【热点研判】

（一）复盘 5/31 的指数情况？

（1）大A高开后有所冲高，那是因为隔夜外盘的情况还不错，前30分钟是缩量拉升，10点过后出现单边震荡回落，上午一直在水面上强势震荡，但是到了下午2点后、大盘晚节不保，最终收3086点，跌幅0.16%。估计那是MSCI季调整所致。上证50指数、沪深300指数、中字头，跌幅分别为－0.47% 、－0.4%、－0.35%，上涨率分别只有20% 、31%、44%，全A指数微跌－0.07%，整体上涨率61%。

（2）成交金额基本与上周四持平，成交7150亿，上午前半小时，缩量最厉害的时候预估只有6000多亿，其中还有1000亿的转债成交量。但就是这样的量能，维持了上周五题材与个股的普涨，确实看不懂，只能说操盘手确实牛。成交金额一直维持在7000多亿，仍然没有增量资金，始终都是存量资金在辗转腾挪。大盘蓝筹股开始承压的时候，部分资金开始转战小、微盘股，整体看仍然是某种轮动。

（3）三大指数缩量调整，连续几天的冲高回落，大家不知道有没有发现，每次都是早盘冲高，然后没量回落，如果是开盘之后先探底再回升，就容易放量，会有恐慌盘割肉出来，还有就是上涨放量，这种就是很强的主动性，现在这种情况，就很难上涨放量。

（4）近几日，某信突然开始大幅加空，北向资金开始狂卖茅台，这些都为大盘蓝筹股带来了压力。代表小、微盘股的非成分、中证1000指数，涨幅分别为0.83% 、0.39%，上涨率分别为67% 、63%。

（5）接下来对指数是有预期的，因缩量到极致，再忍一忍，变盘节点应该要出来了。要么瀑布杀，要么暴力拉。江湖历来就有“五穷六绝七翻身” 的传说，大概的意思是说，五月底是企业所得税清算缴纳期，六月底是银行中期考核，通常情况下，这两个时段的流动性会差一些，七月份进入了下半年的政策投入期，容易形成共振。

（二）复盘 5/31 的盘面逻辑？

（1）国防军工，涨幅1.41%，上涨率89%，放量10%，商业航天领涨，消息面上，1层宣布，自7月1日起，对部分航空航天结构件，及发动机制造相关装备软件和技术实施出口管制。相信大家无不拍手称快，老美的登月计划可以体面的泡汤了，以后全世界都要看嫦娥的脸色。人与人之间、国与国之间，有些东西是相互的，当你禁售光刻机和高端芯片的时候，就应该想到会有这一天。

（2）汽车，涨幅0.35%，整体上涨率77%，放量10%。比亚迪发布新技术，以及推出两款新车型以后，立刻就被刷了屏，各路大v纷纷自驾实测，从反馈的情况来看，“加满一箱油确实能够跑2000公里”。两款新车型的售价都在10万附近，极具性价比。黒杰克算了一下，如果换成以上的车型，三、五年就能省出一辆车钱。

（3）欧盟将推迟决定对中国电动汽车征税，直到6月9日议会选举之后。

（4）今年以来，泛科技的整体走势比较弱，这里面除了通信稍微好一点以外，其他几个都远远落后于大盘。现在，中字头和周期一起有所回落，泛科技再次得到资金的关照、这包括了计算机、传媒、通信、电子。

（5）小、微盘股的行情，参不参与都没有什么关系，要听1层的话，早一些切换到主线上，甘做耐心资本。目前看好消费电子方向，AI手机PC也属于消费电子，还是有混合现实，上周五的AI手机PC已经走得很强了，量价配合的很好，接下来还可以重点关注。

（6）接下来会重点关注商业连锁、半导体、AI手机PC、消费电子，商业连锁也有新零售方面的概念，行情不好的时候，这个方向有点防守的意思，上周五明显放量了，说明有资金开始尝试这个方向。最近半导体的量还是比较大，比较活跃，上周五没有突破上周二的高点，这个高点能不能走出来，应该还需要一根放量大阳线。

（三）复盘 5/31 的涨停分析？

（1）市场情绪是修复普涨，短线情绪也有所修复。航天晨光与版块共振走强，晋级4板。看他走势是有资金在运作，但本身盘子有点大，又面临前高点，4进5难度比较大。2进3方面，通达电气、福达股份、海源复材、神开股份、兴欣新材全部失败。3板一个没有。本来通达电气是一字板晋级3板，午后炸板负反馈，一方面是汽车版块没有走强，一方面是航天晨光晋级，它也就没地位了。1进2成功的西测测试（商业航天＋芯片）、申华控股、贵广网络、贵绳股份、博雅股份。上周五连板就这6个。首板23个。连板情绪跟上周四差不多。

（2）20cm方向。情绪修复力度比较大。涨停9个，还有西测测试（商业航天＋芯片）的2板。英力股份继续新高；光大同创（AIPC＋电磁屏蔽）3天2板，涨幅进50%；其他几个比如陕西华达、杨帆新材、众智科技、骏成科技等，都是新一批的模仿者。其中英力股份是完完全全按照正丹形态来模仿的，也是走的最强的。其他票则要看主力意愿了，有些走出了趋势，有些模仿一半就没了，每天哪个票能拉起来，有点随机。

