拖再拖，现在看来，美国一季度的通胀数据可以视为全球市场的重要转折。

（3）在这次公布之后，市场坚定的认为，美联储将会在9月和12月降息，其中美联储9月份降息的概率为68％。

（4）目前美国三大指数快速拉升，这个也会激励我们大A早上的盘面，欧洲股市也出现强劲拉升，德国股市也创了历史的新高。

（六）胡锡进：今天5/15又加仓4万元。目前他已经买到了到70万元。闭市时，亏4.7万元。怎么看？

胡锡进老师的有说到炒股策略上的变化，他将一半的增量资金买股指基金，另外一半买了股票。而且还夸下海口说，要增加股指基金的比例，如果牛市真的来，他可以稳赚不赔，万一股市往后退，他的损失也可控。可见的他对于自己新的投资逻辑信心十足。他加仓的原因可能是，来自于他刚去过的一次聚会，这里面有几个基金经理跟个人投资人，经过聊了天之后可能乐观起来了。

（七）有空想一下，你是因为什么理由而买进股票，是因为便宜吗？

（1）通常不是因为便宜而买进股票。炒股票和炒房子是一个“人性”！大家不会因为价值而买入，大部分人只会因为两点而买入：第一，周围的人都再买了；第二，周围的人都赚到钱了；只有当市场同时满足这两个条件，大部分人才会蜂拥入场，没有例外！

（2）我有一个学员，在2014年之前说过：“股票就是赌场，只有傻子才会去碰！没见过靠股市发财的！”结果2015年大牛市突破4000点以后，他周围的人都在股市里赚钱！结果，他也忍不住买了，也赚了。最后，越买越多，套在了5178点！

（3）记住：这是人性，无法改变！现在没有出现大批增量资金，只是因为没同时出现这两个必要条件，一旦未来出现，结果一定是“再次验证”！

【盘面逻辑】

（一）昨天5/15的涨停强度怎么样？

（1）涨停板为32家（上个交易日是48家），涨停封板率为65%（上个交易日为72%），涨停打开为17家（上个交易日为19家）。涨停强度比上个交易日要差些，涨停家数比上个交易日少了16家，封板率跟上个交易日相比也下降了些，说明短线打板热情比起上个交易日下降了。

（2）在未来下跌的过程中，我们还是要密切观察情绪指标是否能回暖。昨天算是四月初以来上证指数第二波上涨创新高之后情绪上的第一个冰点，未来几天看看有哪些板块能够走出持续性。

（二）复盘 5/15 的情绪周期？

（1）昨天情绪算是弱分歧。积成电子4进5失败，尾盘跳水-6cm收盘。

（2）南京化纤换手晋级4板，成为新的最高板，它有个好处就是一路换手上来，有希望带领一波换手板的赚钱效应。

（3）西昌电力和明星电力晋级失败，一个跌停，一个-8cm。2板的声讯股份与中通客车晋级失败收红盘。

（4)昨天连板就这6个。昨天2板有：凯撒文化、万里股份、北化股份、建艺集团、亚振家居、精伦电子。昨天连板有25个，ST占了18个。连板情绪还是冰点状态，高度打不开，数量起不来，晋级失败负反馈也不小。

（5）昨天短线情绪其实是比较割裂的。总龙头正丹股份顶着再进小黑屋的风险20cm涨停，另一个高度龙朗源股份也不短新高。2连跌停的华嵘控股反包涨停，其它跌停开盘的票进开盘后陆续有撬板。按理说情绪是修复的。但由于尾盘的指数跳水，导致大量炸板和跳水回撤，题材也由普涨变成普跌，尤其是电力板块、合成生物、大金融的回撤，亏钱效应还是挺大的。20cm情绪也不行，涨停数量3个。正丹没有带动20cm修复。

（三）预期今天5月16日有赚钱效应的板块？

（1）化工板块、传媒板块、基建板块、AI板块、机器人板块、碳酸电池板块、家居板块、锂电池板块、合成生物板块、人造肉板块、房地产板块，下面就拿几个板块做说明：

（2）化工板块的龙头就看正丹股份,，因为华东地区TMA价格目前主流成交价格在 40000-44000元/吨，市场供货紧张，供不应求，因为行业景气触底，化工行业盈利会比去年第4季有明显增加。