（3）10cm跌停有4个，是降低的。2进3晋级失败，几个票都是负反馈，日内做2进3追高的要面临大幅度回撤，其中最坑人的是通达电气，回撤16%。

（4）赚钱效应，主要集中在几个高位的20cm的票。需要靠头铁，也需要选对票，如果运气好，主力模仿正丹的话，还可能像光大同创这样冲高回落，第二天还能高开涨停。整体而言，连板依然低迷，20cm依然强，正丹周期还在补涨阶段，补涨龙头英力股份代表着补涨周期。只要连板不突破6板，资金就依然会在20cm方向做正丹补涨。

（四）复盘 5/31 的北向资金情况？

（1）北向资金大幅净卖出77.98亿元。上周，上证指数微跌0.07%，北向资金全周净卖出56.61亿。五个交易日的净买入、卖出金额分别为：27.48亿、（-50.55）亿、33.99亿、10.45亿、（-77.98）亿。上周五这天卖得最多，为本周留下了一些悬念。

（2）贵州茅台、迈瑞医疗、招商银行分别遭净卖出8.62亿元、4.26亿元、2.8亿元。

（3）紫金矿业净买入额居首，金额为2.61亿元。这一周股价下跌周跌2.30%，北向资金入9.00亿，占比增加0.25%。

（4）整理了这一周（5月27日至5月31日）。工业富联，周跌5.13%，买入5.36亿，占比增加0.11%。万丰奥威，周跌6.89%，买入1.72亿，占比增加0.55%。高新发展，周跌12.48%，买入1.10亿，占比增加0.63%。中国黄金，周跌1.00%，买入1.07亿，占比增加0.55%。江西铜业，周跌0.70%，买入0.93亿，占比增加0.18%。沪农商行，周跌1.25%，买入0.87亿，占比增加0.24%。

（5）所有宽指里面：沪深300指数、中证500指数，上周分别被卖出52.56亿、27.98亿；非成分、中证1000指数，分别获得买入17.32亿、6.61亿。所以到了上周五这天，确实是小、微盘股在涨，大盘蓝筹股在跌。

（五）复盘5/31 的股指未平仓情况？

四大期指主力合约数据显示，多空双方均大幅减仓，其中多头减仓量均高于空方（偏空）。

（六）近期我一直和大家说，A股在6月份处于小牛市，具备初期特征！为什么？

（1）从几方面和大家分析：一是政策，退市制度、鼓励分红、IPO新政、减持新规等等有利于资本市场长期发展的新证政。二是出台，房地产新政。三是，低估值：市场底2635已经确认！四是，大产业链：人工智能产业链引领，提出的新质生产力和设备更新就是核心！

（2）目前A股小牛市已经全部具备了，而且小牛市已然开启，小牛市一般呈现三阶段：第一阶段：估值修复（怀疑期）大家现在是不是如此？每一次回调都怀疑？第二阶段：业绩增长（乐观期）这个阶段就需要优胜劣汰，而近期还在淘汰那些业绩不达标或者触及相关退市新规个股，还在消化阶段！等消化完毕，业绩体现，大家就乐观起来。第三阶段：情绪驱动（狂热期），一段这个阶段来临，那就是人声沸腾时刻！或许这个时候很多人要等3418点后才恍然大悟！

（3）目前走的是怀疑期的估值修复，在3000-3200这个区间，后续等待经济企稳回升后的业绩增长，一旦数据回暖就会开始走小牛市的第二阶段。所以大家心里有明确的大方向，然后在做好自己定位，选好适合的方向，挖掘其中潜力品种！做好万里长征三万里的坚持，那你在A股必有一份属于你的收获！

（七）北向资金有了新目标，大幅买入26亿？

（1）上周的半导体、消费电子、光学光电子，合计买入26亿。大基金三期的成立，3440亿的规模，为市场带来了强大的提振作用，这个方向似乎成了北向资金的新目标，在全周卖出A股57亿的情况下，也一定要在这里大幅买入，还需要观察持续性。黒杰克之前做了一副图，大基金一期和二期成立以后，市场分别走出了一波不错的行情，当然希望这一次也能重复当年的辉煌。

（2）工业金属，全周买入17.95亿，在所有二级行业里面买的最多。板块主要包括铜、铝、锌铅等内容，属于强周期类品种，在上周出现了冲高回落的走势。黒杰克比较看好周期类品种，北向似乎也有相同的判断。我国新能源的转型、印度经济的高速发展、老美制造业要回流、东南亚供应链的重建，再加上局部地区军事冲突带来的需求，哪里都离不开这些战略资源，而且还有世界范围的降息预期。

（3）电力、电网设备，合计买入14.07亿。人工智能的尽头是算力，算力的尽头是电力。随着英伟达高端芯片的供不应求，王仁勋极有可能一跃成为世界首富。每一张高端N卡，都是一个用电大户，再加上新能源车、5G,、6G的进一步推广，在未来若干年，对于电力的需求，只增不减。

（4）军工电子、航空装备，合计买入5.49亿。我国宣布了，对部分航空航天结构件，及发动机制造相关装备软件和技术，实施出口管制。受此影响，下半周的时候，国防军工板块有比较不错的表现。北项资金平时很少碰这个板块，上周没有忍住。

（八）黒杰克帮大家把AI PC概念作个梳理？

（1）AI PC，全称为人工智能个人计算机，是将人工智能技术应用于个人计算设备的新一代产品。传统的个人计算机注重的是计算能力和硬件性能，而AI PC在此基础上更加注重智能化应用。通过引入深度学习、自然语言处理、计算机视觉等人工智能技术，AI PC能够更好地理解用户需求，提供更智能、个性化的服务。

（2）目前阶段主要AI PC厂家有哪些：

联想集团：联想推出了多款AI PC产品，包括ThinkPad X1 Carbon AI、ThinkPad X1二合一、IdeaPad Pro 5i等。这些产品搭载了最新的英特尔酷睿Ultra处理器和Windows 11系统。
微软：微软推出了搭载Windows 11系统的AI PC，如全新的Surface Pro和Surface Laptop，具备强大的性能和突破性的AI体验。
英特尔：英特尔推出了面向AI PC的加速计划，旨在推动AI PC的发展，并与联想等PC厂商展开合作。
AMD：AMD在发布新一代APU时宣告2024年将进入AI PC时代。
高通：高通在发布PC用的ARM芯片时也使用了AI PC这个概念。
苹果：苹果的M系列芯片具备一定的AI处理能力，未来可能会推出AI PC产品。
华为：华为在AI领域有布局，未来有可能推出AI PC产品。

（3）AI PC 产业链核心公司梳理：

中科创达：与芯片厂商紧密合作，提供AI PC端侧品类的整体解决方案。
软通动力：在AIPC方面，公司将依托机械革命高性能终端形成的端侧组合算力优势，结合公司智算中心的云端算力和软通天璇2.0MaaS端侧AI大模型所形成的云边端生态系统，布局AIPC基础设施和生态发展。
上游显示面板：伟时电子、汇创达、龙腾光电
上游结构件：春秋电子、胜利精密、英力股份、信音电子
上游其他组件：隆扬电子、光大同创、万祥科技、珠海冠宇
CPU：海光信息、龙芯中科
生物识别：汇顶科技、欧菲光
FPC相关：鹏鼎控股、东山精密
制造代工：华勤技术、闻泰科技

（九）广州市发布低空经济发展实施方案：推动广州成为国内首个载人飞行商业化运营城市，怎么看？

（1）相信大家对于低空经济的消息，已经被近两个月反复发酵而都有所体会了吧？目前消息还在发酵，这个万亿市场不简单，近期的航空商业热点，也是由这个产生出来的，所以低空产业链的炒作预期还有，而且随着各地相关政策落地实施，明确目标，当前低空经济，就好比10年前的新能源汽车！大家还记得什么时候新能源汽车才开始的吗？那就是2014年时刻，而爆发期就是在之后比亚迪大举推出公共汽车和出租车开始，然后就是家用车，到2018年开始爆发的，特别是滴滴的到来，也加速了出租车用新能源汽车奔跑的加速！

（2）如今各地都在抢占发展低空经济，这正是一个0到1的时刻，这个过程必然会催生一大批潜力股，大家回头看看多少新能源汽车和新能源股在当年翻倍，疫情三年，更是一个爆发点！如今低空经济不断推进，伴随各地落实到位，一旦市场普及度上升，那必然带来真正经济效益，自然一批技术成熟和应用的低空经济产业链个股就爆发！

（3）低空经济概念股：韵达股份、光启技术、众合科技、吉林化纤、声讯股份、交控科技、中国通号、新晨科技、正元地信、谱尼测试、并行科技、久其软件、北纬科技、中化岩土、北摩高科、合众思壮、四维图新、中国卫通、信安世纪、阿尔特、超图软件、必创科技、大唐电信、华安鑫创、航天宏图、北斗星通、安泰科技、软通动力、航天长峰、雷科防务等！

（4）飞行汽车概念股：建新股份、吉林化纤、华平股份、天保基建、万丰奥威、金盾股份、金博股份、商洛电子、山河智能、香山股份、盛帮股份、中信海直、铂力特、交控科技、王子新材、莱斯信息、深城交、光洋股份、长源东谷、万安科技、天成自控、天宜上佳、保隆科技、卧龙电驱、中直股份、安泰科技、海特高新、立航科技、纵横股份、安达维尔、瑞鹄模具、四川九州、四创电子等！

（十）新兴工业大省布局人形机器人产业子基金首期规模不低于5亿元，怎么看？

（1）这背后还有一个重磅利好做支撑，那就是【《求是》杂志发表总书记重要文章《发展新质生产力是推动高质量发展的内在要求和重要着力点》】新质生产力核心风口之中，这风口是重点，更是核心！

（2）人形机器人是人工智能产物，更是和低空经济一样发展的万亿市场，甚至全球都在大力发展的风口，是新生产力一个重要的风口，也是科技一大重要发展方向！目前也是各地都在不断出台相关发展政策，人形机器人、低空经济都是新能源汽车之后的接力最大风口，甚至有望替代新能源汽车的一重大产物！所以这个炒作风口也是随时伴随利好而爆发！