（3）合成生物板块的龙头就看双塔食品，因为现在很多企业都在做转型，而且支持的政策也即将出台，去年就有很多国内企业积极布局合成生物学，里面包含了医药、化工、食品、营养健康等领域。所以很多企业在2023年之前就在做转型，估计在今年逐步带来收入增量。

（4）地产板块的龙头就看天地源，因为一系列政策支持，4月底以来很多城市推出楼市优化政策，包括了北京、上海、天津、深圳、杭州、西安、成都、南京、这将带动多地房地产市场的活跃度。

（5）家居板块的龙头就看亚振家居，因为今年1月中国家具出口同比增加20％，金额约1 685亿元，这个规模创下历史同期新高，4月份当月表现也是亮眼，环比增加高达12％。

（6）传媒板块块的龙头就看凯撒文化，因为《庆余年2》授权以及上映相关的话题。

（四）一个具有历史意义的事件是，A股首次出现了股价跌破1毛钱的股票，300116 ST保力，昨天收盘价9毛。怎么看？

这说明市场生态长期性变化正在显现，题材炒作方面，游资还需要做一些调整。

（五）杭州某个区政府下场收商品房，用于保障房和廉租房。怎么看？

也有传言说其他城市都要去做这个事情，加上1万亿特别国债传闻，大家都觉得地产政策可能会发生根本性转向。这个预期股价已经反应了，A股地产涨幅还好，港股跌幅极大的地产股近期两三倍涨幅的也不少。

（六）监管说要出清僵尸企业，要对高频量化进行差异化收费，怎么看？

这些都限制了市场的活跃度。据黑杰克了解，确实有一些高频策略在逐步退出市场，因此资金面上近期在退潮，流动性下降也导致题材炒作回落，未来需要等待新的主线出来市场才能重新活跃。

（七）最近市场比较大的利空是美国加征额外关税的更多细节，其中半导体翻倍、电动车翻四倍、太阳能电池翻倍、医疗产品从0%涨到50%~~~，怎么看？

我觉得可以理解，毕竟确实比较前沿，但是钢铁和铝关税也从0-7.5%涨到25%，这就有种2018年的感觉。

（八）昨天小米宣布已经完成1万辆汽车的交付，并保证完成年付10万辆的交付目标。怎么看？

这个相当月每月1.8万辆，真的好强，因为在造车新势力里面，理想四月份交付2.58万辆，蔚来交付1.56万辆，零跑交付1.5万辆，小鹏和哪吒不到1万辆，出道一个多月的小米，就有这个销量，确实好强！

（九）五部门开展2024年新能源汽车下乡活动，99款车参与。落实汽车以旧换新、县域充换电设施补短板等支持政策，将“真金白银”的优惠直达消费者。怎么看？

这次一共涉及99款车型，但我觉得不一定能带动新能源行情，有点信息疲惫了，最近新能源利好不断，但就是没有领头羊走出来。大概率还是会保持以前的节奏。

（十）罗博特科表示ficonTEC的收购项目处于深交所的正常审核进程中，如何解读？

（1）可以关注罗博特科（300757）周现线在大道线上面运行，日线在5/13出现白脸将K线、在5/15见到穿宫炮，可以逐渐关注起来，后市能否守稳在115.34元之上，我们持续追踪。

（2）罗博特科的po和再融资重启了，定向增发收购ficonTEC属于新质生产力发展的需要，现在还没有批下来，看来这个月会尘埃落定了。说起ficontec为何会卖给罗博特科。或许腾讯阿里可以给出答案。腾讯最大股东，为什么是南非报业。阿里最大股东为什么是软银一样道理。京东最大股东为何是腾讯？而不是刘强东。腾讯阿里，妥妥就是我国的核心资产，最大股东都是外资。融资，因为要活下去，或是为了获得更好的资源。

（3）大多数人对罗博特科还停留在CPO概念，这票核心是硅光半导体设备概念。

（十一）四川九洲公司的空管产品及微波射频产品均以军品业务为主、如何解读？

（1）可以关注＂家用电器＂板块，今年在2/8的马后炮K线起涨至今、一直呈上升走势，在4/11以以穿宫炮表态向上走涨了16％。可以关注四川九州（000801）周现线在大道线上面运行，日线在5/15出现白脸将K线＋穿宫炮，可以逐渐关注起来，后市能否守稳在12.64元之上，我们持续追踪。