（3）人形机器人相关上市公司

电机：鸣志电器、汇川技术、江苏雷利、伟创电气、禾川科技、步科股份
丝杠：恒立液压、长盛轴承、五洲新春、贝斯特、日发精机、秦川机床
减速器：双环传动、绿的谐波、中大力德、丰立智能、上海机电、汉宇集团、大族激光、昊志机电
控制器：华中数控、博众精工、新时达、埃夫特、英威腾
轻量化：精工科技、中复神鹰、吉林化纤
集成：三花智控、拓普集团
机器人整机：埃斯顿、博实股份、天奇股份
特种机器人：晶品特装
人形机器人核心标的鸣志电器：公司在人形机器人应用领域专注于手掌模组及指模所用的控制电机模组的研发和制造
江苏雷利：公司的微型行星滚柱丝杆、滑动丝杆可以用于人形机器人，产品在样品测试阶段已得到客户认可，目前已经完成开发并在成本上实现突破
长盛轴承：公司的滚珠丝杠产品的可应用到人形机器人的动作控制部位

（十一）黒杰克帮大家整理的今天有哪些＂政策＂重要新闻？

（1）工信部：推动5G、智能网联汽车、商业航天、低空经济等新兴产业健康有序发展

（2）苏州：全市范围内不再审核购房资格，取消首套房和二套房个人住房贷款利率下限

（3）苏州调整住房公积金使用政策

（4）上海出台长三角异地住房公积金贷款还贷提取政策

（5）广州：推动广州成为国内首个载人飞行商业化运营城市

（6）提示：本周没有新股申购

（十二）黒杰克帮大家整理的今天有哪些＂行业＂重要新闻？

（1）一心堂百亿A股公司被约谈

（2）沙特阿美启动股票二次发行募资规模超100亿美元

（3）日本过去一个月斥资9.8万亿日元进行汇市干预

（4）成功落月！嫦娥六号着陆月背南极-艾特肯盆地

（5）新“国九条”后首单科创板拟IPO企业联芸科技过会

（6）芯片突传利好！主流存储芯片厂商开启涨价模式

（7）公募前五月调研榜单出炉，偏好深证主板、科创板

（8）炸裂！多家车企公布5月交付量均实现大幅增长

（十三）黒杰克帮大家整理的今天有哪些＂公告＂重要新闻？

（1）5月累计20家上市公司公告公司或相关方被立案 公告次日正威新材等7股跌停

5月包括*ST巴安、ST证通、观典防务、正威新材、派能科技、盛屯矿业、佳云科技、ST华微、天娱数科、*ST文投、东旭蓝天、东旭光电、ST华铁、威创股份、*ST越博、普利制药、*ST三盛、ST易联众、凯撒文化、劲嘉股份在内的20家A股上市公司公告公司或相关方被证监会立案调查。

其中，派能科技董事长、天娱数科董事长和劲嘉股份副总经理均被监察委员会留置，东旭蓝天、东旭光电、ST华铁、威创股份、*ST越博、普利制药、*ST三盛7家上市公司均因未及时披露年报被立案。

（2）5月累计15家上市公司被终止上市或锁定退市 正源股份连续6日跌停后成年内首只面值退非ST股

5月包括*ST商城、*ST同达、*ST碳元、*ST园城、*ST中期和*ST新纺在内的6家上市公司公告公司股票被终止上市；包括ST中南、*ST太安、*ST越博、*ST美尚、*ST世茂、*ST保力、*ST左江、*ST三盛、正源股份在内9家公司公告收到拟终止公司股票上市的事先告知书。

其中，上周被终止上市的*ST同达、*ST碳元、*ST园城、*ST中期和*ST新纺均因触及财务类退市指标。正源股份因股票连续20个交易日的每日收盘价均低于1元而触及交易类退市情形，成为年内首只面值退的非ST股。

（3）本周510亿元市值限售股解禁，兆威机电解禁市值近80亿元

本周（6月3日~6月7日）共有88家公司限售股陆续解禁，合计解禁量35.73亿股，按5月31日收盘价计算，解禁市值为509.82亿元。

从解禁市值来看，解禁市值居前三位的是：兆威机电（79.88亿元）、士兰微（46.6亿元）、欢乐家（43.16亿元）。

从解禁占比来看，解禁占比居前三位的是：欢乐家（68.95%）、雷特科技（67.05%）、兆威机电（64.08%）。

（4）A股重磅！这些指数样本股即将调整

中证指数有限公司发布公告称，将调整沪深300、中证500、中证1000、上证50、上证180、上证380和科创50等指数样本，此次调整为指数样本的定期例行调整，定期调整方案将于6月14日收市后正式生效。

【挖掘机会】

（一）预判 6/3 的走势？

根据 5/31这组【五雷反锤】K线组合，推演下一根6/3【一】走势如下：

早盘先作震盘，可能是低开，控盘者稳住这盘面但就是不拉，中场有胶著压回走势，线型走强的时点约落在午盘前后，下午则回暖急速拉升，成交量一直没出来，6月开门红也不明显近收盘有拉尾盘，k线易收跌或收黑或带长下影

（二）预判 6 /3 的观察要点：

（1）看开盘位置、如果在 3066 以下，是弱势开盘

（2）若收盘收过 3092 则由弱转强

（3）若收盘跌破 3085 则进入空方势

（4）若盘中不破 3085 则止跌企稳

（5）若盘中曾破 3085 则止跌破局

（三）预判 6/3 热门强势板块将会是哪些？

（1）卫星互联网。理由：商务部等部门决定对航空航天结构件及发动机制造相关装备及软件、技术等物项实施出口管制。根据美国太空新闻网，鸿擎科技向国际电信联盟（ITU）提交了预发信息（API）。该文件概述了一个名为Honghu-3（鸿鹄-3）的星座的计划，它将在160个轨道平面上总共发射1万颗卫星。

（2）AIPC。理由：苹果2024年6月10号WWDC将发布IOS18和AI手机具体功能，APP store将升。 2024年6月4日台北国际电脑展；2024年6月10-14日苹果全球开发者大会；2024年6月21日华为开发者大会。级为AI store。 2024年6月18日正式发售微软Copilot+PC；NV有望进军AI PC处理器市场。

（3）绿色电力。理由：伴随成本高企、技术落后的产能加速出清以及相关政策落地和市场需求恢复，行业有望逐步回到良性健康发展轨道。

（4）机器人。理由：安徽省工信厅发布《安徽省人形机器人产业发展行动计划（2024—2027年）》（征求意见稿）。此外特斯拉股东大会将于6月3日召开。特斯拉人形机器人有望在2024年实现1000-1500台左右的产量，2025年实现1万台生产，并有望在2024Q3或者Q4开启预售。

（5）电子烟。理由：电子烟屏幕从0-1：电子烟行业加屏趋势显著，产业链有望迎来新增量。

（6）习酒。理由：黔晟国资拟收购贵州习酒51%的股权，交易后黔晟国资将持有贵州习酒 51%的股权，贵州省国资委持有贵州习酒49%的股权。

（7）新能源汽车。理由：比亚迪召开发布会，正式发布比亚迪DM-i5.0技术，及比亚迪秦L/海豹06DM-i两款新车。

（四）黒杰克帮大家梳理一下，现在的政策在引导市场往哪个方向走？

（1）刚刚过去的五月，A股行情惨淡，股民朋友普遍比较难受。最近,各类要求规范量化的呼声明显多了起来，希望能引起监管部门的重视。

（2）上周走势最强的板块，商业航天本来也是政府报告新质生产力重要组成部分，前面没怎么炒过，主要是新闻催化很少，前面基本被各种低空新闻覆盖。

（3）随着6月这个航天发射重点月到来，最近一周多，我们在商业航天领域各种进展突破的新闻不断：上周既有外媒报道我们一个民营公司发射万颗卫星计划（国内媒体随后证实），又有海上发射一箭四星，加上为巴基斯坦发射卫星等，上周五，又成功发射极光星座01星02星等5颗卫星。

（4）这种发射节奏和报道频率，应该是最近一两年商业航天领域频率最高的，而且有的发射，媒体还提前预告了，比如日照海上发射的那次。这说明我们的商业航天技术越来越先进成熟，中阿合作论坛上,也多次提及了和中东国家在商业航天领域的合作。

（5）航天发射频率增加，未来对于商业航天、卫星互联网等产业链公司，也会带来明确订单和业绩的提升。

（五）黒杰克帮大家梳理一下＂商业航天＂在 6/3 有不少的催化？

（1）嫦娥六号成功着陆月背南极。6月2日清晨，嫦娥六号成功着陆在月球背面南极-艾特肯盆地预选着陆区，开启人类探测器首次在月球背面实施的样品采集任务，即将“蟾宫挖宝”。今天三大央媒官微都在报道此事，意义重大。

（2）工信部部长金壮龙：推动商业航天、低空经济等新兴产业健康有序发展。6月1日消息，工业和信息化部党组书记、部长金壮龙在《求是》杂志发表文章《加快发展新质生产力深入推进新型工业化》。文章提出推动5G、智能网联汽车、新能源、新材料、生物制造、商业航天、低空经济等新兴产业健康有序发展。前瞻布局未来产业，加强前沿技术研发和应用推广，打造标志性产品，开辟人工智能、人形机器人、脑机接口、元宇宙、下一代互联网、6G、量子信息、深海空天开发等新赛道，构筑未来发展新优势。

（3）海南商业航天发射场调试工作有序开展。“软硬兼备”冲刺本月底具备发射能力。2024年是海南国际商业航天发射中心实现首发的决胜之年，是我国商业航天进入常态化运营的关键之年。

（4）与我们商业航天领域发射不断，嫦娥登月等重大进展形成鲜明对比的是，周末最新消息：因技术故障波音“星际客机”载人试飞再次推迟。

（六）黒杰克帮大家梳理一下＂ AIPC ＂在 6/3 有不少的催化？

（1）上周五另一个最强风口，结合上周四晚间惠普股价大涨催化，板块已经强势表现了一周。

（2）这一块，国内政策方向目前虽无大的政策催化，但从联想到国际知名大厂，都在紧锣密鼓布局，加上6月一系列重大科技发布会预期催化，后续关注是否会持续表现。

（七）黒杰克帮大家梳理一下＂机器人＂在 6/3 有不少的催化？

（1）最近板块催化不少，国内央媒持续报道，地方层面，江苏、安徽等陆续出台人形机器人发展规划，国外层面特斯拉股东大会预期，本周英伟达也有机器人专题演讲等，具体上周四晚间复盘黒杰克也有提及，上周五机器人板块有表现，涨停了几个。