（2）四川九洲的空管产品在国内非常强大，机载防撞系统国内第一，空管产品还是c919大飞机的一级供应。

（3）打入低空经济。这玩意就是国家未来一两年接替房地产和新能源的新发展方向，尽管以后可能就像新能源炒作结束后连续阴跌。到现在来说，他的炒作还处于初期，目前就类似于算力第一波炒作结束的样子。

【题材挖掘】

（1）证监会发布程序化交易管理规定

评：具体办法由沪深证券交易所制定

（2）吴清：把“僵尸企业”、害群之马坚决清出市场

评：从上市公司的“入口”到持续监管，再到“出口”，都正在建立更加严格的制度安排。

（3）证监会新指引要求发行人说清上市目的

评：完善上市后分红政策的信息披露规则

（4）严监严管证监会加大证券期货违法行为打击力度

（5）美国4月CPI同比上升3.4% 符合市场预期

（6）即日起乘坐邮轮来华的外国旅游团可免签入境

　　评：可从天津、辽宁大连等13个城市的邮轮口岸免办签证，整团入境停留不超过15天。

（7）中美举行人工智能政府间对话会议

　　评：中美人工智能政府间对话首次会议在瑞士日内瓦举行

（8）国内油价迎今年第三降,加满一箱油将少花9元

（9）推动低空经济健康发展

（10）杭州市临安区:在区内收购一批商品住房用作公共租赁住房

（11）深圳推出二手房跨行“带押过户”资金免费监管服务

（12）南京率先下调首套房贷利率?工商银行人士:明起调整至3.45%

（13）百度：考虑和特斯拉在 Robotaxi 出租车领域“可能的”合作机会

（14）小米汽车计划6月开启双班生产

评：小米汽车工厂每小时可生产40辆小米SU7，每76秒就可以有一辆新车下线。以此计算，开启双班生产后，其满产月产能有望提升至近2万辆的水平。

（15）AI搜索引擎来了！谷歌深夜发布“AI超级全家桶”，全面叫板OpenAI

（16）多家私募因“帮忙资金”被约谈,并暂停产品备案

（17）MSCI中国A股指数新增8只标的剔除41只个股

（18）国内外产业共振下Robotaxi规模化商用或迎转折点

A股相关概念股主要有中海达(300177) 豪恩汽电(301488)经中鼎股份(000887)

（19）政策、产业等多个层面均有重大突破，低空经济正处于加速落地阶段

A股相关概念股主要有万安科技(002590)为商用车自动驾驶方面提供线控制动产品，为飞行汽车提供副车架类产品。公司给国内某知名飞行汽车公司配套副车架产品。深城交(301091)拥有支撑实现低空城市级各应用场景落地的“低空数字化管服平台+新基建一体化交付+全过程咨询服务”整体解决方案，提供面向产业持续导人的“投建营”一体化运作模式，将积极参与到低空经济的建设发展。以及广联航空(300900)

（20）SEMI预计下半年全球半导体增长更强劲，中国产能增长率最高

A股相关概念股主要有灿芯股份(688691) 。兆易创新(603986)

（21）多地发布以旧换新方案，该行业5月排产量同比增超15%

A股相关概念股主要有华帝股份(002035)深耕厨房卫浴领域二十余载，坚持多品类协同发展，产品品类从最初的燃气灶具逐步拓展至热水器、油烟机等，随后进一步向整体厨卫延伸。公司在厨电行业占据重要市场地位，其中核心品类油烟机和燃气灶销售额份额已连续多年位居行业前三。以及小熊电器(002959) 、火星人(300894)

（22）第八届中俄博览会将于5月16日至21日在哈尔滨举行

A股相关概念股主要有久祺股份(300994) 运机集团(001288)

（23）中国至美国海运价一周涨近40%，上万美元运费重现

A股相关概念股主要有宁波远洋(601022) 中远海控(601919)

（24）五部门组织开展2024年新能源汽车下乡活动　充电桩产业链将迎来正向驱动

A股相关概念股主要有盛弘股份(300693) 道通科技(688208) 双杰电气（300444）、盛弘股份（300693）

（25）供应紧张叠加库存降至3年低点　工业磷酸一铵大幅涨价

A股中，可关注川恒股份（002895）、川金诺（300505）

（26）杭州临安拟收购一批商品房机构看好去库存政策前景

A股相关概念股主要有伟星新材(002372) 兔宝宝(002043)