（2）上周末，央视财经抓大耐心资本系列报道聚焦人形机器人：2026年中国人形机器人产业规模或破200亿元人形机器人或实现超预期增长。

（3）值得关注的是，央视专访了比亚迪的天使投资人夏佐全，他非常看好人形机器人赛道，此前他投资的人形机器人企业优必选已成功在港股上市。1995年，夏佐全以30万元入股比亚迪，成为了比亚迪的天使投资人和联合创始人，直到现在，他仍旧是比亚迪的第6大股东。

（八）黒杰克帮大家梳理一下＂无人驾驶＂在 6/3 有不少的催化？

(1)北京车路云一体化新基建招标启动投资额近百亿。这个上周末讨论比较多，主要确实是政府官网发布的，光一个北京就近100亿的投资，全国如果推广起来，想象空间还是比较大的，关注下后续车路协同、无人驾驶方向会不会启动。

(2)余承东：智驾能力上，国外是特斯拉，国内就是华为

（九）黒杰克帮大家梳理一下＂电力＂在 6/3 有不少的催化？

（1）国家电网董事长：推动完善电力价格形成机制，完善虚拟电厂等参与电力市场机制。加强风光水火储联营、源网荷储一体化等新业态准入规范、市场主体权责、交易模式等研究，促进多能互补。完善新能源、分布式电源、虚拟电厂、用户侧储能等参与电力市场机制。

（2）继国家电投董事长在重磅座谈会发表电力体制改革建议后，又一个电力央企董事长公开发声，要推动完善电力价格形成机制，信号已经很明确了！

（十）黒杰克帮大家梳理一下＂低空＂在 6/3 有不少的催化？

（1）低空调整许久，上周末消息不少，既有重磅地区低空规划落地，亿航和小鹏同时公布了订单，意味着低空产业链后续将迎来实质订单催化。

（2）广州印发低空经济发展实施方案到2027年，广州低空经济整体规模达到1500亿元左右迈向国内首个载人飞行商业化运营城市

（3）江门低空文旅小镇项目建设启动，预订 100 台小鹏汇天“陆地航母”飞行汽车

（4）经济日报上周末刊文：全链条提升低空经济水平。低空消息上周末催化多，叠加商业航天的低空，后续是加分项。

（十一）黒杰克帮大家梳理一下＂芯片＂在 6/3 有不少的催化？

（1）新"国九条"后首家过会企业诞生系科创板芯片公司。5月31日，联芸科技成功通过上交所上市委审议，这也是新“国九条”颁布后首家科创板IPO企业成功过会。招股说明书显示，联芸科技是一家提供数据存储主控芯片、人工智能物联网（AIoT）信号处理及传输芯片的集成电路设计企业。

（2）上周大基金三期注册，加上新国九条后首个过会企业是芯片，对于芯片半导体方向的支持，国家已经释放了明确的信号。

（3）上周末媒体还报道，韩国主流芯片厂家涨价。

（十二）黒杰克帮大家梳理一下＂大飞机＂在 6/3 有不少的催化？

C919商业包机航班完成首次跨境商业飞行

（十三）黒杰克帮大家梳理一下＂高铁＂在 6/3 有不少的催化？

国铁集团回应部分高铁列车实行市场化票价机制

（十四）黒杰克帮大家梳理一下＂跨境支付＂在 6/3 有不少的催化？

中阿联合声明首现数字货币合作阿方通过首笔央行数字货币进行跨境支付交易。双方认同央行数字货币对便利跨境贸易和投资的重要作用，强调将在两国央行签署的《关于加强央行数字货币合作的谅解备忘录》框架内持续深化双边和多边合作。在此，中方赞赏阿方通过“多边央行数字货币桥（mBridge）”平台同中方进行价值5000万迪拉姆的首笔央行数字货币“数字迪拉姆”直接跨境支付交易，这为友好两国贸易投资便利化开辟了空间。

（十五）黒杰克帮大家梳理一下＂旅游＂在 6/3 有不少的催化？

上周末媒体继续预热端午小长假；吉林省上周五举办新闻发布会预告，吉林省旅游发展大会将于6月13日至16日在长白山保护开发区举办。

（十六）ai通信在6月名单内，剔除：国盾量子、浪潮信息，新增：辉煌科技、银河电子，简单介绍一下公司的情况？

（1）辉煌科技（002296）是通信设备＋智能交通＋铁路基建概念。周k维持在大道线之上运行，日k回测到大道线形成三角支架，在5/31出现白脸将＋出手炮，后续看看能不能在大道线出现强力支撑作弹跳，可以逐渐关注起来，后市能否守稳在 9.82 元之上，我们持续追踪。

（2）银河电子（002519）是通信设备＋商业般天＋智能电网概念。周k维持在大道线之上运行，日k在5/20见到白脸将，在5/30出现沉底炮，可以逐渐关注起来，后市能否守稳在 5.34 元之上，我们持续追踪。

（3）辉煌科技，目前公司主营业务依然聚焦在轨道交通领域，国务院年初印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，对公司业务会产生影响。截止2023年底全国铁路营业里程达到9万公里，其中高铁5万公里，目前铁路是大基建时代进入大维修阶段。2024年一季报显示，公司主营收入2.07亿元，同比上升58.29%；归母净利润8088.6万元，同比上升239.4%。

（4）银河电子，公司希望通过投资格思航天寻求布局卫星用户终端等地面设备相关业务机会，后续会继续参与格思或卫星相关产业的投资，支援部队的成立对公司军工业务有影响。主营业务：智能机电业务,新能源业务。

（十七）智驾机器人在6月名单内，剔除：爱施德、万集科技，新增：天银机电、汉宇集团，简单介绍一下公司的情况？

（1）天银机电（300342）是商业航天＋智能驾驶＋家用电器概念。周k在5/31出现马后炮，日k在5/30出现穿宫炮＋马后炮，结果股价突破三重底的大颈线，已明显突破的态势，可以逐渐关注起来，后市能否守稳在 13.9 元之上，我们持续追踪。

（2）汉宇集团（300403）是机器人＋汽车热管理＋家用电器概念。周k在5/31出现马后炮，日k在5/29出现穿宫炮＋马后炮，目前股价处于大颈线下方的大三重底的右底位置，已有隐性突破的态势，可以逐渐关注起来，后市能否守稳在 7.62 元之上，我们持续追踪。

（3）天银机电公司依托清华大学核心技术，是国内首家商业化运营的空间光学敏感器公司，其产品已在鸿雁星座、银河航天首发星等应用，其中在鸿雁星座上用了公司40万的单颗产品，并在1月银河航天发射的首颗5G卫星上也采用了公司2台产品。公司实控人为佛山市南海区国有资产监督管理局，属于地方国资委或地方政府。

（4）汉宇集团公司的主营业务是家用电器排水泵的研发、生产和销售。公司是全球主要的洗衣机、洗碗机用排水泵供应商之一，具有稳定的客户群体。2023 年，公司家用电器配件的营收占公司营收的 87.34%。公司新能源汽车配件板块的主要产品是电子水泵、充电桩。电子水泵主要运用于新能源汽车的热管理系统。

（十八）铜资源在6月名单内，剔除：国泰集团，新增：华钰矿业，简单介绍一下公司的情况？

（1）华钰矿业（601020）是黄金概念＋铅锌＋周期股念。周k在大道线之上，日k在5/30出现山顶帅，虽爆大霍，隔日5/31收红亦是大量、换手率20％，近期股价急涨，不宜追涨，可等待拉回机会，可以逐渐关注起来，后市能否守稳在12.73元之上，我们持续追踪。

（2）华钰矿业，锑5月初大涨以来，含锑的股在市场资金大幅流出缩小的情况下反向大幅度流入。锑价急涨更看中的是矿，并且这东西不像黄金白银那么被美国打压，也不能回收，不好替代，定价权在中国。

（3）不过，在5/31有个利空，华钰矿业2023年年报疑似出现重大差错，急需更正！华钰的2023年年报真是这样说的："锑的资源静态储采比持续下降，作为锑主产国，高强度开采下的中国锑储量下滑严重，已由2015年95万吨储量下滑至2022年35万吨储量”。我想华钰在国内本身就有20万吨锑资源储量，加上国内闪星锑业、湖南黄金、华锡有色等公司的锑资源储量，国内锑资源储量应该远不止35万吨吧。

（十九）昨夜今晨的美股市场如何？

（1）上周五，三大股指走出了V形反弹走势，道指创下年内最佳单日表现，不过标普500指数和纳指周线均收跌，未能实现周线六连阳。投资者正在消化最新的PCE通胀报告，并评估美联储何时才能开始降息。

（2）道指涨574.84点，涨幅为1.51%，报38686点；纳指跌2.06点，跌幅为0.01%，报16735点；标普500指数涨42.16点，涨幅为0.81%，报5277点。美股道指收涨1.52%，五月份累计上涨2.3%；纳指“V”形收平，盘中一度跌逾1.7%，五月份累计上涨6.88%；标普500指数涨0.81%，五月份累计上涨4.8%。

（3）美国4月PCE指数环比增速为0.3%，核心PCE指数环比增速为0.2%，市场预期均为0.3%；4月名义PCE同比增幅为2.7%，核心PCE增速为2.8%，均符合预期。

（4）美股行业ETF收盘多数上涨，能源业ETF涨2.49%，全球航空业ETF涨2.14%，公用事业ETF涨1.76%，日常消费品ETF涨1.56%，医疗业ETF、金融业ETF、区域银行ETF及银行业ETF涨幅亦超过1%。而半导体ETF则收跌0.74%。

（5）热门科技股涨跌不一，亚马逊跌1.61%，英伟达跌0.78%，微软涨0.11%，苹果涨0.5%。谷歌对“AI概览”功能进行了紧急修复，谷歌对其云部门进行大规模裁员，谷歌涨0.23%，Meta跌0.05%，特斯拉跌0.4%。

（6）六大美国科技巨头目前在标普500指数中所占的权重份额，正比以往任何时候都要高。微软、苹果、英伟达、谷歌母公司Alphabet、亚马逊和Meta，目前合计约占标普500指数权重的30%，这一数字高于年初时的约26%。

（7）戴尔科技跌近18%，创2018年美国IPO以来最大单日跌幅，此前该公司发布的盈利预估低于市场预期。

（8）波士顿啤酒涨22%，为纪录最大单日涨幅，波士顿啤酒正在谈判将自己出售给三得利。

（9）莫德纳跌5.9%，虽然其呼吸道合胞病毒(RSV)疫苗获批，但疫苗在预防至少两种RSV症状(如咳嗽和发烧)方面的有效性为79%，低于预期水平。

（10）热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.56%，上周累计下跌0.63%。小鹏汽车跌超4%，腾讯音乐跌超3%，理想汽车、爱奇艺、京东跌超2%。