（27）百度首发L4级自动驾驶大模型首批将部署千台无人车

A股相关概念股主要有联创电子(002036) 永新光学(603297)

（28）提出关键参数和实现路径推动锂硫电池实用化进程

A股相关概念股主要有西藏城投（600773）、瑞泰新材（301238）

（29）乘坐邮轮入境免签邮轮经济将进入黄金发展新阶段

A股相关概念股主要有渤海轮渡（603167）、三峡旅游（002627）

【总结】

昨天港股由于佛诞日休市，北向资金也暂停，所以是纯内资博博弈，A股三大指数跌幅均在0.8%-0.9%之间，全市场3400多只股票下跌。

券商股领跌，说明大家对于行情走势依然谨慎。房地产股领涨，主要就是一个消息“市场传相关部门考虑让地方政府购买尚未售出的存量住房”，同时市场还传言“如果欧洲央行6月份降息，中国央行也跟着降息，房贷降低，利好楼市”。

其实在4月30日高层会议提出“统筹研究消化存量房产”以后，市场就对“地方政府收房救市”有所期待。这种感觉就像沪指跌破3000点之后，对于护盘者的期盼一样。

说欧洲降息，人民币会跟着降息，黒杰克是这么看的。欧洲央行估计会抢跑降息，就在6月份左右，然后美联储估计会在1-2个月后，跟着欧洲央行降息，人民币这边现在已经有Q预期了，所以人民币汇率难以继续走强。如果在美联储降息前，中国央行就降息，是存在汇率贬值风险的，概率不大，有可能是等美联储降息之后中国再降息。因为欧美都降息后，利差降低，同时7月份中国ppi有可能回归零轴，经济恢复之后也有些底气，而且7月份也是三中全会召开，所以后者概率大些。

再看看美国对中国的关税制裁吧，宣布对每年价值180亿美元的中国商品加征关税，包括电动车、钢铁和铝材、半导体、电池、关键矿物、太阳能电池和起重机等。重点就是针对电动车，关税将从25%直接提升到100%，而且还要加上2.5%的额外关税，所以真实税率是102.5%。

楼市走弱之后，中国经济靠出口撑着，而出口的最大头就是电动车。

特斯拉表面上还领先，但中国已经有比亚迪，蔚小理，华为等产业集群。其实美国大街上就没啥中国电动车，根本就不让卖，所以关税从25%加到100%，意义也不大。中国电动车出口主要方向，是非美国地区，而且欧洲德法两国，在中国出口很多汽车（尤其是德国），这导致其难以完全效仿美国也制裁中国电动车，怕遭遇反制裁报复。

事实上，中国汽车的主要出口国是比利时、澳大利亚、俄罗斯，墨西哥，英国，沙特，菲律宾，泰国，阿联酋，西班牙这10个国家，所以真实影响有限，大国博弈的双方这部分早就预判到了，但不管怎么说，会对投资者情绪造成一定干扰，恒生科技ETF这种含有电动车多点的，明早港股开盘估计会回调。

基本上现在市场上，大家主要干的就是打听各种消息。这几天出现缩量回调，说明市场愈发谨慎，短期难以带量上冲，倒是存在沪指跌破3100的可能，不过也没事，护盘资金胆更肥了，这不有万亿特别国债撑腰吗。所以基本就是“涨不上去，跌不下来”的状态。

对于这种趋势，我就拿稳，横盘震荡，只要不破＂周大道线＂，想给我震出去？没戏的。下探洗筹，想给我洗出去？也没戏的。我就拿着，一部分＂高股息票＂，故意配了一些成长型的“三板斧”，这是多年实战的总结，一旦加速反弹，“三板斧”领涨，可以把那些“领分红”加倍挣回来。

国债治国，护盘救市，大国博弈，宏观承压，业绩不佳，经济转型，楼市走弱，这些关键词会构成一种“朦胧感”，让投资者“惴惴不安，心怀谨慎”，这抑制了潜在的“贪欲”，但它就在那里，不是消失，仅是延后。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

财经早知道2024年5月16日