（11）WTI原油期货结算价跌1.18%，报76.99美元/桶，五月份累计下跌6%；布伦特原油期货结算价跌0.29%，报81.62美元/桶，五月份累计下跌7.1%。

（12）COMEX黄金期货收跌0.79%，报2347.7美元/盎司，五月份累计上涨2.19%；COMEX白银期货收跌3.1%，报30.555美元/盎司，五月份累计上涨15%。

（二十）黒杰克帮大家整理的今天有哪些＂事件趋势＂重要新闻？

（1）英伟达即将举行AI Summit，工业AI时代已经来临。相关概念：东方精工（002611）东方电子（000682）

（2）下半年行业将迎密集催化，该产品国产发展进程不断加速。相关概念：江苏雷利（300660）双林股份（300100）鸣志电器（603728）

（3）华为享界S9登场，首发华为ADS 3.0系统。相关概念：吴通控股（300292）博通集成（603068）

（4）突破性成果，我国科学家实现最大规模离子阱量子模拟计算。相关概念：吉大正元（003029）科大国创（300520）

（5）重磅！中核集团与法国电力集团签署全面合作协议。相关概念：中广核技（000881）神马电力（603530）

（6）新型高能效全固态钠空气电池问世。相关概念：欣旺达（300207）紫建电子（301121）

（7）AI PC有望迎来新一轮事件催化　NPU成AI终端最大增量方向。相关概念：北京君正（300223）炬芯科技(688049)

（8）健全国家信息化标准体系提升综合发展能力。相关概念：润建股份（002929）、海光信息（688041）。

（9）国内折叠屏手机销量飙升核心零部件将显著受益。相关概念：精研科技(300709)、东睦股份(600114) 及统联精密(688210)

（10）券商研报认为银价有望走出新一轮牛市。相关概念：湖南白银（002716）、兴业银锡（000426）等。

（11）国网推进全国统一电力市场电力体制改革前景可期。相关概念：国能日新(301162) 南网科技(688248) 远光软件(002063)

（12）卫星组网带来更多需求航天科技集团建联合实验室。相关概念：高华科技(688539) 斯瑞新材(688102)

（13）市场需求持续释放高端机床稳步增长可期。相关概念：自主可控五轴数控机床国产龙头科德数控(688305)、五轴技术取得较大进展的华中数控(300161) 及卧式数控机床量利双升的纽威数控(688697)

（14）国巨调升下半年稼动率展望 MLCC或受关注。相关概念：风华高科(000636)、国瓷材料(300285)

（15）海上风电将迎来密集开工关注产业链投资机会。相关概念：大金重工(002487)、双一科技(300690)

（16）全固态钠空气电池研发成功或开启新纪元。相关概念：紫建电子(301121)、欣旺达(300207)

【早盘小叮咛】

A股早盘冲高回落，尾盘加速下探，沪指以全天最低点收盘，两市总成交量7179亿元，依然是缩量回调，没啥买盘。

上周成交总量，基本上要赶上1月份的时候了，说明避险观望态度明显，市场情绪极度低迷。

沪指上周跌了0.07%，沪深300指数上周跌了0.6%，创业板指数上周跌了0.74%，基本上只有中证红利指数涨了0.33%。

所以跌的不够，沪指的年线在3073点，都没碰到呢，吓唬不了人，还得再破3085，方能震一些筹码出去。

其实上周五走成这样，超乎我的预期，因为早上公布的5月份pmi数据只有49.5，大幅低于机构预期的50.3，而且细看之后，生产和新出口订单回落幅度较大，这其实暗示出5月份出口数据可能走弱，并且企业扩张偏保守。

所以楼市本来就走弱，现在其实就指着出口扛着呢，但以现在看，6月7日公布的5月份出口数据大概率走弱，这其实是“雪上加霜”。

对于投资而言，“能熬住,不畏跌”不仅是心理素质的反应，而是投资真正的核心。那些分析策略和投资逻辑分析，其实都是好学习的，反而是“次要的”。因为真跌下来的时候，即便啥也不懂，用常识也大致能从大道线“一眼定胖瘦”。

利用＂沉底炮＂、＂穿宫炮＂作低位带量买入，核心需要是“情绪控制力”，而不是“逻辑分析力”，对于投资而言，很多时候，所谓的复利收益，也不是“业绩成长”所致，而是“心态被折磨，但最后能扛住”的一种奖赏。

所以投资最重要的事情，从来也不是“分析”。而是＂笑脸＂逢低买入，在＂大道线＂震荡拿稳，＂哭脸＂逢高走人。别看就这三段话，里面包含了“内功真气”，而且这东西只能“事上练”，光看书没用，主要就是打磨面临各种“险境”时，心态的果决应对。

文章为记录个人思考，是作为反省操作失误的积累，文中个股不构成参考建议，据此操作，风险自负。投资有逻辑，交易有方法，持续关注阅读，时间会给你最真实的答案！

唯真财经

盘前早知道2024年6月3日